【汇丰银行：英镑兑美元预计将逐渐走低，但不太可能出现大幅下跌】汇丰银行经济学家表示，由于风险偏好情绪脆弱，以及英国央行预计在12月15日会议上鸽派加息50个基点，我们预计英镑将在短期内下行。导致10月份英镑兑美元倾向于下跌的结构性担忧已经不那么明显了。秋季预算使英国财政重拾信心，英国的外部失衡也显示出一些改善的迹象，尤其是有形贸易方面。考虑到所有因素，我们预计短期内英镑兑美元将下行修正，但不太可能出现大幅下跌。

【德意志银行旗下DWS：尽管加息步伐料放缓，但美联储不太可能转向鸽派】德意志银行旗下资管子公司DWS经济学家Christian Scherrmann在一份报告称，预计美联储将在12月13日至14日的会议上小幅加息50个基点，但这不应被视为转向更为温和的政策立场。他表示：“通胀水平仍然过高，劳动力市场过于强劲，供求关系过于失衡，美联储无法放松警惕。”Scherrmann称，美联储的最新预测可能将反映出经济放缓，但也将反映美联储在2023年接受低经济增速和高利率水平的意愿。“美联储的点阵图可能会显示利率峰值略高于5%，而明年的经济增长可能会被下调至0.5%以下。”

【北欧联合银行：欧洲央行将连续3次加息75个基点】欧洲央行将在12月连续第三次加息75个基点，以回应管委会中更为鹰派的声音。我们认为，欧洲央行将推迟作出开始减持巨额债券决定的日期，或将日期定在2023年第二季度末或第三季度初，以回应管委会中较为鸽派的声音。此外，欧洲央行将为减持债券或量化紧缩制定广泛的指引，包括设定每月到期债券数额上限，最初设定为每月100亿至200亿欧元。尽管欧洲央行仍处于依据数据的模式，但似乎有可能进一步加息，而且幅度可能会放缓。

机构评加拿大央行利率决议：加拿大蒙特利尔银行全球资产管理公司固定收益部门主管Earl Davis表示，尽管声明中的措辞有“鸽派倾向”，但加息50个基点表明加拿大央行鹰派倾向仍存。预计加拿大央行下一次加息将是25个基点。此外，加拿大央行未来至少会再加息一次，可能还会有更多次加息，但目前正在步入暂停加息时期。

机构评加拿大央行利率决议：声明中提到，全球通胀仍处于高位并非常广泛。虽然加拿大经济增长正在放缓，但事实证明，经济比10月份的预期“更具韧性”。因此，在外部因素上，加央行显然更专注于全球通胀。虽然加息50个基点，但看起来更像是鸽派的50个基点。如果通胀和经济进展如我们预期的那样，这可能只是本轮周期的最后一次加息。下一步将密切关注明天副行长和下周行长的讲话。利率决定导致收益率曲线比以前更加倒挂。2年期加拿大国债收益率已跃升至3.8%（在该决定发布前为3.73%）。这比10年期国债高出约103个基点。

【富国银行：在2023年初之前，英镑将再度走软】富国银行经济学家预计，在英国经济前景黯淡、英国央行立场更为鸽派的情况下，英镑在未来几个月将举步维艰。预计英国将出现长期衰退，英国政府在其秋季报告中公布的财政整固方案加强了这一预测。因此，预计英国央行的加息步伐将落后于美联储和市场参与者的预期，同时英国央行将在明年晚些时候放松货币政策。在这种背景下，预计英镑将在G10货币中表现不佳，在2023年初之前将再度走软，此后只会出现温和反弹。

【摩根士丹利：美股仍有反弹空间】摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson是一位著名的股市怀疑论者，他正确预测了今年的股市暴跌。他表示，美国股市近期的反弹并未结束，未来几周应该会持续下去。他认为，美股可能还会进一步上涨，可能会持续到感恩节，甚至可能持续到12月初。此前公布的美国10月CPI数据降温幅度超过预期，这增加了美联储采取鸽派政策的可能性。他表示，如果利率开始回落，这将有助于缓解成长型股票等长期资产的压力，并将有助于推动股市的下一轮反弹。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货在CPI数据公布后大幅走高。这是美联储最关心的数据，低于预期的数据可能会唤醒市场的鸽派情绪。②截至发稿，纳指期货涨超4%，标普500指数期货涨超3%，道指期货涨2.5%。③欧洲股市集体拉升，德国DAX指数日内涨超3%，法国CAC40指数、英国富时100指数均涨超1%。④美国10月CPI环比上涨0.4%，预期为0.6%，前值为0.4%。美国10月CPI同比上涨7.7%，预期为7.9%，前值为8.2%。美国10月核心CPI同比上涨6.3%，预期为6.5%，前值为6.6%。CPI和不包括食品、能源的核心CPI的同比增幅均有所下降，但仍处于高位。⑤数据公布后，美股期货指数大涨，金价短线拉升超20美元，现报1734美元/盎司。比特币短线走高近1000美元，现报17260美元/枚。以太坊日内暴涨15.00%，现报1275美元/枚。⑥美国国债市场大涨，出现膝跳反应，在通胀报告的冲击后，预计短期国债将找到支撑，而长期国债将进一步走高。⑦卡什卡利表示，12月加息50个基点或75个基点均在考虑之列，但不排除其他选项。⑧蔚来盘前涨4.7%，Q3单季营收130亿，四季度交付指引4.3万-4.8万台。⑨特朗普社媒壳公司DWAC盘前再跌5%，共和党中期选举失利，民主党夺回宾夕法尼亚州参院席位。

机构前瞻美联储12月利率决议：鲍威尔在11月2日的FOMC会议上向市场发出了一个明确的信息，即不要指望美联储继续每次加息75个基点，但他们也没有做出鸽派转向。预计美联储将在12月会议上将加息速度放缓至50个基点，并发布新的点阵图，显示终端利率在5%左右。

【西太平洋银行：预计英镑兑美元到明年年底将升至1.20】英镑兑美元在过去一周维持在1.15附近，随后因英国央行鸽派加息75个基点而回落至1.12。西太平洋银行经济学家指出，英镑未来的道路充满了风险，因为苏纳克政府推迟了进一步的刺激措施，并且可能会在经济非常疲弱的情况下收紧政策立场。但同时不可避免的是，未来市场信心以及能源和通胀风险的降低，预计将推动镑美走高。预计英镑兑美元在2023年底和2024年底分别升至1.20和1.27。

【中信证券点评：鲍威尔鹰派发言 终点利率水平上调】中信证券FICC首席分析师明明点评11月美联储议息会议，美联储符合预期地继续加息75bps。鲍威尔鹰派发言，表示虽然放缓加息时点临近，但终点利率水平上调。鲍威尔下调加息步伐预期的鸽派信号需要通过上调终点利率水平的鹰派信号对冲，我们认为若未来数据符合预期，12月美联储放缓加息幅度的概率较高，但此轮终点利率水平预计为5%以上。短期内10年期美债利率或震荡偏强运行，在4%以上水平持续运行一段时间。

【中信证券：预计美元指数仍将在110以上偏强运行】中信证券研报指出，2022年11月美联储议息会议如期加息75bps，会议声明提及未来可能调整加息幅度。尽管声明措辞出现鸽派迹象，但鲍威尔讲话坚定鹰派立场，淡化加息幅度的重要性和过度加息的风险。联储鹰派立场在通胀令人信服地下降前或难以转向，预计本轮加息终点高度或在5%以上，在美国经济不出现危机性衰退或失业率不出现超联储容忍程度飙升的情况下，明年大多数时间利率或将维持在这一限制性水平。预计美元指数仍将在110以上偏强运行，美股尽管可能出现阶段性反弹但仍为熊市中的反弹而非反转，预计10年期美债收益率短期仍将高位震荡、中长期或存在下行趋势。

经纪商Bannockburn首席市场策略官Marc Chandler：美联储承认进一步大幅加息可能给既然弄体系带来压力或引发衰退风险，市场将此解读为鸽派言论。这重申了市场的想法，即美联储将在12月会议将加息幅度放缓至50个基点，而不是加息75个基点。

分析师评美联储利率决议：美联储在明年2月之前回到仅加息25个基点的水平是有意义的，无论终端利率最终会上升到什么水平。联邦基金期货市场认为该声明非常温和。然而，联邦基金利率期货对终端利率的定价表明市场认为本次的FOMC声明非常鸽派。