2021-05-19 07:58
观点
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【中信建投：美股可能面临新一轮杀估值压力】中信建投研报认为，预计全球基钦周期即将共振下行，考虑到美国投资者对全球经济改善预期达到历史最高，预期差的产生将导致投资者重新调整盈利预测与仓位。随着未来美国就业加速改善以及核心通胀上行，美联储就业、通胀双目标完成进度很可能超出预期，缩减QE是一个美联储很难再去回避的问题，由于过去2年美股受益于极度宽松的金融条件，随着真正的缩减恐慌渐行渐近，美股可能面临新一轮杀估值压力。风格上建议重回均衡。
2021-05-14 17:29
市场
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【美指转弱人民币收升逾200点，通胀担忧缓解关注美零售数据】① 人民币兑美元即期周五随中间价收升逾200点，成交量继续维护在400亿美元以上，交易员称，市场暂时消化超预期通胀数据冲击，美指逐渐转弱，人民币随之逐渐收复此前跌势，后续美国零售等数据表现料持续扰动汇市，不过短期美指90关口支撑较明显；他们并指出，大宗商品价格持续高位运行，美国的通胀压力料逐渐加大，缩减QE的预期也将逐渐增强，继续关注欧美经济预期差；② 美国上周初请失业金人数降至14个月低位，企业保留现有员工，劳动力短缺状况加剧，抑制了4月就业岗位的增长；4月份生产者物价指数(PPI)涨幅则超过预期，创下2010年以来最大年度涨幅；③ 美联储理事沃勒周四表示，美联储还需要“几个月的数据”，以确信近期疲弱的就业增长和高通胀是暂时的，然后才会考虑调整超宽松货币政策；据知名外媒调查，美联储青睐的通胀指标需要触及2.8%高位，才会令美国决策者不安，调查还显示，美联储至少将忍受该通胀水平三个月时间，之后才会行动；全球汇市方面，美元周五涨势暂歇，但美元指数周线料录得涨幅，投资者试图评估美国通胀涨势快于预期、从而促使美联储提早加息的风险。
2021-05-10 10:46
市场,国际
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美股股指期货周一亚市时段继续走高，迷你标普500指数刷新历史新高，持于4200点上方高位，因美国4月非农就业数据不及预期的表现意味着美联储会将QE措施力度更久地延续于当前水平，对股市流动性供给前景有利。而周末的数据也显示美国新感病毒感染人数降至半年新低，令经济乐观情绪重新得到提振。
2021-05-10 09:07
市场,观点,国际
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高盛的分析师团队对美国4月非农就业数据大幅逊于预期的状况感到“震惊”，并将其归咎于美国政府当前优厚的失业福利措施延缓了民众重新求职的步伐；高盛因此预计，美联储在今年年内开始缩减QE的预期将下降，其因而更加倾向于认为美联储缩减QE的时间点将在2022年初。尽管如此，今年8月美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的讲话对未来政策预期的透露却仍将是倍受关注。
2021-05-08 14:54
观点,国际
【华泰证券：非农就业不及预期暂缓利率上行压力】非农就业不及预期，美债名义利率上行压力短期可能暂缓。4月非农数据公布后，10年期美债利率先跌后升，美元指数同样先跌后涨；美股走势上扬，源于市场认为低于预期的非农数据短期“稳固”联储宽松货币基调、6月FOMC超预期“转鹰”可能性下降。结合对消费、就业和通胀中期走势的分析，我们认为，排除4-5月数据的短期扰动，美债名义利率上行仍难言见顶；7月份及之后的议息会议仍可能围绕QE退出路径问题启动讨论。
2021-05-06 22:18
国际
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摩根大通：预计英国央行将在8月份再度减码QE。
2021-05-05 22:14
市场,观点,国际
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【DailyFX前瞻将于周四19:00公布的英国央行利率决议】英国央行目前在QE上面临两个选项，一是在明天的利率决议上宣布放缓购债步伐；二是明天仅发出缩减QE的信号，等到6月再正式宣布并实施行动。需要留意的是6月英国央行公布利率决议的时间刚好是英国完成其解封路线图的后三天。目前市场对这两个选项的看法似乎各占一半，但如果英央行明天就缩减QE，英镑很可能会下意识地走高。而从英国央行委员近期的表态来看，尽管英国的大环境有所改善，政策制定者在寻求控制刺激措施方面似乎仍保持谨慎，这增加了英国央行可能到6月才开始缩减QE的可能性。
2021-05-04 17:28
国际
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【澳洲联储上修经济增长预期或给金价带来下行压力】①分析指出，澳洲联储本周二的决议虽然没有给出更多政策变动指引，但从中我们可以看出商品货币国家的政策明显向收紧转变。这一转变也可以从上个月加拿大央行决议中找到线索，加拿大央行同样维持偏鹰派基调；②分析认为，商品货币国家央行开始有收紧迹象，可以倒逼美联储更早的缩减QE，而非鲍威尔当前一厢情愿的继续宽松，从而给金价沉重压力；③澳洲联储周二维持现金利率目标在0.1%不变，小幅上修未来GDP增速预期，称澳元汇价处于“仍可接受”区间的上轨，整体措辞较预期略偏鹰派，不及市场押注的鸽派；④澳洲联储将2021年GDP增长预期从此前的3.5%上调至4.75%，将2022年GDP增长预期上调至3.5%；预计2021年基础CPI为1.5%，2023年中期为2%；到2022年底，失业率将在4.5%左右。
2021-05-04 09:48
观点
渣打银行前瞻澳洲联储利率决议：预计今日澳洲联储将保持政策利率不变，今明两年会维持宽松的政策立场。在当前的QE计划于8月结束后，澳洲联储或将其进一步延长（以当前每周50亿澳元的购债速度再购买1000亿澳元的债券）；此外，我行预计澳洲联储将维持3年期国债收益率目标在0.1%不变，并继续将2024年4月债券作为目标债券。
2021-05-04 07:16
观点,国际
澳新银行前瞻澳洲联储利率决议：预计澳洲联储将现金利率维持在0.1%不变，最快要到2024年才会调整。量化宽松(QE)将继续，定期融资工具（TFF）将于6月结束的预期仍然存在。澳洲联储将重申，将在“今年晚些时候”就是否延长3年期国债收益率目标做出决定。这一决定最可能将在8月会议上宣布，然而澳洲联储主席洛威可能在7月的重要讲话中会对此给出明确暗示。
2021-05-03 10:38
观点,国际
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【穆迪：预计美国2021年实际GDP增速将接近7% 美联储将于明年1月开始缩减QE】穆迪： 我行将美国今年实际GDP增速预期上调至近7%，明年将增长将超过5%。如果预测是正确的，那么这将是自1950-1951年以来经济增长最强劲的两年，处于二战后经济繁荣的巅峰。预计美联储将加快实施其加息计划，因为通胀上升将比他们预期的要快得多。一旦确定美国已经有群体免疫，美联储主席鲍威尔将开始让金融市场为缩减QE做准备，我行预计这将在7月下旬的FOMC会议前完成，而实际的缩减QE行动将在2022年1月开始。
2021-04-30 22:41
国际
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【美联储卡普兰称看到市场失衡，准备好开始讨论减码】美联储卡普兰在一个线上活动中表示，注意到市场的过度和失衡现象。他称非常关心这些问题，认为这就是应该尽早开始讨论调整QE购买量的原因。他重申赞成明年提高利率。他还表示，住房市场存在实质过度现象。卡普兰今年在FOMC没有投票权。
2021-04-30 22:31
国际
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【中长期美债收益率短线走低，此前卡普兰谈及美联储调整QE速度的时机】 美国10年期国债收益率短线下挫逾1.0个基点，日内整体转跌，暂报1.6312%，逼近美股盘前录得的日低1.6294%。20年期美债收益率也短线下滑大约2.0个基点，至2.1850%下方，逼近美股盘前录得的日低2.1826%。30年期美债收益率短线回落将近2.0个基点，下测2.3%关口，逼近欧股盘初录得的日低2.2982%。浪年期美债收益率下跌不足0.2个基点，暂报0.1604%，日内整体波动幅度大约0.8个基点；五年期美债收益率跌超0.1个基点，暂报0.8622%。此前美联储卡普兰认为，FOMC是时候开始讨论调整QE购买速度了。
2021-04-30 17:40
观点
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【4月30日期市收评：宽松不改，原油涨近3%】美联储维持QE不变，金融条件仍然宽松。拜登拟公布1.8万亿美元家庭计划援助。受此影响美元走弱，原油外盘小幅上涨，内盘涨近3%，通胀预期仍然存在。EIA方面 4月23日美国当周原油库存 +9万桶，预期值：-100，前值 +59.4万桶；库欣地区库存 +72.2万桶，前值 -131.8万桶。汽油库存 +9.2万桶，预期值+30，前值 +8.5万桶；馏分油库存 -334.2万桶，预期值-100，前值 -107.3万桶。炼厂产能利用率环比提升0.4%。整体来看，工业活动所需成品油近几周观察呈现稳定增长。下游炼厂方面开工率继续小幅回升，成品油刚需旺盛将逐渐消耗原油库存，叠加美联储利率决议原油整体趋势维持缓慢震荡向上不变。
2021-04-29 18:04
观点
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【国泰君安期货研报黄金：小幅收阳，白银：震荡】鲍威尔在最新美联储利率决议中维持偏鸽派发言，宣布将保持近零利率和QE购债不变，美债收益率与美元指数随即下跌，黄金白银也跟随小幅上行。美联储的态度消减了市场上的Taper预期，对黄金有所提振，贵金属或仍有反弹空间，但是从中长期的趋势来看，基本面推涨金银的想象空间非常有限，强劲的周期性向上驱动难觅，所以贵金属反弹有顶。待下半年经济复苏情况达到美联储预期逐步开始释放缩减信号时，贵金属依旧存在下行的压力。金银相对表现来看，白银将继续受益于工业金属的偏强表现，走势相对偏强于黄金。
2021-04-29 17:46
观点
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【三菱日联：美联储立场鸽派 美元看贬趋势不变】昨日美国联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议后，美元指数DXY继续下行，短期走贬风险加剧。全球经济增速加快以及美联储承诺维持宽松货币政策，均对风险资产构成支撑，助推MSCI的ACWI全球股指本月推升至纪录新高。美联储持续对美国经济前景保持乐观，并未促使其改变鸽派政策指引。美联储主席鲍威尔重申，距离撤回经济支持措施仍很远，也没有考虑缩减QE。这番表态料使美元短期内趋贬。
2021-04-29 08:40
观点
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【中信证券：预计8-9月份美联储会逐步释放缩减QE预期 年底或明年初执行】美联储4月议息会议继续维持偏鸽的政策基调。中信证券认为，按照目前的疫苗接种进度，美国三季度接近“全民免疫”的时点可能成为美联储释放边际收紧信号的下一个时点。预计年内在8-9月份美联储会逐步向市场释放未来缩减QE的预期，Q4公布细节计划，年底或明年初执行，预计6-12个月完成缩减后，通过到期债券再投资维持一段时间资产负债表规模不变，而后到2023年初再考虑加息事宜。
2021-04-29 08:18
观点
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【中金公司：美联储在二季度讨论削减QE的概率仍然不高】美联储4月议息会议按兵不动，货币政策声明较上次会议更偏中性。中金公司分析师刘政宁等表示，美联储需要看到疫情和经济数据都进一步好转。疫情方面，疫苗接种比例需要提高至接近群体免疫的水平。经济数据方面，就业数据需要持续改善。维持之前的判断：美联储在二季度讨论削减QE的概率仍然不高，最快可能也要到7月。此外，刘政宁等指出：鲍威尔不担心金融市场风险，货币政策不会成为抑制金融风险的手段。
2021-04-28 20:29
公司,市场,国际
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【美股盘前消息速报】①美国股指期货周三盘前小幅下跌，市场静候美联储决议，以及鲍威尔记者会，希望寻找有关缩减QE的“鹰派”信号。截至发稿，道指期货跌0.3%，标普500期指跌0.03%，纳指期货跌0.2%。②英国富时100指数涨0.6%，德国DAX指数涨0.2%，法国CAC40指数涨0.6%。③汇市方面，美元指数反弹，最高升至91.13，目前维持在91关口上方交投；欧元/美元、英镑/美元、日元/美元等悉数承压。④现货黄金也遭遇抛售，最低跌至1763.21美元/盎司，跌超10美元。⑤德意志银行盘前涨近10%，第一季度财报为约7年来业绩表现最强劲季度财报，营收超市场预期。⑥波音盘前跌1.2%。一季度每股亏损0.92美元，市场预期0.77美元，去年同期1.7美元。⑦谷歌A盘前涨超4%，2021年Q1营收、净利润超预期。⑧微软盘前跌超2%，第三财季运营利润率有所下降。⑨AMD盘前涨超5%，第一季度营收同比大幅增长93%。⑩跟谁学盘前涨7%，此前高盛将其评级上调至买入，目标价60美元。
2021-04-28 10:40
观点
【西太平洋银行：预计澳洲联储将在8月宣布扩大QE】西太银行首席经济学家Bill Evans表示，目前看来我们认为澳洲联储将把QE规模扩大1000亿澳元，并在9月的第一周正式实施该计划。此外，澳洲联储还将把收益率曲线控制（YCC）的目标转移至2024年11月到期的债券。这两项政策预计都将在8月3日的利率决议上公布。澳洲联储还将采取明确的政策方针，即2021年不收紧政策，以便在2022年重新审视政策立场。