2026-08-06 14:36 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【首创期货：金银暴涨，COMEX黄金单日飙升超4%】隔夜COMEX黄金主力合约大幅上涨4.20%至4308美元/盎司，创2月以来最大单日涨幅；COMEX白银主力合约同步上涨4.19%至62.255美元/盎司。今日亚洲时段，金价在4250美元附近震荡整固。ADP就业数据大幅不及预期，加息预期显著降温。美国7月ADP就业人数仅增4.4万人，远低于预期的7万人，也低于前值9.5万人。作为“小非农”，ADP数据通常被视为非农的先行信号，其超预期走弱让市场对就业降温的预期进一步升温。CME美联储观察工具显示，美联储9月维持利率不变的概率已升至45.6%，加息概率降至54.4%。美元指数与美债收益率同步跳水，从估值端强力推升金银价格。短期走势偏强，但由于加息周期降至，对贵金属中期行情不宜过度乐观。（首创期货）

2026-08-05 20:28 国际

【美国7月“小非农”仅新增4.4万人 低于市场预期】最新公布的ADP数据显示，美国私营企业的招聘在7月份大幅放缓，大部分新增职位来自医疗行业。ADP报告称，当月经季节性调整后的非农就业岗位增长（不包括政府部门）为4.4万个，低于6月份经下调后的9.5万个，也低于市场预期的7.5万个。总体而言，所有增长均来自服务业，该行业新增就业4.7万人，而商品生产企业则减少了3,000个就业岗位。在这些就业岗位中，教育和卫生服务行业创造了36,000个岗位，延续了该行业长期以来引领就业增长的趋势。金融活动新增10,000个岗位，专业和商业服务贡献了9,000个岗位，其他服务类别的就业岗位增加了6,000个。ADP首席经济学家内拉·理查森表示：“求职者对实时经济状况极为敏感，他们薪资的快速增长意味着劳动力市场某些部分存在供应约束。与此同时，由于雇主对不断变化的宏观经济形势作出反应，典型的招聘模式也在发生变化。”

2026-08-05 14:21 市场,央行,国际 🔥🔥

【首创期货：美伊再传缓和信号，短线黄金震荡走高】地缘局势再度缓和，隔夜市场伦敦现货黄金震荡走高，涨0.57%，SHFE黄金收涨0.87%。霍尔木兹海峡重开升温，油价快速回落，另外美国6月JOLTS职位空缺超预期回落。短线黄金或维持底部震荡，关注本周五非农就业数据。宏观数据方面，美国6月JOLTS职位空缺从5月的754万降至736万，预期为745万，这表明劳动力市场保持相对稳定。美联储2026票委、费城联储行长表示，对货币政策走向保持开放态度，核心通胀能否持续回落是其判断的关键依据。地缘政治方面，美伊谈判继续释放缓和信号，霍尔木兹海峡重开预期升温。美伊地缘继续释放缓和信号，美元震荡走弱，黄金虽表现偏强，但仍呈现底部震荡弱势运行，走势并未给予市场更强信心，这或源于投资者对即将公布的非农就业数据的忌惮。（首创期货）

2026-08-04 19:19 市场,观点,央行,国际 🔥🔥🔥

【东吴证券： 美债利率寻顶，易见下行拐点 】上周，10年美债收益率经历了两轮上行，盘中最高一度接近4.75%。从驱动因素看，7月29日FOMC会议后，10年美债收益率的上行主要来自通胀风险溢价，其背后是油价上涨以及市场对沃什“修缮”通胀目标的担忧；7月31日10年美债收益率加速上行，则来自美联储官员的鹰派发言加剧紧货币预期，日元汇率干预消息下对美债抛售的担忧也可能是推手之一。向前看，我们预计美债利率在方向上保持顶部震荡，易见下行拐点。其下行驱动来自于：①特朗普的“TACO”诉求升温；②前期宽财政脉冲的退坡、金融条件收紧对国内需求的抑制，易导致美国经济数据在26Q3走弱，带动当前过度计价的加息预期降温；③短期看，美国加入汇率干预缓解美债抛售担忧。本周关注7月非农数据，我们预计基准情形下美国非农就业回归趋势走弱，但由于6月调查问卷极低的初次反馈率以及数据本身的质量问题，也可能存在6月数据大幅上修、或7月数据在低基数下保持韧性进而带动加息预期升温的风险。

2026-08-03 08:19 市场,观点,央行,国际 🔥🔥🔥

【摩根大通将美联储加息时点预期提前至12月 10年期美债收益率料在4.85%】摩根大通美国利率策略主管Jay Barry和Molly Herckis在日期为7月31日的报告中写道，将下一次美联储加息时点的预测从2027年下半年提前至今年12月，并预计此后政策利率将维持在3.75%-4.0%区间不变。报告称，如果通胀很快再度升温，9月加息也存在风险，“我们预计美国7月失业率小幅升至4.3%，新增非农就业人数为7.5万人”。美联储主席沃什的讲话表明资产负债表政策可能发挥更大作用，2%通胀目标承诺可能减弱，收益率曲线进一步熊市陡化的风险正在上升，建议建立2年期/10年期国债收益率曲线陡峭化交易。摩根大通还将2026年底美国10年期国债收益率预测从4.70%上调至4.85%，将30年期国债收益率目标从5.20%上调至5.40%。该行称，此举主要反映其重新看好盈亏平衡通胀率，并预计期限溢价将有所上升。

2026-07-14 01:07 央行,国际 🔥🔥

美联储理事沃勒： 劳工统计局在非农就业调查周期后期收到的反馈样本量有所增加。

2026-07-09 20:40 国际

【美国初请失业金人数略有下降 劳动力市场保持稳定】美国上周初请失业金人数下降，表明尽管6月就业增长放缓，劳动力市场仍保持稳定。美国劳工部周四公布的数据显示，截至7月4日当周，初请失业金人数经季节调整后减少2000人，至21.5万人（前值上修至21.7万人）。在5月底和6月初上升之后，初请失业金人数有所回落。经济学家大多认为此前的上升是噪音。尽管6月就业增长大幅放缓，且4月和5月非农就业数据被下修，但经济学家表示，劳动力市场并未发生实质性变化，仍处于“慢招聘、慢解雇”的状态。

2026-07-08 14:40 数据,市场,央行,国际 🔥🔥

【FOMC会议纪要将令市场继续聚焦通胀 并提振美元】尽管美国6月新增非农就业远逊预期，但投资者仍不愿放弃整体前景长期上行的观点。美国商品期货交易委员会的仓位显示，在数据发布前，美元多头头寸达到十多年来的最高水平，但随后的美元抛售幅度相对温和。部分原因是，鉴于整体劳动力市场依然具有韧性且失业率处于低位，美联储可能会忽略一份疲软的非农就业报告。这将使市场关注点继续集中在通胀上，从而使下周公布的CPI成为预测政策路径的关键因素。

2026-07-07 15:03 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美元小幅走高，受美联储加息押注提振】随着市场继续押注美联储将在年底前加息，美元小幅走高。伦敦证券交易所集团的数据显示，上周弱于预期的美国非农就业人数数据促使市场削减了加息押注，但到12月份仍完全反映了25个基点加息的预期。美联储将于周三公布会议纪要，这可能会提供有关政策的信号。丹麦银行分析师在一份报告中表示，虽然美联储主席凯文·沃什表示6月份没有讨论加息问题，但会议纪要可能会提供“更细致的画面，说明他是否推动了更快地向更紧缩的政策立场转变“。丹麦银行预计12月和3月将加息。DXY美元指数上涨0.1%，至100.945。

2026-07-06 20:26 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【机构：比特币上涨，受美联储加息预期降温提振】Trade Nation的David Morrison表示，随着上周弱于预期的美国非农就业人数数据令美联储加息预期降温，比特币出现上涨。他在一份报告中表示，投资者也对美联储主席凯文·沃什上周的言论做出了积极反应，他承认通胀正在缓和，同时维持以经济数据为依据的政策策略。不过他表示，市场仍认为美联储在年底前加息25个基点的可能性很大。现在的注意力转向周三公布的美联储6月会议纪要。比特币上涨0.2%，至62,835美元。

2026-07-06 14:54 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【近期美国利率重新定价后，比特币保持强势】比特币在隔夜触及两周高点后保持强势。Capital.com的Monte Safieddine在一份报告中表示，上周弱于预期的美国非农就业人数报告促使市场降低了对美联储加息的预期，这缓解了包括加密货币在内的流动性相关资产的下行压力。美联储将于周三公布上次会议的纪要，该纪要将受到密切关注，以寻找有关利率轨迹的任何信号。伦敦证券交易所集团数据显示，比特币上涨0.5%，至63,026美元，隔夜曾触及63,926美元的高点。

2026-07-06 14:35 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美元在近期回调后小幅走高】美元小幅走高，从近期因美国加息预期降温而引发的下跌中回升。此前，上周四公布的非农就业人数弱于预期，且美联储主席凯文·沃什上周三表示通胀风险已缓解，这促使市场重新评估了利率预期。然而，伦敦证券交易所集团的数据显示，市场仍预计美联储将在年底前加息。目前的注意力转向周三公布的美联储会议纪要，以寻找有关政策路径的进一步线索。DXY美元指数上涨0.2%，至101.035。

2026-07-06 11:50 市场,国际 🔥🔥🔥

【境内最大ETF易主 华安基金旗下黄金ETF超越股市宽基产品登顶】中国沪深300ETF的资金持续流出，叠加金价反弹，推动华安基金旗下黄金ETF市值超过华泰柏瑞旗下的沪深300ETF，成为中国境内最大的ETF产品。数据显示，黄金ETF华安当前市值有约900亿元人民币，超过沪深300ETF华泰柏瑞的约833亿元。由于疲弱的美国非农就业数据缓解了加息担忧，金价反弹令黄金ETF华安在上周连续两日获得资金流入。

2026-07-06 11:29 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【光大期货：短期黄金止跌回稳，本周关注美联储会议纪要】贵金属市场定价逻辑开始从“美联储鹰派紧缩叙事”向“数据验证与政策调整”的阶段切换，也就是随着非农就业数据爆冷以及沃什为通胀预期降温，市场对美联储加息预期开始出现快速降温，由此美元指数冲高回落，贵金属市场则止跌回稳。不过需要注意的是，一是美联储并未开启降息预期，二是沃什同时强调将继续推进缩表，缩表对流动性的收紧作用更为持久，即便短期通胀回落带来反弹，缩表形成的利率压制仍会限制金价上行高度。因此黄金可能出现阶段性反弹，但高度不宜过度乐观。（光大期货）

2026-07-06 09:25 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【机构：在基本面稳健、美联储加息预期降温之际铜价上涨】Changjiang Futures分析师表示，在弱于预期的美国6月非农就业人数强化了美联储将推迟收紧政策的预期之后，亚洲早盘铜价走高。美元走软提高了铜等以美元计价的大宗商品的吸引力。他们表示，基本面依然构成支撑，在库存持续下降的背景下，这表明供应持续紧张。他们补充道，在中国，铜杆的下游需求保持稳定，尽管终端用户消费尚未出现更强劲的改善。铜价料将继续受到宏观情绪改善和库存下降的提振。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约上涨0.6%，报每吨13,446.50美元。

2026-07-04 05:07 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【非农数据弱化短期加息预期 金价后市大跌风险收敛】7月以来，前期持续震荡下行的国际金价迎来修复反弹，伦敦现货黄金价格重新站上4100美元/盎司。而6月末该品种曾一度跌破4000美元/盎司，相较年初近5600美元/盎司的历史高点，累计跌幅接近三成。 业内人士表示，美国6月非农就业数据大幅不及市场预期，市场下调对美联储短期加息的押注，直接带动金价大幅反弹。目前主导金价走势的核心因素，仍是全球流动性收紧与美元走势两大主线。展望下半年，黄金市场大概率维持弱势震荡格局，但随着各类短期利空逐步出清，金价再度大幅下挫的风险将有所缓解，市场仍具备阶段性交易窗口，黄金长期配置价值依旧存在。（中证报）

2026-07-03 22:36 公司,央行,国际 🔥🔥🔥

安联集团首席经济学家Ludovic Subran：美国6月非农就业数据确实疲软，但我仍然认为通胀峰值将高于3.7%，而且美国经济仍有AI、财政支出和能源因素的支撑。美联储可能不得不在9月份加息。所以我认为这才是欧洲和美国之间的真正分歧。

2026-07-03 20:38 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【疲软就业数据继续拖累美元】在周四公布的不及预期的美国非农就业数据之后，美元依然走弱。该数据降低了市场对美联储即将加息的预期。然而，伦敦证券交易所集团的数据仍显示，7月份加息的概率为20%，9月份加息的概率为60%。三菱日联银行的Derek Halpenny在一份报告中表示，利率曲线仍然定价过高，原因似乎是市场过于看重美联储主席凯文·沃什在6月会议上关于维持价格稳定的言论。他表示，美联储可能会维持利率不变，可能一直持续到今年年底。DXY美元指数下跌0.1%，至100.779，周四曾触及100.558的两周低点。

2026-07-03 20:23 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【比特币上涨，受美国加息押注减少提振】随着美国加息预期降温为风险资产提供支撑，比特币上涨。周四公布的美国非农就业人数数据弱于预期。Trade Nation的David Morrison在一份报告中表示，有关美联储在年底前可能不止一次加息的猜测降温，改善了投资者对比特币的情绪。“较低的借贷成本通常可以通过改善流动性状况来支持加密货币等风险敏感型资产。“伦敦证券交易所集团的数据显示，比特币上涨0.8%，报62,062美元，周四曾触及62,128美元的一周高点。

2026-07-03 18:41 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【机构：美国就业数据令美元多头失望】Ebury的Matthew Ryan在一份报告中表示，美国非农就业报告令美元多头“明显失望“。这位市场策略主管表示：“综合考虑，这是一份相当疲软的报告，支持了我们关于美联储今年不加息的预期。”Ryan补充说，美联储主席凯文·沃什已明确表示，美联储的重点是通货膨胀，因此周四的报告可能不像过去那样具有分量。他说，美国劳动力市场依然强劲，但已足够宽松，使得工人无法要求大幅加薪，这应该会缓解通货膨胀压力。能源价格也有所下跌，第二轮通货膨胀效应的风险似乎有限。