2024-10-02 17:02 市场,国际 🔥🔥🔥

【植田和男透露鸽派信号 此前新首相敦促考虑加息时要谨慎】日本央行行长植田和男在一个讲话中就政策前景发出鸽派信号，这是他在新首相石破茂及其亲密盟友敦促货币当局在考虑加息时要谨慎以来发表的首个讲话。“从美国经济开始，全球经济前景不确定且金融市场仍然不稳定，”植田和男周三在东京的一个会议上表示，“我们将高度关注眼下的事态发展。”

2024-10-01 00:42 国际 🔥🔥

【汇丰策略师因美联储继续非常看涨风险资产】 美联储的鸽派立场、低迷的近期每股收益预期以及受压制的市场情绪结合在一起维持了汇丰策略师对风险资产“非常看多”的态度。以Max Kettner为首的团队依然超配高收益债、美国、日本、欧元区和新兴市场股票等资产。在势均力敌的美国大选临近之际客户仍保持谨慎态度，表明“情绪和布仓正相反”。“我们发现目前很难形成看跌论调”。

2024-09-27 15:23 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【分析：日元的反弹行情不会持续】日元周五反弹与消息面有关，但潜在的长期基本面仍然利空该汇率。在前防卫大臣石破茂将成为下一任日本首相的消息出炉后，美元/日元直线下跌260点。石破茂是更鹰派的候选人，市场一直倾向于认为他的鸽派对手高市早苗会获胜。这也解释了市场的短期反应，完全合乎逻辑。从长远来看，今天公布的东京通胀数据表明，日本没有可持续通胀的迹象。首相是鹰派还是鸽派其实并不那么重要 —— 经济基本面不支持日本央行进入持续的加息通道。经济停滞不前，收紧政策无济于事。美元则有它自己的故事，但无论你怎么看美元，预计到年底日元都仍将是全球表现最差的货币之一。

2024-09-27 08:52 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：美联储年内再降息50bps的概率较高】 中信证券表示，从多种泰勒规则计算方式来看，当前的美国政策利率水平是过高的，明年美联储仍有较大的降息空间。同时，近期美联储官员鸽派放风，一些美联储官员表示年内可能再降息50个基点，并且表示政策利率水平过高，暗示明年降息空间仍然可期。整体我们认为年内再降息50bps的概率较高，明年美联储存在下调利率至4%以下的可能性。

2024-09-26 15:55 国际 🔥🔥🔥

消息人士：欧洲央行鸽派推动10月降息的努力可能面临鹰派人士的阻碍，他们主张暂停降息。

2024-09-26 15:53 市场 🔥🔥🔥

消息人士：欧洲央行10月的利率决定料将十分开放。由于经济数据疲弱，欧洲央行鸽派阵营将争取10月进行降息。

2024-09-25 20:51 市场 🔥🔥🔥

【黄金期货再创新高 市场关注即将公布的美国经济数据】黄金期货上涨0.25%，盘中早些时候一度创下2,694.90美元的历史新高。ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示，对美联储降息的预期继续支撑黄金。美国降息打压了美元，压低了美国国债收益率，这对黄金等无利息收益资产是一个利好。Evangelista还表示，交易员目前关注三个关键风险事件——周四公布的美国GDP数据、美联储主席周四晚的讲话以及周五公布的PCE数据，这些可能会对金价产生重大影响。鉴于美元近期走软，市场押注进一步的鸽派信号将为美联储进一步降息铺平道路，可能进一步推高金价。

2024-09-24 19:51 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【经济前景越来越黯淡 交易员对欧洲央行10月降息的预期大幅增强】随着越来越多的证据表明经济正在走弱，交易员对欧洲央行下个月再次降息的信心越来越强。货币市场暗示10月降息25个基点的概率约为55%，高于上周的大约20%。这一变化源于数据显示欧元区私营部门经济萎缩、德国企业信心下滑、以及欧洲央行管理委员会成员Madis Muller说他不“完全”排除下个月降息。欧洲央行决策者今年已两次降息，在上次会议上表示进一步下调将取决于未来的数据。交易员大体上认为欧洲央行将每季度降息一次，但随着数据描绘出经济摇摇欲坠的景象，市场预期正在快速发生变化。“新发布的欧元区数据增强了我们对欧洲央行将加快行动、连续降息的信心，” Sven Jari Stehn为首的高盛集团经济学家在报告中写道。“随着更多鸽派消息传出，10月降息的可能性很大。”

2024-09-20 22:12 观点,国际 🔥🔥

【美国银行：美联储目前更关注就业数据 下周PCE重要性或不比从前】美国银行分析师在一份报告中称，在美联储表明其更关注美国就业市场疲软后，下周的通胀数据可能会退居次要地位。继本月早些时候温和的CPI和PPI数据之后，8月份个人消费支出通胀将于下周五公布。美国银行预计月度增长率为0.1%，低于7月份的0.2%。每周申请失业救济人数将于周四公布。美银经济学家表示：“我们仍然认为，鸽派的美联储和有弹性的经济相结合，将导致收益率曲线更陡峭，包括更陡峭的盈亏平衡曲线。”

2024-09-20 16:58 观点 🔥🔥

【贝伦贝格：黄金矿商在2024年和2025年的收益可能会超出市场预期】贝伦贝格银行分析师在一份研究报告中写道，随着金价看起来可能保持在当前水平，黄金矿商在2024年和2025年的收益可能会超出市场预期。分析师称，地缘政治冲突、鸽派美联储以及去美元化讨论升温等因素持续支撑金价。他们表示：“此外，我们相信，优质黄金品牌不仅会产生强劲的自由现金流，还会增加股东回报。”

2024-09-20 03:28 市场 🔥🔥🔥

【美联储向鸽派缴械投降，ETF世界涌现新的赢家】 美联储主席鲍威尔本周采取鸽派行动，使得公司债向利率风险、住房营建商、以及地区银行看齐。汇编数据显示，iShares安硕长期公司债ETF（IGLB，投资级10年+）在美联储降息日（9月18日）获得1.34亿美元资金流入，创2020年10月份以来最大单日资金流入。最近一年，该ETF已经累计净流入超6亿美元。

2024-09-19 22:11 市场 🔥🔥🔥

【SOFR在美联储降息日回落至5.33%，押注明年3月降息至1.25%的SOFR期权在周四迎来更多买盘】 据美国纽约联储数据，上个交易日（9月18日）担保隔夜融资利率（SOFR）报5.33%，之前一天报5.38%。美联储意外地宣布降息50个基点当天，SOFR期货和期权成交量分别较20天均值高出28%和42%。美国芝加哥商业交易所（CME）初步未平仓合约数据显示，在美联储宣布宽松的决定前和宣布后，投资者的鸽派对冲操作没有出现显著的波动。9月19日纽约早盘，押注美联储到2025年3月19日将降息至1.25%的SOFR期权头寸（较昨日）进一步增加；相比之下，（美债/利率）市场仍然预计届时的政策利率为3.50%左右。

2024-09-19 17:45 国际 🔥🔥🔥

【若哈里斯赢得美国大选 或有利于美元空头】在美联储以50个基点的降息幅度拉开宽松周期的序幕后，外汇市场正将注意力转向11月的美国总统大选，以寻找美联储2025年鸽派政策力度的线索。如果哈里斯在11月5日的大选中获胜，美联储明年的降息周期程度更深、持续更久的风险将加大，可能会对美元不利，因为市场认为，如果1月入主白宫的是哈里斯、而不是特朗普，美国通胀可能会降温。

2024-09-19 14:52 观点 🔥🔥🔥

【大摩：英国央行的政策措辞可能出现鸽派微调】摩根士丹利预计英国央行将以6:3的投票比例支持利率不变。但政策措辞可能出现鸽派调整，暗示可能会在11月采取行动。“考虑到8月份以来的全部数据，以及现有限制措施的规模，我们认为，市场对9月份降息的定价应该略高一些。”“但即便如此，我们也认为降息的可能性不会超过30%。”大摩预计，英国央行明年QT的规模为1000亿英镑，此前预计为900亿，但仍认为风险倾向于更低。“11月是英国央行今年的关键会议，我们预计它将为更快的降息步伐奠定基础，因为服务价格的反通胀势头正在增强。我们预计11月和12月将降息，到明年8月银行利率将达到3.25%。”

2024-09-19 13:57 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【瑞银：美联储大幅降息将促使澳洲联储更早放松货币政策】瑞银已将澳洲联储首次降息的预期从明年5月提前至2月，并表示，美联储在未来一年一致降息的下行效应，也将给澳洲联储提供放松的空间。瑞银首席经济学家George Tharenou表示，澳大利亚的利率将在更长时间内保持在较高水平，至少相对于全球趋势而言是如此。全球趋势正变得越来越鸽派。瑞银目前预计，美国的终端利率将更低，联邦基金利率将迅速降至远低于澳洲联储官方现金利率的水平。他说，这些因素意味着澳洲联储可能会更早开始放松货币政策。

2024-09-19 08:39 观点 🔥🔥🔥

【中金公司：在就业市场没有稳定之前，美联储都可能保持“鸽派”姿态】 中金公司研报指出，美联储9月份会议降息50个基点，货币政策声明强调就业最大化目标。美联储的行动表明，它的反应函数已经从关注通胀完全转向了关注就业。官员们对于失业率上升容忍度很低，他们不想因为过度紧缩而破坏“软着陆”的美好前景。往前看，中金公司认为在就业市场没有稳定之前，美联储都可能保持“鸽派”姿态。降息在短期内将进一步增加美国软着陆的可能性，但“宽财政，松货币”的政策组合也可能增加中期的通胀风险。

2024-09-19 08:30 观点 🔥🔥🔥

【中金公司：美国短期内经济软着陆的可能性将进一步上升】中金公司研报指出，从利率决议来看，美联储采取了更大幅度的50个基点的降息，比我们预期的更激进。货币政策声明中指出，最近的通胀数据让决策者对于实现2%的通胀目标有了更多信心。美联储的行动表明，它的反应函数已经从关注通胀完全转向了关注就业。我们认为这是一个信号，即美联储对失业率上升的容忍度很低，官员们不想冒险而破坏“软着陆”的美好前景。基于鲍威尔的表述，我们认为未来任何超过4.4%的失业率都可能触发更多降息。这也表明，在就业市场的数据没有稳定之前，美联储都将保持“鸽派”姿态。往前看，由于美联储采取了更大幅度的降息，短期内经济软着陆的可能性将进一步上升。

2024-09-19 03:56 市场,观点 🔥🔥🔥

【市场评论：美日空头明天或得到进一步推动】分析师史蒂文斯，除了美联储的鸽派立场外，如果日本央行周五的政策会议暗示可能在10月加息，确认美联储和日本央行近期政策分歧，美元兑日元空头可能会得到进一步推动。

2024-09-19 03:45 市场,观点 🔥🔥🔥

【市场评论：鲍威尔新闻发布会没有上次那么“鹰”】机构自然语言处理模型显示，鲍威尔在此次新闻发布会上比在7月会议时没有那么鹰派，但也不特别鸽派。该模型表明，鲍威尔准备的发言稿中既有更多鹰派句子，也有更多鸽派句子。分析师里希特表示，“鉴于美联储降息50BP，而且委员会成员的中值预期是至少还有1.5%的降息空间，人们会认为开场白会比模型显示的更鸽派。”

2024-09-19 03:12 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【分析师：褐皮书报告或推动鲍威尔选择大幅降息】分析师表示，鲍威尔在新闻发布会上遇到的第一个问题是，是什么信息导致FOMC选择了更大的降息幅度，鲍威尔提到了褐皮书报告。我们一直认为鲍威尔非常重视褐皮书中的信息——而最新公布的报告非常悲观。褐皮书也是导致鲍威尔去年12月转向鸽派的关键信息。