2024-07-08 08:14 观点 🔥🔥🔥

【广发证券：美国6月非农数据提升9月降息概率】广发证券研报指出，根据美国劳工部数据，美国6月新增非农数据较为特殊，当月数据略超预期，但前值下修幅度较大。根据美国劳工部7月5日数据，美国2024年6月新增非农20.6万人，高于市场预期的19万人，低于前值的21.8万人。展望来看，倾向于认为就业市场在韧性中放缓。失业率可能还会继续小幅回升，但不至失控，美联储可能的预防性降息亦将提高经济软着陆的概率。

2024-07-08 07:40 观点 🔥🔥🔥

【东吴证券评美国6月非农：美联储转向的线索】东吴证券指出，虽然新增非农就业人数在下降，但是从薪资的角度来看，回落速度似乎是“平平无奇”。对于美联储来说，相较于就业，美联储需要的是通胀跟就业一起“双管齐下”。除非美联储确保通胀不会持续，已经稳步进入下行通道，否则降息的概率偏低。而鉴于当前美联储确认通胀变化的观察时间窗口被延长，时间上很可能会从之前的3个月延长至4至6个月——因为2023年以来已经不止一次出现过通胀在放缓2至3个月后再重新加速的情形。

2024-07-08 07:38 观点 🔥🔥🔥

【中信建投：美国年内降息预期次数修正至2次 有利于推升贵金属价格】 中信建投研报指出，周五美国公布的6月新增非农就业人数虽略好于预期，但是，4月和5月新增非农就业人数合计下修11.1万，同时，失业率4.1%，高于前值和预期值，延续降温的美国劳动力市场表现推升投资者对9月降息的预期。利率观测工具显示9月降息概率超过80%，年内降息预期次数修正至2次，预期的修正令美国债收益率下行，有利于推升贵金属价格。从名义利率和实际利率所处高位看，降息发生对贵金属价格推动力量强劲。

2024-07-06 11:08 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：美国6月非农就业实际趋势明显走弱 9月开启降息周期目前可能为大概率事件】6月非农数据符合我们此前对美国经济减速、降息阻力下降的判断，9月降息的概率进一步上升—数据没有大幅反复的情况下，9月开启降息周期目前可能为大概率事件。相较数据公布前，2年期和10年期国债收益率分别下降3bp、2bp至4.64%、4.30%，9月及以前的降息概率持平于80%，全年累计降息幅度上行1bp至49bp，美元指数持平于104.9。

2024-07-06 06:05 市场,国际 🔥🔥

【新兴市场外汇和股市上涨，美国非农就业报告提振风险偏好情绪】 明晟MSCI新兴市场外汇指数“非农日”大致收平，本周累计上涨0.1%，创6月7日以来最大单周涨幅。巴西雷亚尔兑美元连涨三天，创2023年9月份以来最大单周涨幅，市场对总统卢拉政府的预算开支计划表示欢迎。MSCI新兴市场股票指数涨0.1%。下周，市场将迎来美联储主席鲍威尔连续两天的听证会，并将面对美国CPI等经济数据。

2024-07-06 05:56 市场

【比特币期货“非农日”跌超5%，两倍做空比特币ETF收涨13.5%】 周五（7月5日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报56655.00美元，较周四纽约尾盘跌5.30%，本周累跌6.08%。CME以太币期货DCR主力合约报2983.00美元，较周四跌4.76%，本周累跌12.14%。

2024-07-06 05:26 市场,国际

【ICE美元指数非农日跌超0.2%，本周累跌超0.9%】 周五（7月5日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.24%，报104.875点，北京时间20:30发布美国非农就业报告时跌至日低104.825点，随后短暂转涨，逼近亚太盘初涨至的日高105.169点，本周累计下跌0.94%。彭博美元指数跌0.18%，报1260.27点，本周累跌0.73%。

2024-07-06 04:53 市场 🔥🔥🔥

【标普电信板块“非农日”收涨超2.7%，本周电信、科技、可选消费板块至少涨超2.7%】 周五（7月5日），假日归来，英国大选结果揭晓，美国非农就业报告点燃投资者对美联储9月降息的预期，标普500指数微幅高开，北京时间22:11跌至日低5531.63点，随后一路震荡上行，03:51（距离收盘不到10分钟）涨至5570.33点，继续创历史新高，收盘时略微回吐涨幅，但仍连续三个交易日创收盘历史新高。标普电信服务板块收涨2.74%，可选消费板块涨0.85%，信息技术/科技板块涨0.49%，金融板块则收跌0.28%，工业板块跌0.4%，能源板块跌1.52%。

2024-07-06 03:48 市场 🔥🔥🔥

【两年期美债收益率跌超10个基点，非农就业报告让投资者憧憬美联储9月将降息】 周五（7月5日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌8.42个基点，报4.2745%，北京时间20:30发布美国非农就业报告时，反弹并转而涨至日高4.3823%、瞬间转跌至4.28%下方，全天呈现出震荡下行走势，本周累计下跌11.97个基点。两年期美债收益率跌10.44个基点，报4.6014%，盘中交投于4.7353%-4.5973%区间，本周累跌15.20个基点。02/10年期美债收益率利差涨2.226个基点，报-33.117个基点，本周累涨3.024个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌8.44个基点，报1.9980%。

2024-07-06 03:38 市场

【芝加哥小麦期货“非农日”涨超3.2%，出口需求强劲帮助其结束五周连跌】 周五（7月5日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨1.51%，报34.5793点，本周（交易三天半）累计上涨1.88%。CBOT玉米期货涨1.13%，报4.24-1/4美元/蒲式耳，本周累涨0.83%。CBOT小麦期货涨3.23%，报5.91-3/4美元/蒲式耳，美国最近一周的出口销售好于预期，意味着按当前价格的市场需求更加强劲，本周累涨3.18%，结束此前连续五周下跌的趋势。CBOT大豆期货涨0.85%，报11.31-1/2美元/蒲式耳，本周累涨2.49%；豆粕期货涨1.03%，本周累跌0.95%；豆油期货涨2.03%，本周累涨5.07%。

2024-07-06 03:30 央行,国际 🔥🔥🔥

【 日元的干预风险似乎有所缓解】由于日元遭受长时间抛售后跌势暂停，以及周五美国公布非农就业数据后国债收益率下行加速，日本当局入市干预的风险似乎在减弱。日元自上周五以来基本持平，在此前的三周累计下跌逾2.5%。其跌势停滞将降低对官方采取行动的预期。 分析师认为，日元汇率的绝对水平及其下降速度对于干预决策至关重要。周三跌至1美元兑161.95日元的2024年新低后，日元略有企稳，有鉴于此，日本央行可能还希望等待美国方面的更多信号来确认美元已经见顶。美联储主席鲍威尔定于周二和周三在国会发表证词，美国6月CPI数据将于周四发布。在这些关键事件发生之前，进行干预的可能性似乎很低，特别是在市场对于美联储年底前两次降息的预期更加坚定的情况下。

2024-07-06 00:55 市场

【伦锡“非农日”收涨超2.1%，本周伦铜和伦锡至少涨超3.4%】 LME期铜收涨62美元，报9944美元/吨，本周累计上涨超过3.59%。LME期铝收涨13美元，报2536美元/吨。LME期锌收涨14美元，报3001美元/吨，本周累涨超2.14%。LME期铅收涨10美元，报2237美元/吨。LME期镍收涨124美元，报17341美元/吨。LME期锡收涨716美元，涨幅将近2.16%，报33874美元/吨，本周累涨超3.46%。LME期钴收平，报27150美元/吨。

2024-07-06 00:49 市场 🔥🔥🔥

【衍生品交易员笃定美联储今年降息两次】美国国债上涨，收益率走低，劳动力市场喜忧参半的数据令交易员坚持押注美联储官员今年将降息。虽然6月非农就业报告显示就业增长高于预期，但前几个月数据被向下修正且失业率升高。衍生品市场交易员对降息的押注进一步增强，他们对今年降息两次的预期概率再次达到100%。目前认为美联储最早9月降息的概率为76%左右。Thornburg Investment Management投资联席主管Jeff Klingelhofer表示，“我认为美债还有上涨的空间，从鲍威尔近期表态看，他启动温和宽松周期的倾向性很强，劳动力市场正在回归更好的平衡，通胀面临下行风险，经济可能滑向衰退”。贝莱德投资组合经理Jeffrey Rosenberg表示，“要夯实9月份降息预期还需要另一轮数据的支持，更为重要的是下周的通胀数据，还有下月的数据”。

2024-07-06 00:43 市场

【德法意主权债收益率于“非农日”至少跌超5个基点，英国大选过后，投资者等待法国周日选举】周五（7月5日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌5.2个基点，报2.556%，本周累涨5.55个基点。两年期德债收益率跌5.3个基点，报2.889%，本周累涨5.6个基点。2/10年期德债收益率利差大致持平，报-33.861个基点，北京时间20:30发布美国非农就业报告时跌至日低-36.759个基点，本周大致持平。法国10年期国债收益率跌6.7个基点，报3.212%，本周累跌8.7个基点。

2024-07-06 00:37 市场

【英国10年期国债收益率跌超7个基点，受累于英国大选结果和非农就业报告】 周五（7月5日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌7.2个基点，报4.125%，北京时间20:30发布美国非农就业报告时从4.17%下方跳水至4.13%下方，本周累跌4.8个基点，整体交投区间为4.286%-4.121%。在英国议会选举结果揭晓、唐宁街10号易主之后，两年期英债收益率“跳空低开”，在“非农日”最终跌6.3个基点，报4.128%，本周累跌9.3个基点，整天交投区间为4.283%-4.126%。

2024-07-06 00:06 国际,首发,原创 🔥🔥🔥

【美国非农就业和薪资增速双双放缓 重燃市场对美联储年内降息的希望】美国6月的就业和薪资增长放缓，失业率则上升至2021年底以来的最高水平，给了美联储在未来几个月开始降息的更多理由。

2024-07-05 23:14 市场,国际 🔥🔥🔥

【2年期美债收益率一度创三个月最低 非农就业数据支持美联储降息前景】美国国债上涨，收益率走低，劳动力市场喜忧参半的数据令交易员坚持押注美联储官员今年将降息。虽然6月非农就业报告显示就业增长高于预期，但前几个月数据被向下修正且失业率升高。2年期国债收益率一度下跌8个基点至4.62%，创4月1日以来最低。衍生品市场交易员对降息的押注没有改变。他们认为决策者最早9月降息的可能性约为70%。对于2024年全年，预计总计降息48个基点。 AmeriVet Securities的美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，“这是一个对美联储和美债市场有利的数据，美联储会对就业市场表现会报此高度警惕”。

2024-07-05 22:03 市场

彭博美元指数收复日内稍早失地，并转而上涨，刷新日高至1263.29点，美国非农就业报告发布后跳水至日低1259.30点。

2024-07-05 21:26 市场,观点 🔥🔥

【富国银行：非农数据再次证实了美国经济正在放缓】富国银行高级全球市场策略师Scott Wren表示，6月非农报告是美联储希望看到的。这是一个有利的数字，表明经济正在放缓，工资增长在失业率上升的情况下有所放缓。工资增长低于4%，是美联储希望看到的。这再次证实了美国经济正在放缓。

2024-07-05 21:21 市场,观点 🔥🔥

【非农就业数据超预期 但失业率上升或促使美联储转变政策】美国6月份非农就业报告显示就业岗位增长20.6万个，好于预期，但失业率意外上升至4.1%，平均时薪增幅降至3.9%，欧元兑美元汇率继续走高。Quilter Cheviot的Richard Carter在一份报告中表示，美联储决策者在最近的政策会议上提出了担忧，即如果利率保持稳定的时间过长，失业率可能会迅速上升。他表示，尽管就业数据超出预期，但企业盈利增长放缓以及经济其他领域出现走软迹象，将促使美联储改变立场。