央行动态 (共 69027 条)

【美债持续攀升 亚洲股市承压 市场关注盘后英伟达财报】全球债券市场抛售潮持续，投资者押注美联储今年或需加息。 基准10年期美债收益率隔夜升至4.687%，创16个月新高；30年期收益率攀升至5.198%，为2007年以来未见的水平。摩根士丹利资本国际（MSCI）除日本外亚太股指周三下跌0.7%，连续第四个交易日收低；日本日经指数跌1.5%，为连续第五日下行。 韩国综合股价指数下跌1.7%。三星电子股价回落1.4%，此前其工会宣布将于周四起举行为期18天的罢工，威胁全球半导体供应链稳定。 IG集团分析师Tony Sycamore表示：“目前来看，在经历一轮异常强劲的反弹后，市场出现回调仍属我的基本判断。美债收益率飙升显然在市场引发波动，如今已成为市场焦点。 “英伟达财报或许会大幅超出预期……但我对此存疑。我认为英伟达已难以像过往那样惊艳市场、震撼全场，这类高光表现恐难再现。” 芯片巨头英伟达将于周三美股收盘后公布一季度财报，市场预期一如既往地极高。伦敦证券交易所集团（LSEG）分析师调查的中位预测显示，其营收预计增长近80%，接近790亿美元。

【机构：日本给全球债券市场带来重大结构性转变】Nuveen的Laura Cooper在一份报告中表示，日本给全球债券市场带来了最重大的结构性转变。“随着日本央行逐步使政策正常化，全球期限溢价的最大压制因素正在缓慢消退，“该全球投资策略师兼宏观信用债主管表示。她说，虽然国内投资者开始重新参与处于数十年高位的日本国债收益率，但这一过程应会保持渐进，并取决于国内信心。“一旦明确发出加息周期结束的信号，并且财政前景变得更加清晰，本地投资者可能会回归，而这正是我们正在关注的催化剂，”Cooper说。“在此之前，趋平交易更多的是套息和骑乘收益，而不是方向性押注。”

【中金财富期货：黄金作为高油价最受损的品种之一，短期内依然偏弱】中金财富期货观点称，随着油价的上涨，市场对美联储12月加息25个基点的概率定价已升至41.7%，加息50个基点的概率则从一周前的4.7%升至15.7%。2026年加息概率更一度飙升至逾80%。黄金市场延续下跌，黄金作为高油价最受损的品种之一，短期内依然偏弱。

【多笔大宗期货交易砸盘 美债市场“缴械投降”】一系列美国国债期货大宗卖盘，加剧了这一规模达31万亿美元的政府债券市场跌势。由于投资者担心通胀卷土重来，市场开始计入更高的利率预期。长期美债收益率周二升至2007年以来最高水平，而5年期和10年期国债期货的大宗抛售，更是令市场雪上加霜。根据汇编数据，这些期货交易发生在美国早盘交易疯狂的一个小时内，交易额相当于150亿美元的当前10年期国债现券。“美国国债市场出现了一次典型的投降式交易日，”Archr LLP的创始合伙人Alan Taylor表示，并称抛售潮被“多位大宗卖家”推波助澜。此次抛售潮再次表明，战争引发的能源价格飙升加剧了通胀担忧，促使市场押注包括美联储在内的各国央行需要加息。周二的期货定价显示，市场认为到年底加息的概率为85%，而5月1日时尚未反映出任何加息预期。

【中信证券：预计美国今年通胀中枢将被明显推升】中信证券研报称，美国CPI与PPI数据过热，通胀压力超出市场预期，叠加近期美联储官员讲话强调通胀风险并且暗示未来加息的可能性，推动市场开始price in 2027年加息的风险，进而导致美债利率在2026年5月11日-15日大幅上升。考虑到美伊冲突长期化的风险在不断提升，预计美国今年通胀中枢将被明显推升，需警惕油价上行风险以及通胀压力将构成美债利率的上行风险。

【摩根士丹利日本区负责人：日本央行加息是提振日元汇率的关键】摩根士丹利日本区CEO Alberto Tamura表示，他预计日元兑美元汇率有望走强至140附近，而日本央行的政策举措是实现这一目标的核心因素。Tamura在采访中称，若日本央行6月未能加息，此举将对债市与汇市造成冲击。他并未给出具体时间节点，仅表示后续局势走向未定，日元汇率存在两大走向：既可能跌至170，也有望回升至140。“不少投资者认为日本央行政策行动滞后，因此率先出台加息举措至关重要。若全球经济局势趋于稳定，日元也将迎来走强契机。”他表示，日本官方并不希望日元在当前价位基础上大幅走弱，且目前日本宏观经济整体态势向好。

【华泰证券：美联储明年可能有必要加息】华泰证券研报称，去年下半年，美联储降息暂停，或意在为新任美联储主席留出空间。今年1月特朗普提名沃什接任美联储主席后，市场普遍预期下半年重启降息。然而，年初至今美国经济基本面、市场环境、及美联储人事均发生了一些超预期的变化。市场非但不再定价美联储今年下半年降息，同时还出现了对明年加息的定价。在重新评估最新的信息，尤其是在美国上市公司一季报后市场资本开支预期大幅上修、金融条件明显宽松后，华泰证券认为，美联储今年下半年的确很难再降息，且按目前趋势，明年或许有加息的必要性。华泰证券最新的基准假设是：美联储今年维持政策利率不变，但指引将比此前偏鹰。明年中性预测是加息两次，高于目前市场预期，主要基于名义增长较为乐观的基准假设。然而，这一预测仍面临美国经济基本面、地缘政治变化以及全球增长等诸多不确定性。

美联储保尔森：若经济增速升至潜在水平上方，或出现其他通胀风险，或将考虑适当加息。

【美联储Paulson：当前政策合适，但考虑长期维持利率或加息是“健康”的】美国费城联储主席Anna Paulson表示，在价格压力依然高企的背景下，当前的利率水平在目前是合适的，正对通胀施加下行压力。不过，投资者开始考虑可能需要加息的情景是“健康”的。“货币政策具有温和的限制性，这种限制性有助于遏制关税以及中东冲突引发的价格上涨所带来的影响。综合考虑这些……因素，我认为当前的货币政策立场是合适的，”Paulson在为亚特兰大联储会议准备的演讲稿中表示。

美联储保尔森：交易员定价反映美联储将长期暂停加息、不排除后续可能加息，这种状况是“良性的”。

美联储保尔森： 若就业市场维持平稳态势，唯有通胀回落再度取得进展，降息举措才具备合理性。