【美联储博斯蒂克：美国经济可能会经历更长时间的高通胀】美联储博斯蒂克周四表示，美国通胀高企可能会持续一段时期，这可能会渗透到消费者心理中，企业可能需要一年或更长时间来适应贸易和其他政策正在发生的变化。这暗示了在降息前需要保持耐心的理由。他说：“主要的结论是，价格和更广泛的经济对美国贸易和其他即将出台的政策的调整，以及地缘政治的发展，不会像标准教科书模型所暗示的那样，是短暂而简单的一次性价格变化。”“相反，这看起来越来越像是一个可能需要一年或更长时间才能完全结束的过程。”“如果我是对的，那么美国经济可能会经历更长时间的高通胀。”博斯蒂克称，“我预计物价不会大幅飙升，而是稳步上升”，这可能渗入消费者通胀预期，给美联储带来更大挑战。他还表示，周四公布的非农数据显示，新增就业岗位超过预期，失业率小幅降至4.1%，“劳动力市场状况总体上保持健康”，尚未显示出可能需要先发制人降息的恶化迹象。他表示，目前就业、经济增长和通胀方向的高度不确定性“不是货币政策重大转变的时候”，他认为FOMC目前的观望态度仍是适当的。

【策略师：非农对美国经济来说是个好消息 但对希望7月降息的人来说是坏消息】“这对经济来说是个好消息，但对那些希望7月降息的人来说是个坏消息，”Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley写道。“因此，股指期货没有出现显著上涨并不令人意外。”

【非农报告强劲浇灭7月降息希望，美债美元巨震】分析师Roseanne Briggen表示，6月就业数据全面超出预期：非农就业增长远超预测，失业率意外下降。市场迅速作出反应：国债价格跳水，隔夜指数掉期（OIS）利率飙升，担保隔夜融资利率（SOFR）期货暴跌，收益率曲线呈现“熊平”走势。美元应声大涨，因7月降息可能性几近归零。联邦基金期货最新定价显示，7月降息概率已从数据公布前的25%骤降至4%。不过经济学家深入剖析报告细节后发现——州和地方政府岗位增加7.3万（以教育行业为主），而联邦政府岗位减少7000人，私营部门就业增长也不及预期——但整体劳动力市场仍保持强劲，这为美联储维持利率不变提供了充分依据。

【策略师：美联储要到2025年底才会降息】信安资产管理公司策略师西玛•沙阿写道，在今天的非农报告公布后，她认为美联储要到2025年底才会降息。“一些美联储发言人已经表示，他们倾向于最早在本月降息。今天的数据显示，就业人数高于预期，失业率下降，初请失业金人数下降，这完全消除了他们认为即将降息的理由，并暗示美联储没有提供支持性政策的紧迫性。”

【非农公布后，美联储9月降息概率降至约八成】据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为93.3%，降息25个基点的概率为6.7%。美联储9月维持利率不变的概率为24%，累计降息25个基点的概率为71%，累计降息50个基点的概率为5%。非农公布前，美联储7月维持利率不变的概率为76.7，降息25个基点的概率为23.3%。美联储9月维持利率不变的概率为4.9%，累计降息25个基点的概率为73.3%，累计降息50个基点的概率为21.8%。

【非农数据强劲致黄金期货下跌】美国非农就业数据超预期后，黄金期货下跌1%，收于每盎司3326.30美元，此前曾一度升至3376.90美元。6月强劲数据削弱了市场对美联储大幅放松货币政策的预期，给无息黄金带来阻力。数据发布前，市场预期美联储9月将降息25个基点，且年底前可能进一步降息。Trade Nation的戴维·莫里森表示，地缘政治担忧和美元走软仍推动黄金吸引买家。他还补充说，技术交易指标显示黄金已从4月的严重超买水平回落。

【分析师：美元多头获得了一些喘息空间 中期仍看空美元】分析师Audrey Freeman表示：“在美国漫长的周末假期之前，美元多头获得了一些喘息空间，初请失业金人数和6月份非农就业报告都表明，劳动力市场仍有活力，尽管私人就业数据温和，这一点不容忽视。这不会改变我们中期看空美元的观点，但反弹是应该的，美联储不需要急于降息这一事实可能会在一段时间内有所帮助。”

【7月降息概率接近于零 强就业数据令美债交易员放弃押注】美国国债价格大跌，强于预期的非农就业报告促使交易员撤出对本月美联储降息的押注。短期国债领跌，2年期和5年期收益率上涨近10个基点，10年期收益率跳升6个基点至4.34%。AmeriVet Securities的美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，7月降息的可能性已几乎没有，“美联储将在夏季暂停动作”，“就业数据是美联储调整政策的关键”，这份报告为鲍威尔继续按兵不动提供了空间。利率互换数据显示，交易员认为7月29-30日会议降息的可能性降至接近零，而9月降息的概率约为75%。数据显示，非农就业人数增加14.7万，明显高于彭博调查得出的10.6万预估中值，前两个月数据被小幅上修。失业率从4.2%降至4.1%。