分析师评美联储利率决议：美联储在声明中保持“持续（ongoing）加息”的措辞是偏鹰派的态度。这意味着未来将有不止一次加息，如果美联储官员遵循前瞻指引的话，市场可以期待在3月和5月再次加息。华尔街就如何改变这一措辞展开了激烈的辩论，而不改变这一措辞意味着他们承诺继续提高利率。

【布朗兄弟哈里曼银行：美联储的鹰派基调应该有助于提振国债收益率和美元】布朗兄弟哈里曼银行分析师预计美联储将加息25个基点，且基调将非常强硬。由于美国利率风险偏向上行，美元可能受益于债市对美联储政策的重新定价。美元指数近期正处于见底的过程中，在略低于102点处得到了一定支撑。如果它能在当前水平上建立一个良好的上涨基础，那么在美联储的立场转变之前，美元将处于有利地位，首先其将挑战接近105.631的高点。如果日本央行今年退出宽松政策，美元兑日元将容易受到新一轮抛售。然而，预计日本央行收紧政策步伐将非常温和，因此除条件反射式的上涨外，日元想进一步上涨是很难的。

【北欧联合银行前瞻美联储利率决议：这一关键内容将透露鹰派信号】美联储可能会再次放缓加息速度至25个基点。上次声明的部分关键内容是，委员会预计持续提高目标范围将是适当的。如果本次声明该部分维持不变，将表明美联储仍预计本周加息后，还将不止再加息一次，这将超过市场目前的定价。我们认为，鉴于市场定价本周不会加息超过25个基点，市场第一反应会将该表述视为略微鹰派的信号。但随后鲍威尔发表的言论可能表明利率的峰值正在接近，轻而易举地逆转该鹰派信号的影响。

【美联储加息25个基点板上钉钉？声明措辞变化和鲍威尔鹰派程度是焦点】 瑞银集团：预计加息25个基点，随着美联储加息历程接近尾声，美元的支撑已经消失，将开启下行趋势。 美国银行：预计加息25个基点，声明中的利率指引料不会改变，鲍威尔或强调，放缓加息不意味着暂停加息。 高盛集团：预计加息25个基点，关于未来加息的信号将是关键，预计美联储3月和5月将再分别加息25个基点。 澳新银行：预计加息25个基点，声明措辞或谨慎乐观地认为通胀将可持续消退，同时表示进一步加息是适当的。 道明证券：预计加息25个基点，FOMC或强调尽管放缓加息，但仍决心达到去年12月点阵图中预测的终端利率。 德商银行：预计加息25个基点，因为经济正如预期般降温，通胀压力缓解速度明显，因此，利率峰值不再遥远。 西太银行：预计加息25个基点，因通胀压力和风险已缓解，本轮加息周期料在2月和3月各加息25个基点后结束。 三菱日联：预计加息25个基点，美联储主席鲍威尔需说明未来加息的次数将多于市场预期才能让美元实现反弹。 巴克莱银行：预计加息25个基点，但美联储需要看到更多证据表明工资压力持续放缓，才能考虑暂停加息。 德意志银行：预计加息25个基点，留意声明是否保留“持续加息”的指引，鲍威尔或淡化加息速度的重要性。 荷兰国际银行：预计加息25个基点，需留意对逆回购利率和储备余额利率的调整幅度以及是否提及缩表行动。

【美联储官员暗示暂停加息的时间或许是在5月份】 如果出现更多通胀降温的证据，美联储官员料将在3月的会议后考虑暂停加息。这基于美联储理事沃勒（Christopher Waller）勾勒出的时间表。作为该机构最受密切关注的鹰派人物之一，他于2022年较早便提议美联储采取前期集中加息的策略。美联储官员曾表示，显示物价涨幅稳步下降的10月、11月和12月通胀数据为其所喜闻乐见，但他们仍然需要进一步的证据。

【美股盘前消息速递】①美国股指期货周二盘前小幅下挫，欧元区四季度GDP环比意外增长0.1%，好于预期的经济表现，以及核心通胀继续攀升可能会巩固欧央行的鹰派加息的道路。②截至发稿，道指期货跌0.2%，标普500期指跌0.1%，纳指期货跌0.3%。③德国DAX指数跌0.4%，英国富时100指数跌0.6%，法国CAC40指数跌0.4%，欧洲斯托克50指数跌0.3%。④WTI原油跌0.95%，报77.16美元/桶。布伦特原油跌0.83%，报83.80美元/桶。⑤周二，欧盟统计局发布欧元区四季度GDP初值，数据显示，20个欧元区国家的国内生产总值（GDP）环比增长0.1%，高于此前预期的-0.1%，较前值0.3%有所下降。⑥IMF货币和资本市场部门主管Tobias Adrian表示，尽管在能源成本下降后，全球许多国家的整体消费者价格涨幅有所回落，但潜在压力可能尚未见顶。⑦Spotify盘前涨10.2%，Q4订阅用户为2.05亿，同比增长14%，月活用户达4.89亿，同比增长20%。⑧美光科技盘前跌超3%，Q1或出现巨额运营亏损。⑨辉瑞盘前跌2.4%，2023财年调整后每股收益低于市场预估。⑩通用汽车公司盘前上涨超5%，公司预计2023年调整后每股收益6.00美元至7.00美元。⑪瑞银盘前跌2%，Q4投行税前营业利润同比降84%。

【机构前瞻美国1月非农：招聘可能放缓】机构经济学家称，1月份招聘可能放缓，他们预计非农就业人口将增加18.5万，而去年12月为22.3万。根据经济学家的预估中值，料失业率将升至3.6%，仍接近50年来的最低水平，平均时薪将较上年同期增长4.3%，增幅较上月有所放缓。经济学家们称：“美联储面临两难境地，一方面，通胀数据弱于预期，经济活动指标在过去一个月显示出放缓势头；另一方面，由于交易员相信美联储将很快转向降息，金融状况已有所缓解。这些数据将证明小幅加息是合理的，但美联储可能会将更宽松的金融环境视为采取鹰派行动的理由。”

【机构前瞻欧洲央行利率决议：关注3月份及以后信号的强度】花旗利率策略师amie Searle在一份报告中写道，欧洲央行将于2月2日召开的下次会议与其说是关于立即的政策决定（50个基点的加息似乎已成定局），不如说是关于3月份及以后信号的强度。他表示：“因此，2月2日的问题是，对3月份加息50个基点的承诺能有多坚定。”花旗认为，市场对欧洲央行加息的定价是合理的，但不排除欧洲央行做出“鹰派”反应，因为欧洲央行可能承诺在3月加息50个基点，强调“还有更多工作要做”。根据路孚特的数据，目前市场预计2023年上半年欧洲央行利率将上升136个基点。

【分析师前瞻美联储利率决议：美联储仍有可能以鹰派立场出人意料】Walsh Trading联合董事Sean Lusk表示，目前有很多关于美联储加息步伐可能放缓的声音，但美联储仍有可能以鹰派立场出人意料。CME“美联储观察”显示，目前市场预期下周加息25个基点的可能性为98.9%。但Lusk并不排除加息50个基点的可能性。他说：“我不认为美联储的激进程度会降低，因为他们着眼于长期。”“需求可能会继续增长，美联储可以继续踩油门。”Lusk警告称，若黄金跌破1920美元/盎司，可能再次下探1890美元和1860美元。“如果金价重挫，我不会感到惊讶。自11月初以来，黄金已大幅上涨。”Lusk称。

【机构前瞻美国12月PCE物价指数】在美国第四季度GDP数据向好的背景下，意外强劲的PCE将助长美联储将在更长时间内坚持其鹰派立场的猜测。这反过来会促使美元出现一些短期的空头回补动作，并将欧元兑美元进一步拖离本周早些时候触及的九个月高点。相反，若PCE数据走弱，将巩固美联储将放缓其政策收紧周期的预期，并提升市场对2月加息25个基点的押注。这可能会对已经疲软的美元施加下行压力。然而，市场的反应可能仍然有限，因为焦点仍然集中在下周的FOMC和欧洲央行政策会议上。

【德商银行：若央行发出停止加息信号，加元将承压】加拿大央行利率决议将于今日晚些时候公布，德商银行外汇分析师Elisabeth Andreae表示，对加元来说，决定性的因素可能是市场将如何看待央行的鹰派立场，最重要的是，2023年末的降息预期是否会下调。他称，若加拿大央行意外加息50个基点，加元可能会获得短期支持。不过这不是他们的主要设想，但考虑到强劲的经济和居高不下的核心通胀率，这似乎并非不可能。若如普遍预期那样，加息25个基点，加上鹰派的利率前景，则至多可能会支撑加元。而若央行发出信号，表示将在最新加息举措之后暂停加息，市场可能会将其解读为本轮加息周期的结束。这可能会抑制人们对利率的幻想，从而给加元带来压力。

【加拿大丰业银行：预计加拿大央行将小幅加息25个基点】加拿大丰业银行表示，加拿大央行将于周三晚公布利率决议及新的经济预期。市场几乎完全消化了加央行将加息25个基点的预期，所有大型国内银行的经济部门都预计其将加息25个基点。丰业银行认为加息25个基点的概率为55%，暂停加息的概率为35%-40%。但还不能完全排除出现鹰派意外的可能性，虽然这种概率很低，但影响很大，可能会刺激加元市场。

【交易员押注美国降息，美元或将进一步下跌】ActivTrades表示，美元可能进一步下跌，因为许多交易员预计美联储将在年底前降息，而其他央行则会随着政策收紧而变得更加“鹰派”。ActivTrades分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示，随着美国通胀显示出企稳迹象，避免美国经济硬着陆成为首要任务，投资者现在正在消化美联储立场的软化。他表示，欧洲和日本的情况有所不同，这两个国家的经济数据继续超出预期，强化了人们对各自央行将采取“强硬态度”的预期。他说，美联储与其他主要央行之间的分歧越来越大，可能导致美元进一步走软。

【丰隆银行：预计2023年底美元指数为98.90】丰隆银行表示，尽管大宗商品价格指数略有上升，服务业通胀上升，但美国通胀和通胀预期正在减弱，预计2022年美国核心PCE物价指数年率为4.8%，2023年为3.5%。美联储的讲话仍持鹰派立场，仍暗示未来将加息更多，不过加息的步伐将更为谨慎，为25-50个基点，标志着政策转向的开始，预计2023年联邦基金利率区间在4.75-5.00%，2023年底美元指数为98.90。