2024-05-02 07:46 观点,首发 🔥🔥🔥

【东吴宏观点评美联储决议：6月议息会议点阵图可能仍会保留今年降息的可能 当然降息的时点可能推迟到年底】东吴宏观发文称，这一次美联储“怂”了，无论是对降息还是加息。作为今年“鸽派”旗手联储主席鲍威尔坦言，自己对于今年通胀重回“持续下降”的信心是明显下降的。美联储之前的政策框架可能太“急”了：在通胀粘性和经济韧性的背景下，政策也需要更多的耐心、“粘性”和余地，尤其考虑到大选年的复杂性，5月会议的基调可能就是一个开始。我们认为6月议息会议点阵图可能仍会保留今年降息的可能，当然降息的时点可能推迟到年底。

2024-05-02 06:28 国际 🔥🔥

【三井住友信托银行：日元的价格走势似乎显示出外汇干预】三井住友信托银行的全球市场交易员Takeru Yamamoto表示，就日元飙升而言，价格走势似乎显示出汇市干预。在美联储表示将放慢量化紧缩步伐后美国国债收益率下跌。美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话也被认为偏鸽派，而且时机似乎恰逢美元走软。

2024-04-29 23:50 市场,观点 🔥🔥

【大摩Wilson：国债收益率上升令财报季黯然失色】摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，美国国债收益率上升带来的压力正在令乐观的美国公司财报季失去光彩。这位策略师表示，尽管盈利超过分析师预期的公司比例“强劲”，但股价的反应仍然平淡，因为今年突破历史高位的涨势已经抬高了股票估值。Wilson称：“我们认为这是由于利率上升对估值构成压力，这种情况可能会在短期内持续，” 除非美联储本周的政策会议显示出鸽派倾向。

2024-04-26 13:00 市场,观点,国际 🔥🔥

【机构：若无日本央行鹰派信号相助 日元干预将徒劳无功】Saxo Capital Markets的策略师Charu Chanana称，日本央行再一次证明，它可以比华尔街上最鸽派的预期还要鸽派。市场可能会强化套利信念，并继续试探日元贬值极限。美元兑日元可能会加速向158-160区间前进，神田真人提出的“1个月内涨跌10日元”干预门槛给予了进一步上行空间。如果缺乏协调、没有鹰派政策信号的支持，任何干预都将是徒劳的。

2024-04-25 09:04 市场,国际,原创 🔥🔥

【日元一度跌至155.42 刷新34年低点】日元续跌，日本央行将于周五公布政策决定，市场面临决策者发出鸽派信号的风险。日元疲软加剧了市场对日本可能不久会干预以遏制跌势的猜测。美元/日元一度涨至155.42。

2024-04-23 09:07 国际 🔥🔥

【日本央行料将维持利率不变 市场关注提振日元的相关鹰派信号】市场普遍预计日本央行周五将维持基准利率不变，随着日元徘徊在34年低点附近，投资者将注意力集中在任何有关其鸽派倾向减弱的暗示方面。接受媒体调查的53位经济学家中除一人外其余都预计，日本央行行长植田和男和货币政策委员会其他成员将在为期两天的政策会议结束时维持短期利率在0%-0.1%不变。上个月，日本央行宣布结束大规模货币宽松计划。目前距离这一重大转变已过了五周时间，植田和男面临着在为日元汇率提供支撑与支持脆弱的经济复苏之间取得微妙平衡的挑战。

2024-04-22 18:27 央行 🔥🔥🔥

【英国央行首降时机提前至8月，但6月也有可能】据市场分析，目前，货币市场充分定价英国央行将在8月首次降息，但6月降息的定价也已经高达50%，英国央行仍有可能更早下调关键政策利率。英国央行副行长拉姆斯登的鸽派言论提振了市场的降息预期。值得指出的是，在6月议息会议之前，英国央行将获得另外两份通胀报告，其中4月通胀报告尤为重要，基数效应将对4月份的CPI数据产生相当大的影响。

2024-04-20 00:26 市场,国际 🔥🔥🔥

【欧洲债市：德国国债持平 而英国国债在官员鸽派讲话后牛陡】德国国债持稳，而德国国债收益率曲线扭曲趋平，中东紧张局势缓和之际，一开始的避险买盘被平仓。另一方面，英国国债牛陡，之前英国央行副行长David Ramsden暗示对英国通胀的担忧程度下降，促使交易员加大对降息的押注。德国10年期国债收益率回落至平盘附近，此前一度升至11月份以来最高，交易员对欧洲央行降息的押注基本持稳，预计6月降息21个基点，到年底降息74个基点。

2024-04-17 02:54 市场,国际 🔥🔥🔥

【交易员准备迎接最不“鸽派”的美联储到来】根据联邦基金期货的数据，利率交易员目前预计的美联储在2024年的降息幅度将是迄今为止最小的。预计2024年12月和2025年1月的借贷成本变化幅度也是迄今最小的，甚至低于去年10月下旬10年期美国国债收益率见顶时的水平。与此同时，衡量国债隐含波动率的ICE BofA MOVE指数今天升至1月初以来的最高点。

2024-04-12 09:41 央行,国际 🔥🔥🔥

【韩国央行维持利率不变，选择较为稳定的立场】在此前执政党选举受挫后，韩国央行决定维持基准利率不变，以稳定的方式控制通胀压力。这是该行自2023年初加息以来连续第十次决定维持利率不变。这一决定表明，委员会仍然担心通货膨胀，3月份的通胀超过了预期，仍高于央行2%的目标。在周三的议会选举中投票时，不断上涨的生活成本是选民们最关心的问题。DB Financial Investment分析师moon Hong Cheol表示：“汇率让韩国央行更难以发出鸽派的声音。”“今天的问题是行长李昌镛将如何解释货币走势，因为他之前说过有各种因素影响货币走势。”

2024-04-12 05:02 市场 🔥🔥🔥

【金价再创新高 机构：任何鸽派言论都将加速牛市趋势】现货黄金在美盘末将历史新高刷至2377美元/盎司。美国3月份PPI指数较上年同期上升2.1%，为11个月来的最高增幅，这份数据加之此前火爆的CPI指数，为美联储实现2%目标所面临的坎坷之路奠定了基础。不过，PPI报告中的细节让担心通胀再度加速的投资者感到些许平静。MKS PAMP SA金属策略主管尼基-谢尔斯表示：“PPI足以在一定程度上缓解昨日CPI数据的火爆。总体而言，美国债券的走势似乎表明美联储即将加息，而黄金的走势似乎表明美联储仍处于即将降息模式，因此未来任何鸽派言论都将加速既定的黄金牛市趋势。”

2024-04-11 17:30 国际 🔥🔥🔥

【投行：料欧洲央行整体基调偏鸽】北欧联合银行表示，欧洲央行很可能在利率决议上确认它正朝着6月份降息的方向前进。整体基调可能仍是鸽派的，因为降息的先决条件已经接近满足。虽然在4月降息并非完全不可能，但预计欧洲央行将发出6月会议上降息的信号。欧洲央行行长拉加德可能会对6月之后的举措表达开放态度。北欧联合银行称不会完全关闭4月降息的大门，尤其是因为3月通胀数据的疲软，欧洲央行此前也曾出人意料。事实上，鉴于市场预计本周降息的可能性很小，押注意外降息可能很有吸引力。

2024-04-09 01:55 市场 🔥🔥

美国银行：加拿大央行政策前景偏鸽派，看跌加元。

2024-04-04 20:50 市场,焦点,原创 🔥🔥🔥

【美股盘前要闻速递】①随着市场消化美联储主席鲍威尔的最新“鸽派”言论，美国股指期货小幅走高，国债收益率从四个月高点回落。②截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.3%，纳指期货涨0.4%。③英国富时100指数上涨0.5%，德国DAX指数上涨0.1%，法国CAC-40指数下跌0.1%。④WTI原油跌0.14%，报85.31美元/桶。布伦特原油跌0.04%，报89.31美元/桶。⑤鲍威尔周三重申他不急于开始降低借贷成本后，市场对美联储是否会降息两到三次感到困惑。⑥投资者正等待周五公布的美国3月份非农就业报告，预计将显示美国雇主本月新增就业人数20万，低于此前的27.5万。⑦美光科技和超微半导体等芯片制造商在盘前交易中上涨，因为分析师认为台湾最近的地震对半导体市场的影响有限。台积电也表示，“关键工具没有受到损坏”。⑧苹果盘前涨0.3%，重回170美元的水平，传苹果将家用机器人视为其下一个重要产品。⑨谷歌盘前跌0.7%，传谷歌拟向AI搜索开征费用。

2024-04-04 06:33 市场,观点,国际 🔥🔥

【Stifel策略师：比特币见顶对美股不是好兆头】Stifel Nicolaus & Co.表示，投资者在比特币上月创新高后对加密货币失去兴趣，这更广泛地预示着对风险资产和美国股市的狂热情绪在消退。该公司首席股票策略师Barry Bannister领导的团队认为：“比特币见顶预示着股市走弱。”Bannister表示，在2023年第四季度美联储政策开始转向后，比特币和纳斯达克100指数是“投机热”的代名词；美联储鸽派立场引发市场狂热，比特币“可能在见顶”。比特币自3月13日触及高点以来已下跌约10%。

2024-04-02 05:54 市场 🔥🔥🔥

【现货黄金价格屡创新高，饰品金价跟涨】 Wind数据显示，4月1日，现货黄金价格继续攀升。伦敦金现盘中最高触及2265.651美元/盎司，创历史新高。与此同时，多家国内黄金品牌报价也水涨船高。金投网数据显示，以周大福饰品金价为例，3月1日该品牌饰品金价为630元/克，4月1日最新报价为693元/克，一个月的时间每克金价涨幅达到63元。中信证券首席经济学家明明表示，金价的上涨，既源于美联储部分官员鸽派发言下，市场对于降息预期的进一步升温，也源于全球央行购金需求和居民对金饰需求的持续释放。预计在全球去通胀进程较为缓慢等多重因素下，全球央行购金需求还将长期保持强劲，对金价中枢也将形成较强支撑。（证券日报）

2024-03-31 08:16 市场 🔥🔥🔥

【金价涨疯了！九连阳后再创新高，这次该恐惧还是贪婪？】在“六连阳”叠加“九连阳”后，黄金价格还在持续狂飙，且以更快速度创出新高。截至最新，国际黄金价格已突破2230美元/盎司点位，而这距离其在3月20日突破2220美元点位尚不足10天。同时，3月29日A股再次上演“黄金战”：多只黄金股轮番上攻，相关黄金主题类ETF当天涨逾4%，成为当天最“靓”的ETF。从记者多方了解来看，美联储最新利率决议释放的“鸽派”和避险情绪提升，是金价再次走高的主要原因。机构人士特别说到，虽然3月以来黄金开启连涨模式，但国内黄金股的弹性并未完全释放，权益市场与商品市场的背离仍较大。3月最后一周虽暂时缺乏基本面信号催化，但在降息周期叠加全球不确定性的环境下，对2024年黄金依然维持乐观态度。（券商中国）

2024-03-29 21:16 市场,国际 🔥🔥🔥

【债券交易员将从符合预期的PCE数据中松一口气】周五公布的核心PCE数据基本符合预期，下周开盘后债市将松一口气。在年初强劲的CPI数据之后，交易员们都在为美联储最青睐的通胀指标的火爆表现做准备。然而，由于美联储主席鲍威尔在此前发布会上基本上将其视为季节性因素，交易商可能会忽略仍然偏高的读数。决策者密切关注的核心PCE的六个月年化增长率已升至2.9%。这与去年年底的1.9%相去甚远，而正是当时1.9%的增速引发了美联储的鸽派转向。克利夫兰联储的通胀预测指出3月份通胀率将回落，这将为债券提供更多支撑。虽然眼下的反应可能会促使债券价格上涨，但商品通胀回落停滞，再加上服务业通胀居高不下，可能会给美联储的降息计划带来风险。

2024-03-28 11:24 国际 🔥🔥🔥

【摩根大通上调日股目标，因日本央行偏鸽、企业盈利强劲】摩根大通上调了对日本股市的预期，认为鉴于企业盈利强劲和日本央行的鸽派政策取向，Topix指数将在年底达到3000点，此前预计为2650点；预计日经225指数将从39000点涨至44000点。包括Rie Nishihara在内的策略师在周四的报告中写道：“市场仍由核心30股领涨，但我们预计升势将扩大到其他大盘股和中盘股。”报告称，短期内，日元持续疲软为汽车、半导体和机械公司等出口商提供了支撑。金融和房地产行业也可能表现良好。在美联储几个月后开始降息后，日元将适度升值，这将对收益产生负面影响，但实际工资的增长将抵消这种影响。

2024-03-26 17:40 公司 🔥🔥🔥

【荷兰国际银行：美元更有可能企稳，而非再度上扬】荷兰国际银行经济学家表示，在周一公布了良好的芝加哥联储银行活动指数、疲软的达拉斯联储制造业数据和低于预期的新屋销售数据之后，今天美国有几项数据值得关注。预计2月耐用品订单月率将在1月下降后反弹，谘商会消费者信心指数在2月达到106.7后将趋于稳定。今天没有美联储会官员讲话，但股市似乎对博斯蒂克昨日的言论做出了负面反应，他重申今年只会降息一次，并强调了过早宽松的风险。有趣的是，美元并未从该言论中受益。我们认为，尽管周五核心PCE月率将上升0.3%（我们的预期和市场共识），但这对提升鸽派押注不会有太大帮助，美元目前看来更有可能趋于稳定，而不是再次反弹。