机构观点 (共 210400 条)

花旗集团将康菲石油目标价从125美元上调至135美元。

【欧洲防务股飙升 英国宇航系统股价创纪录新高】欧洲防务股大涨，其中英国宇航系统等股价创纪录新高，因中东冲突推升市场对安全支出增加的预期。高盛防务股篮子指数涨幅最高达5.9%，创1月初以来最大涨幅，使年初至今的累计涨幅达到约23%。英国宇航系统股价最高上涨8.3%，创纪录新高；达索航空涨4.3%，泰雷兹涨6.2%，莱茵金属涨6%，Hensoldt涨8.9%，Leonardo涨6.5%，萨博涨8.7%，Kongsberg涨6.6%。

港交所消息：2月25日，摩根大通公司持有的小鹏汽车多头头寸从6.38%增至7.04%。

【多只油气相关ETF涨停】今日市场四成ETF上涨，其中，标普油气ETF、石油ETF、油气ETF银华、油气ETF华泰柏瑞、油气ETF汇添富、石油ETF富国等多只油气相关ETF涨停。此外，黄金股票ETF、黄金股ETF、黄金股ETF工银等均涨逾7%。中银基金表示，中期而言，金价或维持偏强震荡格局。地缘因素对金价的影响以短期为主，但当前多重逻辑或会支撑贵金属价格。摩根资产管理表示，市场在消化短期扰动后，围绕“科技自立”与“内需复苏”的结构性机会依然清晰，投资者可考虑在轮动中保持耐心，为后续行情进行布局。摩根士丹利基金则表示，考虑到此次事件的情绪影响大于基本面影响，预计市场难以形成趋势性下跌，大概率将继续呈现周期与科技两大主线轮动的特征。在科技方向，其依然看好海外算力（包括光模块、AI电力等）、半导体和国产算力的配置价值。（上证报）

【摩根大通（JPMorgan）对中国石油股份的多头持仓比例增至5.11%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对中国石油天然气股份有限公司 - H股的多头持仓比例于2026年2月25日从4.95%增至5.11%。

【摩根大通（JPMorgan）对宁德时代H股的多头持仓比例增至9.08%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对宁德时代新能源科技股份有限公司 - H股的多头持仓比例于2026年2月25日从8.93%增至9.08%。

摩根大通恢复对奈飞公司研究覆盖，评级为“增持”；目标价为120美元。

【摩根大通（JPMorgan）对药明康德H股的多头持仓比例降至7.14%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对无锡药明康德新药开发股份有限公司 - H股的多头持仓比例于2026年2月25日从8.35%降至7.14%。

【摩根大通（JPMorgan）对潍柴动力H股的多头持仓比例增至9.1%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对潍柴动力股份有限公司 - H股的多头持仓比例于2026年2月25日从8.87%增至9.1%。

【摩根大通（JPMorgan）对阿里巴巴-W的多头持仓比例增至8.09%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对阿里巴巴集团控股有限公司 - W的多头持仓比例于2026年2月25日从7.96%增至8.09%。

【花旗：亚洲新兴市场货币或因伊朗冲突承压】花旗策略师在一份报告中称，随著伊朗军事冲突升级，新兴亚洲市场货币可能承压。他们认为，菲律宾比索、新台币、韩元、印尼盾和印度卢比是对油价波动最为敏感的货币，而离岸人民币似乎受影响最小。他们补充说：“不过，我们认为决策者将努力防止本币出现应激性疲软。”鉴于亚洲各国央行上周的政策举措偏向宽松，花旗预计近期利率调整将保持在相对温和的水平。

【伊朗战事升温 亚洲新兴货币承压】花旗集团的策略师在一份报告中表示，随着伊朗军事冲突升级，新兴亚洲市场的货币可能承压。他们认为，菲律宾比索、新台币、韩元、印尼盾和印度卢比对油价波动最为敏感。他们补充道：“不过，我们相信政策制定者将努力防止其本币出现下意识的走软。”鉴于亚洲各国央行上周的政策举措偏向鸽派，花旗预计短期内利率调整将保持相对平稳。

【小摩：维持汇丰控股“增持”评级 目标价165港元】摩根大通发布研报称，汇丰控股2025年第四季业绩及中期有形股本回报率(ROTE)指引超出预期。小摩维持汇控“增持”评级及目标价165港元。

【花旗：投资者料将支持导弹防御公司，受中东冲突影响】花旗分析师Charles Armitage称，在美国和以色列对伊朗发动打击以及伊朗采取报复行动之后，生产防空系统的公司和跨国项目可能会吸引投资者的兴趣。他指出，这其中包括“欧洲天空之盾倡议“。该项目由德国牵头，有22个国家参与，参与方还包括Diehl Defence、莱茵金属、Hensoldt和RTX等欧美防务承包商。Armitage称，其他可能受到关注的项目包括MBDA和泰雷兹的合资企业SAMP/T，以及Leonardo提议的米开朗基罗穹顶网络系统。

【花旗：泰国医院的国际业务可能受中东冲突拖累】花旗分析师Megat Fais在一份报告中称，泰国医疗健康公司的国际业务可能受到中东冲突的拖累。他补充说，中东地区空域关闭和大规模航班取消可能对Bumrungrad Hospital和Bangkok Dusit Medical Services的第一季度收益构成风险。该国际业务部门对这两家公司的增长至关重要，因为它们的国内业务受到较为疲软的宏观环境的挑战。他补充说，在这两家公司中，Bumrungrad对中东地区的业务敞口更大，其总收入中约有27%与该地区挂钩。花旗维持对这两只股票的买入评级，但认为近期的市场情绪将受到该冲突的拖累。Bumrungrad股价下跌11.5%，至188.50泰铢，而Bangkok Dusit Medical Services下跌3.2%，至21.00泰铢。

【机构称A股3月机会大于风险，表现值得期待，A500ETF南方（159352）放量上涨】3月2日，A500ETF南方（159352）放量上涨0.46%，成交额78.3亿元，流动性优势显著。招商证券表示，地缘成为影响A股最重要的边际变量，美伊局势走向将会影响后续大宗商品走势和全球宏观逻辑，此外中美之间的沟通交流也是重要事件，市场风格会更加均衡，中小盘可能继续占优，顺周期涨价扩散和AI硬件扩散依然是核心主线。中银证券认为，目前来看，当下的中东局势对于A股的影响更多集中在风险偏好层面，中期来看，A股市场将会回归国内基本面及政策预期。同时，国内两会即将开幕，A股短期冲击幅度或小于海外，节后复工情况、两会前后宏观政策的释放是国内投资者关注的重点。一季度内外因素催化下，周期资源品配置正当时。光大证券指出，虽然外部可能会有一定的不确定性，例如中东区域，或许会带来一定程度扰动。总体来看，3月份权益市场机会仍然大于风险，表现值得期待。中长期把握成长与顺周期两条主线。A500ETF南方（159352）跟踪的中证A500指数具备显著优势，覆盖大量新质生产力相关标的，兼顾贝塔收益与成长潜力。投资者可借道A500ETF南方（159352，联接A：022434、联接C：022435、联接Y：022918）一键布局。

高盛将诺和诺德评级从“买入”下调至“中性”；将目标价从400丹麦克朗下调至260丹麦克朗。

摩根大通表示，油价飙升将迫使近期通胀预测进行修正。