机构观点
2026-02-13 11:03
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【摩根大通看空两年期美债 因对美联储利率前景持谨慎态度】摩根大通的策略师建议卖出两年期美国国债，作为一种“战术性”操作，理由是美国经济增长前景依然坚韧，这将使美联储难以大幅降息。策略师团队在报告中写道：“经济基本面强劲，一旦凯文·沃什的提名获确认并接任美联储主席，他要左右联邦公开市场委员会（FOMC）的决策将十分困难。”美国将于周五公布关键通胀报告，该数据可能为美联储下一步行动提供线索。如果显示物价压力有所缓解，短期、对政策敏感的国债需求可能上升。本周国债收益率经历波动，受到科技股抛售和强劲美国就业数据影响，引发市场对特朗普提名的下一任美联储主席沃什将如何处理政策的讨论。
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2026-02-13 11:02
🔥🔥 重要
消息人士：DAYONE选择摩根大通和摩根士丹利。DAYONE还与美国银行、花旗就美国首次公开募股(IPO)展开合作。
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2026-02-13 10:57
【花旗：首予澜起科技H股“买入”评级及目标价205港元】花旗发表报告，首次覆盖澜起科技H股并予“买入”评级及目标价205港元，A股目标价由170元升至205元，评级同为“买入”。报告表示，受惠于人工智能基础设施行业迎来长期性的强劲增长，澜起科技A股年初至今股价已上涨35%。近期具身智能体属性的人工智能技术发展，亦为储存界面及多列直连内存模块业务打开超预期增长空间。报告指，澜起科技直接受惠于人工智能资本支出的企业，同时对其启动正面催化剂观察机制，关注即将发布的人工智能资本支出公告，以及人工智能代理应用推动存储器界面需求上行空间。
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2026-02-13 10:55
【影视板块局部回暖 光线传媒涨超10%】影视板块局部回暖，光线传媒涨超10%，上海电影、幸福蓝海、中国电影、万达电影跟涨。消息面上，据网络平台数据，截至2月12日15点，2026年春节档电影预售票房已突破1.6亿元，为电影春节档奠定了火热基调。此外，开源证券表示，Seedance2.0给用户提供“导演级”的控制精度，或为AI影视的“奇点”时刻。
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2026-02-13 10:28
【高盛上调日本股票评级、亚洲股票基准指数目标价】高盛上调日本股票评级，因预期政治稳定将带来提振。该行同时上调亚洲股票基准指数目标价，表示在半导体势头支撑盈利的背景下，市场有望在今年强势开局的基础上继续走强。 包括Timothy Moe在内的策略师在报告中写道，亚洲盈利前景持续改善，尤其是科技板块；而日本选举结果也支撑更高估值。 该行将MSCI亚太（除日本）指数目标价从855点上调至890点（11%上涨空间）。 高盛给出韩国综合指数（Kospi）新目标价6400点（16%上涨空间），称当前由AI驱动的存储芯片周期是“超级周期”，强度与持续性将超过以往周期。 该行维持对韩国、印度的超配评级。
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2026-02-13 10:00
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【中金财富期货：黄金走势仍偏强 白银跟随黄金并较难突破金银比区间】全球主流机构几乎呈现一边倒的看多黄金的态势。理由也较为一致，即地缘冲突风险常态化，全球资产持续去美元化、央行购金、地缘政治风险、黄金定价锚或由实际利率主导框架向信用风险对冲框架转移。从配置的角度看，简单测算，2026-2028年可投资黄金占比超过2011年顶点（3.6%），金价有望升上行至5100-6000美元/盎司。白银方面，我们认为金银币被修正之后，区间在55-80之间，白银超涨则仍会遭遇政策打压，逼仓风险降低，白银跟随黄金走势为主。（中金财富期货）
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2026-02-13 09:44
【摩根大通：新加坡预算案预计将利好股市】摩根大通证券在新加坡公布年度预算案后维持对该国股市的积极看法。该国政府将向金融业发展基金提供15亿新加坡元的额外注资。该行指出，该国政府还将其2025财政年度的盈余预估上调至早前预测的两倍以上。私营部门的增长应会受到财政缓冲好于预期以及宏观背景强劲等因素的推动。“我们认为，这些有利因素，此外还有金融市场支持的延长，应会推动新加坡股市接近我们6,000点的目标，”分析师在一份报告中写道。
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2026-02-13 09:33
高盛证实，凯西・鲁姆勒将于 6 月 30 日离职。
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2026-02-13 09:27
高盛CEO戴维・所罗门：接受凯西的辞职，尊重其决定。
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2026-02-13 09:23
高盛将日本股票评级上调至超配。
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2026-02-13 09:17
市场消息：高盛现任总法律顾问Kathy Ruemmler因与爱泼斯坦的关系将于6月30日辞去高盛职务。
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2026-02-13 09:16
市场消息：高盛首席律师KATHY RUEMMLER因与爱泼斯坦的关系将辞职。
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2026-02-13 08:31
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【智谱冲A新进展：增聘国泰海通为辅导机构，重新办理辅导备案登记】继H股上市后，智谱继续推进其A股上市计划。近日，中国证监会官网更新了智谱公司的IPO辅导进展信息。根据证监会披露，智谱撤回了其于2025年4月提交的辅导备案，并办理了新的辅导备案登记。与上次不同的是，智谱IPO辅导机构变更为两家券商，由原来的中金公司变更为国泰海通证券和中金公司两家。新的辅导备案报告还披露，智谱拟冲刺上交所科创板。
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2026-02-13 08:30
【中信证券：AI CAPEX料将继续成为2026H1市场较为确定的投资主线】中信证券表示，2025Q4，北美科技巨头整体经营状况继续好于市场预期，云业务收入增速进一步加速，偏紧供需结构、存储芯片价格上行等推动2026年资本开支指引大幅超预期。我们调整2026年四大CSP CAPEX预测为同比+58%、AI CAPEX同比+117%。但同时，投资者对于巨额AI开支ROI的焦虑亦在持续提升，AI商业化效率是后续行情持续性的重要关注点。我们判断，在当下有利宏观环境、强劲的微观供应链数据、AI战略重要性带来的科技巨头FOMO（错失恐惧）心理带动下，AI CAPEX料将继续成为2026H1市场较为确定的投资主线之一。在策略上，我们仍建议遵从“边走边看”的逻辑，并紧密关注未来6个月的美国宏观预期、科技巨头指引、AI产业进展、一级市场重点公司融资进展等核心变量。
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2026-02-13 08:26
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【外资配置中国资产再升温 抢筹港股科技企业IPO】2月13日，春节前的最后一个交易日，知名材料科技公司沃尔核材即将在港股正式挂牌交易。在这只新股的基石投资者名单中，全球顶级量化交易公司Jump Trading在列。更早一些时候，澜起科技的港股IPO也吸引了包括瑞银资管、摩根大通资管、安本（abrdn）在内的多家国内外长线资金。“大家现在达成了更多共识，那就是中国有很多‘China for Global（走向世界）’的企业，尤其是很多科技领域、半导体赛道上的全球龙头，得到许多国际资本认可，哪怕港股市场PE并不算低，但投资人还是看好长远的增长前景。”瑞银集团全球投资银行部亚洲区副主席朱正芹近日在接受记者采访时表示。（证券时报）
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2026-02-13 08:25
【中信证券：建议后续关注美股主要互联网公司的业绩趋势以及“叙事反转”之后的投资机会】中信证券表示，近期美股互联网公司业绩逐步发布，虽然整体业绩普遍超出市场一致预期或公司指引，但在流动性、AI叙事等压制下，部分公司股价明显承压，与业绩趋势显著背离。我们认为，当前市场对互联网公司的悲观预期被过度放大。企业的基本面依旧较为稳健，同时AI对互联网的冲击，如电商Agent、游戏引擎等仍停留在早期阶段，且上述领域中，互联网公司本身依靠自身的网络效应、AI流量的引入以及代码成本等的优化，大概率能够从AI中受益。因此我们认为，在当前密集的抛售之后，市场在回归相对理性的基本面定价逻辑后，互联网公司的估值性价比正持续凸显，建议后续关注美股主要互联网公司的业绩趋势以及“叙事反转”之后的投资机会。
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2026-02-13 08:24
【中信证券：去年年报大市值龙头盈利修复显著 中小市值企业业绩压力仍然突出】中信证券表示，截至2026年1月31日，A股共有2976家公司披露2025年年报业绩预告，总披露率为54.0%。其中预喜公司占比达37%，相比于2024年报预告的33%有进一步提升。本轮业绩预告呈现出“科技驱动、外需支撑、金融压仓”的结构性特征，大市值龙头盈利修复显著，中小市值企业业绩压力仍然突出。
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2026-02-13 08:21
【中信证券：畜禽行业静待价格拐点，菌菇行业处于景气高位】中信证券表示，2025年畜禽价格震荡下行，板块多数公司业绩承压，畜禽龙头竞争优势持续拉大。展望2026年，生猪价格继续寻底，产能去化持续，2026年下半年以及2027年景气有望回升，推荐成本能力领先的头部公司。肉鸡行业关注海外禽流感进展和消费复苏情况。后周期领域推荐经营能力领先、穿越周期的企业等。此外，关注减产兑现、景气高位的菌菇行业。
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2026-02-13 07:59
【高盛：预计今年全球锌市场将出现小幅过剩】高盛表示，预计今年全球锌市场将出现小幅过剩，主要受矿山供应增长和精矿去库存推动，同时需求保持稳定。但该投行指出，预计2027年和2028年矿山供应增速将显著放缓，届时中国以外市场将转为短缺。
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2026-02-13 07:53
【华泰证券：看好储能加速高质量发展等三大投资主线】华泰证券研报称，2月11日，国务院办公厅关于完善全国统一电力市场体系的实施意见（国办发〔2026〕4号）文件发布，提出到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，跨省跨区和省内实现联合交易，现货市场全面转入正式运行。华泰证券认为全国统一电力大市场的推进将从盈利机制、发展空间、消纳保障等多维度持续利好新型电力系统建设，看好储能加速高质量发展、主网网架持续建设、新能源需求结构性增长三大投资主线。