央行动态 (共 71950 条)

【经济学家：利差收窄未能支撑日元】大和总研经济学家Keiji Kanda表示，自2025年秋季以来，日元与美日实际利差的传统联系已经减弱，尽管利差收窄，该货币仍在继续贬值。分析师指出，对高市早苗首相政府下财政恶化的担忧是推动抛售日元压力的一个关键因素。Kanda说，日本央行的加息对该货币的支撑有限，因为政策利率仍低于中性水平。“尽管日本央行继续加息，日元也不太可能在短期内转入持续走强的趋势，”他补充道。美元最新报162.21日元。

【德商银行：美元对疲软数据的反应可能比对利好数据更强烈】德国商业银行的Antje Praefcke在一份报告中表示，鉴于新任美联储主席凯文·沃什的立场存在不确定性，美元可能对任何疲软的美国经济数据保持敏感。在美联储6月份的会议上，沃什表示他致力于维持价格稳定，尽管他此后曾表示通胀风险已经缓解。她说，面对疲软的数据和不断下降的通胀，他希望更快、更激进地恢复降息的风险越来越大。她表示，美元受疲软数据的打击将比利好数据更大，因为几乎没有空间反映更多加息的预期，但如果数据和沃什说服了其他美联储官员，则有提前降息的空间。

【美元在美联储会议纪要公布前持稳】美元在公布美联储6月会议纪要前持稳。由于凯文·沃什致力于维持价格稳定，且预测显示有紧缩的可能，他作为美联储主席的首次会议促使市场反映了更多加息预期。渣打集团的Steve Englander在一份报告中表示，然而，沃什明确避免了政策指引，因此他似乎不太可能允许通过会议纪要提供此类指引。“避免任何关于加息的讨论可能会被市场视为不愿采取行动。”DXY美元指数平盘报101.017，隔夜曾因美伊紧张局势加剧和科技股遭抛售引发避险资金流入而短暂触及101.215的近一周高点。

【经济学家：在财政担忧的情况下，日本10年期国债收益率料将达到3%】乐天证券经济研究所经济学家Nobuyasu Atago表示，在通货膨胀、日本央行的加息立场以及财政担忧的推动下，10年期日本国债收益率突破3%只是时间问题。他说，为了限制收益率而过早暂停紧缩政策，可能看起来像是将财政需求置于价格稳定之上，从而带来收益率进一步飙升和日圆走弱的风险。他补充说，除非金融稳定受到威胁，否则日本央行不太可能采取预防性的行动来遏制不断上升的收益率，而是将稳步使货币政策正常化。10年期国债收益率最新上涨2.5个基点，至2.865%。

【海通国际张忆东：压力进一步释放后AI行情有望重回上行】海通国际首席经济学家张忆东7月8日表示，6月下旬美联储议息会议之后，加息预期升温，美元持续走强，上半年结束前围绕业绩基准的配置再平衡，这些因素叠加上META算力事件引发的AI需求担忧，最终导致7月初全球AI科技股大幅震荡调整。张忆东认为，AI行情调整的时间还不够充分，仍需要以时间换空间释放风险。当前全球主要股市尚未充分price in强势美元的影响以及高通胀黏性、美联储加息预期的影响，另外，微观流动性方面，AI行情交易过度拥挤的情况、AI相关股权和债权融资压力都需要时间缓解。从调整空间上看，短期大幅下跌后，美元、油价通胀和微观拥挤等三重扰动风险得到初步释放，仍未完全消化，后续AI行情有望从急跌转向震荡拉锯、分化缓跌，同时消费及红利资产等避险资产获得短期强势，但是，待压力进一步释放后，AI行情仍有望重回上行。

【日本银行贷款增速创疫情以来最快，为央行加息路径提供支撑】日本银行6月贷款增速创新冠疫情以来最快水平，表明信贷渠道仍然畅通，日本央行仍有继续加息的空间。据日本央行周三发布报告，日本6月季调后除信托外银行贷款同比增长6.3%，为2020年8月以来最强劲增长。央行表示，增长主要受并购、房地产和经济复苏相关贷款推动。（新华财经）

【日本央行浅田统一郎：需看到需求推升通胀才会支持加息】日本央行审议委员浅田统一郎表示，他必须看到需求推升通胀的迹象，然后才会支持加息，但他同时指出成本上升传导速度“相对较快”，表明他未来可能会投票支持加息。浅田统一郎在加入政策委员会后首次接受采访时发表了上述言论，这凸显出政治层面要求维持宽松政策的压力与企业将成本上涨转嫁给消费者所造成的通胀之间的拉扯日益加剧。日本央行6月将利率上调至31年高位1%，当时浅田统一郎是这一决定的唯一反对者。浅田表示，他之所以投下反对票，是因为中东局势仍存在不确定性，可能对产出和就业造成冲击。浅田统一郎是鸽派首相高市早苗任命的审议委员。他周一向媒体表示，支持未来加息的关键前提是日本具备可持续实现央行2%通胀目标的条件。他说，“此外，我认为有必要确认这一目标是在工资上涨和需求扩张等内生性经济力量支撑下实现的，”并补充称这些力量目前还不足以成为加息的理由。当被问及他是否支持日本央行的加息立场时，浅田表示：“我并非一贯反对加息。虽然这次我投了反对票，但我打算根据每个时点的实际情况评估来做决定。”浅田还表示，他认为日本的中性利率“相当低”，但很难明确指出确切数值。“中性利率本身不应成为目标。政策应始终以物价稳定为目标。”

【越跌越买 港股上市公司年内回购近千亿港元】下半年行情伊始，以腾讯控股为代表的逾百家港股上市公司7月以来继续回购股份，以真金白银体现其对自身价值的看好。Wind数据显示，截至7月7日记者发稿时，今年以来港股上市公司股份回购金额已逼近千亿港元，在回购金额与去年同期相差无几的同时，回购上市公司数量进一步增多。从二级市场表现看，近期港股市场出现反弹迹象，业内机构认为，港股后续需要关注两个验证窗口，一是美国6月CPI数据能否验证通胀放缓趋势，二是港股科网股解禁潮及二季度财报季。在具体配置上，短期建议关注沽空压力较重、盈利预期边际企稳或改善的超跌品种及高股息防御资产，考虑到市场对美联储加息的交易定价或存在过度演绎情形，大宗商品也有望迎来估值修复机会。（中国证券报）

【AI盛宴背后：全球股市坐在杠杆“火药桶”上】7月7日午后，韩国交易所KOSPI指数下跌8%触发熔断机制，交易暂停20分钟。随着存储双雄SK海力士和三星电子双双大跌，相关杠杆ETF也大幅下挫。其中：南方两倍做多海力士盘中一度跌逾20%，最终全日下跌15.64%；南方两倍做多三星电子下跌16.44%。相较此前历史高点，两只产品的价格均已“腰斩”。高杠杆永远是一把双刃剑——今年以来，AI、半导体板块的凌厉涨势点燃了全球市场的做多热情，美国与韩国市场的杠杆交易工具随之急剧膨胀。其中，韩国杠杆ETF资产管理规模攀升至450亿美元的历史峰值。然而，随着近期韩国股指频繁触发熔断、波动率急剧攀升，杠杆交易“助涨更助跌”的杀伤力正从理论走向现实。近日，韩国央行及多家机构密集发布风险预警称，杠杆资金当前高度集中于科技权重股，其顺周期交易机制正从市场助推器演变为结构性“火药桶”，一旦趋势反转，无差别抛售与流动性危机或将席卷全球。（上海证券报）

【美联储7月维持利率不变的概率为73.3%】据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为73.3%，累计加息25个基点的概率为26.7%。 美联储到9月维持利率不变的概率为32.4%，累计加息25个基点的概率为52.7%，累计加息50个基点的概率为14.9%。

【越跌越买 港股上市公司年内回购近千亿港元】下半年行情伊始，以腾讯控股为代表的逾百家港股上市公司7月以来继续回购股份，以真金白银体现其对自身价值的看好。Wind数据显示，截至7月7日中国证券报记者发稿时，今年以来港股上市公司股份回购金额已逼近千亿港元，在回购金额与去年同期相差无几的同时，回购上市公司数量进一步增多。 从二级市场表现看，近期港股市场出现反弹迹象，业内机构认为，港股后续需要关注两个验证窗口，一是美国6月CPI数据能否验证通胀放缓趋势，二是港股科网股解禁潮及二季度财报季。在具体配置上，短期建议关注沽空压力较重、盈利预期边际企稳或改善的超跌品种及高股息防御资产，考虑到市场对美联储加息的交易定价或存在过度演绎情形，大宗商品也有望迎来估值修复机会。（中证报）