机构观点
2026-02-23 11:57
【高盛：美国最高法院的裁定并未令有关美国关税的担忧大幅减缓】高盛分析师表示，在美国最高法院裁定根据《国际紧急经济权力法》征收的关税无效后，至少在短期内，大多数亚洲经济体面临的美国关税将略有下降。但由于大多数经济体面临的变化相对温和，且仍存在相当大的不确定性，高盛目前并未改变对该地区的预测。美国总统特朗普已经宣布了一项根据第122条征收15%全球关税的计划，该关税将持续到7月下旬。此后很可能会根据301条款征收持续时间更长、而且可能更高的关税，高盛表示，未来几天可能会有更多变化。
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2026-02-23 11:28
🔥🔥 重要
【高盛：近期金价剧烈波动 各国央行或暂时减缓购金需求】上个月金价一度突破每盎司5,500美元的历史新高，投资市场的需求肯定是推手之一，但最大的买家无疑是各国央行。近年来，各国央行的购买行为直接推高了黄金价格，但近期金价的剧烈波动，可能令这种需求暂时减缓。高盛大宗商品分析师Lina Thomas及Daan Struyven在上周的一份报告中指出，“在与市场人士讨论的过程中，央行储备的管理人仍然愿意购买黄金来对冲地缘政治和金融风险，但他们更倾向于推迟购买，直到价格稳定下来。”高盛指出，市场波动加剧是由私人部门多元化需求所驱动的，其中大部分是通过放大价格波动的黄金期权结构来体现的。这种波动性使得一些新兴市场央行在当前价格上更加犹豫是否要积极买入，即使他们仍然看好市场。
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2026-02-23 10:54
花旗韩国分行宣布在芝加哥设立其全新的花旗韩国交易台 。
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2026-02-23 10:41
【中信证券：维持阿里巴巴“买入”评级 预计围绕“消费+AI”战略持续投入】中信证券发布研报称，春节期间阿里巴巴在AI领域动作密集，模型升级与应用放量同步推进，进一步强化全栈AI布局。2月16日除夕夜，公司开源发布Qwen3.5-Plus，采用混合MoE稀疏架构，总参数3970亿、激活170亿，在显存占用下降约60%的情况下推理吞吐量最高提升19倍，API价格低至0.8元/百万Token，兼顾性能与成本效率，为后续Agent应用奠定底层能力基础。应用侧，千问推出30亿元“春节请客计划”，9小时订单突破1000万单，累计完成1.2亿笔AI购物订单，日活达7352万，全面接入核心生态，实现从对话工具向可履约助手升级。整体来看，本轮动作体现公司在模型、算力、云与应用生态层面的协同推进。整体来看，该行判断公司将围绕“消费+AI”战略持续投入，驱动公司核心业务持续上行，该行依旧看好公司作为优质中国全栈AI资产的独特卡位和长期投资价值，维持公司港股及美股“买入”评级。
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2026-02-23 10:01
高盛：伊朗和俄罗斯所面临的潜在制裁缓解措施将加速到岸库存的积累，并在长期内释放更高的供应量，这将使2026年第四季度的油价面临每桶5 - 8美元的下行压力。
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2026-02-23 09:59
高盛：预计2027年布伦特/ WTI原油均价分别为65美元/61美元，受需求稳健、供应增速放缓支撑，2027年12月将回升至70美元/66美元。
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2026-02-23 09:17
【高盛上调今年第四季度原油价格预测 称发达国家库存较低】高盛上调了今年第四季度原油价格预测，称发达国家原油库存较低。高盛分析师在2月22日的报告中表示，将布伦特原油期货第四季度价格预测上调6美元，至每桶60美元，WTI原油期货预测也上调6美元，至每桶56美元。高盛分析师指出，经合组织原油定价中心的库存较低。分析师称，2026年可能是本轮供应增量集中释放的最后一年，因此他们对2026年的价格预测仍低于远期水平，但从2028年起，预测价格将高于远期水平。高盛认为，油价可能逐步回落，其中一个原因是他们估算的每桶6美元地缘政治风险溢价可能随着紧张局势缓解而淡出，尤其是在伊朗相关风险下降的情境下。
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2026-02-23 08:55
【高盛上调年底油价预测 因库存减少】高盛集团因发达国家石油库存减少，上调了今年第四季度的油价预期。包括Daan Struyven在内的分析师在报告中表示，这家华尔街银行将全球基准布伦特原油第四季度价格预测上调6 美元 / 桶，至60 美元 / 桶。同期美国西德克萨斯轻质原油（WTI） 预计为56 美元 / 桶，同样上调 6 美元。分析师称，经合组织（OECD）定价中心的石油库存并未出现累积。“我们认为 2026 年是供应浪潮的最后一年，因此我们对 2026 年的油价预测仍低于远期合约价格，但 2028 年起将高于远期价格。”周一布伦特原油交易价格约为71 美元 / 桶。高盛分析师表示，油价未来也将逐步回落，部分原因是 “若地缘政治紧张局势（尤其是伊朗周边局势）缓和，我们估算的6 美元风险溢价将逐步消退”。
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2026-02-23 08:34
高盛将2026年第四季度布伦特原油价格预测上调6美元至60美元/桶。
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2026-02-23 08:18
东吴证券恢复跟踪东方盛虹，评级买进。
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2026-02-23 07:57
【联博基金朱良：外资配置逻辑转向长期持有“优质盈利驱动型资产”】联博基金副总经理、投资总监朱良认为近期外资对中国市场的配置呈现出新的侧重点。其配置逻辑正从早期的“低估值博弈”转向长期持有“优质盈利驱动型资产”，包括具备全球竞争力的民营企业、AI应用端企业、创新药以及新消费等新质生产力领域。这一变化趋势反映出外资投资A股的逻辑更加侧重于长期的结构性增长机会。具体到配置方面，朱良认为，A股有三大投资主线值得重点关注：一是现金流健康、分红率有望持续提升的红利资产；二是代表未来发展方向的AI应用端、创新药、高端制造等新质生产力领域；三是契合“小确幸”消费趋势、由民营经济主导的体验型新消费领域。（澎湃）
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2026-02-23 07:48
【中信建投：具身智能商业化落地加速 “AI+体育”“AI+安防”市场潜力较大】中信建投研报称，当前具身智能商业化落地加速，主要聚焦在球类运动和安防巡检场景，机器人&机器狗能够解决其难题和痛点。卧安机器人(06600)的网球机器人Acemate和Navee的高尔夫球童机器人，以及涛涛车业(301345.SZ)联合宇树、康迪车业(KNDI.US)联合云深处的安防巡检机器人，表明“AI+体育”“AI+安防”的市场潜力较大，同时智能出行领域的企业有潜力拓展休闲运动和安防巡检场景，能够复用其需求理解、生产制造和销售渠道能力。
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2026-02-23 07:14
【国金证券：AI应用产业趋势确立 2026年有望迎来双击】国金证券发布研报称，字节跳动推出的AI视频生成模型Seedance2.0火爆出圈，大幅降低了高质量视频内容的创作门槛，或成为AI影视发展的重要节点。元宝、千问等大模型新春活动加速入口流量争夺。国内AI应用正加速向垂直领域渗透，形成技术与产业深度融合的新格局。在政策驱动下，智能体技术成为核心增长引擎，已规模化应用于工业质检、医疗诊断等场景，推动AI从“感知”向“决策”升级。展望2026年，将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。
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2026-02-22 17:47
【摩根大通承认国会山骚乱后关了特朗普的账户】美国总统特朗普告摩根大通银行的诉讼有了新进展。据美联社21日报道，摩根大通承认，在2021年1月6日国会山骚乱后，这家美国大型银行关闭了总统特朗普及其名下多家企业的银行账户。摩根大通前首席行政官丹·维尔克宁在本周提交的一份法庭文件中写道：“2021年2月，摩根大通通知原告，其在摩根大通私人银行和商业银行持有的某些账户将被关闭。”按美联社说法，这是摩根大通首次以书面形式承认在国会山骚乱事件后关闭过特朗普的账户。特朗普法律团队发言人说，上述披露是“一项令人震惊的让步”。特朗普的律师1月22日向佛罗里达州一家法院提交诉状，指控摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙，指控被告出于政治原因关闭原告相关账户，严重扰乱商业运营，并为此索赔至少50亿美元。摩根大通称这一诉讼毫无根据，该行不会因为政治或宗教原因关闭账户，关闭账户通常是因为法律、合规或监管风险。（新华社）
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2026-02-21 18:21
【SK海力士高盛电话会：所有客户需求都无法满足 今年存储价格持续上涨】在2月20日举行的虚拟投资者会议上，SK海力士向高盛透露了存储市场的最新动态。SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号：存储行业已全面进入卖方市场。受AI真实需求驱动及洁净室空间受限影响，今年存储价格将持续上涨。公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。随着2026年HBM产能售罄，标准型DRAM的极度短缺正显著提升供应商议价权，产业链已开启长期合约谈判以锁定未来供应。在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储芯片正全面进入“卖方市场”，海力士明确表示今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。
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2026-02-21 18:03
【中信建投：原生多模态与世界模型技术共同演进将重塑多个产业格局】2月21日，中信建投最新发布的研报显示，展望未来，原生多模态与世界模型技术共同演进，有望重塑营销、影视、游戏等下游产业格局。中信建投认为，Anthropic发布Claude Opus 4.6，凭借Agent Teams机制与自适应思考能力，深度打通Office生态并实现复杂工程任务托管，推动AI在金融、法律等垂直场景的深度渗透；OpenAI则推出GPT-5.3-Codex，不仅刷新编程与终端操作SOTA，更通过端侧环境接管与自我构建能力，验证了AI自动化研发的内生循环。多模态领域，字节跳动Seedance 2.0开启内测，通过全方位多模态参考与精细化镜头控制解决视频生成的一致性痛点，有望协同Doubao、Seedream构成全模态矩阵，大幅降低内容制作成本并加速商业化落地。
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2026-02-21 10:17
摩根大通将把特朗普的诉讼案从佛罗里达州转移到纽约。（POLITICO）
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2026-02-21 09:47
【报告显示关税严重冲击美中型企业】摩根大通研究所2月19日发布报告说，美国中型企业受到关税严重冲击，自2025年初以来其月度关税支出已增至原来的3倍。报告结论援引今年最新研究指出，美国企业和消费者承担了96%的关税成本。另有研究同时显示，截至去年10月，43%的关税成本已转嫁至消费者价格，这意味着大部分成本由企业承担。从长远来看，这种情况难以持续。而美国纽约联邦储备银行日前公布的一份研究结果也显示，美国政府2025年加征关税所产生的额外成本中约有90%由美国消费者和企业承担，而非美国政府此前多次宣称的“由外国出口商承担”、给美国带来巨额收入。 （CCTV国际时讯）
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2026-02-21 06:24
高盛正考虑优化一笔17.3亿美元杠杆贷款的条款，该笔贷款与化工企业阿克琳收购杜邦的芳纶业务相关。
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2026-02-21 04:27
【花旗下调英特尔评级至卖出】在昨日因英伟达50亿美元投资消息大涨后，英特尔今日股价受挫——花旗将其股票评级下调至"卖出"。花旗警告称，英特尔的代工业务举步维艰，英伟达的投资也无法挽救。考虑到股价已上涨，该行将英特尔目标价上调至29美元，但鉴于目前股价为30美元，这意味着该股为"卖出"评级。