【机构：欧洲央行传递鹰派信息】纽约梅隆银行投资管理公司全球宏观经济学家和策略师Sebastian Vismara表示，欧元上涨，短期利率上升，因此（利率）曲线前端出现了更多鹰派的迹象。市场将此解读为鹰派信号，这不一定是对加息行动本身的解读，而是针对央行前景展望方面传达的信息。欧洲央行是继澳洲联储、加拿大央行和美联储后又一家出人意料的鹰派的央行，这些央行都指出，通胀没有以他们所希望的速度下降，因此还有一些事情要做。

【高盛：预计欧洲央行7月份将最后一次加息25个基点】高盛资产管理公司表示，鉴于劳动力市场仍具韧性、核心通胀强劲以及欧洲央行的鹰派言论，欧洲央行今晚的利率决定在市场普遍预期之内。高盛表示，尽管经济活动仍保持韧性，但紧缩的货币政策似乎正在影响融资环境，潜在的通胀压力已开始缓解。宏观经济策略师古尔普雷特•吉尔认为，欧洲央行的紧缩政策已经到了最后阶段，预计7月份将最后一次加息25个基点，最终利率将达到3.75%。

【瑞讯银行：料下月欧洲央行还会再次加息】瑞讯银行高级市场分析师Ipek Ozkardeskaya表示，今日欧洲央行的利率决定毫无意外，市场此前已普遍预计欧洲央行今天将加息25个基点。目前瑞讯银行预计，在欧洲央行暂停紧缩政策之前，7月份将再加息25个基点。这与其他主要央行的鹰派反应和行动一致。

【杰富瑞集团：欧洲央行确认PEPP再投资持续到2024年底是积极的做法】杰富瑞集团首席欧洲经济学家Mohit Kumar在一份报告中表示，欧洲央行确认紧急抗疫购债计划（PEPP）下的再投资将持续到2024年是积极的做法，在欧洲央行按预期加息25个基点之后，这将限制对外围国家息差的任何负面影响。欧洲央行的声明偏鹰派，该行上调了2023-25年期间的通胀预期。更重要的是，核心通胀预期被大幅上调。

【零售与初请均超预期 强化美联储继续加息预期】今晚公布的经济数据总体显示，美国的消费和就业仍然足够强劲，这使得美联储能够按照其预测的加息计划将利率提高到5.6%的终端水平。数据表明，美国经济肯定在放缓，但不足以动摇美联储的鹰派倾向。具体来看，总体零售销售增长与上个月相比略有下降，但去除汽油和汽车的零售销售仍然环比增长0.4%。初请和续请均有所上升，表明劳动力市场有所放缓，但不足以阻止美联储至少再次加息一次。

【分析：美国经济数据继续支持美联储加息】据报道，分析师称，周四公布的总体经济数据显示，美国消费和就业仍然强劲，足以让美联储按计划将终端利率上调至5.6%。数据显示，美国经济肯定在放缓，但不足以打消美联储的鹰派倾向。零售额环比略有下降，但扣除汽油和汽车的零售额仍环比增长0.4%。初请失业金人数和续请失业金人数均上升，暗示就业市场有所走软，但不足以阻止美联储至少再次加息。

【分析师评论：拉加德将发表鹰派言论】对欧洲央行声明的下意识反应表明，交易员预计欧洲央行行长拉加德将在新闻发布会上发表鹰派言论，这将是全球政策制定者最新的倾向。澳洲联储和加拿大央行上周的加息令市场感到意外。美联储主席鲍威尔今日凌晨为进一步加息敞开了大门。根据货币市场押注，英国央行可能将最终利率调高至6%。

【丰业银行：疲软的数据将打压美元】由于市场正在评估主要央行的利率政策前景，美元当前的信号较为复杂。丰业银行经济学家表示，美元指数可能会更加疲软。他们称，市场似乎对美联储发出的鹰派信号和昨天未能采取加息行动感到困惑，而美元走势继续反映出这种矛盾。在昨日低收后，美元指数今日略有回升，但短期内它可能会进一步走软。今日将公布美国零售销售、进口物价及初请失业金人数等一系列重要数据，疲软的数据将给美元带来压力。

【Monex：预计拉加德今晚将“放鹰”，但市场不一定买账】我们预计欧洲央行将加息25个基点。由于欧洲核心通胀仍然强劲，预计欧洲央行行长拉加德将在发布会上反驳欧洲央行紧缩周期近乎完成的观点。这应该会导致市场进一步收窄美元与欧元区债券收益率差，也会支撑欧元兑美元EUR/USD走高。然而，仍然存在一种风险，即与美联储昨晚的情况类似，市场不会相信拉加德的鹰派言论。虽然我们认为欧洲央行进一步加息的理由更有说服力，因为核心通胀回落的幅度仍不够，而且迄今为止紧缩程度并没有美联储那么大，但拉加德能在多大程度上向市场阐明这一点，将取决于欧元能否达到甚至超过昨天美联储利率决议公布前的峰值。

【欧央行不太可能展现鹰派言论 欧元或因此小幅走低】荷兰国际集团表示，今晚欧元可能温和走软，因为周四欧洲央行会议上出现“鹰派意外”的门槛定得相当高。该行分析师Francesco Pesole在一份报告中称，市场已经完全消化了欧洲央行今晚决定加息25个基点的预期，而且，目前市场强烈相信其最迟将在7月或9月再加息25个基点。如果想要引发欧元大幅升值，欧洲央行可能需要发出几次加息的信号，但考虑到最近通胀减速和增长前景恶化的迹象，这看起来不太可能。他表示，会议结束后，欧元兑美元可能会从目前的1.0845跌至1.0750。

【华尔街大佬彼得希夫：美联储“鹰式暂停”纯属炒作，下次很可能降息】华尔街资深投资者、欧洲太平洋资本公司(Euro Pacific Capital)首席经济学家彼得·希夫表示，他不相信美联储“鹰式暂停”的炒作，认为美联储下一次行动很有可能是降息。他写道：“如果美联储真的是鹰派，它就不会跳过这次加息。美联储的下一步很有可能是降息，不是因为通胀下降，而是因为劳动力市场终于崩溃了。”希夫还说：“鲍威尔在承认通胀风险仍在上升的情况下跳过一次加息的理由是没有道理的。鲍威尔显然对不断演变的金融危机感到担忧，但又不想惊动市场。所以他已经完成了加息，但不想承认。”

【美联储“鹰派暂停加息” 金价短期承压】随着市场推迟对美联储降息的预期，金价后续会否进一步承压？ 工商银行贵金属交易员黄天恒分析认为，美联储议息会议偏鹰，指引暗示下半年将加息两次，金价短期承压，1900-1920美元一线有支撑。 （第一财经）

【原油价格继续承压 大宗商品同样面临逆风】美联储今日宣布暂停加息，为10个月来首次，此后原油价格小幅走高，布伦特原油和WTI原油价格一度上涨0.4%，分别达到每桶73.47美元和68.55美元。尽管如此，这两个指标在会议后又下跌了1.4%以上。Peak Trading research研究主管戴夫•惠特科姆将美联储此举称为“鹰派暂停”，他表示，原油价格仍面临压力。这为美元提供了支撑，对我们的大宗商品市场构成了逆风。他在一份报告中说，大宗商品可能受到欧洲央行今天晚些时候选择如何处理利率的影响。

【11家投行前瞻欧洲央行利率决议，“迟到”的央行将继续收紧政策】 1. 澳新银行：预计欧洲央行将加息25个基点，本次加息后，自去年7月以来累计加息400个基点，料7月再加息25个基点后暂停加息，但仍将保持紧缩倾向。 2. 富国银行：预计欧洲央行将加息25个基点，鉴于高通胀，我们上调存款利率峰值预期25个基点至3.75%，预计要到2024年第二季度才会开始其宽松周期。 3. 渣打银行：预计欧洲央行将加息25个基点，且预计在7月份最后加息25个基点，此后若有数据佐证核心通胀持续下行或劳动力市场出现转机，9月将暂停加息。 4. 道明证券：预计欧洲央行将加息25个基点，虽然大多数管委会成员似乎认为3.75%的最终利率是本轮紧缩周期的最低水平，但前瞻指引仍可能不会作出承诺。 5. 野村证券：预计欧洲央行将加息25个基点，全面上调核心通胀预测，保留与5月类似的措辞，不认同市场继续预计今年降息，料最早明年第四季度开始降息。 6. 法兴银行：预计欧洲央行将加息25个基点，可能需要进一步加息，但目前的数据喜忧参半，经济下行风险增加，但由于劳动力市场强劲，通胀风险仍在上升。 7. 德商银行：预计欧洲央行将加息25个基点，不仅向来支持收紧货币政策的鹰派成员推动进一步加息，就连鸽派成员也建议至少在即将召开的会议上再次加息。 8. 德意志银行：预计欧洲央行将加息25个基点，7月将进一步加息25BP，将保留最终利率高于3.75%的可能性，并推动市场排除对2024年的部分降息预期。 9. 荷兰国际集团：预计欧洲央行将加息25个基点，但由于经济增长令人失望，经济增长前景越来越黯淡，伴随通胀下降，再加息几次的理由正变得越来越弱。 10. 荷兰合作银行：预计欧洲央行将加息25个基点，加息已被牢牢定价，不会有什么意外，焦点留给经济预测，或确认自7月起停止资产购买计划下的再投资。 11. 瑞典北欧联合银行：预计欧洲央行将加息25个基点，这条加息路径至少会延续到7月会议，或小幅上调通胀预期，鹰派解读会使市场利率预期会有所上升。

德商银行前瞻欧洲央行利率决议：几乎可以肯定的是，欧洲央行将把其关键利率进一步提高25个基点，这将使目前最重要的利率——存款利率——达到3.5%。不仅欧洲央行管理委员会中向来支持收紧货币政策的鹰派成员推动进一步加息，就连鸽派成员也建议至少在即将召开的会议上再次加息。

渣打银行前瞻欧洲央行利率决议：我们仍然预计欧洲央行会加息25个基点，现在我们倾向于在7月份最后加息25个基点，将存款利率提高到3.75%（之前是3.50%）。此后如果有更强有力的证据表明核心通胀持续下行，或者有迹象表明劳动力市场已经出现转机，我们预计9月份将出现一次鹰派的暂停加息。

【德意志银行前瞻欧洲央行利率决议：加息25BP并保留最终利率高于3.75%的可能性】德意志银行预计欧洲央行将加息25个基点，存款利率升至3.50%。几位管委会成员已经暗示将在6月和7月加息25个基点，这与我们对7月最终利率达到3.75%的基准预期一致。总体而言，我们预计发出的信息都是倾向鹰派的，欧洲央行将强调潜在通胀的高水平和持续性，以及通胀面临持续上行风险，尽管近期通胀有所下降，且该行对预测进行了一些修正。我们预计欧洲央行将保留最终利率高于3.75%的可能性，并推动市场排除对2024年的部分降息预期。