2024-06-12 10:29
观点,国际
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【汇丰：美联储存在鹰派风险，可逢低买入风险资产】汇丰表示，美联储本次会议存在一些鹰派风险。不过，预计任何后续利率波动都不太可能“飙升至去年的水平，更不用说2022年的水平了”。因此，风险资产的任何疲软都将是短暂的。美联储的鹰派态度可能提供了一个重返风险资产的很好的战术切入点。
2024-06-11 11:31
国际
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菲律宾央行行长：我们仍然保持鹰派立场，但较之前有所减弱。我们可能在第三季度放宽政策，将根据数据情况做出决定。
2024-06-10 20:48
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【美股盘前要闻速递】①美股股指期货周一盘前小幅下挫，市场静候本周美国通胀数据及美联储会议。欧洲股汇双杀，五年一次的欧洲议会选举结束，初步选举结果显示，极右翼政党正在欧洲议会中迅速崛起。②截至发稿， 道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.1%，纳指期货跌0.1%。③英国富时100指数下跌了0.2%，德国DAX指数下跌0.4%，法国CAC-40指数下跌1.5%。④由于法国和德国执政党在欧洲议会选举中支持率远低于极右翼政党，欧洲政治焦虑加剧可能会给欧元带来新的压力。⑤展望本周交易，投资者将聚焦美联储和日本央行的政策会议，其中美联储决议可能引发大行情。一旦美联储发出鹰派信号，欧元/美元可能遭受打击。⑥最新的就业数据凸显出美国劳动力市场继续超出预期，并削弱高利率和高物价对经济的影响。这种强势可能会让通胀压力持续存在，这可能会强化美联储的谨慎立场。⑦西方石油盘前涨超1%，获巴菲特再次加仓。⑧怪兽充电盘前涨超7%，连续5个季度实现non-GAAP盈利。⑨KKR盘前涨超9%，获纳入标普500指数。
2024-06-07 20:44
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【分析师：就业报告好坏参半，更倾向鹰派】Pepperstone高级研究策略师Michael Brown：美国5月就业报告好坏参半。该报告总体上包含了鹰派倾向，招聘继续快速增长，企业盈利也比预期增长，环比增长0.4%，同比增长4.1%。这表明劳动力市场总体上仍然相对紧张。总体而言，5月就业报告似乎不太可能改变美联储政策前景。不出所料，联邦公开市场委员会成员继续更加重视双重任务中的通胀方面，并可能在下周重申，他们尚未获得人们所寻求的信心。
2024-06-07 16:44
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【欧洲央行管委霍尔茨曼：通胀风险超过利率维持高位带来的增长风险】霍尔茨曼：我是唯一反对降息的管委会成员。将昨日行动视为鹰派降息意味着我们将来会更加谨慎行事。
2024-06-07 14:22
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【看图：印度央行维持利率不变 此前选举结果出人意料】印度央行维持基准利率不变，符合市场预期。该国选举结果出人意料，政策存在不确定性，印度央行将继续关注通胀。印度央行货币政策委员会周五维持基准回购利率在6.5%不变，并维持相对偏鹰派的“撤出宽松”立场。六位货币政策委员会成员中，有两人投票支持降息，上次会议只有一人支持。
2024-06-07 08:06
国际
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【多位欧洲央行鹰派对过早做降息承诺表示遗憾，称否则或会支持利率不变】 据路透报道，几位保守的欧洲央行决策者对此前过于明确地发出即将降息的信号表示遗憾，其中一些决策者甚至表示，如果不是这样，他们可能会投票支持按兵不动。另外，在近期一些强于预期的经济数据公布后，欧洲央行管委们认为7月进一步降息的可能性不大，目前的关注重点是9月会议。
2024-06-07 04:00
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【多位欧洲央行鹰派对过早做降息承诺表示遗憾】四位消息人士称，几位保守的欧洲央行决策者周四对过于明确地发出即将降息的信号表示遗憾，其中一些决策者甚至表示，如果不是此前作出过承诺，他们可能会投票支持6月按兵不动。鉴于通胀率下降，欧洲央行周四将利率从历史高位下调，只有奥地利央行行长霍尔茨曼表示反对。在会议之前，大多数决策者都支持降息，副行长德金多斯甚至称降息已是既成事实。然而，在会议召开前的最后几周，一连串令人担忧的工资和物价数据改变了前景，并使人们对欧洲央行“通胀将在2025年中期回归目标水平，中间会经历颠簸”的说法产生怀疑。
2024-06-06 23:25
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【欧洲央行的Holzmann对央行降息的决定持有异见】奥地利央行行长、持鹰派立场的Robert Holzmann是唯一一位反对欧洲央行周四降息的官员。Holzmann的观点基于最新的经济数据，但他直到上周还表示，倾向于支持降息。早些时候相关报道发布后，Holzmann的一位发言人证实了Holzmann对周四政策决定持异见的消息。欧洲央行行长拉加德早些时候告诉记者，除了一位委员外，其余委员一致同意该决策。她拒绝透露这位官员的姓名。作为管理委员会中最鹰派的成员之一，Holzmann在5月28日接受Econostream Media采访时表示，“从目前的情况来看，我会支持下周降息，但我也要警告，不能对后续行动想当然”。
2024-06-06 16:51
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【分析师：欧洲央行降息在即，预计市场表现平静，重点关注经济预测】分析师Nour Al Ali表示，欧洲央行将开始其广为期待的宽松周期，欧元面临新的交易环境。欧元的隔夜波动率徘徊在12%左右，这表明市场预期本周将相对平静。周三的波动率指数达到了2021年以来欧洲央行决议前的最低水平，说明欧洲央行发出的信息非常明确。几个月来，政策制定者一再指出6月是可能开始宽松政策的日期，也一直没有就下一步行动给出任何前瞻性指导，这导致欧元更容易受到拉加德比预期更加鸽派的影响。交易员可能会从经济预测中得到暗示。今年的通胀预测可能会上调，这可能会为拉加德的鹰派倾向埋下伏笔。
2024-06-06 11:27
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【金融博客零对冲：欧洲央行鹰鸽派将展开激烈争论】金融博客零对冲表示，预计欧洲央行将自2019年9月以来首次降低存款利率。分析师一致认为，存款利率将从4.0%降至3.75%，市场认为出现这种情况的可能性约为94%。由于市场普遍预期降息25个基点，鹰派和鸽派将在管委会展开激烈斗争。鉴于潜在的通胀上行风险正在显现，鹰派可能会提出在7月暂停降息的理由，而鸽派可能会辩称，保持政策过于紧缩可能会将通胀推至目标以下。因此，政策声明中任何暗示进一步行动的调整都将受到市场关注。此次会议的焦点将是6月之后的定价如何演变，此后的下一次降息要到12月才能完全定价（到年底总共降息56个基点）。然而，荷兰国际银行警告称，鉴于欧洲央行对数据的依赖，这一辩论不太可能在6月份得到解决。
2024-06-06 01:32
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【荷兰国际集团：加拿大下半年料进一步降息75个基点】荷兰国际集团James Knightley和Francesco Pesole写道，加拿大央行周三降息之后，下半年可能还会降息75个基点。降息之后，加元“仍然缺乏吸引力”，降息后加元温和下跌，因为市场基本已经消化了降息举措，加拿大央行“声明对于未来降息路径没有真正提供任何明显暗示”。“从市场角度来看，这看起来像是一次‘谨慎’降息，比‘鹰派’降息温和，如果是‘鹰派’降息，对6月之后暂停的措辞可能得更强”，他们写道。
2024-06-01 08:19
市场
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【5月商品期货“牛熊榜”出炉 集运指数（欧线）期货摘得桂冠】 二季度国内大宗商品期货整体走势偏强，仅5月就有超七成商品期货实现上涨，其中集运指数（欧线）期货表现最为亮眼，月度涨幅超60%，远远领涨其他商品期货。分析人士表示，受国内外宏观经济环境、地缘局势、传统旺季预期以及游资豪赌等利好因素共振，春季以来大宗商品实现加速上涨。不过，随着地缘局势冲突带来的利多情绪逐渐消退，以及美联储会议纪要转向偏鹰派基调，令宏观氛围再度转空，或使得短期大宗商品涨势难以为继。（中国证券报）
2024-05-29 21:02
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【美股盘前消息速递】①美股股指期货周三盘前走软，美债收益率升至近四周高位，全球债市掀起抛售浪潮，因数据引发对美联储降息时机和幅度的新疑虑，而美联储官员的鹰派言论更是雪上加霜。②截至发稿，道指期货跌0.6%，标普500指数期货跌0.5%，纳指期货跌0.6%。③德国DAX指数跌0.9%，英国富时100指数跌0.4%，法国CAC40指数跌1.2%，欧洲斯托克50指数跌1.0%。④在美国国债拍卖疲软和美联储一位官员发表鹰派言论后，股市和债市隔夜跟随美国国债下跌。⑤日本日经指数下跌0.8%，澳大利亚基准指数下跌1.2%，香港恒生指数下跌1.8%。国际货币基金组织上调了中国经济增长预期。⑥市场正感受到美国资产震荡带来的影响，此前市场对美国国债销售需求不温不火、消费者信心数据有弹性，以及央行言论引发了利率将保持在高位的预期。⑦Robinhood盘前涨3.5%，宣布高达10亿美元的股票回购计划。⑧马拉松石油盘前涨超5.8%，康菲石油收购谈判已进入后期阶段。⑨法拉第未来盘前大跌超24%，警告可能永远无法实现或维持盈利。
2024-05-29 19:54
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【美联储言论为美元提供支撑 但即将公布的数据构成风险】Capex.com中东地区总经理乔治·帕维尔在一份报告中表示，美联储官员一贯且明显的鹰派立场为美元提供了支撑。最近，明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利主张推迟降息，直到观察到通胀明显改善，甚至暗示如果通胀持续，可能会加息。他表示，美国消费者信心数据好于预期，但其他一系列指标可能引发美元波动，包括周四公布的美国GDP数据和周五公布的个人消费支出数据。如果GDP数据继续放缓，美元可能会面临一些压力。
2024-05-28 17:07
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【市场押注日央行收紧政策 日本10年期收益率创12年新高】日本10年期国债收益率周二创12年新高，因为在一位日本央行高阶官员发表鹰派言论后，市场为该行进一步收紧政策预做准备。日本央行副行长内田真一表示，日本抗击通缩的战斗结束在望，劳动市场状况已经发生了结构性和不可逆转的变化。冈三证券首席债券策略师Naoya Hasegawa表示：“总体而言，他的讲话对日本通胀前景持乐观态度，这表明日本央行政策即将正常化。”Hasegawa说：“在日本央行下月召开会议之前，政策决定还存在诸多不确定性，因此投资者很难积极购买气候转型债券。”气候转型债券是一种新型债券，旨在为低成本风力发电机等清洁能源的开发提供资金，预计将较普通债券享有溢价。
2024-05-28 16:56
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【法国财长批评鹰派货币政策人士 称薪资上扬不会推高通胀】 法国财政部长Le Maire表示，工资增长快于通胀是个好消息，不会引发通胀反弹。Le Maire批评了那些在欧洲央行考虑6月降息之际呼吁审慎行事的货币政策鹰派人士。Le Maire说：我不认为这会导致通胀反弹，而这是人们所说的欧洲央行鹰派人士的分析。一旦工资出现波动，他们就会说：‘太糟了，这样不行，必须立即加息’。如果每次工资上涨，都有人说这是一场悲剧，是灾难性的，需要拧紧螺丝，那么对于那些工作的人来说，会感到沮丧。
2024-05-27 07:32
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分析师Lallalit Srijandorn指出，周一亚洲早盘时段，澳元/美元走高至0.6632。该货币对的上扬受到美元走软的支撑。澳大利亚零售销售和CPI数据将是本周的焦点。澳洲联储的鹰派立场可能会在本周澳大利亚关键数据公布前的短期内支撑澳元。
2024-05-27 07:10
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【西太平洋银行：纽元兑美元最早或于第三季度突破0.62】纽元兑美元NZD/USD上周稍作喘息，在0.61的低位盘整，但其对再次升值可能只是时间问题。西太平洋银行表示：“该货币对仍有可能再次上涨至0.62。”“新西兰联储上周的鹰派转变（通过纽元-美元收益率差）起到了支撑作用，而本周的美国数据将很重要。”本周五公布的美国4月PCE数据预计将略有放缓。西太平洋银行补充称，如果美联储和新西兰联储降息的市场定价符合其预期，那么纽元兑美元可能在9月季度突破0.62。纽元兑美元周一早盘报0.6125。
2024-05-26 21:04
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【中金港股研报：并不意外的获利了结】 在持续一个月的大涨后，港股市场上周出现明显回调。此前我们多次提示，市场已经超买，情绪有所透支，接近我们第一阶段的目标点位，对应恒指19,000-20,000点附近，目前看也基本的得到印证。并不意外的获利回吐：风险偏好驱动的反弹已经较为充分，分歧和获利了结也不意外。到目前为止，资金面以及所对应的风险偏好修复是本轮上涨的最主要动力。因此当超买程度RSI和卖空成交占比呈现出明显超买迹象，风险溢价回到去年中期底部时，市场出现分歧、部分投资者想获利了结也就不奇怪了。另外，美联储近期的“鹰派”立场以及美国龙头科技股再度走强，也给了市场获利回吐提供了一些“借口”。接下来会如何？或在当前水平震荡盘整，等待更多催化剂。进一步的空间来自：1）无风险利率进一步回落，如10年期美债利率降至4%，有望会推动市场攀升至21,000点附近；2）更重要是盈利的修复，如果2024年盈利能够实现10%的增长，恒指有望攀升至22,000点或更高水平。但短期看，这两种情形出现的概率都较小。基本面有改善迹象，但地产政策效果仍待观察。我们认为，下调房贷利率和调降首付比例均有望短期内提振地产销售，尤其是刚性需求，但是在房价和收入预期较弱的宏观大环境下，单纯降低房贷利率和首付比例都难以从根本上解决目前的问题。对比之下，政府收储可能才是关键，而政府收储需要适当的收购折扣和来自中央政府的强有力财政支持。在市场盘整环境下，建议更多关注结构性机会。一方面，高分红板块可能重新受益于市场短期震荡、潜在税收政策调整预期、以及市场对增长和外部扰动方面的担忧。另一方面，我们认为科技硬件和消费电子（如AIPC），受益出海的龙头以及与出行、旅游和休闲娱乐产品有关的消费服务板块有望成为投资结构机会主要选择。