【美联储鸽派阵营损失一员大将 副主席布雷纳德继任者备受关注】拜登周二宣布任命布雷纳德担任国家经济委员会新负责人。对于布雷纳德在美联储的继任者，拜登可能远还没有确定提名人选。提名后还需要得到参议院的确认。布雷纳德的政策观点使她成为美联储19位决策者中最鸽派的成员之一。虽然她去年支持大幅加息以遏制高通胀，但最近她就货币政策过度紧缩的风险提出警告，因为有迹象表明经济正在放缓并且物价压力开始减弱。Nationwide Mutual Insurance Co.首席经济学家Bostjancic说，布雷纳德的离开可能“让委员会更偏鹰派，但这取决于谁会接替她，以及这个换人的过程会持续多长时间”。

【上周五外围市场综述】一、美国股市：纳斯达克100指数录得年内首个单周下跌 科技股为主的纳斯达克100指数录得今年以来首个周跌幅，投资者担心美联储会继续以加息来应对通胀。标普500指数上涨0.2%，报4090.46点；道琼斯工业平均指数上涨0.5%，报33869.27点；纳斯达克综合指数下跌0.6%，报11718.12点。纳斯达克100指数上周五收低0.6%，当周下跌2.1%；今年以来仍上涨超过12%。 中概股：金龙指数上周五下跌3.7%, 报7530.78点，百度、京东、阿里巴巴对指数拖累最大。 二、美国债市：国债午后跌幅扩大，30年期国债领跌，美国CPI分项权重调整将给1月份核心通胀率带来一些上行压力。2年期国债收益率上涨3.5个基点，报4.5170%；10年期国债收益率上涨7.41个基点，报3.7320%。 三、欧洲股市：德国国债上周五下跌，并创下去年12月以来最大单周跌幅，货币市场对欧洲央行的加息预期升至本轮加息周期新高。欧股收盘普跌，斯托克欧洲600指数下跌1.0%，报457.89点；英国富时100指数下跌0.4%，报7,882.45点；法国CAC 40指数下跌0.8%，报7,129.73点；德国DAX指数下跌1.4%，报15,307.98点。 四、大宗商品。 ①油价：油价创四个月以来的最大单周涨幅，此前俄罗斯为回应西方能源制裁而宣布计划减产。WTI原油期货上涨2.1%，报79.72美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨2.2%，报86.39美元/桶。NYMEX天然气期货上涨3.5%，报2.5140美元/百万英热单位。 ②金属：受俄罗斯铝流入LME仓库及美联储鹰派言论影响，铝价上周下跌5%创五个月来最差单周表现。周五当天LME期铜下跌1.4%，报8,857.50美元/吨；LME期铝下跌2.3%，报2,440.50美元/吨；LME期锌下跌2.6%，报3,042.50美元/吨。 ③贵金属：COMEX期金下跌0.2%，报1,874.50美元/盎司；COMEX期银下跌0.3%，报22.0750美元/盎司；NYMEX铂金期货下跌1.3%，报951.80美元/盎司。

RJO期货高级市场策略师Frank Cholly：美元正在回归，美联储仍持鹰派立场，这令黄金承压。即使CPI报告继续显示通胀放缓，美联储也不会准备松开加息的油门。黄金还有一点下行空间。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：美债收益率飙升 美联储鹰派言论频出 美股高开低走最终收跌 美联储官员鹰派言论层出不穷，有策略师甚至预测美联储将加息至8%，美股应声下跌。标普500指数下跌0.9%，报4081.5点；道琼斯工业平均指数下跌0.7%，报33699.88点；纳斯达克综合指数下跌1.0%，报11789.58点。 中概股：金龙中国指数上涨1.1%, 报7816.49点，阿里巴巴对指数贡献最大。禾赛科技在美国首日上市股价一度上涨29%，最终收涨11%。 二、美国债市：美债收益率曲线倒挂程度创1980年代初以来之最 两年期美债收益率触及4.5%，超过10年债收益率的程度一度创出了1980年代初以来之最，表明投资者对经济有能力抵御进一步紧缩的信心下降。 三、欧洲股市：欧股多数收涨，斯托克欧洲600指数上涨0.6%，报462.31点；英国富时100指数上涨0.3%，报7,911.15点；法国CAC 40指数上涨1.0%，报7,188.36点；德国DAX指数上涨0.7%，报15,523.42点。 四、大宗商品 ①原油：油价止步三连涨，经济衰退之忧抵消市场乐观情绪。WTI原油期货下跌0.5%，报78.06美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌0.7%，报84.50美元/桶；NYMEX天然气期货上涨1.4%，报2.4300美元/百万英热单位。 ②金属：铝价结束六连跌。LME期铜上涨1.0%，报8,983.00美元/吨；LME期铝上涨0.7%，报2,499.00美元/吨；LME期锌下跌0.3%，报3,123.00美元/吨。镍价上涨6.4%。 ③贵金属：金价下跌，市场评估在美国劳动力市场最新数据发布后，美联储是否将在不久内转而采取偏鸽派的利率政策。COMEX期金下跌0.6%，报1,878.50美元/盎司；COMEX期银下跌1.2%，报22.1430美元/盎司；NYMEX铂金期货下跌2.3%，报964.20美元/盎司。

【富国银行：美元已进入长期贬值期】富国银行的经济学家预计，美元将比以往更加疲软，已经进入长期贬值期。考虑到全球经济增长更具韧性，以及近几个月来一些外国央行（尤其是欧洲央行和日本央行）的鹰派转变，我们认为美元已经进入长期贬值期。短期内，随着美国经济陷入衰退，我们预计美元贬值将是渐进的，而美联储不愿过早降息。我们预计美元2024年加速贬值，因为相信美联储将比外国央行更快地开始降息。

【花旗策略师：市场应防范美联储利率达到6%的风险】 花旗亚太区交易策略主管Mohammed Apabhai表示，交易员们忽视了美国利率峰值高于预期的风险，这可能导致债券和股票遭到痛苦抛售。他指出，从美国到欧洲，从香港到韩国，各地股市看起来都定价太高，未来三四个月势将下跌，而美元伴随着加息预期势将走高。他称，标普500指数的公允价值今年将跌破3,500点——较当前水平下跌约15%。要看涨股市，需要美元再跌10%，而美联储如果以出乎市场意料的方式加息，要实现这一点很难，主张继续逢高抛售股票。市场尚未计入的一个风险是美国利率达到6%。债券交易员已对近期美联储官员的一系列鹰派评论作出反应，但也仅预测今年晚些时候利率在略高于5%的水平触顶，与决策者的预测相符。

机构评澳洲联储利率决议：澳洲联储发表鹰派言论，明确表示将进一步加息，导致对本轮加息周期将告一段落的预期大幅降低。澳洲联储预计通胀要到2025年中才能回归到目标水平，这暗示未来很长一段时间内，物价水平将高于目标。