行业观察 (共 171734 条)

【崔东树：汽车产业是消费的新基建-销量提升意义重大】乘联分会秘书长崔东树发文：在产业升级与技术变革的双重浪潮下，“汽车新基建”已超越传统交通工具范畴，成为驱动制造业高质量发展、串联智能生态、推动能源革命的制造业核心支柱产业，其核心价值集中体现在制造业支撑、智能消费赋能、能源转型衔接三大维度，汽车产业是新时代国民经济的重要增长极。我认为，未来5-10年，汽车全链条消费市场规模将突破10万亿元，其中二手车、后市场、新能源配套服务是主要增长极。数据显示，2025年中国汽车行业总产值突破11万亿元，占全国制造业总产值的近10%，直接带动上下游产业产值超20万亿元，吸纳直接就业超800万人、间接就业超3000万人，规模与带动效应位居制造业首位。尤其是汽车产业的第三空间的新定位，带动汽车产品替代房地产成为居民消费的新增长极，也是制造业的最终消费的基础，类似买了房子就要家电装修等，有了私家车就有了新的移动的家，形成全新的出行和消费生态。

【陈茂波：香港有足够预案应对中东战事带来的市场风险】香港特区政府财政司司长陈茂波今日（3月1日）表示，香港与伊朗的直接贸易和投资不多，但有关战事对环球造成很大不确定性。他估计受中东战事影响，金融市场波动比较大，资金流可能转向更快，也有不确定性，当地资金或寻求“安全港”而来到香港，特区政府要做好准备，小心处理金融风险，已经有足够预案。他指出，此次冲突可能短期影响金价、油价以及国际贸易运输成本，特区政府一直有评估相关风险。（大湾区之声）

【春节档高端机型华为苹果“分庭抗礼”】据BCI激活量数据，春节假期（农历腊月十四到正月初八）期间，苹果手机销量超400万台，较往年同比增长110%，其中华为手机销量超480万台，同比下滑16%，小米手机销量超350万台，同比下滑31%。其他国产手机品牌也出现不同程度下滑，其中vivo同比下滑15%，OPPO同比下滑7%，荣耀同比下滑8%。子品牌方面，一加与realme分别增长111%与117%，iQOO同比下滑16%。高端手机市场，华为与苹果“分庭抗礼”。某华为国代商对界面新闻表示，华为5000元以上高端机型基本立住了，mate80系列销量相较于往年提升了近30%，折叠屏市场占有率超70%。(界面)

【软件股抛售触底？对冲基金发声：已逢低买入】近日，总部位于悉尼的对冲基金GCQ Funds Management公开发声，表示软件股的抛售潮已经见底，并已趁市场回调之际买入价值约2亿澳元（约合1.43亿美元）的科技股。该基金卖出了部分表现优异的股票，包括欧洲奢侈品公司的持仓，将资金重新配置到此前大幅下跌的软件板块。

【杭州：2026年打造“人工智能+”标杆场景10个以上】2月28日，杭州举行推动经济高质量发展若干政策新闻发布会，介绍《关于推动经济高质量发展的若干政策（2026年版）》（即杭州市2026年版“8+4”经济政策）。其中提到，要加快建设人工智能创新高地，力争全市智算规模超过70EFlops。打造“人工智能+”标杆场景10个以上，支持“人工智能+”场景创新联合体项目，对符合条件的单个项目按要求最高可给予500万元联动支持。支持智能终端和智能装备单品研发，择优评选不超过5款产品，单款产品给予最高300万元奖励。

【宇树科技董事长王兴兴：希望积极参与推动机器人行业标准规范化】2月28日，工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会副主任委员，宇树科技股份有限公司创始人、董事长王兴兴在人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会上表示，公司过去几年一直推动机器人在工厂落地，希望人形机器人在公司自己的工厂生产人形机器人。就目前情况来看，机器人执行单任务时，如果训练得好，基本可以达到100%的成功率，但对长任务的规划，成功率还不是特别高。王兴兴表示，机器人的运动是干活的先决必要条件。当机器人的运动足够稳定、丰富度足够高，机器人干活的可复制性和稳定性会更高。在推动建立行业标准方面，王兴兴表示，机器人的效率、稳定性和安全性等方面均需要建立完整的标准体系，公司希望积极参与推动行业标准的规范化，让整个行业更好发展。目前机器人行业处于早期，只有良性的竞争才能让行业做得更好。（中证报）

【英伟达计划推出全新芯片 OpenAI是大客户】英伟达计划发布一款专为OpenAI及其他客户定制的全新处理器，助力打造更快、更高效的工具。这是其业务的重大调整，或将重新定义 AI 竞赛格局。据知情人士透露，该公司正在为AI 推理计算设计全新系统 —— 这类计算负责让 AI 模型响应用户请求。这款新平台将于下月在圣何塞举办的英伟达 GTC 开发者大会上正式公布，将整合初创公司Groq设计的芯片。部分知情人士称，OpenAI 已同意成为这款新处理器的最大客户之一，对英伟达而言是重大胜利。这家 ChatGPT 开发者本就是英伟达的核心客户，过去数月一直在寻找英伟达芯片的更高效替代方案，并于上月与一家芯片初创公司签约，新增了供应选择。

英伟达计划推出新芯片以加速人工智能处理，撼动计算机市场。

【2025年我国日均新设企业2.6万户】国家统计局2月28日发布的2025年国民经济和社会发展统计公报显示，2025年全年，我国新设经营主体2574万户，日均新设企业2.6万户。

【崔东树：纯电动重卡深度改变能源格局】乘联分会秘书长崔东树发文表示，能源结构转型是我国实现 “双碳” 目标、保障能源安全的核心路径，商用车领域的电动化变革则成为撬动能源格局重构的关键支点。重卡作为物流运输的主力军与柴油消费的核心载体以及燃油消费税的交税主体，其电动化转型绝非单一产业的升级迭代，而是从能源消费、安全保障、供需平衡等维度，对我国整体能源体系的深度重塑。纯电动重卡的崛起，正推动我国能源格局从传统石油依赖向电力主导的多元平衡迈进，成为能源体系转型的核心力量。同时对交通建设的税收体系的变革也是重要的推动。

【德国总理默茨一行在杭州参访 推进务实合作】正在访华的德国总理默茨26日下午在浙江杭州率团参访宇树科技。根据行程安排，默茨一行还将参访在华德企。默茨于25日至26日对中国进行正式访问，来自汽车、化工、生物制药、机械制造、循环经济等德优势领域的约30家头部企业高管随访，充分体现了德方深化对华务实合作的强烈意愿。（新华社）

【功率半导体厂商集体涨价 业绩向好的概念股出炉】功率半导体厂商集体涨价。继英飞凌、士兰微、宏微科技等厂商后，近日，又有功率半导体厂商发布价格调整通知。2月25日，国产功率半导体厂商新洁能发布价格调整通知，宣布对MOSFET产品涨价10%起，3月1日起发货生效。据证券时报·数据宝统计，A股中属于半导体细分行业的个股共有173只，目前已有124股发布2025年度业绩预告、业绩快报或年报，其中46股净利润预增，13股预计扭亏，22股预计减亏（归母净利润按年报、业绩快报、业绩预告下限计算）。净利润预增的个股中，臻镭科技、佰维存储、中科蓝讯等11股预计净利润增幅超过100%。

美国贸易代表格里尔称针对印度尼西亚，将启动调查，随后将其与该国此前承诺采取的措施进行对比，并作出最终裁定。他暗示部分关税可能会高于15%。

【崔东树：全国乘用车行业2026年1月末库存357万辆、库存70天】2月25日，乘联分会秘书长崔东树发文表示，2026年1月月末全国乘用车行业库存357万辆，较上月下降8万辆，较2025年1月增58万辆，形成库存高位运行特征。2026年1月底的库存与未来销量综合预估的现有库存支撑未来销售天数在70天，相对于2023年1月的65天、2024年1月的70天，2025年1月的48天，今年1月的总体库存压力相对较大。从仅生产新能源车企业的库存变化特征分析看，随着反内卷的推动，行业库存9月降到62万辆，2026年1月行业库存上升到72万辆，较峰值库存降16万辆，但较12月增加6万辆。近期新能源经销商的厂家和渠道库存面临市场低于预期，行业库存总体压力较大。

【Anthropic指控三家中国模型“非法蒸馏” 马斯克：贼喊捉贼】三家中国头部AI公司DeepSeek、月之暗面、MiniMax遭到了AI编程顶流模型Claude的母公司Anthropic“点名批评”。Anthropic称，这些中国公司“用2.4万个‘马甲账号’进行了1600万次对话，目的是提取Claude的能力来训练自己的模型”，其还创造了一个词汇，称这是“工业规模蒸馏攻击”。不过，这一指控随即遭到了埃隆·马斯克无情的“嘲讽”：“他们怎么敢偷Anthropic从人类程序员那里偷来的东西”“Anthropic公司大规模窃取训练数据，并为此支付了数十亿美元的赔偿金。这是不争的事实。”（新京报）

【乘联分会：1月皮卡产销呈现强势增长特征】乘联分会数据显示，皮卡产销呈现强势增长特征，2026年1月份皮卡市场销售4.9万辆，同比增长22.5%，处于近5年的同期高位水平。2026年1月份皮卡生产为5.2万辆，同比增长29.3%。2026年1月全国皮卡出口2.7万辆，同比增长44%，环比下降5%，行业出口占比继续保持高位。2024年皮卡出口占比皮卡总销量的45%， 2025年皮卡出口达到50%，2026年1月皮卡出口达到54%，大量中国皮卡新品牌依托出口而强势增长，推动中国自主皮卡出口提升较好。

【多款eVTOL航空器、人形机器人亮相武汉】2月24日，湖北自主研制的多款eVTOL（电动垂直起降飞行器）航空器以及人形机器人在“全省加快建成中部地区崛起的重要战略支点推进大会”上亮相，集中呈现湖北低空经济、人工智能等产业的最新研发成果。（新华社）

【2月24日美股成交额前20：IBM股价重挫13%，核心业务面临AI威胁】周一美股成交额第16名IBM收跌13.15%，成交44.72亿美元。IBM成为人工智能技术飞速发展下最新的直观受害者。此前，Anthropic宣布其旗下的Claude Code工具可用于对运行COBOL语言的老旧系统进行现代化改造，能够自动化完成COBOL现代化改造中最复杂的代码探索与分析工作，而COBOL相关业务正是IBM的核心业务之一。

【崔东树：2026年1月乘用车均价18.6万元，均价提升1.5万元，市场回落明显】乘联分会秘书长崔东树发文表示，22026年乘用车市场的产品销售均价大幅上升，影响价格变化的主要是结构和销量变化。销量下滑则车市均价呈现持续上升的态势，2019年乘用车零售均价是15.1万元，一路上升到2023年均价是18.3万元，市场下滑。2024-2025年市场销量增长，2024年乘用车均价是18.4万元，2025年乘用车均价是17.0万元，较2024年均价下降1.4万元。2026年1月乘用车均价18.6万元，均价提升1.5万元，市场回落明显。前期常规燃油车价格持续上升，市场萎缩在中低端很明显，而高端萎缩慢，因此高端燃油车购买群体买车逐步稳定，带来燃油车均价提升。而新能源车的均价近期逐步下降，从2023年的均价18.4万元，下降到2024年的均价18.0万元，2025年的均价16.0万元，价格下降明显。2026年1月是19.5万元，量跌价升，体现新能源车消费的结构性变化。消费普及是未来最重要趋势，目前随着车购税免税政策的退出后，新能源车免税技术指标的升级，部分短续航和高耗电车型面临改款压力。1月的A00级电动车剧烈萎缩带来均价的上升，2026年销量增长压力较大。

【崔东树：中国汽车海外产销体系完成从“产品出海”到“产业出海”关键转型】2月21日，乘联分会秘书长崔东树发文表示，2025年海关数据显示中国汽车整车出口达832万台，这一数据虽引发市场部分质疑，但跳出单一整车出口的统计维度，从全球化全产业链视角来看，中国制造及自主品牌汽车的海外销量已突破900万台。这一数值涵盖自主品牌整车直接出口、国际车企中国基地出口、KD件海外组装量及中国自主品牌海外基地产销量，不仅是中国汽车产业全球化的阶段性成果，更标志着中国汽车海外产销体系完成了从“产品出海”到“产业出海”的关键转型。当前，中国汽车正以整车、零部件、海外基地协同发展的格局，沿着全球汽车产业的发展规律稳步前行，向海外销量2000万台的目标迈进，这一征程不仅将重塑中国汽车的全球地位，更将推动中国制造向全球价值链中高端持续攀升。