昨日今晨重要新闻汇总（9月1日） 国内新闻： 1. 央行、金融监管总局发布通知：降低存量首套住房贷款利率，下调购房首付比例；统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限。 2. 发改委将积极协调解决民企个性共性问题诉求。 3. 8月份中国制造业PMI为49.7%，连续三个月上升。 4. 香港天文台发出八号风球，港交所今日全天或取消交易。 5. 江苏、武汉、厦门、珠三角等多地跟进“认房不认贷”政策。 6. 商务部详解中美沟通新机制：遇到重要问题两国部长将及时直接讨论。 7. 工行、农行等银行9月1日正式下调人民币定期存款利率，幅度为10-25BP不等。 8. 国务院：“一老一小”个税专项附加扣除标准提高，有利于提升居民消费意愿和能力。 国际新闻： 1. 美财长耶伦将前往印度参加G20领导人峰会。 2. 美证交会推迟对多个现货比特币ETF申请做出决定。 3. 印度气象部门数据显示，印度8月降雨量比长期平均值低36%。 4. ARM IPO拟募资50亿-70亿美元，估值介于500亿-700亿美元。 5. 亚特兰大联储GDPNow模型下调美国Q3 GDP增速预期至5.6%。 6. 据日本时事通讯社：日本五大银行将住房贷款利率上调0.1%至0.2%。 7. 美国7月核心PCE物价指数增幅录得4.2%，环比增幅0.2%，均符合预期。 8. 俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯与欧佩克+同意采取进一步行动。将在下周宣布达成的新措施。 9. 美联储博斯蒂克：若通胀意外上升，将支持进一步收紧政策。需要保持耐心，紧缩过度会造成不必要的痛苦。

【8月收官｜10年期美债收益率在“PCE通胀率发布日”跌超3个基点，8月累涨12个基点，实际收益率累涨将近25个基点】周四（8月31日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌3.11个基点，报4.0828%，盘中交投于4.1198%-4.0731%区间，8月份累计上涨12.60个基点，8月22日曾涨至4.3618%。两年期美债收益率跌3.13个基点，报4.8525%，盘中交投于4.9127%-4.8463%区间，8月份累跌2.61个基点，8月28日曾涨至5.1043%，脱离8月8日底部4.7158%。20年期美债收益率跌3.44个基点，30年期美债收益率跌3.55个基点。三年期美债收益率跌3.14个基点，五年期美债收益率跌3.50个基点，七年期美债收益率跌3.13个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌0.947个基点，报-138.118个基点。02/10年期美债收益率利差涨0.434个基点，报-76.973个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌1.68个基点，报1.8302%，8月份累涨24.93个基点。

【美股盘前消息速递】① 市场情绪温和，美股股指期货盘前小幅攀升，市场聚焦今日稍晚的美国PCE物价指数，这是美联储青睐的通胀指标。 ② 截至发稿，道指期货涨0.5%，标普500期指涨0.2%，纳指期货涨0.1%。 ③ 德国DAX指数涨0.8%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC40指数涨0.1%，欧洲斯托克50指数涨0.4%。 ④ WTI原油涨0.82%，报82.30美元/桶。布伦特原油涨0.73%，报85.86美元/桶。 ⑤美国超级核心通胀或于7月加速，股市上涨成“罪魁祸首”。 ⑥华尔街多头：美股将开启长达一个月反弹，标普500有望重回今年高点。 ⑦Salesforce盘前涨超5%，Q2业绩超预期，上调财年指引。 ⑧瑞银盘前涨4.3%，Q2录得净利润288.75亿美元。⑨夏威夷电力盘前涨7.48%，美国批准向公司拨款9500万美元。

美国7月PCE物价指数月率 0.2%，预期0.20%，前值0.20%；年率 4.2%，预期4.20%，前值4.10%。

【机构：PCE数据逼近，美股有望争取五连涨】在关键的通胀数据公布之际，美国股指期货在周四早盘上涨，华尔街似乎正努力实现连续五日的上涨。SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示，由于就业数据走软是通胀正常化的最关键因素之一，这导致美国利率近期前景发生重大转变，并引发股市和其他高风险资产上涨。个人消费支出是美联储最青睐的通胀指标之一，因而投资者希望它能显示物价压力没有复苏，并支持未来几个月美联储立场不那么鹰派的乐观论述。

【今日重点关注的财经数据与事件：2023年8月31日】 ① 14:30 瑞士7月实际零售销售年率 ② 14:45 法国8月CPI月率 ③ 14:45 法国第二季度GDP年率终值 ④ 15:55 德国8月季调后失业人数 ⑤ 15:55 德国8月季调后失业率 ⑥ 17:00 欧元区8月CPI年率初值 ⑦ 17:00 欧元区8月CPI月率 ⑧ 17:00 欧元区7月失业率 ⑨ 19:30 美国8月挑战者企业裁员人数 ⑩ 19:30 欧洲央行公布7月货币政策会议纪要 ⑪ 20:30 加拿大第二季度经常帐 ⑫ 20:30 美国至8月26日当周初请失业金人数 ⑬ 20:30 美国7月核心PCE物价指数年率 ⑭ 20:30 美国7月个人支出月率 ⑮ 20:30 美国7月核心PCE物价指数月率 ⑯ 21:45 美国8月芝加哥PMI ⑰ 22:30 美国至8月25日当周EIA天然气库存

【“新美联储通讯社”：美国7月核心PCE环比料升0.2%-0.3%】“新美联储通讯社”Nick Timiraos：根据美国7月CPI和PPI数据信息来看，美国7月核心PCE物价指数环比升幅可能为0.2%-0.3%。7月核心PCE同比料将上升4.3%（前值上升4.1%），升幅将在一定程度上体现出2022年7月份上升0.08%所带来的基数效应。

【日内重点关注】 ① 07:50 日本7月工业产出初值； ② 09:30 中国8月官方制造业、非制造业、综合PMI； ③ 美股盘前 瑞银集团发布业绩报告； ④ 14:45 法国二季度GDP终值，8月CPI初值； ⑤ 15:15 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024年FOMC票委）讲话； ⑥ 15:55 德国8月失业率； ⑦ 17:00 欧元区8月CPI初值和7月失业率； ⑧ 19:30 欧洲央行公布7月货币政策会议的纪要； ⑨ 20:30 美国7月个人收入、个人消费支出（PCE），8月26日当周首次申请失业救济人数； ⑩ 21:00 美国波士顿联储主席柯林斯（2025年FOMC票委）讲话； ⑪ 次日00:00 欧洲央行副行长金多斯讲话； ⑫ 美股盘后 博通、VMware、戴尔科技、露露柠檬、SentinelOne, Inc.发布业绩报告；

美国第二季度核心PCE物价指数年率修正值 4.4%，前值4.4%。

美国第二季度PCE物价指数年化季率修正值 2.5%，预期2.6%，前值2.6%。美国第二季度PCE物价指数年率修正值 3.7%，前值3.7%。

美国第二季度核心PCE物价指数年化季率修正值 3.7%，预期3.80%，前值3.80%。

维珍银河(SPCE.N)：“银河03”的飞行窗口将于9月8日开启。

【瑞士信贷：PCE数据料将继续证明通胀回落】市场普遍预计，美国7月PCE物价指数将环比上涨0.2%，核心PCE指数月率料也会录得相同涨幅，而核心PCE年率则可能从4.1%涨至4.3%。瑞士信贷的预期与市场共识基本一致，该行认为，7月的PCE数据可能会证实7月CPI报告中已经显现的通胀回落趋势。预计未来几个月，住房价格的逐步回落应该会对PCE的增长产生影响，然而，住房在PCE数据中所占的权重小于在CPI中，加之在其他核心服务（权重更大）方面取得的进展有限，这可能会使PCE数据在今年晚些时候比CPI数据更具粘性。

【本周经济预告：直接决定美联储9月行动的就业、通胀数据将公布】 1. 周一: ①数据：美国8月达拉斯联储商业活动指数。②中国恒大复牌。③比亚迪股份财报。④伦敦证券交易所休市一日。 2. 周二: ①数据：日本7月失业率；德国9月Gfk消费者信心指数；美国6月FHFA房价指数月率、美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国7月JOLTs职位空缺、美国8月谘商会消费者信心指数。②小米集团、中国平安、蔚来汽车财报。 3. 周三: ①数据：美国周度API和EIA原油库存报告、美国7月成屋签约销售指数月率、美国8月ADP就业人数、美国第二季度实际GDP年化季率修正值；澳大利亚7月未季调CPI年率；瑞士8月KOF经济领先指标、瑞士8月ZEW投资者信心指数；英国7月央行抵押贷款许可；欧元区8月工业景气指数、欧元区8月消费者信心指数终值、欧元区8月经济景气指数；德国8月CPI月率初值。 4. 周四: ①数据：中国8月官方制造业PMI；瑞士7月实际零售销售年率；法国8月CPI月率、法国第二季度GDP年率终值；德国8月季调后失业人数、德国8月季调后失业率；欧元区8月CPI年率初值、欧元区8月CPI月率、欧元区7月失业率；美国8月挑战者企业裁员人数、美国至8月26日当周初请失业金人数、美国7月核心PCE物价指数年率、美国7月个人支出月率、美国7月核心PCE物价指数月率、美国8月芝加哥PMI、美国至8月25日当周EIA天然气库存；加拿大第二季度经常帐；②欧洲央行公布7月货币政策会议纪要。 5. 周五: ①数据：中国8月财新制造业PMI；英国8月Nationwide房价指数月率、英国8月制造业PMI；瑞士8月CPI月率；法国、德国、欧元区8月制造业PMI终值；加拿大6月GDP月率；美国8月失业率、美国8月季调后非农就业人口、美国8月Markit制造业PMI终值、美国8月ISM制造业PMI、美国7月营建支出月率。②2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国货币政策发表讲话。 6. 周六: ①数据：01:00 美国至9月1日当周石油钻井总数。

【下周重要事件与数据预告——美国PCE物价指数与非农数据轮番出场、中国恒大周一复牌】 1. 周一: ①数据：美国8月达拉斯联储商业活动指数。②中国恒大复牌。③比亚迪股份财报。④伦敦证券交易所休市一日。 2. 周二: ①数据：日本7月失业率；德国9月Gfk消费者信心指数；美国6月FHFA房价指数月率、美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国7月JOLTs职位空缺、美国8月谘商会消费者信心指数。②小米集团、中国平安、蔚来汽车财报。 3. 周三: ①数据：美国周度API和EIA原油库存报告、美国7月成屋签约销售指数月率、美国8月ADP就业人数、美国第二季度实际GDP年化季率修正值；澳大利亚7月未季调CPI年率；瑞士8月KOF经济领先指标、瑞士8月ZEW投资者信心指数；英国7月央行抵押贷款许可；欧元区8月工业景气指数、欧元区8月消费者信心指数终值、欧元区8月经济景气指数；德国8月CPI月率初值。 4. 周四: ①数据：中国8月官方制造业PMI；瑞士7月实际零售销售年率；法国8月CPI月率、法国第二季度GDP年率终值；德国8月季调后失业人数、德国8月季调后失业率；欧元区8月CPI年率初值、欧元区8月CPI月率、欧元区7月失业率；美国8月挑战者企业裁员人数、美国至8月26日当周初请失业金人数、美国7月核心PCE物价指数年率、美国7月个人支出月率、美国7月核心PCE物价指数月率、美国8月芝加哥PMI、美国至8月25日当周EIA天然气库存；加拿大第二季度经常帐；②欧洲央行公布7月货币政策会议纪要。 5. 周五: ①数据：中国8月财新制造业PMI；英国8月Nationwide房价指数月率、英国8月制造业PMI；瑞士8月CPI月率；法国、德国、欧元区8月制造业PMI终值；加拿大6月GDP月率；美国8月失业率、美国8月季调后非农就业人口、美国8月Markit制造业PMI终值、美国8月ISM制造业PMI、美国7月营建支出月率。②2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国货币政策发表讲话。 6. 周六: ①数据：01:00 美国至9月1日当周石油钻井总数。

【摩根士丹利：预计7月核心PCE将小幅反弹，但仍低于今年早些时候】摩根士丹利指出，我们预计7月份核心PCE为0.27%，高于5月份的0.17%；年率将从6月份的4.1%反弹至4.3%，但仍低于今年早些时候的水平。整体PCE可能环比上涨0.27%，同比上涨3.3%。7月份个人收入可能增长0.25%，低于6月份的0.31%和5月份的0.46%。由于年亚马逊Prime会员日的销售强劲，个人支出料将加速增长。我们预计消费环比增长0.7%，6月为0.6%。储蓄率将从4.3%下降到4.0%。对于实际消费，我们预计增长0.37%。第三季度消费增速年率预计为1.9%。