2023-12-14 05:09
宏观
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美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点内容汇总
1. 声明概述： 如期一致同意维持利率不变，继续保持缩表节奏，将评估需要“任何”额外加息的程度。
2. 利率前景：点阵图暗示明年将降息75BP（此前为50BP）、2025年再降息4次。鲍威尔称如果合适将进一步加息；将保持紧缩政策，直到对实现2%通胀目标有信心；决策者正讨论和思考何时降息，降息已开始进入视野；经济衰退会影响降息决策。
3. 通胀前景：全线下调2023-2025年PCE通胀、核心PCE通胀中值预期。声明称通胀在过去一年中“有所缓解”，但仍然居高不下。鲍威尔拒绝宣告抗通胀取得胜利；通胀回落进程进展顺利。
4. 经济前景：官员们预计劳动力市场再平衡将继续。上调今年GDP增速预期并下调明年预期。鲍威尔称经济活动增长已大幅放缓，但没有什么根据认为经济正在衰退；通胀取得进展的同时，失业率没有显著上升。
5. 市场反应：风险资产全线上涨，黄金上行40美元，美债2Y跌超27BP，道指创下历史新高。
6. 最新预期：利率期货押注美联储将在明年降息约140BP至3.93%，3月进行首次降息的概率高达70%。
2023-12-14 04:19
宏观
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【鲍威尔12月新闻发布会要点总结】
1、加息前景
FOMC不希望排除继续加息的可能性。增加“任何”这个词，以体现出美联储承认利率处于、或接近峰值。我们清楚地知道，我们可能（在加息问题上/“更长时期内维持更高利率”问题上）持续太久。我们非常侧重于不至于发生这样的失误。希望在实现2%通胀目标之前，显著地降低（政策利率的）限制性。
2、降息前景
在今天的FOMC政策会议上，美联储讨论了降息的时间点问题。对放宽货币政策的讨论才刚刚开始而已。我们没有讨论（利率预期点阵图中）谁的预期是正确的。将围绕降息问题非常仔细/谨慎地做决定。
3、资产负债表
当前，我们并没有讨论转变量化紧缩（QT）的方向。
4、通胀
美联储预计，美国11月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升3.1%。就抗击高通胀而言，我们已经看到，核心通胀取得实实在在的进展；已经在核心服务通胀方面看到合理的进展。
5、就业
在通胀回落的同时，并没有发生严重的失业。
6、市场反应
ICE美元指数一度跌超0.9%，最低至102.77，创11月30日以来新低。
2023-12-14 03:53
国际
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【美联储主席鲍威尔强调：市场与需要与政策保持一致性】美联储主席鲍威尔：人们对经济将有不同的预测，这些预测可能会在市场条件中体现出来，也可能不会体现出来。重要的是，从长远来看，金融状况与我们的行动保持一致。从长远来看，市场环境与政策的一致性非常重要。但与此同时，市场预测将会来回变动。乐见通胀的进展，尽管核心PCE仍高于3%。我们需要看到通胀迈向2%的持续进展。
2023-12-14 03:37
国际
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鲍威尔：美联储预计，美国11月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升3.1%。
2023-12-14 03:23
国际
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机构评美联储利率决议：委员会将今年的总体PCE预期大幅下调至2.8%，核心PCE预期大幅下调至3.2%。这确实强调了委员会如何看待前景的发展：抗通胀效果比预期要高得多，而且更接近2%的通胀目标。
2023-12-14 03:17
市场,国际
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美联储经济预期中的图表显示，FOMC与会者中多数认为实际GDP面临较高的不确定性，风险大致平衡。会者中多数认为PCE通胀、核心PCE通胀面临较高的不确定性，风险大致平衡。
2023-12-14 03:10
国际
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【美联储下调2023年PCE通胀预期至2.8%】美联储下调2023年PCE通胀预期至2.8%，9月份料为3.3%；下调2024年PCE通胀预期2.4%，9月份料为2.5%；下调2025年PCE通胀预期至2.1%，9月份料为2.2%；仍预计2026年PCE通胀为2.0%，9月份料为2.0；维持更长周期的PCE通胀预期在2.0%不变。
2023-12-14 03:02
国际
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美联储FOMC经济预期：2024年底PCE通胀、核心PCE通胀预期中值下降至2.4%。
2023-12-14 02:38
国际
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【10家投行前瞻美联储年内最后一次会议，点阵图将带来多大惊喜？】
1. 摩根大通：预计美联储将维持利率不变，并重申2024年的软着陆预期，经济预测也可能维持明年50个基点的降息幅度。
2. 美国银行：预计美联储将维持利率不变，声明将删除进一步收紧货币政策的措辞，美联储将决定目前立场需要维持多久而非是否进一步加息。预计2024年、2025年利率预估分别下调至4.6%和3.6%，2026年维持在2.9%。
3. 道明证券：预计美联储将维持利率不变，声明和经济预期中的鸽派态度或将放大市场的降息预期，因此预计鲍威尔会反驳“任务已经完成”的观点，但强硬信号难以令人信服，尤其是在下调利率预测的情况下，美元或将走低。
4. 花旗集团：预计美联储将维持利率不变，考虑到核心通胀和点阵图预估中值可能被下调，美联储将很难表现出鹰派立场。首次降息25个基点料在7月份，随后或因数据支持逐次会议降息，明年累计降息幅度将达100个基点。
5. 摩根士丹利：预计美联储将维持利率不变，直至明年6月首次降息，本次会议将有一个谨慎转变，即从利率升至“多高”变为利率在高位维持“多长时间”。点阵图可能显示今年不需要再加息，明年降息次数从两次变为三次。
6. 荷兰国际银行：预计美联储将维持利率不变，点阵图将显示2024年只降息50个基点。美联储将上调失业率预期、下调核心PCE预期，上调2023年的经济预期。预计2024年将降息150BP，2025年初将进一步降息100BP。
7. 凯投宏观：市场确信加息周期结束，焦点将是降息速度和幅度，美联储仍将谨慎避免发出过于温和的信号，不太可能明确讨论近期降息。预计美联储将从明年3月开始逐次降息25BP，2025年初利率将稳定在3.00-3.25%。
8. 瑞银集团：美联储加息似乎已经结束，预计美联储将谨慎行事，避免听起来过于鸽派。点阵图中2024年的预测料将被下调，但仍将高于市场定价。如果经济如期实现软着陆，美联储将在明年年中左右开始每季度降息25BP。
9. 渣打银行：美联储可能不会急于发出降息信号，并重申依赖数据，美联储对降息保持沉默带来的收益率和美元反弹料是温和的。预计点阵图将显示在2024年降息两次，2024年底利率为4.9%，不排除降息三次的可能性。
10. 高盛集团：经济增长和劳动力市场数据表明降息并不迫在眉睫，首次降息或在明年Q3。
2023-12-13 23:21
国际
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“新美联储通讯社”Nick Timiraos：根据美国11月CPI和PPI数据，11月PCE通胀率可能已经下滑。预计11月核心PCE通胀率（环比升幅）为0.06%，那可能会将同比升幅拉低至3.1%。六个月年化（PCE）通胀率可能会降至1.9%，那将低于美联储（2%这一通胀）目标。
2023-12-11 08:04
观点,国际
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【高盛：将美联储首次降息时间预测提前至明年Q3】高盛研报指出，最近美国的通胀数据出乎我们的乐观预期，令人鼓舞，因此我们对核心PCE年率的预测路径有所下降。因此，我们将美联储第一次降息的预测时间提前到2024年第三季度。
2023-12-11 07:44
国际
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【中金美联储议息前瞻：继续暗示明年降息两次 鲍威尔将驳斥激进降息预期】本周四美联储将公布12月利率决议，我们预计联储将按兵不动，维持利率不变。官员们或小幅上调2023年底GDP增长预测，小幅下调总体和核心PCE通胀预测。点阵图方面，美联储或继续暗示明年降息两次，至明年底的利率中值预测或将下移至4.8%（9月为5.1%），鲍威尔或反驳市场对于明年降息的激进预期，并称目前讨论降息时机尚不成熟。当下美联储货币政策处于“舒适区”，最优策略是耐心等待更多数据，而非急着暗示转向宽松。另外当前市场已经计入了非常多乐观的降息预期，且资本市场已“狂欢”一月有余，如果释放更多的鸽派信号，或将导致金融条件进一步宽松，经济“不着陆”和二次通胀风险加剧，这些都是美联储不愿看到的。
2023-12-07 02:02
公司,国际
【维珍银河股价涨超10%，有望创下三周来最大单日涨幅 】维珍银河控股公司(Virgin Galactic Holdings Inc.)股价周三上涨超10%，有望创下11月14日以来的最大单日百分比涨幅，当时该公司股价上涨了12.7%。维珍银河的股价也将结束连续两天的下跌。此前公司创始人理查德•布兰森(Richard Branson)表示，他的商业帝国将不会向维珍银河太空公司(Virgin Galactic SPCE)投入更多资金。（环球市场播报）
2023-12-05 06:18
焦点
【纽约联储：10月美国核心通胀压力有所缓解】纽约联储周一发布的报告显示，10月其多元核心趋势通胀指标(MCT)报2.6%，低于9月的2.88%。10月MCT读数也符合备受关注的个人消费支出(PCE)物价指数的六个月趋势，后者在10月上涨2.5%。纽约联储表示，目前MCT较大流行前的平均水平要高，这在很大程度上是由于住房和除住房外的服务业特有的趋势。
2023-12-05 04:52
国际
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【纽约联储：10月美国核心通胀压力有所缓解】纽约联储周一发布的报告显示，10月其多元核心趋势通胀指标(MCT)报2.6%，低于9月的2.88%。10月MCT读数也符合备受关注的个人消费支出(PCE)物价指数的六个月趋势，后者在10月上涨2.5%。纽约联储表示，目前MCT较大流行前的平均水平要高，这在很大程度上是由于住房和除住房外的服务业特有的趋势。纽约联储MCT指数旨在衡量通胀的持续性以及价格压力变化的广泛程度。该指数在2022年6月触及5.44%的峰值。报告发布之际，人们普遍预计美联储当前的利率水平似乎已达到峰值。
2023-12-05 04:38
行业,市场
【铜价走强，机构看好中国需求】 今年以来，全球主要金属价格持续回落，标普GSCI工业金属指数年内下跌6%。国内方面，1月中旬以来，有色金属期货板块总体跌幅约15%。不过，近期“铜博士”走势为板块带来鼓舞，国内外期铜连续反弹。机构人士认为，上周美国PCE数据显示通胀率得到有效控制，美元走弱，与此同时，国内对铜的消耗相对偏暖，对近期铜价带来支撑。但总体来看，国内铜市场“强预期、弱现实”交易持续，铜价能否进一步走强仍待消费端进一步验证。（中证报）
2023-12-04 23:24
国际
太空旅行公司维珍银河（SPCE）下跌超16%，创6月份以来最差盘中表现。
2023-12-04 22:39
公司
太空旅行公司维珍银河（SPCE）下跌15%，创6月份以来最差盘中表现。
2023-12-01 06:32
宏观
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【周五全球隔夜要闻汇总】
1、欧佩克+成员国们各自宣布在明年一季度期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶。
2、美国财长耶伦表示，经济有望实现软着陆，无需引发经济衰退来抑制通胀，不认为需要进一步采取激进的货币政策紧缩措施。
3、美国10月核心PCE物价指数同比上升3.5% 符合预期。
4、与会代表表示，巴西将于明年加入欧佩克+，但不会参与欧佩克+的石油减产行动。
5、知情人士透露，OpenAI仍坚持其允许员工出售所持公司股票的计划，并给潜在参与者额外一个月的时间来决定是否参与。
6、特斯拉Cybertruck北美正式交付，不含补贴的Cybertruck起售价6.1万美元，Cybertruck车型续航里程预计为250-340英里。
7、摩根士丹利将阿里巴巴(BABA.N)评级下调至平配，目标价90美元，目前阿里巴巴美股报价74.88美元。
8、根据香港金管局的数据，金管局周四通过贴现窗向银行放贷30亿港元（3.84亿美元），是8月24日以来的最大金额。
9、安哥拉拒绝遵守OPEC的产量配额限制，表示日均产量会超过配额。
10、欧洲央行管委内格尔表示，通胀风险偏于上行，不能排除进一步加息的可能性。
11、法国前总统萨科齐在2012年大选期间非法使用竞选资金案的上诉宣判中，被判处一年有期徒刑缓刑，缓期执行。
12、标普将土耳其展望从稳定调整为积极。
13、美股三大指数收盘走势分化，道指涨1.47%，纳指跌0.23%，标普500指数涨0.38%，热门中概股涨跌不一，纳斯达克金龙指数涨0.08%，11月份累计上涨3.72%。
14、WTI原油期货结算价收跌2.44%，报75.96美元/桶，11月份累计下跌5.6%。布伦特原油期货结算价收跌0.32%，报82.83美元/桶，11月份累计下跌2.6%。
15、COMEX 2月黄金期货结算价收跌0.48%，报2057.2美元/盎司；COMEX 3月白银期货结算价收涨0.85%，报25.66美元/盎司。
2023-12-01 06:27
行业
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昨日今晨重要新闻汇总（12月1日）
国内新闻：
1. 习近平主持召开深入推进长三角一体化发展座谈会。
2. 刮“台风”维持交易，港交所展开市场咨询。
3. 广期所调整碳酸锂期货部分合约交易手续费。
4. 王毅将赴越南主持中越双边合作指导委员会第十五次会议。
5. 大商所：持续强化铁矿石期货监管，坚决维护市场安全平稳运行。
6. 商务部：已批准了部分符合规定的企业出口镓、锗相关物项许可申请。
7. 第四批国家组织高值医用耗材集采产生拟中选结果，平均降价70%左右。
8. 国防部：中美两国防务部门沟通落实两国元首共识 共同规范发展人工智能军事应用。
9. 上交所召开沪市房企座谈会，落实关于支持保障性住房规划建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”的相关政策安排。
国际新闻：
1. 欧元区通胀放缓超预期，市场预计欧洲央行加息周期或已结束。
2. 特斯拉Cybertruck起售价为60990美元，最贵版本10万美元起售。
3. 美国10月核心PCE年率录得与预期一致的3.5%，为2021年4月以来新低。
4. 哈马斯同意延长停火协议至第七天；以军表示将继续停火，但没有说明具体时间。
5. 美国财长耶伦：不认为需要进一步采取激进的货币紧缩，美国将很好地实现软着陆。
6. 奥特曼正式回归OpenAI任CEO，承认了Q*项目的存在并表示“宫斗”与AI安全无关。
7. 美联储戴利：现在判断美联储是否已经结束加息还为时过早，目前根本没有考虑降息、威廉姆斯：目前处于或接近利率峰值，通胀顽固则可能需再次加息。
8. 欧佩克+成员国们各自宣布在明年Q1期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶、安哥拉拒绝服从产量配额、巴西明年1月将加入欧佩克+，下届大会定于明年6月1日举行。市场忧虑“自愿”减产的约束性有限，国际油价一度转跌超3%。