机构观点 (共 214551 条)

【印度股市市值蒸发9240亿美元 错失人工智能浪潮】在人工智能贸易重塑全球投资格局的大背景下，印度俨然成为最大输家之一。 造成这一局面的原因，远不止印度股市估值偏高、企业盈利增速放缓。此前全球投资者曾大举布局印度，如今资金却纷纷涌向印度市场稀缺的赛道：芯片制造、算力基建与人工智能模型领域。印度虽具备人才、市场需求与庞大数字经济体量，但本土头部企业极少直接涉足相关产业建设，股市走势愈发只能依赖内需消费赛道。 全球首席投资官办公室首席执行官加里・杜根表示：“这并非逢低买入的短期回调。市场尚未充分消化一点：印度股市问题不在于盈利不及预期，而是企业长期估值逻辑发生根本改变，市场必须重新预判这些企业十年后的发展前景。”高盛数据显示，随着基金经理持续减持，外资正加速撤离印度，外资持股比例跌至14年低位，二十多年来首次低于印度本土机构持仓规模。 印度资本市场境遇落差悬殊。疫情低点过后，印度股市市值一路飙升，在2024年9月创下5.73万亿美元历史新高，当时印度NIFTY50指数更是领跑全球主要股市。但随着市场担忧估值过高，外资流入开始剧烈波动，叠加人工智能热潮兴起，资金加速外流。自市值见顶以来，印度股市已蒸发9240亿美元市值。

【朱鹤新会见美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍】2026年5月14日，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新会见来访的美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍（David Solomon）。双方就国际经济金融形势、中国经济发展机遇等议题进行了交流。国家外汇管理局副局长李红燕陪同会见。

【证监会：吴清主席会见花旗集团董事会主席兼首席执行官范洁恩】2026年5月15日，中国证监会主席吴清在京会见了花旗集团董事会主席兼首席执行官范洁恩（Jane Fraser）。双方就全球经济金融形势、中国资本市场对外开放等议题交换了意见。

【中信证券：风光储三大板块呈现结构性分化，具备业绩确定性的储能和风电配置价值凸显】中信证券指出，新能源行业2025&2026Q1业绩表现：1）储能板块景气上行，户储盈利稳健、大储静待成本传导拐点；2）风电板块业绩拐点确立，量价齐升叠加海外与海风业务拓展，盈利持续修复；3）光伏板块处于筑底修复阶段，主链亏损收窄、辅材率先回暖，行业风险逐步出清。整体来看，风光储三大板块呈现结构性分化，具备业绩确定性的储能和风电配置价值凸显，同时建议关注光伏行业潜在反转信号。

【4月份银行理财规模环比增加2.6万亿元】银行理财市场在4月份迎来规模与收益的双增长。据华源证券廖志明团队发布的数据，截至2026年4月末，银行理财规模合计达34.5万亿元，创下历史新高。中信证券首席经济学家明明表示，4月份银行理财规模快速增长的本质是“技术性回流+比价效应重新激活”双重力量叠加。一是基数效应。一季度银行冲存款使理财资金回流表内，且今年一季度规模回撤显著，4月份资金回流推动反弹加剧。二是比价效应。定存利率进入“1时代”，与理财收益率利差拉开，激活“存款搬家”，推动资金向理财迁移。（证券日报）

高盛仍看好黄金，并重申其对2026年底黄金的目标价为每盎司5400美元。

高盛表示，其央行黄金购买追踪模型更新后的12个月移动平均即时预测值显示，3月央行黄金购买量为每月50吨，而此前旧模型的预测值为每月29吨。

高盛预计，到2026年，各国央行购金量将回升，平均每月达到60吨。

花旗集团4 月末信用卡逾期率为 1.4%。

花旗银行 4 月坏账率达 2.11%。

摩根士丹利：对冲成本下降将催生超 2000 亿美元资金流入，为欧元提供支撑，欧元有望攀升至五年高位。

北欧大西洋集团聘请摩根大通，为其价值 10 亿欧元资产出售事宜担任顾问。

鲸岩资本：一季度减持苹果公司、摩根大通汽车金融、卡瓦纳百货相关持仓。减持 APP、MDB、CVNA 个股。一季度增持 AEIS、MKSI、LRCX 股票。一季度增持 MTSI、谷歌、BE 个股。

摩根大通私募市场基金：拟向基金股东回购截至2026年3月31日该基金约最高5.00%的净资产份额

【中金公司董事长陈亮会见美中关系全国委员会会长欧伦斯】近日，中金公司董事长、管理委员会主席陈亮与副董事长、总裁王曙光共同会见美中关系全国委员会会长欧伦斯（Stephen Orlins）一行，双方就目前中美宏观经济形势、产业发展趋势、资本市场情况和中国市场投资机遇进行交流。陈亮表示，中金公司将继续发挥自身在跨境金融服务领域的专业能力，与美中关系全国委员会开展深入交流，实现合作共赢。

【金价击穿4600美元/盎司 又有投行下调年内黄金价格预期】今年黄金在1月底触及5598.75美元/盎司的高点之后，就陷入漫长的调整，其间虽然也有所反弹，但是重心整体呈现下移态势。随着黄金陷入调整，机构开始修改“小作文”，下调对黄金价格的展望。摩根士丹利打响第一枪，近日澳新银行也将年底黄金目标价从5800美元/盎司下调至5600美元/盎司，将金价达到6000美元的目标时间从2027年初推迟至2027年年中。（21财经）

【中金公司牵头协助巴基斯坦完成首笔熊猫债发行】近日，巴基斯坦伊斯兰共和国在中国银行间市场成功簿记发行巴基斯坦伊斯兰共和国（由巴基斯坦伊斯兰共和国总统代表）2026年度第一期人民币债券（可持续发展债券）（债券通），发行规模17.5亿元，期限3年，票面利率2.50%。本期债券由国际多边开发机构亚洲基础设施投资银行和亚洲开发银行提供无条件且不可撤销的部分保证担保，中金公司作为主承销商及簿记管理人。据了解，本期债券由两家多边开发机构提供本息覆盖率为95%的担保，为中国境内首单非全额保证担保债券。该创新结构丰富了熊猫债市场增信工具箱，拓展了国际发行人参与中国债券市场的路径，也为债券市场机制创新和投资者结构多元化提供了有益示范。

花旗集团将应用材料目标股价从520美元上调至550美元。

【国金证券：光纤行业景气度正显著回升】国金证券认为，在全球算力基础设施建设提速的背景下，光纤行业景气度正显著回升，数据中心网络架构从传统收敛式转向非阻塞架构，对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络，同时对超低损耗光纤、特种光纤及预制棒材料等产品的传输性能和稳定性要求显著提高，光纤材料市场迎来需求规模增长与产品结构升级的双重发展机遇。