机构观点
2026-08-26 08:18
【中信证券：标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速】中信证券研报称，8月25日，工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见，提出到2028年制修订标准40项以上，到2030年累计研制标准80项以上，并构建覆盖基础共性、硬件、软件与算法、数据与通信、产品与系统、行业应用、安全/治理的全产业链标准体系框架。我们认为，标准体系建设有望加快技术验证和产品定型，促进产业链专业化分工，建议关注三大方向的相关标的：1）硬件端：电极、芯片等核心硬件自主可控；2）算法端：数据积累丰富且算法开发能力领先；3）应用端：医疗领域临床转化取得突破、非医疗领域具备明确落地场景和商业化渠道优势。
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2026-08-26 08:18
【中金：超级电容渗透率提升 迎来供给紧缺周期】中金公司研报称，超级电容卡位AIDC电源中毫秒级-秒级大功率脉冲空档，同时具备备电功能，随着800VDC架构落地逐步成为标配，机柜单瓦超容搭载量通胀，渗透率快速抬升。由于技术、认证壁垒较高，供给侧名义产能虽然看起来较多，但大容量有效产能紧缺，预期2027—2028年行业有望迎来供给紧缺周期。
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2026-08-26 08:17
摩根大通证券将长城汽车A股评级下调至低配，目标价10.50元。
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2026-08-26 08:16
【中信证券：全球视角下的大型银行价值重估】中信证券研报称，2020年至今，全球G-SIBs资本市场表现乐观。拆解来看，盈利能力提升、回购分红增厚，成为过去10年G-SIBs回报乐观的主要因素。各国家地区G-SIBs回报驱动有所不同，美国靠利润与回购、欧洲靠股息与反转、日本靠利率正常化重估、中国红利属性明显。展望来看，当前国内大型银行正步入高质量发展阶段，扩表模式、盈利模式、资本模式和股东回报持续优化，投资价值空间广阔。
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2026-08-26 08:16
【中金：钽铌行业供需格局重塑 战略价值重估】中金公司研报称，钽铌行业供给脆弱性突出、外部扰动风险加剧，AI、新能源、商业航天等战略新兴领域催生新需求，供需趋紧与地缘博弈有望驱动价格中枢上移。在行业竞争格局深刻变化背景下，钽铌行业的全产业链一体化具有重大战略意义，上游资源有保障、中游产能有扩张、下游技术有壁垒的企业有望显著受益。
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2026-08-26 08:15
【中信证券：科技右翼至少在特朗普本任期仍将占据主导】中信证券研报称，特朗普第二任期以来，美国科技右翼逐渐崛起，并在美国科技监管体系占主导地位，使得美国AI监管普遍呈现“轻监管”风格。但随着AI的快速发展，美国科技右翼和国家安全主义、经济民粹主义等政治势力出现分歧，或是近期美国AI监管边际上加强的原因。从政治博弈看，我们认为科技右翼至少在特朗普本任期仍将占据主导，预计美国AI监管或将呈现以下四大方向：一是在技术上明确审查标准，二是在国防上加强军方控制，三是在社会上加强应用风险管控，四是在外部竞争上注重国家安全和商业利益的平衡。
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2026-08-26 07:39
【摩根士丹利：五大云巨头与英伟达等AI相关表外承诺超3.1万亿美元】摩根士丹利8月25日表示，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文五家超大规模云服务商以及英伟达和博通，通过担保、租赁及其他形式的财务支持合计承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。其中Alphabet的承诺规模最高，达到8900亿美元，主要涉及采购承诺。
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2026-08-26 05:24
🔥🔥🔥 特发
【韩国DRAM 8月出口价格同比暴涨401%】据韩国《朝鲜日报》报道，韩国DRAM出口价格持续飙升，AI驱动的HBM生产正在挤压普通内存供应。数据显示，本月1日至20日，韩国DRAM出口单价达到每公斤9.2183万美元，同比上涨401%，较2023年1月低点上涨约12.5倍。高盛预计，DRAM供应缺口将从今年的5.0%扩大至明年的5.9%，并认为“AI服务器所需的HBM以及大容量服务器DRAM正在吸收有限的生产产能，导致普通DRAM供应进一步收紧”。TrendForce预计，到明年底，三星、SK海力士和美光用于HBM生产的晶圆投入量将占DRAM总晶圆投入的30%，但HBM占实际DRAM比特供应量仅约13%。内存厂商警告，AI需求推动的DRAM和NAND供应紧张可能持续至2027年以后。SK海力士表示，从供应端来看，2027年可能成为“内存行业历史上最严重的短缺年份”。高盛预计，供应短缺可能持续至2028年。
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2026-08-26 05:21
市场消息：摩根大通放宽针对 SpaceX 股票的质押借款限制。
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2026-08-25 23:14
【大摩：人工智能相关表外承诺规模突破3万亿美元】摩根士丹利数据显示，五大超大规模云厂商，叠加芯片企业英伟达与博通，通过担保、租赁以及其他金融支持形式，合计承诺投入超3.1万亿美元，用于扶持第三方人工智能基础设施建设。分析师托德·卡斯塔尼奥领衔的研报指出，五大云厂商包括谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文。其中谷歌以8900亿美元的总承诺额遥遥领先，主要为采购承诺。整体来看，“根据各家最新美国证券交易委员会申报文件，云厂商未折现承诺总额超2.7万亿美元，约等同于其当前三年经营性现金流。”该群体2027年预计现金资本支出超1.2万亿美元，而预期现金流约为1万亿美元。摩根士丹利估算，云厂商超四成营收被再度投入人工智能资本开支。
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2026-08-25 22:43
摩根大通将国泰海通A股评级上调至超配，目标价22元人民币，即上涨27%。
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2026-08-25 20:45
沙特证券交易所已批准摩根士丹利沙特阿拉伯公司申请开展SADR物流公司的做市业务。
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2026-08-25 20:41
花旗 Trends 向纳斯达克提交储架注册申请。
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2026-08-25 20:40
花旗集团 Trends ：根据SEC文件，拟公开发售出售至多1亿美元普通股。
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2026-08-25 20:17
【江波龙：使用部分募集资金向子公司及孙公司增资或借款】江波龙公告称，公司拟使用部分募集资金，通过增资或借款方式向子公司、孙公司投入以实施募投项目。本次向特定对象发行股票募集资金净额为36.68亿元，募投项目包括面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发、半导体存储高端封测建设、补充流动资金。借款期限为实际借款日起至募投项目实施完成日止，可提前还款或到期续借。该事项已经公司董事会审议通过，保荐机构中信建投证券无异议。
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2026-08-25 19:11
【中金公司：获批发行不超过800亿元公司债】中金公司(601995)8月25日公告，获批向专业投资者公开发行面值总额不超过800亿元公司债券。该批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行公司债券。
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2026-08-25 17:56
花旗：匈牙利赤字水平走高，或将影响其加入欧元区的时间表。
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2026-08-25 17:37
【中信证券接手蔚来旗下合肥蔚能创新电池科技公司】天眼查App显示，近日，合肥蔚能创新电池科技有限公司发生工商变更，原股东武汉蔚能电池资产有限公司退出，新增中信证券股份有限公司为全资股东。同时，张建新卸任法定代表人，由刘勇接任。合肥蔚能创新电池科技有限公司成立于2026年4月，注册资本7亿人民币，经营范围包括蓄电池租赁、电动汽车充电基础设施运营、充电控制设备租赁等。
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2026-08-25 17:31
高盛重申了其对黄金价格的预测，预计到2026年底金价将达到每盎司4900美元。
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2026-08-25 17:28
【东吴证券：维持盛新锂能“买入”评级，自有矿贡献核心利润】东吴证券研报指出，盛新锂能Q2锂盐出货高增，自有矿贡献核心利润。公司26H1归母净利润10亿元，同比+220%，其中26Q2归母净利润5.5亿元，同环比+180%/+18％，业绩位于此前预告下半区。锂盐出货高增、自有矿贡献核心利润。公司木绒矿我们预计28年投产，设计产能7-8万吨，后续资源自供比例将大幅提升。26Q2碳酸锂价格中枢较Q1继续上行2万元/吨，我们预计公司锂盐平均单吨利润约2万元/吨，利润主要来自自有矿贡献，对应自有矿单吨利润约6-7万元/吨。此外，套保端亏损影响基本解除，亏损较Q1明显下降。考虑到公司业绩符合市场预期，维持原预期，预计公司26-28年归母净利22.4/30/36.4亿元，同比+353%/+34%/+21%，对应26-28年PE为13x/10x/8x，维持“买入”评级。