2024-04-04 06:33 市场,观点,国际 🔥🔥

【Stifel策略师：比特币见顶对美股不是好兆头】Stifel Nicolaus & Co.表示，投资者在比特币上月创新高后对加密货币失去兴趣，这更广泛地预示着对风险资产和美国股市的狂热情绪在消退。该公司首席股票策略师Barry Bannister领导的团队认为：“比特币见顶预示着股市走弱。”Bannister表示，在2023年第四季度美联储政策开始转向后，比特币和纳斯达克100指数是“投机热”的代名词；美联储鸽派立场引发市场狂热，比特币“可能在见顶”。比特币自3月13日触及高点以来已下跌约10%。

2024-04-02 05:54 市场 🔥🔥🔥

【现货黄金价格屡创新高，饰品金价跟涨】 Wind数据显示，4月1日，现货黄金价格继续攀升。伦敦金现盘中最高触及2265.651美元/盎司，创历史新高。与此同时，多家国内黄金品牌报价也水涨船高。金投网数据显示，以周大福饰品金价为例，3月1日该品牌饰品金价为630元/克，4月1日最新报价为693元/克，一个月的时间每克金价涨幅达到63元。中信证券首席经济学家明明表示，金价的上涨，既源于美联储部分官员鸽派发言下，市场对于降息预期的进一步升温，也源于全球央行购金需求和居民对金饰需求的持续释放。预计在全球去通胀进程较为缓慢等多重因素下，全球央行购金需求还将长期保持强劲，对金价中枢也将形成较强支撑。（证券日报）

2024-03-31 08:16 市场 🔥🔥🔥

【金价涨疯了！九连阳后再创新高，这次该恐惧还是贪婪？】在“六连阳”叠加“九连阳”后，黄金价格还在持续狂飙，且以更快速度创出新高。截至最新，国际黄金价格已突破2230美元/盎司点位，而这距离其在3月20日突破2220美元点位尚不足10天。同时，3月29日A股再次上演“黄金战”：多只黄金股轮番上攻，相关黄金主题类ETF当天涨逾4%，成为当天最“靓”的ETF。从记者多方了解来看，美联储最新利率决议释放的“鸽派”和避险情绪提升，是金价再次走高的主要原因。机构人士特别说到，虽然3月以来黄金开启连涨模式，但国内黄金股的弹性并未完全释放，权益市场与商品市场的背离仍较大。3月最后一周虽暂时缺乏基本面信号催化，但在降息周期叠加全球不确定性的环境下，对2024年黄金依然维持乐观态度。（券商中国）

2024-03-29 21:16 市场,国际 🔥🔥🔥

【债券交易员将从符合预期的PCE数据中松一口气】周五公布的核心PCE数据基本符合预期，下周开盘后债市将松一口气。在年初强劲的CPI数据之后，交易员们都在为美联储最青睐的通胀指标的火爆表现做准备。然而，由于美联储主席鲍威尔在此前发布会上基本上将其视为季节性因素，交易商可能会忽略仍然偏高的读数。决策者密切关注的核心PCE的六个月年化增长率已升至2.9%。这与去年年底的1.9%相去甚远，而正是当时1.9%的增速引发了美联储的鸽派转向。克利夫兰联储的通胀预测指出3月份通胀率将回落，这将为债券提供更多支撑。虽然眼下的反应可能会促使债券价格上涨，但商品通胀回落停滞，再加上服务业通胀居高不下，可能会给美联储的降息计划带来风险。

2024-03-28 11:24 国际 🔥🔥🔥

【摩根大通上调日股目标，因日本央行偏鸽、企业盈利强劲】摩根大通上调了对日本股市的预期，认为鉴于企业盈利强劲和日本央行的鸽派政策取向，Topix指数将在年底达到3000点，此前预计为2650点；预计日经225指数将从39000点涨至44000点。包括Rie Nishihara在内的策略师在周四的报告中写道：“市场仍由核心30股领涨，但我们预计升势将扩大到其他大盘股和中盘股。”报告称，短期内，日元持续疲软为汽车、半导体和机械公司等出口商提供了支撑。金融和房地产行业也可能表现良好。在美联储几个月后开始降息后，日元将适度升值，这将对收益产生负面影响，但实际工资的增长将抵消这种影响。

2024-03-26 17:40 公司 🔥🔥🔥

【荷兰国际银行：美元更有可能企稳，而非再度上扬】荷兰国际银行经济学家表示，在周一公布了良好的芝加哥联储银行活动指数、疲软的达拉斯联储制造业数据和低于预期的新屋销售数据之后，今天美国有几项数据值得关注。预计2月耐用品订单月率将在1月下降后反弹，谘商会消费者信心指数在2月达到106.7后将趋于稳定。今天没有美联储会官员讲话，但股市似乎对博斯蒂克昨日的言论做出了负面反应，他重申今年只会降息一次，并强调了过早宽松的风险。有趣的是，美元并未从该言论中受益。我们认为，尽管周五核心PCE月率将上升0.3%（我们的预期和市场共识），但这对提升鸽派押注不会有太大帮助，美元目前看来更有可能趋于稳定，而不是再次反弹。

2024-03-26 15:24 观点 🔥🔥

【大摩指对冲基金今年增持欧股长仓 偏好科技板块】摩根士丹利表示，全球对冲基金今年正增持欧洲股票，并减持北美股票。该行指，自欧洲STOXX 600指数今年1月中旬开始升势以来，对冲基金在近七成交易日买入欧盟股份。对冲基金在欧洲的风险敞口亦由去年底的17%升至目前约19%。该行指，大部分投资者增持欧洲股票长仓，下注股市上涨，最受欢迎欧洲股份包括信息科技服务、工业综合企业、半导体、电子设备及生命科学工具与服务。摩根士丹利股票策略师Michael Wilson在报告中表示，美国股市市盈率进一步扩张要视乎今明两年更佳的盈利展望，又指股市上升主要基于美联储去年第四季转向“鸽派”带来的更宽松金融状况及下降的资本成本。

2024-03-26 08:12 观点,首发 🔥🔥🔥

【摩根大通科拉诺维奇：需要降息以证明股票估值合理】全球央行今年将需要放松货币政策，企业将需要实现良好的盈利增长，以保证近几个月来更高的股票市盈率。 摩根大通首席市场策略师 马尔科·科拉诺维奇确诊。其表示，总体而言，如果央行表现得比目前预期更加鸽派且增长不会令人失望，那么当前的股票市盈率可能是合理的。如果盈利令人失望并且央行变得更加克制，股票市盈率可能需要下降。今年的股票表现主要是由多重利差推动的。由于交易员预计美联储和欧洲央行将于 6 月份开始降息，通胀或增长风险上升可能会动摇市场的鸽派情绪。

2024-03-26 01:57 市场,国际,原创 🔥🔥🔥

【欧洲股市企稳 此前连涨九周创12年来最长纪录】欧洲股市在创下近12年来最长的九周连涨后持稳。欧洲斯托克600指数在伦敦收盘时基本持平。欧洲股市一直处于创纪录的张势，上周多家央行的评论支持了投资者对风险资产的看涨立场。瑞士央行意外降息以及美联储主席鲍威尔和英国央行行长贝利的鸽派展望让投资者有理由为宽松政策布局。杰富瑞策略师兼首席欧洲经济学家Mohit Kumar表示：“尽管我们可以就下一次降息何时到来展开辩论，但事实是全球央行正走向宽松周期。”此外，高盛的Lilia Peytavin成为最新一位将欧洲斯托克600指数未来12个月的目标上调至540点的策略师，理由是宏观经济前景乐观和降息。（环球市场播报）

2024-03-21 21:02 观点 🔥🔥🔥

【凯投宏观：随着通胀降温，英国央行似乎准备采取鸽派政策】凯投宏观经济学家Ruth Gregory表示，英国央行可能会在降息方面采取更开放的方式。此前，英国央行决定将利率维持在目前的高水平。格雷戈里在一份报告中表示，这一决定是符合预期的， 值得注意的是，这次货币政策委员会没有成员投票支持进一步加息。由于未来几个月通胀率将持续下降，英国央行可能会开始通过下调利率来显示自己更愿意放松货币政策。她表示：“英国央行有可能在6月份降息。”

2024-03-21 20:56 市场,观点 🔥🔥🔥

【瑞穗银行：英国央行决议符合预期 仍最有可能在8月降息】瑞穗银行高级经济学家Colin asher表示，会议的进展基本符合预期。投票的转变是鸽派的，但并不是特别鸽派。目前似乎还没有出现明显的分歧，很多人都提到了通胀的持续性（而今天的PMI数据在这方面没有起到帮助作用）。除非出现不利情况，5月似乎不太可能降息。6月是可能的，但我们仍然认为目前最有可能的时间是8月。

2024-03-21 20:23 市场,观点 🔥🔥🔥

【道明证券预计美联储将在6月首次降息 此前预计为5月】道明证券策略师修正了对美联储降息的预测，现预计美联储将从6月开始降息，年内将降息四次，每次25个基点，此前则预计5月开始降息，将降息5次。包括Oscar Munoz和Gennadiy Goldberg在内的策略师在FOMC会议后的报告中写道：“除非就业和通胀数据出现有意义的鸽派意外，否则美联储在5月会议上不太可能达到他们对通胀的预期信心。”“我们预计6月降息的一个重要原因是，预计到6月会议，核心PCE将恢复月率正常化的轨道。”道明证券预计美联储今年将降息100个基点，2025年将降息125个基点，并预计美联储将在2026年第一季度达到2.75%-3.00%的中性政策立场。

2024-03-21 20:12 市场,观点 🔥🔥🔥

【市场评论：英国央行出现明显的鸽派转变】据报道，英国央行出现明显的鸽派转变。在此次利率决议上，没有更多鹰派的反对声音。英国央行行长贝利在声明中明确提到，“我们还没有到可以降息的地步”，但他承认他们正朝着正确的方向前进。声明中还有一句鸽派言论：“委员会认识到，即使要降息，货币政策的立场也可能保持限制性，因为降息是从一个已经限制性的水平开始的。”这句话是英国央行首席经济学家皮尔在2月会议后的一次演讲中说过，但这是第一次出现在声明中。

2024-03-21 20:11 市场,观点 🔥🔥🔥

【分析师评英国央行利率决议：前瞻指引的复制粘贴表明央行仍保持耐心】分析师Conor Cooper表示，正如市场普遍预期的那样，英国央行将利率维持在5.25%不变，英镑跌至日内新低。哈斯克尔和曼恩都放弃了再次加息的呼吁，丁格拉重申了降息呼吁。英国央行仍表示，货币政策将需要“在足够长的时间内保持限制性”。利率投票中的鸽派转变应该不会对市场产生太大的持久影响，因为鹰派从未有可能实现再次加息的愿望。更令人感兴趣的是前瞻指引的复制粘贴。有一种风险是，它可能会被调整，以承认最近通胀的下降，但复制粘贴表明，英国央行仍保持耐心，这应该会支撑英镑的走势。

2024-03-21 19:54 观点 🔥🔥🔥

【凯投宏观：瑞士央行今年可能再降息两次】凯投宏观欧洲经济学家Adrian Prettejohn在报告中称，瑞士央行将在今天意外降息后，可能会在9月和12月再降息两次。“瑞士央行的论调变得更加鸽派，通胀率可能会低于其预测，我们仍然预计今年还会有两次降息。”这将使政策利率在年底前降至1%，Prettejohn预计这一水平将维持到2025年和2026年。他说，政策制定者们更加确信通胀将保持在可接受的范围内。

2024-03-21 17:08 观点 🔥🔥🔥

【凯投宏观：瑞士央行今年可能再降息两次】凯投宏观欧洲经济学家Adrian pretejohn在一份报告中表示，瑞士央行在多数人预期利率不变的情况下降息25个基点至1.50%，并可能在9月和12月再降息两次。“由于瑞士央行的声音更加鸽派，以及通胀可能低于其预期，我们仍然预计今年还会有两次降息。”这将使政策利率在年底达到1%。凯投宏观预计，到2025年和2026年，政策利率将保持在这一水平。他表示，政策制定者强调了通胀将保持在可接受范围内的更大确定性。

2024-03-21 15:54 观点 🔥🔥🔥

【北欧斯安银行：预计英国央行将于6月份开启降息】北欧斯安银行研报指出，预计英国央行今天将连续第五次会议将利率维持在5.25%不变。在上次会议上采取了较为温和的立场后，预计此次不会出现重大变化。昨日公布的2月份CPI数据显示，英国的通胀前景也在改善，尽管相对于其他国家略有滞后。这可能会影响贝利行长的政策指引，使其立场略微偏鸽派。预计英国央行将于6月份开启降息。

2024-03-21 15:12 市场,焦点,国际 🔥🔥🔥

【鸽派基调推动亚洲股市涨势 多地股市再创新高】美联储点阵图维持年内3次降息预估，鲍威尔淡化超预期通胀数据。受主要央行鸽派基调的影响，亚洲多地股市造好。日经225指数收盘上涨2.08%并创下收盘新高；中国台湾加权指数收涨2.1%，续创历史新高，涨幅为2月15日以来最大；澳大利亚S&P/ASX200指数收涨1.12%；韩国KOSPI指数收涨2.4%，接近两年高位。菲律宾股指上涨1.6%至6963.22点。中国香港恒生指数日内涨超2%，创3月14日以来新高。

2024-03-21 07:58 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【中金公司：美联储降息仍在路上】中金公司研报认为，此次美联储3月议息会议的大背景是，近期CPI和PPI通胀连续超预期、新屋开工、非农新增就业依然有韧性、油价及工业金属上涨，市场认为经济再加速和二次通胀风险增加，因此不断压缩今年的降息预期，10年美债利率会前也再度升至4.3%，这也凸显了这次会议对于锚定预期的重要性，可能成为打破市场交易方向的关键。从这个角度看，此次会议比预期的要鸽派，市场焦点所在的点阵图依然维持年内三次降息的预期，并没有如担心的减少。这说明，在美联储眼中，年初的通胀超预期只是小波折，并不足以改变降息路径，给市场吃了“定心丸”。其他会议声明措辞，经济数据等也有小幅变化，但整体不大。正因如此，美股与黄金大涨，美债利率维持在4.3%附近，美元走弱。

2024-03-21 07:43 市场,观点 🔥🔥🔥

【中金：美联储对降息的信心已有所动摇 “鸽派偏好”增加不着陆风险】中金公司研报指出，美联储3月会议维持政策利率不变，符合预期。官员们上调了对GDP增长和核心PCE通胀的预测，但点阵图却保留了年内降息三次的指引，这被市场解读为鸽派。进一步看，点阵图并非没有变化，只是变化的幅度没能改变利率中值的位置。我们认为，美联储对降息的信心已有所动摇，但因为存在“鸽派偏好”（dovish bias），不愿意对利率路径做大的改变。往前看，这种鸽派偏好或将增加经济不着陆风险，一种可能是美联储越鸽，经济越好，降息时间点越往后推。美联储还上调了对未来两年及长期利率的预测，这意味着低利率时代或已一去不返，利率在高位停留更久（high for longer）将是不得不面对的现实。