机构观点 (共 216662 条)

【花旗策略师大幅下调英国股票评级，上调金融板块评级】花旗策略师将英国股市评级从增持下调至减持，称当前企业盈利增长与市场领涨板块正呈现扩散态势，而英国股市偏重防御类与大宗商品板块的结构吸引力有所下降。以贝娅塔・曼泰为首的策略师团队表示，资金从美股科技板块流出后，除英国外的欧洲市场将迎来利好；该区域能够对冲人工智能板块波动，具备良好分散配置价值，维持中性评级。团队同时将欧洲金融板块评级从中性上调至增持，认为该板块受益于盈利预期上调、估值具备吸引力以及周期性环境持续向好。“若经济数据持续超预期，金融板块有望跟随大盘整体上行行情实现上涨。”报告指出，市场行情扩散能否持续，取决于宏观经济与企业每股收益预期持续改善，且科技板块涨势阶段性放缓。策略师将日本股市评级从减持上调至增持，称日本股市兼具周期弹性与结构性成长属性，是极具配置价值的标的。

【资深投资人警告：SpaceX上市后稀缺性消失 股价仅值30美元】SpaceX股价已从“史诗级IPO”后收盘价超过200美元的高点下跌了约28%。这促使资深投资人乔治·诺布尔重申了他的看跌立场，并警告称，该股在未来几个月将面临一波内部人士“抛售潮”，实际只值每股30美元。他指出，估值并非真正的问题所在，而是稀缺性造就了如此高的估值，导致稀缺性消失的上市时间表也将最终压低股价。

【全球资金重新回流印度股市 单周扫货逾10亿美元】据报道，上周，外国投资者向印度股市投入了超过10亿美元的资金。高盛集团预计，由于印度货币稳定且盈利前景改善，未来还会有更多资金流入印度股市。数据显示，截至7月9日的四天内，全球基金净购买了13亿美元的印度股票。这一规模至少为去年6月以来最大的单周购买量。上周五，全球基金又额外购买了价值2.72亿美元的印度股票。不过，尽管外国投资者已连续四周净买入印度股票，但今年他们仍净卖出了价值约270亿美元的印度股票。

花旗策略师将英国股票评级下调至减持。

【高盛：国际投资者对中国AI股票的配置“明显不足”】投行高盛表示，中国是全球AI（人工智能）股票投资版图中不可或缺的一部分，但国际投资者对中国AI股票的配置“明显不足”，尤其是在电力、基础设施和具身智能/物理AI等层面。

花旗集团将全球金融板块评级上调至超配。

花旗集团将英国资产评级从“增持”下调至“减持”。

花旗集团将日本股票评级从低配上调至超配。

摩根大通：将安联公司目标股价从80美元上调至95美元。

摩根大通将好时目标价从204美元下调至191美元。

【东方财富证券陈果：三季度市场具备“再平衡”条件，此前被“错杀”资产有望率先修复】7月13日，东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示，三季度中国股市的内外部环境已具备“再平衡”条件，市场从单一走向多元的过程中，有望先逐步修复可能被“错杀”的资产。比如可以关注6月中下旬因市场极致分化出现“恐慌盘”，导致明显下跌的部分优质蓝筹资产。整体行业配置方面，陈果建议关注非银金融、创新药、互联网、必选消费、游戏、煤炭、锂电等。主题方面建议关注商业航天、机器人等。中期来看，陈果依然看好国产AI链中“真科技”龙头的配置价值。

高盛：绕过霍尔木兹管道的输油能力最终扩张将对长期油价76美元/桶的预期构成下行风险。

高盛：近期袭击事件突显出海湾地区原油出口仍面临高度不确定性，若局势再次严重升级，可能会加剧油价短期上行风险。

高盛：预计到2027年底，有效管道运输能力将再新增380万桶/日，到2028年底累计新增运力将达到730万桶/日。

【高盛：维持超配A股，建议布局港股优质互联网龙头】高盛最新发布研报，维持超配A股的立场。今年市场分化极致，A股硬科技大幅领跑港股互联网。高盛判断，A股AI板块整体不存在泡沫，但半导体等细分估值偏高，需警惕交易集中度过高的风险。高盛指出，港股互联网短期出现反弹，当前股价已充分消化AI投入亏损、主业承压的悲观预期，伴随补贴收窄、云与AI应用变现提速，二至三季度盈利有望迎来拐点，建议逐步布局港股优质互联网龙头。资金层面，对冲基金重仓韩台市场，但新兴市场基金开始超配中国。

【金星啤酒回应招股书失效：仍按既定节奏推进上市工作】记者7月13日查询港交所披露信息注意到，由于招股书提交6个月后未有进展，河南金星啤酒股份有限公司的招股书已经显示为“失效”状态。今年1月13日，金星啤酒以“中式精酿第一股”身份，向港交所提交招股书申请主板上市，联席保荐人为中信证券、中银国际。按照港交所的规定，递交招股书后6个月内，若未能推进至上市聆讯环节，提交的招股书自动失效。到7月13日，正好6个月。金星啤酒未能及时推进与监管问询有关。今年4月，证监会国际司下发境外发行备案问询函，针对金星啤酒的股权结构、增资定价等方面提出问题。招股书显示，张铁山、张峰父子合计持有金星啤酒93.45%股份，处于绝对控制地位。同时招股书显示，实控人父子以1元/股增资，经销商外部股东入股最高为18元/股。此后金星啤酒的上市再未传出进展。金星啤酒已经三次启动上市计划，第一次是2003年作为村办集体企业引入外商合资，但由于村办企业先天的产权问题未能推进；第二次是2010年启动股份制改造后再次谋求上市，但在上市窗口期内未正式申报材料，后搁置；第三次便是今年1月向港交所递表。后续金星啤酒会否继续推进上市、再次递表？金星啤酒方面13日上午回应记者：“招股书失效不是IPO失败，公司仍在按照既定节奏安排相关工作。”（21世纪经济报道）

【证券板块异动拉升 中泰证券触及涨停】证券板块盘中异动拉升，中泰证券触及涨停，天风证券、长江证券、华鑫证券、方正证券跟涨。

【证券板块短线冲高，中泰证券涨超6%】证券板块短线冲高，中泰证券涨超6%、天风证券、长江证券、华鑫股份、方正证券跟涨。

【SK海力士在首尔下挫逾7% 之前在纳斯达克上市首日大涨】SK海力士在韩国交易所一度下跌8.2%；该公司的美国存托凭证(ADR)在周五上市首日收盘上涨13%。Korea Investment & Securities预测，SK海力士第二季度营业利润可能比市场预期低8%，原因是该公司来自HBM的收入占比高于同行，限制了平均售价的上涨空间。“从历史上看，由于存在外汇和监管摩擦，像台积电这样的全球大型企业，其本地股票和ADR之间通常存在约15%的结构性估值差距，”教保生命保险驻首尔的主动股票管理主管Jason Minsang Kam表示。Kam表示，由于纽约市场的动能已然被市场消化，该股可能面临日内大量获利回吐和套利平仓，以长上影线形态收盘。“SK海力士通过HBM将内存转化为‘定制化解决方案服务’的愿景，是一种稳健的长期叙事。然而，正如摩根士丹利和各大投资银行所警告的那样，内存本质上仍然是一种周期性商品。‘服务提供商’溢价仅在供应短缺时才会存在。”数据显示，该公司的ADR周五较其韩股溢价约15%。