机构观点
2026-05-22 08:12
🔥🔥 重要
【中信证券：宏观流动性的回落以及通胀周期、盈利周期的上行将成为下半年大类资产的最重要配置主线】中信证券研报表示，宏观周期的切换决定资产配置的方向，宏观流动性的回落以及通胀周期、盈利周期的上行将成为下半年大类资产的最重要配置主线。从宏观周期向大类资产的映射看，配置上应规避过度押注流动性宽松的资产、并关注盈利和通胀带来的高确定性。基本金属、原油和中、美权益资产可能将是下半年较具确定性的方向；中国债市同样具备配置机会，但债券的配置比例取决于投资者的风险偏好和预期收益；美债则料将在高通胀和美联储难大幅宽松的环境下承压。
机构观点
2026-05-22 08:07
【中信证券：上海加码太空算力，全球产业正提速】中信证券研报称，太空算力产业发展研讨会近日在上海召开，建立“高校+科研院所+科技企业”创新体系；SpaceX规划百万颗级别太空算力星座，自建芯片工厂加码产业布局，全球太空算力产业趋势进一步强化。尽管由于商业火箭客观特点，可回收等发射节奏时有波动，但更需看到可回收技术突破后产业实现指数级别增长的潜力，以及太空算力更广阔的产业空间，聚焦“核心资产”及“通胀环节”。
机构观点
2026-05-22 08:07
【中信证券：大众品调整接近尾声、龙头彰显韧性，配置窗口开启】中信证券研报称，过去三年业绩下行期中，大众品企业削减资本开支减少产能投放、计提减值推动资产负债表质量提升、提升分红回购比例增加股东回报，短期财报显示大众品行业需求筑底、竞争缓和，基本面调整接近尾声。同时在行业下行期过程中，龙头公司竞争力依然强大，实现份额稳中有升，调味品、速冻、肉制品等细分板块过去几年CR2实现提升，而乳制品、零食行业CR2基本保持稳定。我们看好大众品2026年基本面温和上行以及板块底部配置的宝贵机会。重点推荐顺周期属性较强的餐供和乳品板块；推荐独立成长性强的量贩零食龙头公司、保健品龙头公司以及饮料龙头；推荐部分估值便宜或者短期杀跌较多的饮料企业和零食企业。
机构观点
2026-05-22 08:07
🔥🔥🔥 特发
【中信证券：把握纺织服装上游涨价机遇，布局品牌及制造复苏】中信证券研报称，2025年，纺织服装行业受贸易政策及汇率波动、渠道结构及折扣压力影响，整体利润端有所承压。1Q26受益春节旺季拉动，品牌服饰板块率先实现业绩回暖，但纺织制造公司中，代工行业受汇率、原材料涨价影响，业绩仍存在一定压力。展望未来，我们推荐以下投资主线：①上游棉纺、毛纺、化纤等产品涨价，有望带动库存利润弹性释放；②OEM板块在行业下行期往往伴随龙头进一步提升份额，同时伴随当前股价和预期反映逆风因素，很多代工厂逐渐进入价值区间，板块有望在2H26~1H27进入配置窗口；③品牌服饰板块中，参考海外龙头品牌公司走出2008年金融危机的经验，通过低谷期修炼内功，本土品牌有望抓住零售复苏带来的经营改善机遇；④纺织服装行业高分红、高股息标的众多，主因板块龙头公司持续创造稳定现金流的能力以及健康的资产状况支撑，其中家纺、头部品牌及经销商以及优质制造公司具备稳健且较高的股息率水平，建议积极配置。此外，推荐纺服板块中主业稳健、积极拓展新业务布局的细分赛道公司。
机构观点
2026-05-22 08:04
【东吴证券：公募基金行业发展持续向好 重点关注三条投资主线】东吴证券研报表示，公募基金行业发展持续向好，规模稳步扩张、产品结构持续优化，行业生态不断完善。可重点关注三条投资主线：1.“含基量”较高、财富管理特色突出的券商，凭借专业化服务能力与高客户粘性，在公募基金行业扩容过程中占据先机，推荐广发证券、兴业证券、东方证券、财通证券；2.业务布局完善的头部券商，依托全面的牌照资源、雄厚的资本实力和广泛的渠道网络，在公募代销、资产配置、研究服务等领域具备显著综合优势，能够充分受益于公募基金行业扩容趋势，推荐中信证券、国泰海通、华泰证券；3.互联网券商及金融信息服务商依托数字化平台、流量优势与低运营成本，在基金代销、线上投教与智能化配置工具等领域快速崛起，精准触达海量长尾客户，实现规模与效率的同步提升，推荐东方财富、同花顺、指南针。
机构观点
2026-05-22 07:53
【华泰证券：688号文推动多用户绿电直连落地】华泰证券研报称，近日，国家发展改革委和国家能源局印发《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》（以下简称“688号文”），继650号文（《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》）发布近一年后进一步明确了多用户绿电直连的方式，适用范围从650号文的一对一拓宽至一对多，在适用范围、投资模式、分配机制等方面赋予更多灵活空间，为零碳园区等多主体用户场景提供绿电直连政策托底，拉动产业向源网荷储协同发展。华泰证券认为688号文有望降低绿电直连开发商面临的客户风险、加速项目落地，并拉动电网设备和储能需求。
机构观点
2026-05-22 07:46
🔥🔥🔥 特发
【中信建投：地缘影响供给叠加需求高增 氦、溴面临短缺】中信建投研报表示，地缘政治风险难抑半导体需求高增趋势SEMI表示，尽管受中东危机、贸易不确定性及原材料短缺影响，半导体需求高增势头仍将持续。受AI数据中心推动，今年全球半导体销售额预计达1万亿美元，2035年将翻倍至2万亿美元。地缘政治风险今年难抑行业繁荣，但原材料短缺可能影响长期前景，各国正解决关键矿物及溴、氦等关键气体的短缺问题，其中氦气因中东局势3月价格大幅上涨，溴也面临短缺风险。
机构观点
2026-05-22 07:30
【中信建投：资金抱团成市场常态，AI算力稀缺性延续】据中信建投研报，在高增长稀缺的宏观环境下，资金抱团现象正从阶段性交易演变为长期市场常态，驱动力从风格轮动转向“业绩增长确定性”。研究指出，AI算力因技术壁垒高、供需紧张，稀缺格局将持续，难以重走新能源行业产能过剩老路。然而，资金正反馈循环中，市场亟待接力资金入场，个人投资者的资金流入仍充满期待。投资者需关注业绩兑现度及产能投放节奏，同时警惕资本开支见顶信号。此外，分析认为，A股头部企业利润集中度仍有较大提升空间。
机构观点
2026-05-22 07:25
【经济日报金观平：持续稳定和增强资本市场信心】稳定和增强资本市场信心，是服务经济高质量发展的战略之举，是维护金融安全的长远之策。紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，坚持市场化、法治化、国际化方向，坚定不移深化改革，以政策确定性应对外部不确定性，我国资本市场将韧性更强、活力更足，为“十五五”良好开局提供坚实保障。
机构观点
2026-05-22 07:24
【摩根大通高管：全球动荡之际，跨国企业转向中国避险】摩根大通全球投行业务主席Anu Aiyengar在接受媒体采访时表示，随着经济和地缘政治风险上升并推动并购交易热潮，全球企业愈发希望与中国创新型企业建立合作关系。随着首席执行官们依靠规模效应和并购来应对全球动荡，2026年并购交易有望再创纪录。Aiyengar表示，欧美企业日益认为，在动荡时期与成熟的中国企业合作比单打独斗风险更小。“合作、伙伴关系和收购都在考虑之列，”Aiyengar说道，“生物技术领域正涌现大量创新，科技领域亦是如此。这是一种看待中国的新框架，我认为这是朝着健康方向发展。”
机构观点
2026-05-22 07:08
【证券经纪人数量跌破2万 职业转型路径受关注】2026年尚未过半，证券行业已减员逾5500人，超过去年全年流失规模。其中，证券经纪人流失数量占比逾八成。东方财富Choice数据显示，截至5月20日，全行业证券经纪人数量已跌破2万大关。曾经遍布营业部、靠人海战术撑起券商经纪业务半壁江山的群体，正在加速谢幕。不少券商对这一岗位相继“清零”——继中金财富证券后，招商证券上半年完成“清零”，华泰证券的证券经纪人数量也已为个位数。当曾经站在时代浪尖的从业者陆续离场时，他们的转型之路成为市场持续关注的焦点。
机构观点
2026-05-22 06:04
【多家外资巨头一季度大举增持中概股】最新披露的美国13F文件显示，多家外资巨头今年一季度对部分中国股票进行大手笔加仓。其中：城堡咨询、德意志银行等机构对阿里巴巴的持股增幅超过500%；摩根大通、瑞银等机构显著增持百度；Point72和美国银行大举买入京东。业内人士认为，盈利复苏、云业务等新增长点被重新定价，而估值仍未充分反映这些积极变化，是外资加仓的核心原因。与此同时，摩根大通、花旗等机构也上调了相关公司股票目标价，看好其后续表现。（上证报）
机构观点
2026-05-22 04:28
市场消息： 摩根大通将华纳兄弟贷款额度增至 100 亿美元，用于派拉蒙合并前债务重组。
机构观点
2026-05-22 03:41
🔥🔥 重要
美国参议员沃伦致信美联储鲍曼、货币监理署古尔德，问询摩根士丹利相关事宜。
机构观点
2026-05-21 22:29
高盛将支付 5 亿美元了结一马公司相关案件。
机构观点
2026-05-21 22:02
🔥🔥🔥 特发
【花旗建议在日本央行决议会议前做空美元兑日元】花旗集团宏观策略师建议交易者，在日本央行 6 月政策会议前夕做空美元、做多日元。当前日元汇率重回极易触发干预的区间。贾马尔科・米亚尼、亚当・皮克特、德克・威勒等花旗分析师撰文表示：“日元整体基本面依旧承压，但美元兑日元再度触及 160 附近的汇率干预关口。”“此外，6 月日本央行会议临近，花旗预计届时央行将加息。”互换市场交易人士目前定价，预计下月会议上将迎来 20 个基点的加息幅度。
机构观点
2026-05-21 21:55
【摩根士丹利：英伟达芯片被视为每token成本领先者】针对市场关于人工智能（AI）芯片成本效益的争论，华尔街投资银行摩根士丹利（Morgan Stanley）日前发布最新分析报告，支持英伟达（NVIDIA）公司关于其产品具备市场最低“每Token成本”（Cost per Token）的行业定论，并指出其“同类最佳”的性能优势在短期内无法被竞争对手超越。报告指出，尽管部分竞争厂商近期宣称其替代芯片具有更佳的代币经济性（Token Economics），但英伟达在计算性价比上的核心逻辑依然成立。摩根士丹利分析师强调，市场现有的一大技术认知误区在于盲目追求廉价硬件，而英伟达的实际表现已经证明，“在出现颠覆性证据之前，低成本的芯片并不能直接转化为更低的每Token运行成本”。
机构观点
2026-05-21 21:50
【分析认为德国商业银行能承受摩根大通的竞争】德意志银行的Benjamin Goy写道，德国商业银行将能够抵御摩根大通在德国的竞争。这家美国银行周三在德国推出了一项新的零售银行业务。Goy写道，该银行向储户提供的4%的利率具有竞争力。不过，该分析师表示，德国零售银行市场足够大，可以容纳一个新的参与者。“虽然一些投资者和分析师认为这对德国的净利息收入是不利的，但我们认为，庞大的德国零售存款市场比人们通常认为的更具韧性且更理性。“因此，这家美国银行的新业务对德国第二大银行的影响将仅是有限的。
机构观点
2026-05-21 21:45
勃肯股价上涨15%，此前该公司与高盛达成了金额为2.5亿美元的加速股票回购协议，并表示将实现每年13%至15%的营收增长。
机构观点
2026-05-21 20:59
摩根士丹利将英伟达目标股价上调至每股288.00美元，此前为每股285.00美元。