【美媒：美国财长提名人贝森特的核心议程是“3/3/3”】AXIOS网站分析美国财政部长提名人斯科特·贝森特的核心经济议程“3/3/3”政策方针，即将预算赤字削减至GDP的3%，经济实现3%的年增长率，并将国内石油产量增加300万桶/日。目前，美国的赤字将在未来几年保持在GDP的6%至7%之间，形成一个螺旋式上升的趋势，这可能会带来利率大幅上升的风险，因此第一项议程会让“赤字鹰派”感到满意。在第二项议程方面，美国在其历史上很长一段时间里都实现了3%左右的增长，但这一目标可能与特朗普限制移民的政策存在矛盾。在第三项议程方面，美国的石油日产量已经在1300万桶左右，市场供过于求，能源高管对进一步大幅增产的地质合理性提出了质疑。

【盛宝银行：特朗普提名财长导致黄金期货下跌】美国当选总统唐纳德·特朗普任命斯科特·贝森特为财政部长后，黄金期货下跌。盛宝银行的Ole Hansen在一份报告中表示，特朗普选择对冲基金亿万富翁贝森特作为他的财长抑制了避险行为，导致黄金、美元和美国国债收益率小幅下跌，股市上涨。Hansen说，贝森特以财政鹰派著称，他认为关税应该更多地用作谈判工具，并逐渐实施。Hansen补充说，消息传出后，金价大幅下跌，反映出对美国债务状况的担忧减弱，以及近期建立的多头头寸受到挤压。

【观点汇总：特朗普财长人选落地，华尔街众说纷纭】1. Mischler Financial董事总经理Glen Capelo：贝森特是财政鹰派人物，他肯定会对经济和市场产生积极影响。他想控制开支，同时他希望重新与市场保持一致。贝森特的关税政策要点是，企业可能有一定的时间来确保它们为美国经济发展提供动力，否则将面临关税。这不是许多人谈论的“天要塌了，通胀就要来了”的关税哲学。 2. Markets Policy Partners负责人John Fagan：一旦贝森特面对财政部长这一角色，他过去的言论和观点就会发生转变。当人们身处市场时，他们对市场的评论会不可磨灭地掺杂着他们的本职工作。 3. 摩根大通投资组合经理Priya Misra：虽然财政部长最终会执行政府的财政政策，但让我感到鼓舞的是，负责人非常熟悉市场。贝森特谈到了分阶段征收关税的做法，并直言不讳地表示有必要控制赤字。这表明贝森特希望防止市场反应限制政府在贸易和财政政策上的目标。有一个领域可能会引起一些担忧，那就是他对‘影子美联储主席’的评论，但我认为他意识到，一个独立的央行是美元成为储备货币和美国国债成为避风港的关键原因。 4. CreditSights美国投资级和宏观策略主管：拥有一个宏观对冲基金经理（作为财长）对市场来说是件好事——有一个了解这方面运作方式的人是好的。不过他对美联储的看法——以某种方式创造一个“跛脚鸭主席”鲍威尔——有点令人担忧。虽然他后来撤回了这一建议，但这使得存在一种风险，即如果他们对与美联储的关系采取更非正统的做法，将引发波动的事件可能仍在上演。 5. NatAlliance Securities国际固定收益主管：贝森特担任特朗普的经济顾问已经很长一段时间了，我认为他了解特朗普。贝森特作为财长的情况下，我认为他和特朗普不会试图破坏美联储的独立性。 6. Columbia Threadneedle策略师Ed Al-Hussainy：我不认为这位财政部长会有雄心勃勃的独立议程。贝森特将面临三项任务。首先，确定下一次衰退时财政应对措施的规模和范围；第二，随着明年借款的增加，确定国债的期限结构；三是在明年的税收政策谈判中有发言权。 7. AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管：（选择财长的）过程漫长而经过深思熟虑。贝森特是个不错的选择。他了解全球市场，这对这个职位至关重要。

【植田和男没有为鹰派押注提供支撑 日元迅速回吐涨幅】日本央行行长植田和男称，将认真考虑汇率会经济的影响，美元兑日元USD/JPY汇率一开始下跌，而因植田和男几乎没有提供支撑鹰派押注的证据，现货和期权市场迅速回落。基准的1个月美元/日元期权，涵盖12月18日美联储和12月19日日本央行的政策决定，隐含波动率和溢价明显上升，反映了与这些关键会议相关的重大市场活动的风险增加。不过，植田和男重申，日本央行在12月政策会议上做出任何决定前，将依赖更多数据。

【光大证券：A股短期波动不改中长期趋势】光大证券研报表示，近期A股市场波动较大，而历史来看，A股在牛市中出现较大幅度波动的情况并不少见，尤其是在预期改善驱动的市场中。近期市场出现较大幅度波动主要受多方面因素影响：1）美国当选总统特朗普近期提名多个重要职位人选，部分对华强硬的鹰派人员入内阁或可能入内阁，引发市场对中美关系走向的担忧；2）近期美元指数走强，人民币汇率面临贬值压力；3）市场对国内政策预期较高，短期内市场对国内政策出台的节奏还未完全适应，导致市场预期出现波动。预计市场风格将在均衡与成长间摆动，行业配置方面，中长期建议关注盈利修复及高风险偏好品种两条主线。盈利修复主线重点关注内需偏消费方向，如食品饮料、医药生物、社会服务等；高风险偏好品种主线关注高贝塔行业补涨（医药、食饮、基础化工、有色等）、高盈利预期行业（TMT、军工等）及主题投资（政策支持类主题，如并购重组、市值管理；科技类主题，如AI产业链、自主可控）三大方向。

【好坏参半的数据公布后美债回吐涨幅】零售数据弱于预期，但对前期数据的修正幅度较大，而且向上，与此同时进口价格涨幅超过预期。交易员们认为，这总体上略显鹰派而且债券正在回吐稍早的涨幅。不过这并不是一个巨大的波动，应该不会对股市或汇市产生重大影响。

【机构：金价稳定但将出现2021年以来最大周跌幅】ActivTrades的Ricardo Evangelista表示，贵金属在周四盘中跌至两个月低点后企稳。金价将创下2021年6月以来的最大单周跌幅，环比下跌近5%。Evangelista在一份报告中表示，这一下降反映了共和党在美国总统选举中获胜后风险偏好的激增，这引发了股市反弹并抑制了黄金需求。特朗普的政策主张加剧了人们对通货膨胀的担忧。Evangelista写道，这推动美元走强，提高了国债收益率，所有这些都进一步给无收益的贵金属带来了压力。他补充道，最近美国通胀数据显示上涨，加上美联储对宽松货币政策前景的鹰派评论，增加对金价的挑战。

【策略师：鲍威尔的言论更偏向鹰派】CreditSights美国投资级和宏观策略主管扎卡里•格里菲斯：目前市场消化的美联储政策路径的风险感觉是两面性的。鲍威尔的言论更偏向鹰派，因为他对未来的政策采取了风险管理方法。