央行动态 (共 73718 条)

【日本东证指数创3月以来最大跌幅 债券收益率飙升冲击AI板块】日本股市周三重挫，东证指数录得3月以来最大跌幅。随着债券收益率攀升至数十年来高位，市场对融资成本上升和日本央行加息的担忧加剧，AI相关股票首当其冲遭到抛售。受电子和银行板块拖累，东证指数下跌3.1%。科技股权重较高的日经225指数也下跌3.2%，其中存储芯片制造商铠侠控股和光纤电缆制造商古河电气跌幅居前。日本10年期国债收益率周三虽小幅回落，但仍接近数十年来高位。此前该收益率周二上行至1996年以来未见水平。对通胀的担忧以及市场对日本央行可能于下月加息的猜测，一直在打压债券价格。Iwai Cosmo Securities高级分析师Shoichi Arisawa表示，对借贷成本上升的担忧正促使投资者抛售科技股，而其中许多个股的估值本已偏高。“市场对债券收益率的整体焦虑正在压制AI和芯片相关股票，”他说，并补充称，日本央行短期内可能加息所带来的不确定性进一步加剧了市场的避险情绪。

【机构：美联储可能加息两次】丹麦银行高级分析师Kirstine Kundby-Nielsen和首席分析师Jens Peter Sorensen表示，预计美联储将加息两次，分别在2026年12月和2027年3月，以应对内在通胀压力。

【债券交易员再度换挡 着手对冲美联储2027年或转向降息的风险】债券交易员再次调整布局。一系列经济数据发布后，市场几乎完全排除了美联储今年余下时间加息的可能性，如今期权市场的押注着手对冲美联储2027年转向降息的风险。 上周公布的数据显示，7月通胀和消费者需求有所放缓，市场对9月16日政策会议加息的预期降低，此后期权市场活跃起来。期权交易员开始建立头寸，押注未来数月掉期市场计入的加息幅度将被削弱。部分期权交易甚至开始对冲最早明年年中出现降息的风险。“交易员对加息的担忧有所减少，”Constitution Capital的利率交易部门主管Jeff Schuh表示，并指出近期押注加息的仓位在被平仓。“我们看到许多9月和12月看跌期权的卖方放弃原有押注并且平仓。”Schuh表示，过去一周市场对9月加息的预期概率从两周前的68%骤降一半，这“充分说明了市场对疲软的非农数据和CPI数据的看法”。

【瑞穗预计日本央行将加快升息步伐 最快9月行动】瑞穗金融集团预计日本央行最快下月升息，因为疲软的日元和持续的通胀压力可能促使央行更快收紧货币政策。瑞穗全球市场部门联席主管Kenya Koshimizu表示，9月加息的可能性“相当高”，日本央行还可能把政策行动间隔从目前约六个月缩短至三个月一次。“一旦日本央行转向每三个月行动一次，就很难再放慢速度，”Koshimizu在东京接受采访时说。他指出，目前1%的政策利率在扣除通胀影响后，实际利率“仍明显处于负值区间”。

【美联储9月维持利率不变的概率为65%】据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为65%，累计加息25个基点的概率为35%。美联储到10月维持利率不变的概率为51.4%，累计加息25个基点的概率为41.3%，累计加息50个基点的概率为7.4%。

【美银调查：基金经理股票配置升至近五年最高 空头几乎绝迹】美国银行的Michael Hartnett表示，全球投资者进一步提高股票持仓，股票配置升至近五年来最高水平，市场几乎没有给悲观者留下空间。Hartnett为首的美银策略师团队在报告中写道，美银最新行业调查显示，净56%的基金经理超配股票，占比为2021年11月以来最高。现金配置则降至“极低”的3.5%。报告称，市场共识是经济不会出现明显“着陆”、美联储不会加息、AI资本开支不会削减、民主党不会在中期选举中大胜。他们认为当前仓位仍意味着投资者更应在风险资产内部撤退或轮动，而不是进一步加仓，报告重申了近期转向更防御性市场板块的观点。8月调查显示，投资者预计美联储在11月中期选举前不会加息，民主党的选举表现不足以削弱股市的强劲势头。基金经理的普遍看法是，经济不会出现明显恶化，而大举投资人工智能基础设施的公司也会继续维持支出。

【德意志银行：美日联合干预适得其反 当局若未出手日元可能会升更多】德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在一份报告中表示，美日上月联合干预以支撑日元的行动不仅“无效”，而且“适得其反”，因为如果当局没有出手，日元可能反而会升得更多。他写道：“通过明确鼓励日本当局使用美联储的FIMA机制，政府释放了一个信号，即美国并不希望日本直接出售美国国债。指望日本以惩罚性水平的FIMA利率借入美元现金来实施干预并不现实，因此进一步干预的门槛提高了”Saravelos还表示：“其次，美国参与外汇市场的行动其实不能算真正意义上的干预。美国财政部长贝森特称其为一次‘储备重新配置’操作，而根据我们对SOMA资产负债表每周估值变化的测算，美联储根本没有为这次干预做贡献，并非历史上各承担一半的做法”德意志银行还指出，日本经济并不存在债务问题。该行称：“对于一个拥有如此庞大净外国资产头寸的国家而言，其中相当一部分还由政府持有，债务并不是问题”该行表示：“如果日本央行开始像一家‘正常’央行那样迅速加息，使日元不再是一种低收益货币，那么日元最终会升值。归根结底，问题在于日本政府是否愿意支持这一结果”