机构观点
2026-02-09 08:07
【华泰证券：预制菜国标助力行业高质量发展】华泰证券研报称，2026年2月6日国家卫健委发布了《食品安全国家标准—预制菜》（征求意见稿），面向社会公开征求意见，首次在国家层面合理界定预制菜的定义与管理范畴，突出强化了对食品污染物和添加剂的管理，强调了营养品质保持，并提出了“保质期最长不应超过12个月”、标签标识清晰明了等要求，显著抬升了行业准入门槛，更好地迎合了健康化的消费趋势，减少消费者对于预制菜产品品质的担忧。华泰证券认为此举标志着预制菜行业或从“野蛮生长”阶段进入“有标可依”的规范化阶段，有助于保障行业健康有序发展。看好预制菜行业加速走向标准化和规范化，行业集中度亦有望提升。
机构观点
2026-02-09 08:05
【华泰证券：港股春节前后或依然有较多科技和消费主线催化，建议均衡配置、持股过节】华泰证券研报表示，港股上周伴随全球风险资产波动。全球软件行业回调、港股科技巨头入口补贴引发争议、美元反弹及商品市场余波未消等都导致市场日间和日内波动率有所放大。但资金面依然相对充裕，外资和南向继续大幅流入港股市场，驱动农林牧渔、食品饮料、交运等“传统经济”明显走强。展望未来，美股科技股业绩期高峰即将结束、贵金属波动有望下降，且春节前后或依然有较多科技和消费主线催化，建议均衡配置、持股过节，重点关注负面因素集中定价后的半导体、低位景气改善趋势延续的特色消费、地产链及创新药α。中期配置观点不变，企稳后继续吸筹资源品，超配保险、香港本地股。
机构观点
2026-02-09 08:05
【中信证券：太空光伏需求有望迎来指数级增长】中信证券研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升。重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。
机构观点
2026-02-09 08:04
【华泰证券：A股调整波段或接近尾声 建议逐步提升组合的弹性】华泰证券研报称，上周，A股缩量下跌，高低切换较为明显，主要由风险偏好下降驱动。总量上看，外部宏观风险已初步定价，融资资金降温、ETF净流出收窄，内外资机构逆势净流入。结构上，浮盈筹码、交易拥挤、业绩验证压力较大的细分方向逐步完成初步定价，华泰证券认为，调整波段或接近尾声，且二月A股的日历效应偏积极，建议逐步提升组合的弹性。配置上，主要在景气反转或改善趋势延续的品种中筛选β相对高、估值性价比相对高的细分方向，关注锂电链、通信设备、半导体、部分建材和化工品。低β品种中，关注农业。中期视角下，建议超配电力链中上游、保险、航发产业链等。
机构观点
2026-02-09 07:54
【花旗：高市胜选或将导致美元兑日元升至引发日本政府干预的水平】据花旗，日本自民党在大选中取得压倒性胜利后，外汇市场的第一反应是抛售日元。包括Osamu Takashima在内的策略师在报告中写道：“如果美元/日元突破1美元兑160日元，我们认为日本政府将买入日元进行干预，这可能会将该货币对拉低至155日元左右”。
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2026-02-09 07:49
【ETF开年现申赎大腾挪 逾百亿资金流入高景气主题赛道】2026年开年的A股ETF市场呈现出鲜明的“冰火两重天”景象：一边是主流宽基ETF遭遇近千亿元的赎回，多只龙头沪深300ETF份额降幅超40%；另一边则是化工、有色金属、电网设备等主题ETF获得资金青睐，份额大幅增长。这一减一增，清晰勾勒出资金正从大盘蓝筹向特定高景气赛道腾挪的战略切换。业内人士对证券时报记者表示，主流宽基ETF遭赎回主要源于短期资金风险偏好下降，体现出机构对市场短期走势的谨慎态度。不过，多家机构在最新展望中对2026年整体投资前景依然保持乐观，认为“十五五”开局之年宏观经济将延续稳中有进态势，A股与港股市场具备长期韧性。展望全年，市场风格有望逐步从流动性驱动与主题叙事，转向盈利驱动与基本面验证阶段。
机构观点
2026-02-09 06:38
花旗：若高市早苗在周日的选举中赢得压倒性胜利，日经225指数短期内可能涨至57,000点，东证指数可能涨至3,800点。
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2026-02-09 06:32
【近190亿元“春节红包”来袭，34家A股公司节前排队派息】农历新年临近，浓郁年味也蔓延至A股市场，多家上市公司备好“春节红包”，以真金白银回馈投资者。据Wind资讯数据统计，截至目前，已有34家A股上市公司发布利润分配实施公告，计划在春节前最后一个交易周内派发股息，合计派发金额达189.26亿元。数据显示，中国长江电力股份有限公司、立讯精密工业股份有限公司、中信证券股份有限公司、华电新能源集团股份有限公司、国信证券股份有限公司等千亿元市值公司拟派息金额均超10亿元，其中长江电力拟派息金额超51亿元，居此次派息企业之首。（证券日报）
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2026-02-09 06:20
【中证报：施策重点明晰，促进有效投资将打出组合拳】加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具；深入谋划推动一批重大项目、重大工程；加大力度支持民间投资发展……日前召开的国务院常务会议研究促进有效投资政策措施。专家认为，会议部署为扩大有效投资指明了方向和重点。在政策协同发力的带动下，后续固定资产投资增速有望回升；随着资金拨付与使用节奏加快，项目实物工作量将加快形成。 结合近期地方两会的有关情况看，光大证券首席宏观分析师赵格格说，各地积极响应“推动投资止跌回稳”要求，提出的具体举措包括加强产业投资和民生类投资、加强新型基础设施建设等。此外，为加大民间投资支持力度，多地在市场准入、资金支持、要素保障上提出实质性举措。
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2026-02-09 03:59
【外资调研透露市场方向 高端制造与科技创新成焦点】进入2026年，外资机构调研A股依然积极，Point72、摩根资产管理、贝莱德、高盛等国际巨头频繁现身调研名单，调研方向主要聚焦高端制造与科技创新两大方向。外资机构普遍认为，人工智能、高端制造、电网升级及消费复苏等领域正迎来政策与成长双重利好，具备显著的投资机会。外资调研动向往往被视为市场的“风向标”。Wind数据显示，截至2月5日，今年以来外资机构合计调研A股上市公司547次。其中，Point72、摩根资产管理、贝莱德、高盛、摩根士丹利、美银证券等知名对冲基金、资管公司和国际投行均出现在调研名单上。（上证报）
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2026-02-09 00:19
【高盛交易员警告：美股抛售尚未结束】高盛集团交易部门称，美国股市在上周五反弹，几乎收复当周残酷的跌幅后，本周又将面临来自趋势跟踪型算法基金的更多抛售压力。标普500指数已破短期触发点，引发商品交易顾问（CTA）抛售股票。高盛预计，无论市场走向如何，这些追踪股市走势而非基本面因素的系统性策略在未来一周仍将保持净卖出。高盛表示，如果股市再次下跌，本周可能引发约330亿美元的抛售。如果市场压力持续且标普500指数跌破6707点，未来一个月可能会有高达800亿美元的系统性抛售。而在市场平稳的情况下，预计CTA本周将抛售约154亿美元的美国股票，即便股市上涨，这些基金预计仍将抛售约87亿美元。
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2026-02-08 23:04
【华泰证券：风险偏好下降驱动的调整波段或接近尾声】华泰证券研报认为，本周，A股缩量下跌，高低切换较为明显，主要由风险偏好下降驱动。总量上看，外部宏观风险已初步定价，融资资金降温、ETF净流出收窄，内外资机构逆势净流入。结构上，浮盈筹码、交易拥挤、业绩验证压力较大的细分方向逐步完成初步定价，研报认为，调整波段或接近尾声，且2月A股的日历效应偏积极，建议逐步提升组合的弹性。配置上，主要在景气反转或改善趋势延续的品种中筛选β相对高、估值性价比相对高的细分方向，关注锂电链、通信设备、半导体、部分建材和化工品。低β品种中，关注农业。中期视角下，建议超配电力链中上游、保险、航发产业链等。
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2026-02-08 21:18
高盛公司将金山办公评级下调至中性，目标价365元人民币。
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2026-02-08 19:07
🔥🔥 重要
【中信建投：外部冲击影响有限 后续行业选择围绕景气布局】中信建投证券研报认为，近期A股春季行情呈现阶段性调整，核心是内因主导、外因催化。内因为主动降温、宽基ETF遭遇抛售潮；外因包括特朗普政治行为、美联储主席换届、伊朗地缘冲突、Anthropic新工具引发全球科网股下跌等多重扰动。当前外部扰动未对中国产业基本面形成实质性冲击且集中降温操作已结束，市场情绪充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，建议持股过节。后续行业配置来看，景气端重点关注AI算力、化工、电力设备与储能；主题可依托地方两会政策信号，前瞻布局全国两会潜在催化板块。
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2026-02-08 17:44
【国金证券：内外需正在开始共振，中国资产重估之路也蓄势待发】国金证券表示，随着全球AI产业周期交易逐渐步入第二阶段，科技链的表现可能也会与过去有所不同。科技中谁会胜出，变成一个复杂的命题。而相较之下，简单题已经浮出水面：海外制造业修复的趋势正在强化，人工智能投资的核心矛盾已经转向以能源为代表的基础设施，无法被AI所颠覆的全球实物资产的重估悄然开始，而随着出口企业资金回流开启，内外需正在开始共振，中国资产的重估之路也蓄势待发。具体配置建议上，一是实物资产的重估逻辑从流动性和美元信用切换至产业低库存和需求企稳：原油及油运、铜、铝、锡、锂、稀土；二是具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链——电网设备、储能、工程机械、晶圆制造，以及国内制造业底部反转品种——石油化工、印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉等；三是抓住资金回流+缩表压力缓解+人员入境趋势的消费回升通道——航空、免税、酒店、食品饮料；四是受益于资本市场扩容与长期资产端回报率见底的非银金融。
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2026-02-08 17:00
【中泰证券：短期结构仍由科技主导，中期高股息板块或成为主线之一】中泰证券表示，短期来看，市场仍将维持结构性活跃、指数震荡的运行格局。在事件催化与风险偏好支撑下，科技方向仍具备阶段性活跃的基础，尤其在春节前资金偏交易化、持仓周期偏短的环境中，AI应用、机器人、半导体设备等细分领域仍存在反复表现的空间。同时，随着部分高弹性周期板块资金阶段性流出，市场内部资金再平衡加快，高股息板块在相对收益层面有望获得边际改善的窗口。中期来看，高股息板块的配置逻辑将更加清晰。春节后，稳增长、促消费、资本市场制度建设等政策预期将逐步兑现，市场风格有望从“高弹性交易”向“确定性配置”过渡。在这一过程中，估值处于低位、盈利稳定、分红确定性高的板块，或迎来一轮持续性更强的修复行情，而非短期脉冲式反弹。
机构观点
2026-02-08 16:46
【开源证券：牛市颠簸期，“守正”投资为先】开源证券研报指出，近期A股、美股、全球商品市场均经历了一定的波折。牛市仍在，坚定牛市信心，降低斜率预期，而且要珍惜流动性冲击砸出的黄金坑。其指出，上证指数的MA60已运行至4000点附近，市场的下限在不断抬高；参考2015年1月底到春节前的走势——回撤到MA60附近后小碎步修复，对本轮行情的震荡下限仍然保持乐观态度。因此仍建议以证券化率达到1.1倍以上为信号。
机构观点
2026-02-08 16:14
【中信证券：短期利益和长期价值的矛盾在海外市场激化】中信证券研报认为，近期海外市场风险偏好和流动性出现了明显异动。无论是战略安全的投入还是代表未来的新兴基建和技术投入，都意味着欧美将面临更激烈的竞争，同时面临短期股东利益和长期基础设施投入战略价值的权衡，矛盾在资本市场会反复被激发。对于长期习惯于赚“容易的钱”的投资者而言，未来全球金融市场的不确定性将持续提高，过度基于远期现金流或是资金接力预期的风险资产更容易出现持续的估值修正。反观中国的资本市场，过去几年已经先行完成了“脱虚向实”的定价，正处于对“提质增效”的验证和定价过程中，无需焦虑短期市场波动。配置上，建议依旧维持“资源+传统制造”打底，低吸非银，增配消费链和地产链。
机构观点
2026-02-08 09:58
【东吴证券：在宏观不确定性与风险溢价上升的背景下，资金对黄金的定价方式逐步转向“情绪与预期驱动”】东吴证券首席经济学家芦哲指出，从中长期价格结构看，黄金自2020年以来整体处于持续抬升通道，但近期价格运行节奏出现变化。伦敦金从2000美元/盎司上行至3000美元/盎司、3000美元/盎司至4000美元/盎司，以及4000美元/盎司至5000美元/盎司所经历的时间缩短，价格上升斜率呈现加速特征。他认为，这一现象反映出，在宏观不确定性上升与风险溢价抬升的背景下，资金对黄金的定价方式由“趋势性配置”逐步转向“情绪与预期驱动”，价格对利多因素的反应速度快于历史阶段。价格运行节奏的加快，在强化中长期上行趋势的同时，也意味着短期内对外部扰动的敏感度有所上升。
机构观点
2026-02-08 02:29
马斯克：一旦打通从太阳能发电、机器人制造、芯片生产到人工智能的闭环，传统货币便会成为阻碍。 真正重要的将是发电量与产能，而非美元。