2025-07-03 16:18
公司,市场,央行,国际
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【机构：非农数据爆冷或引发美股科技股抛售】交易员正密切关注即将公布的美国6月非农就业数据。经济学家普遍预期将新增11万非农就业人口，前值为13.9万人，失业率可能从4.2%微升至4.3%。Infrastructure Capital Advisors首席执行官Jay Hatfield指出，若非农数据不及预期，资金可能从高估值科技股转向价值股。他表示，“市场可能存在不确定性。在科技股下跌与价值股上涨的博弈中，由于科技股占市值40%，往往会导致大盘整体走低。”但他补充称，疲软数据也可能促使美联储提前至7月降息。
2025-07-03 14:34
观点,央行,国际
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【摩根大通：非农或重新点燃美国经济增长担忧，并加大美联储降息压力】美元交投稳定，因投资者在关键的美国非农就业报告出炉前按兵不动。经济学家预计，6月就业人口增加11万人，低于5月的13.9万人，失业率预计将从4.2%上升至4.3%。摩根大通在一份报告中表示，这可能会让对经济增长的担忧“重新成为人们关注的焦点”，并加大美联储加快降息时间表的压力。然而，他表示，与就业相比，通胀离目标更远，因此美联储应在降息问题上保持谨慎立场。
2025-07-03 14:20
公司,观点,国际
【机构预期今晚20:30公布的美国6月季调后非农就业人口（前值：+13.9万）】
1. 桑坦德银行：+7.0万；花旗集团：+8.5万；高盛集团：+8.5万；杰富瑞集团：+9.0万；
2. 野村证券：+9.0万；美银美林：+9.5万；三井住友银行：+9.5万；渣打集团：+9.5万；
3. 巴克莱：+10.0万；德意志银行：+10.0万；荷兰国际：+10.0万；瑞穗银行：+10.0万；
4. 潘森宏观：+10.0万；瑞银集团：+10.0万；富国银行：+10.0万；联信银行：+10.5万；
5. 加皇银行：+10.6万；德商银行：+11.0万；丹斯克银行：+11.0万；汇丰控股：+11.0万；
6. 穆迪分析：+11.0万；斯蒂费尔：+11.5万；蒙特利尔银行：+12.0万；澳联邦银行：+12.0万；
7. Monex集团：+12.0万；澳新银行：+12.3万；法巴银行：+12.5万；摩根大通：+12.5万；
8. 法兴银行：+12.5万；道明证券：+12.5万；凯投宏观：+13.0万；西太平洋银行：+13.0万；
9. 荷兰银行：+14.0万；摩根士丹利：+14.0万；丰业银行：+16.0万。[路透预期：+11.0万]
14:18:13
2025-07-03 10:32
央行,国际
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【研究：美国非农就业料稳步增加 但失业率存在上升风险】研究预计6月份失业率将上升，上升幅度甚至可能高于预期。尽管如此，6月份非农就业人数仍可能以可观的速度增长，反映了企业调查因劳工统计局衡量企业创建和倒闭影响的模型往往高估潜在就业增长形势的情况。具体数据可能显示，6月份私营服务业的招聘放缓，反映出服务业消费支出减少。贸易战对就业数据的影响可能不大，因为物流行业表现良好，企业继续囤积库存。研究维持对第四季度失业率将升至4.8%的预期不变，届时美联储将在形势足够明朗的情况下恢复降息。
2025-07-03 10:25
公司,央行,国际
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【策略师前瞻非农：坏消息只能是坏消息了】新加坡盛宝集团首席投资策略师Charu Chanana：ADP数据无疑提高了今天非农就业报告的风险。之前可能被解读为“坏消息就是好消息”（数据疲软推动美联储降息），现在可能被单纯视为坏消息，尤其是如果经济衰退的担忧占据上风的话。
2025-07-03 09:47
市场,央行,国际
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【金价连涨三天后出现回落，市场焦点转移至非农】金价在连续三天上涨后出现回落，周四晚些时候将公布关键的美国就业数据，这可能会影响美联储货币宽松路径的前景。本周早些时候，金价上涨超过2%，接近每盎司3345美元，市场将注意力转移到即将发布的就业报告上，该报告预计将显示6月份经济增加10.6万个就业岗位，这将是四个月来的最低水平。ADP Research周三发布的另一份数据显示，美国企业就业人数出现两年多来首次下降，促使交易员加大了对2026年前至少两次降息的押注。劳动力市场的明显恶化可能迫使官员们最早在本月降息，尽管美联储主席鲍威尔强调了劳动力市场的弹性，并强调了评估关税对通胀影响的“观望”态度。
2025-07-03 05:13
市场,国际
周三（7月2日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨3.52个基点，报4.2769%，日内至北京时间14:00持稳于平盘附近，随后开始震荡上行，00:50涨至4.3063%刷新日高，之后逐步回吐涨跌幅。两年期美债收益率涨1.23个基点，报3.7848%，北京时间20:15发布美国ADP就业数据（小非农）时从日高3.7992%附近急剧跳水，转而跌至3.7437%刷新日低。
2025-07-03 04:58
市场,国际
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【英镑跌0.8%，波兰兹罗提在降息日跌0.4%，加元涨0.4%】周三（7月2日）纽约尾盘，美元兑日元涨0.17%，报143.66日元，全天呈现出M形冲高回落走势，北京时间20:15发布美国ADP就业数据（小非农）时从144.20一线急剧跳水至接近143.40的水平。欧元兑日元涨0.08%，英镑兑日元跌0.64%——19:52开始急剧跳水（从197.500一线迅速跌至196.000附近）。欧元兑美元跌0.08%全天V形走势，英镑兑美元跌0.81%，英镑兑欧元跌0.74%，美元兑瑞郎涨0.09%。商品货币对中，澳元兑美元涨0.04%，纽元兑美元跌0.18%，美元兑加元跌0.40%。瑞典克朗兑美元跌0.42%，挪威克朗兑美元涨0.06%。丹麦克朗兑美元跌0.08%，波兰兹罗提兑美元跌0.41%、兹罗提兑欧元跌0.34%。
2025-07-02 22:23
观点,国际
【高盛：ADP就业数据不佳但非农预测维持不变】高盛在一份报告中指出，ADP报告显示美国6月份私营部门就业人数减少了3.3万人，大大低于预期，与此同时，5月份的就业人数也被向下修正。不过，我们对ADP数据不及预期并不十分看重，因为过去几年ADP与美国劳工统计局（BLS）私营部门就业人数之间的相关性有限。我们维持对6月非农就业增长人数的预测不变，仍为增长8.5万人，市场共识预期为增长11万人。
2025-07-02 20:59
市场,焦点,国际
【美国6月非农报告提前至明天公布】受美国独立纪念日假期影响，美国6月非农就业报告提前于7月3日（周四）20:30公布，当天，美股及CME股指期货交易提前收市。7月4日，美股休市一日，CME旗下贵金属、美油、外汇、股指期货合约交易提前于北京时间5日01:00结束，ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间05日01:30结束，敬请各位投资者留意。
2025-07-02 20:26
国际
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【分析师评美国6月ADP就业人数】财经网站Forexlive分析师Adam Button表示，6月ADP就业人数是自2023年3月以来最糟糕的读数。在明天公布非农就业数据之前，这是一个艰难的时刻。还有一种说法是，基于家庭的数据指向了一个疲软的市场。市场目前已经完全定价9月份降息的可能性，降息50个基点的概率为22%。
2025-07-02 20:15
数据,焦点,国际
【“小非农”人数录得负值】美国6月ADP就业人数 -3.3万人，预期9.5万人，前值3.7万人。美国6月ADP就业人数减少3.3万人，为2023年3月以来最大降幅。ADP首席经济学家Nela Richardson表示，尽管裁员仍然很少见，但招聘的犹豫和不愿替换离职员工导致了上个月的失业。不过，招聘放缓尚未影响薪酬增长。
2025-07-02 20:05
公司,市场,观点,央行,国际,原创
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【美股盘前要闻速递】①美股盘前，三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.19%，标普500指数期货跌0.03%，纳指期货跌0.15%。②德国DAX指数涨0.17%，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数涨1.08%，欧洲斯托克50指数涨0.53%。③WTI原油涨0.89%，报66.03美元/桶。布伦特原油涨0.89%，报67.71美元/桶。④本周，美国劳动力市场将成为焦点，进一步推动市场情绪的因素包括中东地区地缘政治紧张局势缓解、贸易前景的进一步进展以及美联储在第三季度可能重新宽松的前景，以及唐纳德·特朗普总统对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的重新敌意。⑤美债预计将连续第二日下跌，此前公布的职位空缺数据意外激增，而市场即将迎来劳动力数据的双重考验。⑥高盛预警：非农就业数据或成美元新一轮走弱导火索，欧元和日元有望受益。⑦特斯拉美股盘前上涨1.4%，此前连续六个交易日下跌，该公司中国产电动汽车销量上升。⑧苹果盘前股价上涨1.2%。杰富瑞将苹果评级从“跑输大盘”上调至“持有”。⑨美股加密货币概念股盘前集体上扬，Cipher Mining涨近7%，Hut 8涨超3%，Strategy、Coinbase、CleanSpark、Riot Platforms涨超2%。
2025-07-02 16:26
央行,国际
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【期权市场显示非农数据或引发汇市显著波动】外汇期权市场显示，交易员预计周四公布的美国6月非农就业数据将引发主要货币对显著波动。当前隔夜到期隐含波动率水平较数据公布前明显上升：欧元/美元：14.5（前值13.0），对应跨式期权盈亏平衡点71点（前值64点）英镑/美元：13.0（前值10.5），盈亏平衡点74点（前值60点）美元/日元：15.25（前值14.0），盈亏平衡点91点（前值84点）澳元/美元：15.5（前值13.5），盈亏平衡点42点（前值37点）当前波动率涨幅总体低于6月6日非农数据公布前水平，但美元/日元例外。6月时该货币对隐含波动率曾从15.5飙升至21.5（盈亏平衡点128点），反映日元对风险事件的高度敏感。历史数据显示，4月4日非农数据公布前波动率最高，当时美国宣布互惠关税引发汇市剧烈震荡。若就业数据弱于预期，可能强化市场对美联储7月30日降息的预期，导致美元走弱。分析认为交易员可通过买入美联储议息会议后到期的美元看跌期权对冲这一风险。
2025-07-02 14:29
市场,观点,国际
【美元创半世纪最弱表现后 高盛警告：下一轮下跌或就在本周四】高盛提醒称，本周四将公布的美国6月份非农就业报告，可能是美元进一步走软的导火索。与此同时，国际地缘政治风险的缓解、美国财政/关税“噪音”的消退等，也会是推动美元走弱的助推器。
2025-07-02 06:32
央行,国际
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【周三重要财经信息提醒（以下均为北京时间）】
① 时间待定 日本央行审议委员高田创讲话；
② 16:00 欧洲央行副行长de Guindos在葡萄牙辛特拉主持央行会议；
③ 16:25 欧洲央行银行监管委员会委员蒙塔涅尔讲话；
④ 17:00 欧洲央行执委奇波洛内讲话；
⑤ 18:30 欧洲央行首席经济学家Philip Lane主持一场会议，英国央行行长贝利和瑞典央行官员Seim列席，英国央行货币政策委员会（MPC）成员在辛特拉论坛讲话；
⑥ 20:15 美国6月ADP就业人数（小非农）；
⑦ 22:15 欧洲央行行长拉加德做总结性发言；
⑧ 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报。
2025-07-01 18:21
央行,国际
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【受美国政策不确定性拖累 美元扩大跌势】由于美国贸易和财政政策的不确定性，美元跌至2022年2月以来的最低水平。美国总统特朗普暂停的对等关税将于7月9日结束。与此同时，美国参议院正在就特朗普的税收和支出法案进行马拉松式的投票。在本周美国关键就业市场数据公布前，投资者变得更加谨慎。这些数据包括将于周二公布的JOLTs职位空缺数据，以及周四公布的非农就业报告。德商银行分析师Volkmar Baur在一份报告中称，远低于预期的数据将增加美联储在7月份降息的可能性，并可能进一步削弱美元。
2025-07-01 18:11
市场,国际
【瑞银：下调10年期美债收益率预测至4.10%】瑞银下调10年期美国国债收益率预期，因美国就业市场前景趋弱。该行预计10年期国债收益率将从此前预测的4.20%降至4.10%，止损位为4.40%。策略师Reinout De Bock表示，如果本周公布的美国就业数据疲弱，包括6月初请失业金人数和非农就业数据，美债收益率可能下跌。“如果失业率意外上升，利率将走低。”瑞银押注美国国债曲线趋陡，即短期和长期收益率之差扩大。Tradeweb的数据显示，10年期美国国债收益率最新报4.199%，早些时候曾触及两个月低点4.191%。
2025-06-30 20:51
公司,国际
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【荷兰国际：周四的非农数据或为美指提供支撑】由于对降息前景的担忧，美元指数DXY周一再次跌至三年低点。不过，荷兰国际集团的Francesco Pesole表示，即将公布的美国经济数据可能限制美元的跌势，因这些数据可能促使投资者减少对降息的押注。他说，周四的非农就业报告可能显示就业增长逐渐放缓，但不足以引发对7月降息的大幅押注。未来几个月通胀也可能上升。“美元应该会出现一些短期支撑。”
2025-06-30 17:53
公司,市场,央行,国际
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【贸易进展提振市场情绪 美股股指期货上涨】标普 500 指数期货上涨 0.4%，纳斯达克 100 指数期货涨 0.6%，延续上周因以色列与伊朗冲突缓和、美国经济数据稳健推动的涨势 —— 标普 500 指数上周创历史新高，从 4 月关税冲击导致的暴跌中大幅反弹。欧洲及亚洲股市则小幅下跌。美元指数跌至近三年低位，年内跌幅达 9%，为 2005 年该指数推出以来最差上半年表现，主因市场对美国财政与贸易政策的不确定性升温。10 年期美债收益率下行至 4.25%，反映资金流入避险资产。特朗普设定的 7 月 9 日贸易谈判截止日临近，美国与中国、欧盟等主要贸易伙伴的谈判现积极信号：加拿大因取消数字服务税重回谈判轨道，印度贸易团队延长在华盛顿停留以解决分歧。但分析师警告，关税仍可能给美国经济带来滞胀风险，法国巴黎资产管理公司认为股市仍有上涨空间，但需警惕 “非理性繁荣”。市场聚焦周四公布的非农就业报告，若数据显示经济放缓超预期，美联储可能提前降息（交易员预计 12 月前有 60% 概率实施第三次降息）。此外，美国共和党推动的减税法案预计十年内将增加 3.3 万亿美元财政赤字，进一步施压美元。