机构观点 (共 214567 条)

【蓝海华腾：聘任香宏为公司董事会秘书】蓝海华腾公告称，公司于2026年5月14日召开第五届董事会第八次会议，同意聘任香宏为公司董事会秘书，任期至第五届董事会届满。香宏1995年出生，研究生学历，已取得深交所颁发的董事会秘书培训证明，曾任职于东吴证券等公司。截至公告日，香宏未持股，与公司其他董监高及大股东无关联关系。即日起，董事长、总经理邱文渊不再代行董事会秘书职责。

【摩根大通估计，罢工对三星的营业利润的影响在21万亿至31万亿韩元之间】摩根大通表示，工会罢工对三星生产的负面影响可能比此前预计的要严重，这反映出工会对于更多工人参与罢工的预期。摩根大通估计，此次事件对三星的营业利润的影响在21万亿韩元至31万亿韩元（约合140.8亿美元至207.9亿美元）之间，而销售机会损失可能约为4500亿韩元。据媒体援引业界消息人士的话报道称，三星电子周四开始削减芯片产量，其韩国员工稍晚可能发起罢工。

【大摩：阿里巴巴云业务料将保持强劲势头】摩根士丹利在一份研究报告中表示，阿里巴巴的云业务料将保持强劲势头。摩根士丹利表示：“受高利润率的[出行即服务]收入增长推动，云业务利润率在未来两个季度有望显著扩张。“该行预计，2027财年第一财季云业务收入将增长42%，2027财年将增长45%。在第一财季，该云业务的利润率预计将升至11.0%。摩根士丹利将其ADR的目标价从180.00美元上调至190.00美元。其ADR最新收盘报145.81美元。

【多家投行上调思科目标价】摩根士丹利：将思科目标价从91美元上调至120美元；投行Evercore ISI将思科目标价从110美元上调至150美元。

【中信建投证券阎贵成：PCB、光模块等领域有望维持高景气度】中信建投证券TMT及海外研究组组长、通信及人工智能首席分析师阎贵成在接受记者专访时表示，通信与人工智能领域的行情启动与产业景气度提升密切相关，核心底层逻辑源于人工智能产业的发展。自2022年底新一代大模型发布至今，这一核心逻辑始终未变，市场对人工智能产业的信心主要源于大模型技术的持续迭代与能力升级，进而带动算力需求持续旺盛。“算力基础设施相关板块因此持续受益，涵盖GPU、CPU、PCB、光模块等多个领域。”阎贵成认为，从产业发展规律来看，大模型迭代带来的算力需求缺口持续扩大，叠加大厂资本开支的持续加码，上述板块景气度有望维持高增态势。（中证报）

【半导体与AI硬件股走强 对冲基金4月业绩创多年新高】对冲基金群体早早嗅到了芯片厂商及其他人工智能硬件企业的投资机会，而这批押注，刚刚让选股型基金创下二十多年来最佳单月业绩。 史蒂夫・科恩旗下的Point 72、鲸鱼岩资本（Whale Rock Capital Management）、塞利格曼投资（Seligman Investments）等对冲基金，4月均斩获亮眼收益，部分受益于半导体及上下游设备制造商股价大涨。 研究机构Pivotal Path编制的行业指数显示，4月成为选股型基金自1999年12月以来表现最好的一个月，当月涨幅达6.5%。知情人士透露，亚历克斯・萨塞尔多特执掌的鲸鱼岩资本公开股票组合4月大涨约39%，重仓的闪迪、韩国存储芯片厂商SK海力士、日本存储芯片厂商铠侠（Kioxia）成为核心盈利来源。 目前对冲基金对半导体板块的超配仓位，已创下过去十年最高水平。 摩根士丹利数据显示：去年同期对冲基金投资组合中半导体净配置占比仅5.5%，如今已升至20%。该行测算，上月对冲基金多头组合收益中，近三分之二由AI产业链个股贡献。

【光大证券：厄尔尼诺协同算电领域持续发酵 火电板块迎来阶段性机会】光大证券发布研报称，火电而言，由以往高度依赖年度长协电量、电价、煤价(煤价成本为盈利主要影响因素)向中长期市场(电量电价，稳定盘)、现货市场(电量电价，反映实时电量供需)和容量市场(容量电价，反映实时负荷供需)转型，市场化全面推进，整体商业模式持续优化。近期算电板块大涨带动火电板块，主要原因系：1)火电板块经历前期股价回调后，具备估值性价比;2)厄尔尼诺发酵，火电板块具备阶段性机会。市场对于火电板块26年业绩趋势已有一定预期，该行将持续关注厄尔尼诺影响，最高负荷超预期提升有望拉高火电利用小时数，火电有望迎来阶段性板块机会。此外，该行还需关注大盘轮动带来的防御性操作。

【杨德龙：在A股要做中国特色价值投资 不能机械照搬巴菲特价值投资理念】前海开源基金执行总经理杨德龙表示，做投资一定要结合A股市场的实际，不能机械照搬巴菲特的经验。A股市场与美股相比仍是新兴市场，其特征与美股不同。通过做中国特色价值投资，才能获得好的回报。（大河财立方）

摩根大通将新加坡冬海集团目标价从168美元下调至163美元。

摩根大通将西门子股票目标价从325欧元上调至335欧元，维持增持评级。

花旗集团上调日本股市目标位， 预计到2027年3月日经225指数将达到72000点的高位，高于此前预测的65000点；预计东证指数将达到4500点，高于此前预测的4300点。

摩根大通将西门子目标股价从325欧元上调至335欧元。

【中金：维持阿里巴巴-W跑赢行业评级 目标价172港元】中金发布研报称，目前阿里巴巴-W(09988)港股交易于25倍FY27和15倍FY28非通用准则市盈率，阿里巴巴(BABA.US)美股交易于24倍FY27和15倍FY28非通用准则市盈率。该行下调FY27和FY28收入3%和4%至11474亿元和13010亿元，系CMR会计口径调整;上调FY27和FY28 non-GAAP净利润预测9%和5%至911亿元和1471亿元，系云计算利润率提升和闪购优化UE。该行采用SOTP估值，基于FY27给予电商业务(不含闪购)8x P/E和云计算业务8x P/S，维持港股和美股目标价172港币和178美元，维持跑赢行业评级，较目前港股和美股股价有30%和32%的上行空间。

【花旗今年拟扩增亚洲主经纪业务人力10%，抢攻对冲基金商机】花旗南亚市场主管Sue Lee表示，花旗集团计划今年增加亚太区主经纪业务员工人数约10%，作为其积极抢攻该区域对冲基金业务的重要策略之一，此次扩张重点聚焦于新加坡与印度；花旗正在这两个国家招募前台和技术岗位人才，以强化其全球平台。这一区域布局也呼应花旗的全球战略目标，即在2028年前，将主经纪业务资产规模由2025年的4500亿美元提升至7000亿美元以上。

【花旗：腾讯下半年云业务将迎重要催化】花旗称，腾讯业绩电话会议显示，除人工智能外，核心业务依然保持韧性，国内外游戏业务持续增长；预计2026年下半年国产图形处理器(GPU)的加速放量将成为云业务的重要增长催化剂。继续看好腾讯AI战略逐步开花结果以及核心利润的可持续增长。维持买入评级，将目标价从783港元小幅调整至763港元。

【工业金属板块冲高，株冶集团涨停】工业金属板块冲高，株冶集团涨停，中金岭南、驰宏锌锗、金田股份、豫光金铅、神火股份跟涨。

【趣印科技启动IPO辅导】证监会网站披露，珠海趣印科技股份有限公司于2026年5月13日在广东证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信证券。辅导备案报告显示，爱墨控股（珠海）有限公司为该公司控股股东，持股比例为70.57%。

【中金：坚定看好A股市场延续震荡上行趋势 关注景气成长与周期改善主线】中金公司发布研报称，全A指数和创业板指今日均创下历史新高，A股“924行情”已延续近两年时间。中期视角下，该行坚定看好A股市场延续震荡上行趋势，当前A股市场整体估值仍处于合理水平。国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上涨、中国资产重估的核心驱动力，924以来A股市场稳进行情有望延续。配置上，2026 年成长仍有优势，但与其他板块的相对表现或有所收敛。经历过去三年去产能周期，叠加“反内卷”等政策推进，越来越多的顺周期行业有望受益于供需再平衡。建议关注景气成长与周期改善主线。

【海外铜价走高，一季度铜板块业绩集体上行】5月13日，COMEX铜期货继续上涨，盘中最高价格达到6.69美元/磅，突破今年1月的历史高位并创出新高。沪铜主力期货同样走高，5月13日收盘上涨1.67%，报10.85万元/吨，4月以来已累计上涨13.55%。现货方面，我的钢铁网数据显示，5月13日上海市场电解铜报价10.85万元/吨，上涨1.68%。消息面上，全球铜市场供需失衡格局进一步加剧。 新兴领域方面，云计算、大数据和人工智能正推动大型数据中心建设带动对铜的需求，有望贡献强劲增量。摩根士丹利报告显示，2026年全球数据中心铜消费量预计将增至74万吨（占总需求约2.1%），2027年增至100万吨。 据证券时报·数据宝统计，A股市场细分行业为铜的个股共有16只，今年一季度铜板块业绩集体上行，合计实现营业收入5590.33亿元，同比增长33.01%；归母净利润为365.88亿元，同比大增81.41%，盈利能力大幅增长。