机构观点 (共 210732 条)

【林园：消费股完成去泡沫，迎来价值重构的曙光】林园投资董事长林园称，整体看，马年市场将持续向上，消费股完成去泡沫，迎来价值重构的曙光。从行业和公司看，那些过去一两年被市场遗忘的、一直坐“冷板凳”的优秀企业，经营情况正在持续性改善，公司具有核心竞争力的产品又处在一个新的上升初期。这些公司中，既有医药类公司也有食品饮料的公司。回看一下过去20年甚至更长的时间，虽然在多个时段人们都说过“消费低迷”，但这些公司的盈利水平一直在持续，都没有出现过预期中的大幅亏损，依然是赚钱机器。发展到今天，这些公司新的竞争对手很少，有稳定的护城河优势。

【群核科技港股IPO获中国证监会备案】“杭州六小龙”之一群核科技赴港上市迎关键进展。2月14日，中国证监会披露了《关于Manycore Tech Inc.（群核科技）境外发行上市备案通知书》，公司拟发行不超过3.12亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。2025年8月，群核科技更新招股书，继续推动在港交所的上市进程，冲刺“全球空间智能第一股”，摩根大通和建银国际为联席保荐人。招股书显示，公司已实现扭亏为盈，截至2025年6月30日的上半年，公司实现经调整净利润1783万元。（中证报）

【大摩上调美国GDP增长预期至2.6%】摩根士丹利上调了其对2026年美国经济增长的预测至2.6%，原因是其纳入了“更为强劲的资本支出假设”，指出与大型云计算企业的支出增长相关的业务投资更为稳定。但大摩同时也警告称，对美国经济构成最大风险的不再是贸易保护主义，而是AI泡沫风险。

【摩根士丹利邢自强：建议试点贴按揭100基点 缩小与租金回报率差距】摩根士丹利中国首席经济学家邢自强认为，政策层面纾困房地产可以有三条路径：收库存，保主体，贴按揭。相对而言，他建议通过财政资金贴按揭，可以缩小按揭利率跟租金回报率之间的差距，从而改变老百姓购房预期。（第一财经）

【中金固收：结汇增加推升M2，贷款需求减弱，利好债券配置需求】中金固收研报指出，去年四季度以来，政府债券融资对社融支撑减弱，在私人部门融资需求延续弱势背景下， 整体社会融资增长相对乏力，社融余额同比增速从去年12月的8.3%降至1月的8.2%。与此同时，由于美元疲软而人民币汇率持续偏强，企业结汇意愿增加，加上非银存款持续偏强，存款和广义货币保持较快增长，M2同比增速从去年11月的8.0%升至1月的9.0%。从利率决定角度看，社融余额同比增速与M2同比增速之差很大程度上决定了利率趋势，考虑短期私人部门融资需求不足可能继续拖累整体融资，而企业结汇有望继续支撑存款增长，社融余额同比增速与M2同比增速之差或继续下行，这可能意味着债券利率也将进一步回落。1月以来银行信贷投放不足而增加债券配置，中长端利率逐步有所下行，后续银行配置需求可能更多释放，加上央行货币政策放松可能加快，债券利率进一步下行仍值得期待。前期市场较为担心一季度通胀超预期，不过近期工业品价格有所回落，国内经济延续低通胀格局。总体来看，我们继续看好国内债券市场，建议投资者积极关注春节后通胀预期差可能带来的交易机会。

【无界动力宣布获数亿元天使+轮融资，老股东红杉中国追投】通用具身智能机器人公司无界动力宣布完成超2亿元天使+轮融资，老股东红杉中国、线性资本、高瓴创投、华业天成、中金资本旗下基金、BV百度风投持续追投，新增深创投、创新工场、普华资本、钧山资本、雅瑞资本等加入。与此同时，第三轮融资已接近完成，累计融资额将达8亿元。融资所获资金将用于加速机器人通用大脑和硬件本体的研发，推动产品在海内外客户场景中的规模化部署。（新浪科技）

【“春躁”行情或将延续 机构观点普遍乐观】最近十年数据显示，春节后市场行情普遍表现亮眼。Wind统计，过去十年（2016年至2025年）里春节后的前五个交易日，上证指数累计完成上涨的年份共有7年，2024年五个交易日内涨幅达4.85%，创下近10年之最。深证成指、创业板指也均实现7次上涨。春节假期即将到来，今年“春躁”行情是否会在年后延续？机构目前观点普遍乐观，包括野村东方国际、国泰海通、光大证券、华金证券等机构均旗帜鲜明地给出了“持股过节”的建议，私募排排网的调查结果也显示，超过六成的私募机构倾向于重仓或满仓持股过节。

13F报告显示：巴克莱四季度增持美光科技、谷歌C、吉利德科学、应用材料、Kenvue。减持英伟达、微软、摩根大通、百事、苹果。重仓英伟达、微软、苹果、亚马逊、谷歌A。

花旗将Shopify的目标价从每股195.00美元下调至172.00美元。

高盛将应用材料公司的目标股价从每股310美元上调至390美元，维持对应用材料公司的“买入”评级。

【高盛推出“抗AI替代”主题股票篮子】高盛推出了一个新的定制股票篮子，旨在应对软件股日益加剧的动荡局面，押注那些被认为比其他公司更能抵御人工智能颠覆的企业。在做多方面，高盛青睐能直接受益于人工智能普及的企业，包括计算服务、数据基础设施、可观测性解决方案、网络安全、超大规模云服务及人工智能开发平台的供应商。该篮子涵盖Cloudflare Inc.、CrowdStrike Holdings Inc.、派拓网络、甲骨文和微软等公司。做空方面，交易员瞄准了可能因人工智能能力扩展而被自动化或内部重建的软件倾向型工作流程。相关标的包括Monday.com Ltd.、Salesforce Inc.、DocuSign Inc.、埃森哲和多邻国。

【与爱泼斯坦往来曝光后 迪拜环球港务集团掌门人Bin Sulayem辞职】迪拜环球港务集团首席执行官Sultan Ahmed Bin Sulayem辞职，成为因与声名狼藉的金融家杰弗里·爱泼斯坦存在关联而下台的最具影响力商界人士之一。执掌全球最大物流企业之一的Bin Sulayem活跃于全球政商高层圈子，常年出席达沃斯世界经济论坛。他的离任紧随受爱泼斯坦文件影响而宣布离职的高盛首席律师Kathy Ruemmler。

高盛首高盛首席执行官大卫·所罗门：我们可以实现强劲增长，且不会出现过高通胀。

高高盛首席执行官大卫·所罗门谈总法律顾问卸任：我对事情发展到这一步感到失望，但我尊重她的决定，我们会继续前行。

高盛首高盛首席执行官大卫·所罗门：无奈接受了凯西·鲁默勒的辞职。

高盛首席执行官大卫·所罗门：过去六年里，凯茜一直担任杰出的总法律顾问，拥有极其深厚的专业知识。

高盛首席执行官大卫·所罗门：未来几年我们有机会实现更高的基础增长率。

高盛首席执行官大卫·所罗门表示，对持续的赤字水平深感担忧。