【加拿大帝国商业银行：仍然认为澳元中期将继续走强】我们仍然认为澳元将继续走强。这在很大程度上是基于我们对美元走软的预测，以及中国经济正在重新开放带来的推动。本月早些时候，澳洲联储宣布将把政策利率维持在3.60%，同时软化了需要进一步加息的措辞。然而，鉴于我们预期即将出炉的CPI数据将较为，以及澳洲联储主席洛威的鹰派言论，我们预计澳洲联储在5月初还会加息25个基点。总体而言，美元全面下跌，加上中国对澳大利亚出口的需求，应该会在中期继续提振澳元。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：基准指数悉数走高，美国最新的劳动力市场和PPI数据弱于预期，提振了投资者对美联储升息接近终点的预测。标普500指数上涨1.3%，报4146.22点；道指上涨1.1%，报34029.69点；纳指上涨2.0%，报12166.27点。 中概股：金龙中国指数反弹，上涨1.6%, 报6843.91点；阿里巴巴和唯品会对指数上涨贡献最大。 二、美国债市：收益率收于盘中高点附近。2年期国债收益率上涨1.05个基点，报3.9683%；5年期国债收益率上涨3.78个基点，报3.5003%；10年期国债收益率上涨5.43个基点，报3.4449%。 三、欧洲股市：在美国3月份PPI意外下滑后，货币市场无视欧洲央行官员的一系列鹰派言论，而是缩减了加息预期。欧股收涨，斯托克欧洲600指数上涨0.4%，报464.21点；英国富时100指数上涨0.2%，报7,843.38点；法国CAC 40指数上涨1.1%，报7,480.83点；德国DAX指数上涨0.2%，报15,729.46点。 四、大宗商品 ①原油：油价在试探关键技术位后回落，但仍保持在五个月高点附近。WTI原油期货下跌1.3%，报82.16美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌1.4%，报86.09美元/桶。 ②金属：基本金属走高，美国3月份PPI环比意外下跌强化了美联储加息周期接近尾声的观点。LME期铜上涨1.6%，报9,058.50美元/吨；LME期铝上涨1.8%，报2,367.00美元/吨；LME期锌上涨1.9%，报2,837.00美元/吨。 ③贵金属：黄金走高，COMEX期金上涨1.5%，报2,055.30美元/盎司；COMEX期银上涨1.8%，报25.9250美元/盎司。

【汇丰：英国央行聘用格林为央行委员，进一步向鹰派倾斜】汇丰高级经济学家伊丽莎白•马丁斯在一份报告中说，英国央行任命梅根•格林担任货币政策委员会委员，在取代滕雷罗后，英国央行的货币政策立场可能会略微变得更加强硬。格林在媒体上的评论倾向于广泛鸽派，不过，马丁斯补充称，没有人比滕雷罗更鸽了，其自去年9月以来一直投票反对加息。但格林的加入可能不会改变英国的政策方向。

【德商银行：若加拿大央行降低降息预期，加元将上涨】德国商业银行表示，如果加拿大央行在今天的政策决定中抑制市场对今年晚些时候降息的预期，加元可能会走强。德国商业银行预计加拿大央行今晚可能维持利率不变，但可能发表一份“鹰派”声明，承认通胀风险，强调其采取行动的意愿，并为进一步加息留有余地。市场目前正在消化秋季降息的预期。如果降息预期被推迟，意味着市场将转向预期加拿大关键利率在很长一段时间内处于更高水平，这应该会支撑加元。

【澳新银行：韩国央行可能暂停加息至2023年底】澳新银行经济学家Krystal Tan在一份研究报告中表示，韩国央行可能在2023年都暂停加息，之后可能在2024年第一季度降息。此前，韩国央行周二连续第二次保持基准利率不变。尽管韩国央行持鹰派立场（多数货币政策委员仍为进一步加息至3.75%留出余地），但澳新银行经济学家预计，韩国央行将在较长一段时间内维持政策利率不变。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周一盘前小幅下滑，上周五公布的3月非农就业报告重振鹰派美联储押注，展望本周，投资者关注美国消费者物价指数（CPI）数据。②截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.3%，纳指期货跌0.6%。③德国DAX指数涨0.50%，英国富时100指数涨1.03%，法国CAC40指数涨0.12%，欧洲斯托克50指数涨0.26%。④美国非农就业报告为美元多头提供了急需的能量，由于美国就业数据显示失业率处于历史低位，工资水平也在上涨，面对通胀水平上升的担忧，美联储5月份加息25个基点的预期有所升温。⑤美国劳工统计局上周五公布，美国3月份非农就业人数增加23.6万，预期增加23万；2月份上修为增加32.6万。美国3月失业率降至3.5%，预期为3.6%。⑥IMF总裁：全球经济面临多年疲弱增长，银行业动荡或导致央行被迫降息。⑦美光科技盘前涨6.0%，三星宣布将削减存储芯片产量。⑧先锋自然资源盘前涨7.4%，埃克森美孚就潜在收购该公司进行谈判。⑨特斯拉盘前跌2.3%，自今年1月以来第五次下调美国电动汽车售价。

【对冲基金：美联储政策即将转向 美元一年半内或贬值15%】英国对冲基金Eurizon SLJ Capital发布报告称，随着通胀降温，美联储即将放松货币政策，美元可能在未来一年半内再下跌10%至15%。该公司的首席执行官Stephen Jen近日表示，美联储可能非常接近甚至可能已经越过了其鹰派立场的峰值，而这意味着降息即将到来。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前涨跌互现，美联储中最“鹰派”的官员将发表讲话。②截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货跌0.1%。③德国DAX指数涨0.3%，英国富时100指数涨0.7%，法国CAC40指数涨0.3%，欧洲斯托克50指数涨0.2%。④北京时间周四22：00，圣路易斯联储主席布拉德将就美国经济和货币政策发表讲话，预计其言论会引发市场波动。⑤美国银行挤兑潮尚未了！巴克莱：最安全货币基金还将吸金1.5万亿美元。⑥大摩首席投资官警告：商业地产或暴跌40%，超过08年经融危机。⑦AMC院线盘前大涨13.58% 美国法院否决其优先股转普通股计划。⑧好市多盘前跌2.3% 3月美国同店收入创近3年最低。⑨新能源车盘前集体上涨，小鹏汽车涨2.4%，理想汽车涨近2%，蔚来汽车涨超1%，Nikola、Lucid Group均有涨幅。

【德商银行：澳洲联储暂停加息对澳元负面影响有限，因仍可能进一步加息】澳洲联储将关键利率维持在3.6%不变。在过去几个季度将关键利率提高了350个基点之后，澳洲联储现在认为有空间等待迄今为止收紧货币政策的效果。另一方面，其仍然担心工资-价格可能会螺旋上升，并确认它将密切关注劳动力成本的演变和企业定价行为。因此，这表明加息周期可能尚未结束。利率决议公布后澳元有所走软，因为一些市场参与者预计会加息。然而，由于该声明听起来相当鹰派，加上澳洲联储不排除进一步加息，因此对澳元的负面影响可能有限。特别是，鉴于澳洲联储的强硬态度，市场可能不得不降低今年的降息预期。

【道明证券：预计新西兰联储将加息25个基点，终端利率预测存下行风险】预计新西兰联储将在周三会议上将其官方现金利率（OCR）上调25个基点至5.00%，步伐较过去几次会议上的大幅加息有所放缓。2月份的货币政策声明明确表示，新西兰联储认为有必要进一步加息，这与其最近的鹰派言论一致，即通胀上行风险和通胀预期仍然存在。新西兰联储可能会承认最近美国和欧洲金融市场的动荡，但得出结论说新西兰的银行状况良好，因该国银行业的运营情况高于最低监管要求，且经历了严峻的压力。离岸借贷标准收紧、美联储终端利率预测下调，意味着我们对新西兰联储5.50%的终端利率预测存在下行风险。

【荷兰国际银行：预计新西兰联储将加息25个基点，并保持鹰派基调】预计新西兰联储周三将加息25个基点并保持鹰派基调，这可以为纽元提供支撑。自2月会议以来新西兰尚未公布通胀或就业数据。但考虑到近期的下行风险：最近的金融动荡和新西兰天气的影响，以及经济衰退正在逼近新西兰，我们认为新西兰联储将放缓紧缩步伐，将政策利率上调25个基点至5.0%。预计7月会议前再加息25个基点，届时利率峰值达5.25%，随后在2024年2月前降息约30个基点。新西兰联储于2月份发布的最新预测表明，利率峰值为5.50%，我们一直强调，不断恶化的国内形势和高于预期的通胀率下降的可能性很大，这表明新西兰联储可能根本达不到这一水平。

【花旗：澳洲联储将暂停加息】花旗表示，自2022年5月加息周期开始以来，预计澳洲联储明天将首次保持官方现金利率不变。这主要是因为澳大利亚1月和2月的月度CPI都低于预期。虽然澳大利亚官方季度通胀数据将于4月底公布，但鉴于连续两个月走软的月度通胀指标，相信澳洲联储明天将选择暂停加息，并在下个月重新评估通胀情况。然而，即使澳洲联储在4月暂停加息，仍预计澳洲联储主席洛威的声明将保持鹰派倾向。

【德邦证券：当前市场对降息预期仍过于乐观】德邦证券研报认为，当前市场对降息预期仍过于乐观。我们预计美联储会在5月FOMC会议上加息25bps、6月停止加息、全年不降息，这与当前5月加息概率仅有48%、全年降息2-3次的预期比更为鹰派。如若4月公布的3月非农、CPI与一季度GDP显示实体经济韧性仍然存在，将强化更鹰派的紧缩预期。短期看，在既要遏制实体部门过热、又要防止金融部门出险的背景下，我们认为，美联储当前总量上持续紧缩、结构上定向救场的货币政策仍将持续。

【荷兰国际集团：英国央行和欧洲央行的分歧可能导致英镑兑欧元下跌】荷兰国际集团表示，由于欧洲央行显示出比英国央行更大的加息决心，英镑兑欧元在近期上涨后可能下跌。荷兰国际集团分析师弗朗西斯科·佩索莱在一份报告中表示，欧洲央行成员马迪斯·穆勒周二加入了其他政策制定者的“鹰派”言论，暗示仍有加息空间。我们看到欧元兑英镑跌破0.8800，但我们预计该货币对的弱势不会持续太久，因为市场对英国央行收紧政策的定价过于激进，两国央行的政策分歧应该是欧元兑英镑走高的主要驱动力。