2022-12-16 17:48
国际
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欧洲央行管委霍尔茨曼：市场已经理解了鹰派的信息。
2022-12-16 17:43
国际
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欧洲央行管委霍尔茨曼：委员会在鹰派加息50个基点和鸽派加息75个基点之间做出选择。
2022-12-16 17:18
央行
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【机构分析：市场对欧洲央行终端利率的预期升至3.25%甚至更高】欧洲央行周四的鹰派会议令市场对其终端利率的预期升至3%以上，目前市场对欧洲央行利率峰值的预期已经提高到3.25%，但一些经济学家认为这个数字会更高。由于缺乏欧洲央行的指导，终端利率现在上升到3.50%甚至3.75%都是有可能的。要让实际利率在中期适度为正，就需要进一步收紧政策，而目前欧洲央行可能很高兴看到市场将预期调高。现在需要关注欧洲央行官员的讲话，寻找他们预计将在何处暂停紧缩行动的线索，以及他们是否认为加息50个基点符合“稳步调整政策”的观点。
2022-12-16 17:08
国际
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【EPFR：央行会议前 全球股市基金出现大额流入】美国银行表示，在本周央行召开鹰派会议之前，美股吸引了大额资金流入，但随后央行鹰派会议引发股市出现大幅抛售。资金流向监测和研究机构EPFR数据显示，截至12月14日当周，全球股市基金总计流入了180亿美元，其中美股基金为四周以来首次录得流入，且流入规模最大，为252亿美元，欧股则连续第44周实现资金外流，流出规模为40亿美元。债市连续第二周录得流入，流入规模为23亿美元。现金流出规模为三个月来最大，为311亿美元。
2022-12-16 11:44
市场,观点,国际
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【新华社综述：经济衰退担忧致美股大跌】由于市场对经济衰退的担忧增加，纽约股市三大股指在15日低开低走，收盘时均大幅下跌。衡量投资者恐慌情绪和市场风险的芝加哥期权交易所波动指数（又称“恐慌指数”）当日显著上涨7.99%，收于22.83点。保德信金融集团首席市场策略师昆西·克罗斯比认为，当前股市走势正在表达经济衰退预期，并不认可美联储主席鲍威尔此前关于美国经济可能实现软着陆的表态。美国市场评论人士加里·瓦格纳认为，美联储过于鹰派的态度和近期经济数据提高了美国经济在明年出现衰退的可能性。对于2023年美国股市走势，多家金融机构此前发布的展望报告认为，美国股市今后几个月可能再次探底，到明年下半年才有望上涨。
2022-12-15 23:27
观点,国际
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Evercore ISI：与其他央行相比，欧洲央行周四采取了更严格的政策立场。Evercore ISI分析师表示，欧洲央行12月的会议结束了，我们认为这是2022年央行会议中最鹰派的一次会议。他们表示，欧洲央行将利率上调50个基点，并表示，在同意从2023年3月开始量化紧缩的同时，利率将需要“大幅”上升，并大幅上调其通胀前景。
2022-12-15 22:44
国际
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【三菱日联：仅靠美联储无法扭转美元看跌趋势】三菱日联银行经济学家称，美联储不太可能单独扭转看跌趋势。在美联储隔夜发表鹰派声明后，美元日内保持强势。但三菱日联银行认为，美联储将在明年2月再次放慢加息步伐至25个基点。美联储的鹰派政策更新在短期内为美元提供更多支撑，但自从10月CPI回落以来，美元的走跌趋势已不大可能单靠美联储来扭转了。
2022-12-15 22:30
国际
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外汇策略师Karamanis：欧洲央行行长拉加德支持加息，她不仅没有软化声明中的鹰派基调，反而在新闻发布会期间将立场推向更强硬方向。欧元区国债价格持续走低，收益率攀升。
2022-12-15 18:20
公司
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【瑞银：美股持续反弹条件尚未具备 更倾向于这样做来对冲风险】瑞银全球财富管理首席投资官马Mark Haefele在一份报告中表示，美联储的鹰派语调意味着股市还不可能持续上涨。美联储将利率上调50个基点，并暗示明年将加息至5%以上。他表示，“尽管我们确实看到2023年货币政策和经济增长将出现拐点，但美联储的鹰派语调突显了我们的观点，即股市持续反弹的条件还不具备。”这一决定突显出，美联储还不相信自己在应对通胀方面的工作已经完成。瑞银更倾向于通过期权对冲下行风险，而不是减少股票配置。
2022-12-15 16:56
国际
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蒙特利尔银行：预计欧洲央行今天加息50个基点，比起此前两次加息75个基点有所下降。但在本次加息后，三大利率均达到了14年来的高点。欧洲央行内部在加息幅度需要多大的问题上存在分歧，预计会议将释放鹰派言论。
2022-12-15 16:46
国际
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法兴银行：预计周四欧洲央行鹰派将满足于加息50个基点，但75个基点仍有可能。随着(核心)通胀预期再次上调，且通胀风险仍为上行，我们还期待美联储发表更明确的言论，表明政策立场将需要变得更加严格。由于政策立场是限制性的，我们认为资产负债表的缩减幅度将超过明年初长期定向再融资操作(TLTRO)偿还所能达到的水平。
2022-12-15 13:25
观点
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【瑞银：预计欧洲央行将加息50个基点，明年4月开始QT】瑞银预计欧洲央行将在12月会议上加息50个基点，但鉴于一些政策制定者的鹰派言论，存在加息75个基点的风险。欧洲央行或将公布一个包含量化紧缩关键原则的文件，但内容将相对模糊，不会提供一个确定的启动日期，这一决定预计将在2023年2月2日做出，而实际的QT将在4月开始。欧洲央行将强调QT将是可预测的、温和的、渐进的、对市场影响是中性的。预计欧洲央行还将发出信号，表示将在必要时调整QT的时间和节奏，甚至可能在必要时再次增加资产购买额度。
2022-12-15 08:25
观点
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【中信证券：美联储放缓加息幅度 但终点利率更高】中信证券研报指出，12月美联储议息会议放缓加息幅度至50bps，这是市场最近一段时间交易的政策变化的二阶拐点，符合预期。但是，美联储通过抬升点阵图利率预测、新的利率中枢高于上调后的通胀预测等方式，重申了其对抗通胀的坚定立场，相比此前市场预期更加鹰派。我们认为，本轮美联储加息周期将在明年3月左右接近结束，终点利率预期为5%；本次会议的鹰派信号不改我们对美元指数趋势走弱和非美市场表现相对优于美股市场的判断。
2022-12-15 08:06
观点
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【中金评美联储会议：增长和通胀的数据将成为左右预期变化的关键】中金公司指出，相比市场期待的信息，此次会议偏鹰派，尤其是在加息终点上。市场选择暂时不相信是建立在认为美联储现阶段不愿意、但是接下来会根据通胀和增长情况来调整路径的预期基础上。在下次会议到来之前，后续增长和通胀的数据将成为左右预期变化的关键。我们倾向于认为，市场在当前已经计入较充分预期上，进一步向前的空间和弹性不大。
2022-12-15 04:56
市场,观点,国际
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Horizon Investments投资组合管理负责人Zachary Hill表示：乍一看，美联储政策决议信息鹰派十足，包括声明中有关继续加息的措辞，以及“点阵图”中美联储官员的立场分布。但同时发布经济展望报告也将2024年的降息次数增加到4个，这跟市场预测非常接近，因而美国经济“软着陆”仍然有望，令美股多头不至于过度悲观。
2022-12-15 04:48
市场,国际
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【美联储决策声明鹰姿飒爽 华尔街乐观情绪黯然下降】投资者若想知道美联储的鹰派程度，周三（12月14日）就是一个言辞重于行动的例子。美联储官员现在预计明年利率将至少再提高0.5个百分点 。这足以推动股市下跌、国债收益率升高——都是美联储乐见的结果。自从11月2日会议以来，标普500指数截至本周二上涨近7%，是2020年6月以来最佳两次会议期间表现。高盛的一个美国金融状况指数下跌0.8%，是2009年8月以来最大两次会议期间降幅。Richard Bernstein Advisors的副首席投资官Dan Suzuki表示：“增长预测放缓，但还要进一步加息。这对市场而言并不是一个很好的组合。目前市场更大的不确定性是经济增长，不是美联储。”
2022-12-15 04:08
市场,国际
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机构评鲍威尔讲话：10年期美国国债收益率日内转跌，跌破3.5%。自鲍威尔开始问答以来，市场一直在抹去点阵图公布后的跌幅，债市情绪再次挑战美联储的鹰派基调，并期待在2023年底前降息；与2023年12月会议挂钩的掉期显示利率为4.39%，而5月的利率峰值为4.87%。
2022-12-15 03:04
市场,国际
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“美联储通讯社”NickTimiraos：FOMC对通胀预测进行了鹰派修正。大多数FOMC参与者认为，到2023年底，核心PCE将放缓至3.5%，而9月份的预测为3.1%。
2022-12-14 22:16
市场,国际
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【三菱日联：美联储鹰派言论推动的美元强势不会持久】三菱日联经济学家认为，美联储释放的鹰派信息不大可能持续推动美元走强。美联储有发表强硬言论的动机。虽然通胀数据录得良好表现，但自从上次会议以来，市场状况明显放松，美联储可能希望遏制这种情况。不过也正因为CPI数据的疲软，美联储的任何鹰派论调都不大可能获得太多支持，无法让美元持续强势。
2022-12-12 05:02
观点,国际
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【荷兰合作银行：鲍威尔将在明年继续反对降息】荷兰合作银行分析师在预测美联储12月政策会议时表示，他们预计美联储将加息50个基点，并预计政策制定者将终端利率预测修正至5%左右。此外，预计鲍威尔将在2023年继续反对降息，并重申恢复物价稳定将需要在一段时间内将利率保持在限制性水平，而历史强烈警告不要过早放松政策。与此同时，由于受到鲍威尔鹰派观点的影响，点阵图很可能显示出美联储官员对终端利率存在相当大的分歧。到2023年，当官员们变得更加温和时，这一点可能会变得更加突出。