2023-09-11 21:28
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【机构分析：欧洲央行会议将在强烈的分歧信号中进行】意大利投资公司Generali Investments高级经济学家Martin Wolburg在一份报告中指出，欧洲央行周四的会议将在有关下一步行动的强烈分歧信号中进行。通胀预期仍然居高不下，谈判达成的工资年增长率超过4%，在欧元区历史上前所未有，这显然意味着中期价格稳定面临威胁，因此需要继续收紧政策。然而，经济活动数据却出人意料地出现了下滑。他表示，“虽然这将是一个非常接近的决定，但我们最终预计欧洲央行将在9月份的会议上避免再次加息。”他预计此次决定将带有鹰派倾向。
2023-09-11 19:06
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【分析师：市场可能低估了欧洲央行本周加息的可能】货币与利率策略师Ven Ram表示，利率交易员可能仍然低估了欧洲央行本周再次加息的风险，因为欧盟委员会对经济增长的修正并未显示经济会跌落悬崖。虽然欧洲央行本周开会时会有自己的一套预测，但其对明年经济增长的估计可能与欧盟委员会的预期（1.3%）不会有太大差别。欧盟委员会预计通胀率将略高，为2.9%。如果将最新预测视为欧洲央行预测的代表（欧洲央行预计明年通胀率为3%），那么鹰派可能会占上风。交易员认为本周加息的可能性仅为38%，考虑到欧洲央行管委诺特上周的言论和欧盟委员会的最新预测，他们可能低估了加息的可能性。
2023-09-11 14:04
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【机构：市场对植田和男的意图理解有误 真正目标或是日元汇率】受植田和男言论影响，日元和日本国债债收益率今日上涨。机构分析师表示，植田和男的言论听起来的确是鹰派的，但我们认为植田和男的目的旨在为日元的投机性抛盘降温。尽管日本央行7月份放松了对收益率曲线的控制且财务省上周对汇率大幅波动发出警告，日元还在继续贬值。日本央行对日元走软很敏感，原因是日元走软会通过提高进口价格来推高成本驱动型通胀，从而削弱了央行所追求的需求驱动的通胀前景。我们认为日本央行担心会发生破坏性的二次效应，即食品和其他大宗商品价格上涨可能引发公众的不满，并最终招致政府对央行施压。
2023-09-11 13:15
国际
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【受植田和男鹰派表态提振 日本东证银行股指数大涨】日本东证银行股指数一度涨4.7%，创12月21日以来最大涨幅。此前《读卖新闻》报道，日本央行行长植田和男表示，央行年底前可能会有足够信息判断薪资是否会继续上升，这是决定是否结束超宽松政策的关键因素。植田和男还提到，日本央行距离实现物价稳定目标还有一段距离，将继续耐心实施宽松货币政策。
2023-09-11 10:03
国际
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【日本央行行长暗示可能结束负利率，日元与日债收益率齐升】随着交易员对日本央行行长植田和男关于负利率政策的潜在鹰派言论做出反应，日元对所有十个主要货币均有所上涨，而国债则出现下跌。此前植田和男表示，如果央行确信物价和工资将持续上涨，结束负利率是可行的选择之一。里索那银行货币策略师Takeshi Ishida表示，他们预计负利率政策将在2024年的前三个月结束，植田和男可能已经开始鼓励市场对这种情况定价。不过，他表示，在美国10年期国债收益率超过4%的情况下，美日很难仅凭对政策调整的猜测来测试其下行空间。
2023-09-11 08:49
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【澳大利亚股市连跌五日 科技、房地产股领跌】澳大利亚S＆P/ASX 200指数延续跌势，下跌0.2％至7,144.30点，为连续第五日下跌，科技股和房地产股领跌。亚洲股市开盘谨慎，涨跌互见；日本央行行长发表被认为鹰派言论之后，日元走强。新西兰S＆P/NZX 50指数下跌0.2％至11,322.68点。（环球市场播报）
2023-09-11 08:42
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【日本银行股飙升 央行行长植田和男对薪资和负利率的讲话暗含鹰派气息】三菱日联金融、三井住友金融等日本金融公司股价走高。市场认为日本央行行长植田和男在接受当地媒体采访时的讲话暗示负利率政策将会结束。 此前日本央行行植田和男在采访中表示，如果日本央行对物价和薪资持续上涨具备了信心，结束负利率政策是可行选项之一。东证银行指数一度上涨3.1％，创2008年8月以来最高水平，该行业指数是东证指数今日上涨的最大贡献者。包括汽车和电子产品制造商在内的出口商股价则下滑。10年期日本国债收益率攀升4个基点至0.69％，为2014年以来最高水平，而日元在周一亚洲市场早盘一度上涨0.8％至146.67。（环球市场播报）
2023-09-11 08:30
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【日元与日债收益率齐涨 分析称植田和男有关负利率的讲话暗显鹰派】日元兑G-10货币悉数走高，交易员在斟酌日本央行行长植田和男关于负利率政策可能听起来有些鹰派的讲话。周一亚洲交易时段早盘，日元兑美元一度上涨0.8%，至146.67。此外，日本10年期国债收益率升至2014年以来最高，市场猜测日本央行正准备结束负利率政策；日本5年期国债收益率上涨4个基点，至1月以来最高。植田和男表示，日本央行年底前可能会有足够信息判断薪资是否会继续上升，这是决定是否结束超宽松政策的关键因素。其在采访中表示，如果日本央行对物价和薪资持续上涨具备了信心，结束负利率政策是可行选项之一。
2023-09-11 08:26
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【日本股市小幅上涨 因美国经济衰退担忧下降】日本股市小幅上涨，市场信心受到日本财政部长耶伦言论提振，耶伦此前表示，美国可能会出现软着陆。但投资者同时权衡日元走强，限制日股涨幅。东证指数上涨0.5％至2,370.15点；日经225指数上涨0.2％至32,678.18点。三菱日联金融集团对东证指数上涨贡献最大，上涨1.8％。在该指数的2,157支股票中，有1,523支上涨和360支下跌，274支持平。日元兑美元走强，分析称植田和男有关负利率的讲话暗显鹰派。“上周末美国股市上涨是一个积极因素，但日元强劲是一个负面因素，” 东海东京研究所首席全球策略师Shoji Hirakawa表示。（环球市场播报）
2023-09-11 08:02
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【看图：日元早盘上涨 植田和男称年底前可能会有判断薪资增长的足够信息】日元兑G-10货币悉数走高，交易员在斟酌日本央行行长植田和男关于负利率政策可能听起来有些鹰派的讲话。植田和男表示，日本央行年底前可能会有足够信息判断薪资是否会继续上升，这是决定是否结束超宽松政策的关键因素。不过，植田和男还表示，日本央行距离实现物价稳定目标还有一段距离，将继续耐心实施宽松货币政策。周一亚洲交易时段早盘，日元兑美元一度上涨0.8%，至146.67。一些人士还认为，地缘政治紧张局势也是避险货币日元走强的原因。
2023-09-08 13:15
国际
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【欧洲央行下周是否按下加息暂停键？调查显示受访者看法各占一半】 经济学家预计欧洲央行势将进行最后一次加息以遏制通胀，不过是否会在下周行动还很难说。机构对经济学家的调查结果显示，约一半受访者预计欧洲央行下周四将连续第10次加息，而另一半受访者预计央行会“鹰派暂停加息”，存款利率料在10月份达到创纪录的4%。受访者预计欧洲央行不晚于12月份确认利率见顶，明年将降息三次，3月份料首次降息，这远远早于欧洲央行官员的暗示。派官员可能会推动最后再加息一次。”
2023-09-07 16:05
市场
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【每日债券市场要闻速递（2023-09-07）】
1. 美联储褐皮书：最近几周美国经济温和增长，大部分地区物价涨势放缓。
2. 美国国债收益率攀升，受助于ISM非制造业PMI升至2月以来最高。
3. 欧洲央行管委维斯科称已接近利率峰值，并暗示一旦达到峰值将维持一段时间。
4. 日本央行审议委员中川顺子：有必要暂时维持超宽松政策。
5. 加拿大央行暂停加息，但保持鹰派倾向以免重蹈覆辙。
6. 韩国首次发行日圆计价外汇稳定债券，价值700亿日圆。
7. 北交所：推进公开发行可转债，研究丰富指数体系与北证50ETF方案。
8. “19奥园02债”展期方案获通过，奥园境内公开债整体顺利展期。
9. 摩根大通总裁：美债收益率将高于预期。
10. 年内新增专项债券发行逾3万亿元，8月份规模创今年单月新高。
2023-09-07 06:22
焦点
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【昨日今晨重要新闻汇总】
国内新闻：
1. 李强出席第26次东盟与中日韩领导人会议，会议通过《10+3领导人关于发展电动汽车生态系统的联合声明》。
2. 珠海官宣执行“认房不认贷”政策。
3. 国家发改委：国内成品油价格不作调整。
4. 八连板我乐家居股东涉嫌违规减持，收到监管函。
5. 存在违法收集个人信息等行为，知网被处以5000万元罚款。
6. 港媒：香港促进股票市场流动性专责小组或讨论放宽上市门槛。
7. 北交所：推进公开发行可转债，研究丰富指数体系与北证50ETF方案。
8. 证监会：坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署。
9. 乘联会：初步统计，8月新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%，环比增长9%。
10. 财政部：自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。
国际新闻
1. 美联储-柯林斯：可能非常接近或已经达到利率峰值，将近期改善视为通胀率处于持续回落至2%轨道上的证据还为时过早、褐皮书：多数地区报告经济增长温和，几乎所有地区都预期短期薪资增速将放缓、参议院确认杰斐逊出任联储副主席、库克继续担任理事，理事会最后一个名额将由经济学家Adriana Kugle填补，但仍待确认。
2. 世界黄金协会：美国经济或放缓，金价或迎来不错表现。
3. 土耳其总统埃尔多安：将通过紧缩货币政策来降低通胀。
4. 加拿大央行继续暂停加息，但保持鹰派倾向以免重蹈覆辙。
5. 美国国务卿布林肯抵达乌克兰首都基辅，并宣布10亿美元对乌援助。
6. 沙特阿拉伯将10月销往亚洲的阿拉伯轻质原油售价上调至较基准油价升水3.60美元/桶。
7. 英国央行行长贝利：我们已经不再处于明确需要提高利率的阶段，依据数据做出决定，政策是限制性的。
8. 欧洲央行管委诺特：市场可能低估了9月加息的可能性、管委卡兹米尔：还需要再加息一次，可能是最后一次；25个基点是较好的选择、管委维斯科：利率已经达到预期水平。
2023-09-06 23:20
焦点
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【前美联储大鹰派布拉德：不应该放弃年内再加息一次的计划】 前美国圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）表示，决策者在本月晚些时候更新预测时，应该继续预期年内再加息一次。“根据我们获得数据，从风险管理角度而言，继续加息可能是明智的，”这位普渡大学商学院院长周三在一次网络研讨会上表示。
2023-09-06 22:29
市场
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【加拿大央行暂停加息，但保持鹰派倾向以免重蹈覆辙】以加拿大央行行长麦克勒姆为首的政策制定者将基准利率维持在5%，这是22年来的最高水平。这标志着该行在本轮紧缩周期中第三次按兵不动。自2022年3月以来，利率已经上升了475个基点。加拿大央行表示：“鉴于最近有证据表明，经济中的过度需求正在缓解，而且考虑到货币政策的滞后效应，委员会决定保持利率不变。”然而，官员们仍然担心潜在的通胀压力持续存在，并准备在必要时进一步提高利率。虽然暂停加息及其附带的声明表明，政策制定者愿意等待，以评估不断恶化的经济是否会让物价恢复稳定，但官员们仍对通胀的持续势头感到担忧。保持这种鹰派倾向可能使麦克勒姆避免重蹈1月份时发出明确的暂停信号的覆辙，当时的信号导致市场迅速定价未来的降息，并重新点燃了加拿大房地产市场。
2023-09-06 19:20
市场
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【欧洲央行管委卡兹米尔：需要再次加息，以确保通胀率回到2%】欧洲央行管委卡兹米尔表示，欧洲央行需要再次加息，以确保通胀率回到2%。卡兹米尔称，下周采取这一举措比暂停加息更可取，因为物价增长仍然过于强劲，但暂停加息也是选项之一。“这是一个更直接、更有效的解决方案，”卡兹米尔说。“市场对可能的最终利率得到了更清晰的指示，我们有更多的时间来评估通胀是否在朝着我们的目标持续下行。”这是欧洲央行管委会鹰派人士迄今发出的最明确的言论之一。他的同僚欧洲央行管委诺特早些时候称，押注下周不加息的投资者“可能”低估了加息的可能性。“安全总比后悔好，”卡兹米尔说。“8月份欧元区通胀的状况证实，现在宣布胜利显然还为时过早。通胀仍然居高不下，通胀预期仍然远远高于我们2%的目标。”
2023-09-06 12:39
市场,观点
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【加拿大央行料将维持利率不变 同时保持鹰派倾向】经济学家和投资者预计，加拿大央行行长Tiff Macklem和央行官员将维持基准隔夜利率在5%不变。如果暂停加息，将标志着13次会议上央行只是第三次没有加息。但多数分析师认为该行已经完成加息。Macklem面临的挑战是，即使在经济迅速恶化的情况下也是有可能进一步加息的，而这将对公信力构成威胁。决策者可能会说他们在通胀方面取得进展，但不会宣告胜利。自从6月和7月恢复加息以来，有充足的证据表明加拿大央行已经采取了足够的措施来缓解过剩需求并恢复价格稳定。
2023-09-06 06:22
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【昨日今晨重要新闻汇总】
国内新闻：
1. 李强出席中国－印度尼西亚工商界晚餐会并致辞。
2. 杭州自9月5日起实行认房不认贷。
3. 我国民营火箭公司首次海射成功。
4. 工信部：鼓励实施汽车限购地区增加年度购车指标。
5. 方星海：加强对高频交易等新型交易行为的监管，坚决防止过度投机。
6. 远兴能源：阿拉善天然碱项目的纯碱产品已经通过公司销售系统进入市场。
7. 工信部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。
8. 金融监督管理总局：有序开展个税递延型养老保险试点业务与个人养老金衔接，原则上于2023年底前完成各项工作。
9. 郑州：对新生儿入户郑州市的一孩、二孩、三孩及以上家庭分别一次性发放2000元、5000元、15000元的育儿补贴。
国际新闻
1. 因计算机问题，美联航全美航班停飞。
2. 英国第二大城市伯明翰宣布该市破产。
3. ARM IPO申请文件显示，预计其将筹集48.7亿美元资金。
4. 美媒：和解失败，美国FTC计划本月对亚马逊提起反垄断诉讼。
5. 据消息人士称，伊拉克输往土耳其的石油预计在10月份之前不会恢复。
6. 瑞幸咖啡市值在美国粉单市场较历史低位反弹超3400%，重新接近百亿美元。
7. 澳大利亚工会：愿意在即将到来的工业行动期间工作，以确保国内天然气供应。
8. 印度拟提出一项把印度（India）国名更改为“巴拉特”（Bharat）的决议，或为抹去殖民时代印记之举。
9. 沙特将减产100万桶/日的措施延长3个月至年底；俄罗斯亦宣布将延长30万桶/日的石油出口削减至12月份；布油顺势突破90美元关口，为去年11月以来首次。
10. 澳洲联储连续第三次将基准利率维持在4.1%不变，符合市场预期。该行保留了灵活的鹰派措辞并称通胀已经达到峰值。
11. 美联储-理事沃勒：最近的数据没有表明美联储需要立即采取行动。再一次加息不太可能导致经济陷入衰退、梅斯特：经济强劲与通胀上行风险的背景下，美联储可能需要将利率“再提高一点”。
2023-09-06 00:54
行业,公司,市场,A股
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【券商秋季策略会进行时：经济改善助力市场信心恢复】9月5日，东北证券、开源证券、华创证券三家券商同日召开秋季策略会。自8月下旬以来，已有广发证券、国金证券、德邦证券等多家券商举行了秋季策略会。展望接下来的宏观经济形势，国金证券首席经济学家赵伟认为，主要经济体修复情况与财政发力力度关联密切；而全球经济在寻找“新稳态”的过程中，依然存在较大的不稳定性。对于未来经济复苏的方向，开源证券宏观经济首席分析师何宁认为，“经济新均衡”的形态大概率是“服务业+产业”双足并进的路径。同时，广发证券首席策略分析师戴康分析认为，今年以来，全球资产呈现“分化”组合。国内政策情况已经明确，美联储如果选择以鹰派的姿态更快地完成通胀的降温，导致海外风险偏好下行，有望达成共振，迎来全球权益市场以及中概股的春天。（证券日报）
2023-09-05 15:40
宏观,国际
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【每日投行观点梳理（2023-09-05）】
1. 高盛：不再预期沙特会部分撤销自愿减产措施。
2. 瑞银：通胀预期可能证明欧洲央行下周最后一次加息是合理的。
3. 汇丰：欧洲央行可能通过鹰派言论推高市场加息预期。
4. 美国银行：未来12个月标普500指数有望上涨15%。
5. 美国银行：澳大利亚第二季度经济增长可能依然疲软。
6. 摩根大通：澳大利亚第二季度GDP增长的下行风险正在积聚。
7. 摩根大通：美国股市的自满情绪令人担忧。
8. 荷兰银行：疲弱的德国订单数据可能导致欧洲信贷利差扩大。