机构评美国11月季调后非农就业数据：美国就业市场11月没有放缓，尽管整个经济领域裁员迹象增多，但新增就业仍保持增长。截至本月中旬，非农就业人数增加26.3万人，远高于20万人的普遍预期。就业人数增加只是该报告的一个因素，该报告显示整个劳动力市场持续紧张。这些数据打击了人们对美联储迅速结束加息的希望。

机构评美国非农就业数据：尽管对美国经济衰退的担忧日益加剧，但美国雇主11月新增员工数量超过了市场预期，同时工资有所提高，这可能使美联储本月开始放缓加息步伐的计划复杂化。尽管包括推特、亚马逊、Meta在内的科技公司宣布裁员数千人，但招聘依然强劲。经济学家表示，在疫情期间过度招聘后，这些公司正在调整规模。不过小公司仍然急需工人。就业市场的强劲也是分析师认为明年预期的衰退将是短暂而轻微的原因之一。

【非农公布后：美联储12月加息50个基点的概率为77%】据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为77%，加息75个基点的概率为23%；到明年2月累计加息75个基点的概率为54.5%，累计加息100个基点的概率为38.8%，累计加息125个基点的概率为6.7%。（与数据公布前大致相当）

【非农公布前：美联储12月加息50个基点的概率为77%】据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为77%，加息75个基点的概率为23%；到明年2月累计加息75个基点的概率为52.5%，累计加息100个基点的概率为40.2%，累计加息125个基点的概率为7.3%。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周五盘前小幅下跌，2年期和10年期美债收益率纷纷刷新近日低点，美元走势低迷。备受市场关注的美国非农报告将于北京时间周五21：30公布，市场整体持谨慎态度。②截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.1%，纳指期货跌0.1%。③德国DAX指数涨0.24%，英国富时100指数跌0.19%，法国CAC40指数跌0.18%，欧洲斯托克50指数跌0.06%。④近期，美国科技行业裁员消息铺天盖地，多个指标显示就业市场正在降温。北京时间周五21：30，美国劳工部将发布备受市场关注的非农报告，揭晓美国劳动力市场最新现状。⑤23家大型投行发布的最新非农前瞻报告显示，11月非农就业增长将进一步下滑，但投行之间的增幅预期差异较大。美国11月非农新增就业人数预计介于15万-24万，失业率预计介于3.5%-3.8%，平均时薪同比增速预计介于4.6%-4.7%。⑥知名空头大摩首席美国股票策略师Michael Wilson表示，预计美股当前的涨势会持续到12月，但他同时认为，标普500指数可能在2023年第一季度至上半年在3000-3300点的区间触底（较当前水平下跌19%），届时美联储将停止加息，而标普500指数年底将收于3900点。⑦黑石盘前跌2.3%，REIT遭遇大量赎回请求后限制投资者撤资。⑧瑞士信贷美股盘前涨超8%，此前瑞信董事长表示，公司资金外流基本上已经停止。⑨贝壳盘前涨2.5%，高盛预期，明年贝壳非通用会计准则下纯利将达54亿元人民币，核心房屋交易业务的纯利将超过2020年。

【各大投行前瞻美国11月非农数据】1. 花旗集团：预计就业人数新增22.5万人，就业增长速度放缓但仍稳定，平均时薪环比增长0.3%，失业率降至3.6%。2. 荷兰国际：预计就业人数新增20万人，科技行业裁员人数和初请人数增加表明，未来几个月就业增长趋于趋软。3. 道明证券：预计就业人数新增24万人，失业率维持在3.7%不变，劳动参与率将有所回升，薪资增长或放缓至0.3%。4. 富国银行：预计就业人数将在11月及随后几个月进一步放缓，裁员人数仍然很低，对增聘员工的需求似乎在下滑。5. 德商银行：预计就业人数新增20万，即使放缓至该水平，劳动力市场仍强劲，美联储仍可能再累计加息100个基点。6. 野村证券：预计就业人数新增18万人，有越来越多的证据表明，日益增加的不确定性正在影响招聘活动。7. 法兴银行：预计就业人数新增27万人，就业数据仍然强劲，失业率将从10月的3.7%下降至3.6%。8. 加拿大皇家银行：预计就业人数新增15万人，失业率将升至3.8%，职位空缺数量仍然很高，但一直在小幅下降。9. 加拿大帝国商业银行：预计就业人数新增18万人，尽管消费强劲和供应链问题缓解本都可以促进就业人数增长。10. 加拿大国家银行财富管理：预计就业人数新增15万人，招聘活动可能已经放缓，裁员人数可能保持在较低水平。

【非农公布前，市场明显处于紧张的平衡状态】亚洲股市在本周几次强劲反弹后，今日出现明显的获利回吐现象，导致股市下跌。现在所有人的目光都转向了美国非农就业数据。市场预期新增就业人数20万人，在经济放缓明显的情况下，这将增加美联储放缓加息的希望。但事实可能会证明，风险资产很难获利。总体而言，市场明显处于紧张的平衡状态，因为昨天的ISM制造业PMI数据疲弱，跌至荣枯线下方，经济如果出现过度放缓迹象，将加剧衰退担忧。

德商银行：预计非农就业人数增长将从10月的26.1万人放缓至11月的20万人。然而，即使放缓至该水平，劳动力市场仍将相当强劲。因此，美联储仍有可能再累计加息100个基点。