央行动态 (共 71925 条)

市场消息：交易员增加对欧洲央行加息的押注，市场已充分消化9月份加息25个基点的预期。

【美股盘前要闻速递】 ①美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.30%，纳指期货跌1.01%。 ②德国DAX指数涨0.18%，英国富时100指数跌0.08%，法国CAC40指数涨0.05%，欧洲斯托克50指数涨0.04%。 ③WTI原油涨3.59%，报73.97美元/桶。布伦特原油涨3.51%，报78.68美元/桶。此前伊朗外交部发言人在新闻发布会上表示伊朗与美国此前达成的谅解备忘录“无疑已进入危机阶段”。 ④最新报告指出，美国高技能人才短缺问题正持续加剧，这一问题可能拖累全国投资数千亿美元的半导体工厂的建设进度，制约未来芯片产能。除非产业界加强协同、政府持续提供资金支持，否则美国重振本土芯片制造的计划将面临重大挑战。 ⑤美股知名大空头、摩根士丹利首席策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）及其团队在最新研报中指出，美股市场的逻辑正在发生深刻转变：盈利增长的接力棒正由科技巨头传递给更广泛的成分股。 ⑥高盛集团本利·斯奈德（Ben Snider）研究团队最新发布的策略报告指出，美股中长期走势仍将由企业盈利增长主导，但若美联储未来启动加息，股市短期内将面临阶段性回调压力。 ⑦SK海力士ADR盘前跌9.4%,，此前在韩国市场上市股票亦暴跌。 ⑧存储芯片制造商股价盘前下跌。美光科技下跌6.6%，闪迪下跌6.5%，希捷科技下跌5.4%，西部数据下跌6.6%。投资者越来越担心，由人工智能热潮推动的科技股涨势已出现过热迹象。 ⑨美股大型科技股盘前大多下跌，微软涨0.5%，苹果持平，亚马逊跌0.1%，谷歌A跌0.3%，Meta、SpaceX、特斯拉、英伟达跌1%。

【高盛：美联储加息周期开启阶段股市通常承压】高盛策略师称，利率波动加剧的前景将给美股带来潜在压力，历史数据显示，美联储开启加息周期初期，股市往往表现疲软。由本・斯奈德牵头的研究团队表示，盈利增长将决定市场中长期整体走势，但如果美联储启动加息，股市短期会承压。团队统计，过去数十年七轮加息周期开启后，标普500指数三个月平均回报率为-2%。不过这七轮周期中，首次加息后的12个月，标普500指数平均回报率达9%；除2022年外，其余每一轮周期12个月收益均为正。报告指出，资产负债表薄弱的个股近期走势与美联储利率预期高度绑定，这类股票对货币政策前景变动仍会保持高度敏感。具体来看，高浮动利率债务股票组合（GSXUHIFL）近期与短期利率呈现显著相关性。高盛补充，当前市场已定价短期加息预期，若美联储货币政策转向鸽派，或将成为股市上行利好催化因素。

【“美联储传声筒”：美联储主席沃什的一些同事对通胀担忧加剧 可能会在美联储7月会议时推动讨论加息事宜】“美联储传声筒”Nick Timiraos发布文章称，美联储主席沃什的一些同事对通胀的担忧加剧，他们可能会在美联储7月28日至29日召开会议时，推动讨论加息事宜。本周在国会作证时，沃什将有机会引导这一共识的形成。届时，他将掌握最新的6月份通胀数据——这也是会议前最后公布的一批重要数据。

【高盛：AI或引爆美国通胀 存储暴涨是核心推手】高盛最新研究表明，美国很可能将首当其冲地受到由人工智能（AI）引发的全球通胀浪潮的冲击。这家华尔街巨头对AI热潮如何推高全球消费者价格进行了分析。由于供应受限，内存芯片和半导体等关键零部件的价格被推高。高盛经济学家Megan Peters撰文指出，美国可能会遭受最严重的通胀冲击。根据高盛的估计，AI每年使美国核心个人消费支出（PCE）通胀率（美联储偏好的通胀指标）上升约20个基点。到今年年底，预计这股通胀压力将增加一倍以上，对核心PCE的推升幅度将达到50个基点。

美国两年期国债收益率触及17个月高点4.2393%，联邦基金期货暗示12月前美联储将加息39个基点。

【巴克莱：油价冲击已过 但通胀依然存在】巴克莱表示，尽管油价已从伊朗冲突期间的峰值大幅回落，但其对通胀的预测却有所恶化。该行在给客户的一份报告中称，最近几个月，美联储今年按兵不动且不加息的路径已大幅收窄。不过该行补充说，这目前仍是该行的基本情境。巴克莱表示，油价冲击来了又去，但通胀却没有，其原因在于目前美国经济的整体强劲。该行补充称，因此油价下跌无法让美联储摆脱通胀困扰。

【穆迪：韩国央行预期的加息可能是紧缩周期的开始】穆迪分析在一份报告中表示，预计韩国央行本周将把基准利率上调25个基点，至2.75%。该机构认为，7月份的加息将是渐进紧缩周期的开始。该机构表示，通货膨胀远高于目标水平，并且只有在能源价格回落时才会下降。韩圆疲软、家庭债务再度激增以及首尔房价不断上涨，增强了加息的理由。该机构补充道，在半导体出口带动经济繁荣增长的背景下，该货币政策委员会有充分的理由加息。韩国央行的利率制定会议定于周四举行。

【中信建投：市场延续震荡格局 指数获得下方关键均线支撑】中信建投证券研报认为，市场震荡格局仍将延续，指数下跌时无需过度担忧。本周市场在前期下跌后低位反弹，主要宽基指数均在下方关键均线处获得有力支撑。考虑到当前A股企业盈利仍处于上行周期，国内流动性依然宽松，美联储也尚未加息，三季度市场风险偏好依然较高，判断市场尚不具备牛熊转换的基础。对于当前市场来说，核心矛盾在于增量资金不足，资金面的存量博弈导致市场无法开启全面普涨行情，市场结构分化和板块间“跷跷板”效应明显。偏高的估值水平和边际收紧的全球货币政策是增量资金流入放缓的关键原因。预计市场短期仍然强势，但长期脆弱性上升。往后看，进入8月后，市场方向有望趋于明朗，大型IPO上市落地、FOMC会议结果、关键公司财报业绩等变数明确后，市场有望确定方向，开启新一轮行情。行业配置上以科技主线+超跌轮动为核心，行业重点关注：AI（半导体、光通信）、券商、人形机器人、商业航天、生物科技、红利资产、港股互联网等。