机构观点
2026-07-09 17:10
🔥🔥 重要
【大行评级丨小摩：中金上半年初步业绩强劲且超预期，重申为行业首选股】摩根大通发表研报指，中金公司上半年初步业绩强劲且超出预期，第二季纯利同比增长79至102%，创历史新高。该行指出，中金公司较少涉猎对市场波动较敏感的A股IPO共同投资及首次公开募股前投资，相信其强劲的业务动力有望延续至今年下半年。展望未来，该行预期中金公司的市场盈利预测上调将带动股价重估，因为其上半年股本回报率达14%至15%，显著高于市场对全年预测的9.8%。该行续予中金公司“增持”评级，H股目标价28.5港元，重申其为行业首选股。
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2026-07-09 16:36
【金字火腿：实控人一致行动人任贵龙解除质押898万股】金字火腿公告称，公司实控人之一致行动人任贵龙所持898万股（占其所持股份比例10.82%，占公司总股本比例0.74%）于2026年7月8日解除质押，质权人为中信建投证券。截至公告披露日，实控人及其一致行动人累计质押股份1.34亿股，占其所持股份比例58.74%，占公司总股本比例11.06%，且不存在平仓风险，不会导致公司实控权变更。
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2026-07-09 16:21
摩根士丹利：将山东黄金A股评级下调至平配；目标价24.60元人民币。
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2026-07-09 15:25
【大摩：“美股七巨头”估值溢价创十年新低 或迎来买入窗口】根据摩根士丹利财富管理全球投资委员会的数据，“美股七巨头”相对于标普500指数中另外493只股票的估值溢价目前仅为10%，创下了十多年来的最低水平。“相比之下，我们认为这些超大规模云巨头现在看起来简直太便宜了。” 摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett在周二的一份报告中写道。鉴于这一现状，这位投资主管表示，她将逐步减持半导体股票的仓位，并选择性地重新买入那些在这场AI竞赛中最有望胜出的“七巨头”公司。
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2026-07-09 15:23
【摩根士丹利：7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期】摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发布最新观点认为，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，原因在于电商板块二季度业绩将确认价格竞争对盈利的冲击正趋于消失，以及AI商业化前景取得进一步进展。短期波动可能持续，全球市场仍在寻求企稳，对中国股票显著低配的投资者，可考虑利用此机会逢低吸纳基本面稳健的优质标的。 在韩股大幅波动之际，高盛更是发布题为《交易想法：做多中国AI价值链》报告。报告指出，中国AI已正式进入我们的视野。高盛推荐客户买入其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。高盛认为，自2022年底以来，全球AI相关股票合计创造了34万亿美元的市值，中国的占比极小。目前中国AI相关市值约为4万亿美元——分析师认为这个数字相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”。（券商中国）
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2026-07-09 14:58
【开源证券：维持浪潮信息“买入”评级，算力需求持续景气】开源证券研报指出，浪潮信息2026H1业绩超预期，算力需求持续景气。2026年上半年公司预计实现归母净利润26-31亿元，同比增长226%-288%；业绩超出市场预期。为了解决智能体产业化面临的交互速度和token成本两大瓶颈，为多智能体协同与复杂任务推理的规模化落地提供支撑，公司发布了超节点AI服务器元脑SD200和超扩展AI服务器元脑HC1000。AI服务器龙头，有望受益于AI算力需求增加，维持“买入”评级。
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2026-07-09 14:51
【广电运通旗下中金支付公司增资至2亿 增幅100%】天眼查App显示，近日，中金支付有限公司发生工商变更，原股东中金金融认证中心有限公司退出，新增京保通（北京）科技有限公司为股东，同时，注册资本由1亿人民币增至2亿人民币，增幅 100%。该公司成立于2010年2月，法定代表人为殷森彪，经营范围包括技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等，由广电运通（002152）及上述新增股东共同持股。
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2026-07-09 14:39
【大摩降阿里巴巴目标价5%至180美元 料6月底止季度云端业务按年增长加快至45%】摩根士丹利将阿里巴巴(BABA.N)美股目标价由原190美元降5%至180美元，重申增持评级及首选股看法。大摩指，随着近期股价回档，现估值具备吸引力，相当于2028财年市盈率的13倍；而最新基于现金流折现法推导出的目标价，对应2028财年市盈率的23倍。大摩指，由于云端业务贡献提高，将2027至28财年的收入预测上调2-3%，但部分被电商业务收入较低所抵消。EBITA预测基本保持不变。大摩预期，阿里巴巴在截至今年6月底止的2027财年首季，云端业务按年增长加快至45%，并认为未来几季云端业务增长继续加速。剔除部分一次性春节促销费用后，大摩预计阿里在27财年首季所有其他亏损收窄至165亿元人民币。预计随著token价格飙升，与千问模型训练相关的费用仍将相当可观。预计27财年所有其他亏损将达720亿元人民币。
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2026-07-09 14:23
【分析师：德国两年期国债收益率上升空间料有限】Metzler分析师Leon Ferdinand Bost和Uwe Hohmann在一份报告中表示，新一轮能源价格冲击可能会对德国国债收益率曲线的短端造成进一步压力。不过，他们认为在目前水平下，德国两年期国债收益率的上升空间有限。“它们严重滞后于油价的下跌，这意味着我们已经在接近年度高点的位置交易，“这些分析师表示。他们认为，即使在负面情境下，高于3%的10年期德国国债收益率也具有吸引力。根据Tradeweb的数据。根据伦敦证券交易所集团的数据，开盘后不久，两年期德国国债收益率下跌1.8个基点，至2.681%，而10年期德国国债收益率下跌1.9个基点，至3.065%。
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2026-07-09 13:20
花旗集团将斯特兰蒂斯（Stellantis）目标价从7.2欧元下调至5.5欧元。
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2026-07-09 13:09
花旗集团将必和必拓集团目标价从3500便士下调至3250便士。
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2026-07-09 12:55
【高盛：日本企业并购活动正处于“初期阶段”】高盛资产管理公司的Stephanie Hui周四表示，日本的企业收购和私募股权活动尚处于“初期阶段”，该国股市已具备整合的良好条件。鉴于日本、韩国和澳大利亚经济稳定且企业规模较大，这些地区是亚洲并购或私有化交易中最具盈利潜力的地区。
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2026-07-09 12:21
【高盛：霍尔木兹海峡冲突升级或延缓原油供应复苏进程】高盛集团表示，若紧张局势再度升温导致霍尔木兹海峡航运受阻，中东原油供应复苏节奏或将被拖慢。高盛测算数据显示，6月波斯湾原油日产量仍较战前水平低约1050万桶。包含尤利娅・热特科娃・格里格斯比（Yulia Zhetkova Grigsby ）在内的分析师发布研报称：“过去一个月中东产油国虽已逐步重启关停油井，但霍尔木兹海峡航运中断风险可能放缓原油复产进度。”该行称，当前波斯湾原油运输量与油价均存在双向风险。若双方60天谈判顺利推进、航运安全保障落地且美国重新发放伊朗原油出口豁免，原油运输有望在7月底恢复；倘若谈判破裂、油轮袭击事件进一步升级，运量或将再度下滑。上月随着霍尔木兹海峡航运逐步回暖，高盛与多家投行同步下调油价预期，其分析师也曾预警原油市场或将再度出现供应过剩局面。
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2026-07-09 12:17
【高盛：日本、韩国和澳大利亚存在大量并购机会】高盛资产管理公司的Stephanie Hui周四在新加坡表示，日本、韩国和澳大利亚提供了许多收购机会。
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2026-07-09 12:04
高盛：我们当前聚焦印度消费零售领域。
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2026-07-09 12:04
高盛：我们正聚焦亚太地区（包括中国）的人工智能基础设施领域。
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2026-07-09 11:58
【高盛重磅发声：做多中国AI价值链】在题为《投资策略：做多中国AI价值链》的报告中，高盛分析师Louis Mille写道：“中国AI行业已正式进入我们的视野之中。” 其原因在于“大规模国家支持、激增的全球需求以及结构性资本轮动的空前结合，使得中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一。”高盛提出了三个关键点来佐证其投资论点：①中国AI公司市值与市场空间严重错配，估值上行空间充足；②中国AI产业链具备被市场低估的独特竞争优势；③中国AI板块表现相对其他中国资产更强，资金正结构性增配。
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2026-07-09 10:50
高盛：若60天谈判继续且伊朗石油豁免得以恢复，预计波斯湾石油运输将在7月底前恢复；这将需要霍尔木兹海峡的运输量增加660万桶/日。
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2026-07-09 10:30
高盛：预计波斯湾石油流量将在7月底恢复，这将需要霍尔木兹海峡石油流量增加660万桶/日。
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2026-07-09 10:10
摩根士丹利将沙特股票评级下调至中性。