机构观点
2026-02-25 15:30
【光大证券：今明两年国内装机量为锂电需求关注核心 龙头公司受益行业健康发展】光大证券发布研报称，国内大储2026/2027年的装机量目前是整个锂电需求研判中的最核心变量，对于2026/2027年因为经济性驱动的装机情况，还需持续观察三个指标：各地区的煤电容量电价定价;各地区的储能项目清单规模;以及现货市场的价差变化情况。这很大程度上影响着碳酸锂、六氟磷酸锂等供给偏紧行业的投资价值。国内储能行业迈入健康发展轨道，在此情况下，龙头公司受益。
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2026-02-25 15:08
摩根大通：将长期黄金价格预测上调至每盎司4500美元。
机构观点
2026-02-25 15:07
摩根大通：预测2026年底黄金价格为每盎司6300美元。
机构观点
2026-02-25 14:46
高盛：行持续看好即制饮品行业龙头，包括古茗及蜜雪集团，古茗目标价升至34港元，蜜雪目标价调整至493港元，分别予“确信买入”及“买入”评级，尤其看好前者。
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2026-02-25 14:42
摩根士丹利将汇丰控股目标价从1315便士上调至1409便士。
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2026-02-25 12:24
摩根大通将惠普公司目标价从21美元下调至19美元。
机构观点
2026-02-25 08:45
【中信证券：白酒存在贝塔修复机会 建议重点增配品牌龙头】2月25日，中信证券姜娅团队一份研报指出，马年春节消费延续分化表现，整体符合预期，其中酒店、景区、高端酒等呈现较优景气度，受出行分流的部分影响，零售、票房等表现总体一般。我们维持观点，消费自身修复行进之中、企稳中有分化，短期消费的整体beta性机会关注财政刺激类政策的可能性。建议2026年重点关注权益市场的财富效应传导、供给端优化推动的率先经营拐点机会，长期配置继续重视结构变化。
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2026-02-25 08:14
【中信证券：与存储超级周期类似 本轮电子布周期或将更猛烈】中信证券研报认为，本轮存储周期的上行逻辑为供给优化+AI需求驱动。存储厂商聚焦高利润率的产品，压缩主流存储的供给，使其价格快速上涨，带来更大的价格弹性，根据Bloomberg，DRAM/NAND主流颗粒现货最高涨幅达223%，持续12—18个月。参照存储，本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动，具有更强的增长性和持续性，且AI对于特种电子布的需求更多。在超级周期下，研报认为7628电子布也有望迎来新的价格高点。考虑到AI需求持续快速增长，研报预测2026年特种布需求增幅有望达到100%。由于丰田织布机产能的瓶颈，研报认为2026年特种电子布仍是供不应求的状态，企业在边际利润的驱动下有较强的动力持续转产特种布。
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2026-02-25 08:12
【中信证券：春节消费分化，出行服务亮眼】中信证券研报称，马年春节消费延续分化表现，整体符合预期，其中酒店、景区、高端酒等呈现较优景气度，受出行分流的部分影响，零售、票房等表现总体一般。我们维持观点，消费自身修复行进之中、企稳中有分化，短期消费的整体beta性机会关注财政刺激类政策的可能性。建议2026年重点关注权益市场的财富效应传导、供给端优化推动的率先经营拐点机会，长期配置继续重视结构变化。
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2026-02-25 08:11
【中信证券：零售大盘增速回升，美妆礼盒热销、珠宝分化加剧、医美节前升温】中信证券研报称，今年春节假期全国重点零售和餐饮企业日销增速回升，78个重点商圈客流量和营业额假期首日同比高增长。其中，美妆品牌1-2月抖音销售表现良好，礼盒产品销售火爆将成为假日美护销售核心支点；黄金珠宝在高金价、“税改”背景下，分化进一步加剧；医美节前消费热潮周期拉长、元旦至春节前需求持续升温。投资建议：①“税改”推动珠宝行业进一步规范化发展，看好直营体系占比高及设计能力相对强的品牌；②关注紧跟需求变化的美妆品牌，尤其关注有望实现经营反转的标的；③关注医美产品线迭代及综合能力持续提升的标的。
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2026-02-25 08:10
【中信证券：国产大模型超预期，重视国产算力投资机遇】中信证券研报称，2026春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均为国产大模型。中信证券认为，token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。建议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇，包括光通信、高速线模组、交换芯片及交换机、IDC等环节。
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2026-02-25 08:06
【中信建投：国内外大模型密集迭代 继续看好AI产业链】中信建投研报称，AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。如智谱新模型编程能力大幅提升，引发算力需求激增，Seedance视频能力表现非常亮眼，引发业界大佬关注。研报认为大模型的商业变现路径畅通，正在从“低价/免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，且带动的算力需求非常旺盛。假期期间，美股AI算力光通信个股总体表现亮眼。黄仁勋表示将在3月举办的GTC大会发布“世界前所未见”的芯片。继续看好AI产业链，包括大模型、AI算力链等。
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2026-02-25 07:45
🔥🔥 重要
【华泰证券：入境游结构性高增长孕育新机】华泰证券研报称，2025年中国入境游规模与收入均超越2019年水平，估算其对2025年GDP的拉动接近0.3个百分点。2026年春节期间，入境游人次增长23.7%，超越疫情前水平，且入境游热点目的地和消费项目继续扩散。由于入境游人均客单价更高，对今年消费拉动可能更甚于2025年。华泰证券认为，不断扩大的免签红利、支付和交通便利化等仅是入境游火爆的催化剂，中国旅游资源和消费品的丰富、升级以及与海外同类产品相比体现的极致“性价比”是入境游趋势走向纵深的根本原因。去年来，入境游向“Becoming Chinese”的深度体验转型。核心大城市仍是入境游首选目的地，增长韧性持续凸显。旅游目的地也持续下沉扩散，小众目的地与特色线路迎来高增；更注重于探索中国文化的深度游也呈上升态势，客单价亦可能更高。消费品类扩容至文化体验、个人护理、医疗服务等方面。
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2026-02-25 07:35
【华泰证券：国产机器人亮相春晚有望点燃市场热情】华泰证券研报称，春节前后智驾与机器人板块整体表现较为强势，特别是四大国产机器人企业登陆春晚，带动订单高增与资本关注，机器人商业化加速破圈。展望后续，机器人方面，春晚现象级曝光正将机器人从“产业圈热点”推向“大众消费认知”，产业资本密集加码，特斯拉Gen3发布在即，或将带来进一步催化；智驾方面，中美法规同步提速叠加FSD入华预期，Robotaxi出海与封闭场景L4商业化双线并进，板块中期配置价值依然突出。
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2026-02-25 07:32
东吴证券给予东方电气A股买进的初始评级，目标价41.90元。
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2026-02-25 02:10
花旗集团对Sakana AI进行战略投资，以推动金融服务领域的创新。
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2026-02-25 02:01
花旗集团宣布其“住房机会倡议”蓝图：一项600亿美元的承诺，旨在提高美国住房的可负担性，并计划在五年内帮助新建和保留25万套住房。
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2026-02-25 01:31
【高盛团队称资产密集型股票表现更佳】高盛策略师指出，随着投资者寻求能规避人工智能颠覆的避风港，拥有有形生产性资产的企业股票表现更佳。高盛团队表示，自2025年初以来，其选定的资本密集型股票组合（其经济价值源于实物资产）表现优于依赖人力或数字资本的轻资本型企业组合，跑赢约35%。这个包括Guillaume Jaisson在内的团队在客户报告中指出，投资者正日益青睐具有所谓“HALO效应”的股票 —— 即重资产、低技术淘汰风险(heavy assets and low obsolescence)的股票，主要集中在公用事业、基础资源和能源等领域。该团队精选的欧洲资本密集型股票组合包括阿斯麦控股、赛峰、LVMH、液化空气和空中客车；轻资本型组合则包含欧莱雅、Adyen NV、DSV AS和西门子医疗等企业。
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2026-02-25 01:23
花旗银行：维持2026年铜价基准预测均价为每吨1.3万美元不变。
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2026-02-25 01:22
花旗近期看好铜价，预计未来三个月铜价将触及每吨1.4万美元。