【美银：股票基金出现资金外流，股市涨势面临通胀考验】美国银行策略师Michael Hartnett表示，在投资者出于对经济衰退的担忧而将股票换成债券之际，下周的美国通胀数据将成为股市涨势的转折点。根据该行援引EPFR Global数据撰写的报告，截至2月8日当周，全球股票基金有74亿美元资金流出。现金型基金赎回了101亿美元，74亿美元进入债券基金。虽然“非常诱人”相信上周公布的1月份美国非农就业数据井喷表明经济可能免于陷入衰退，但下周二的消费者价格数据对于获得美联储何时开始放松货币政策的线索至关重要。Hartnett仍然建议，即投资者在标普500指数4,200点上方卖出，也就是比当前水平高出大约3%。

【看图：美国二手车价格意外上涨，加剧通胀担忧】过去两个月美国二手车价格均出现环比上涨。根据Manheim数据，1月份全美二手车平均价格环比上涨2.5%。加上一份强劲的非农报告，市场担忧，美联储可能会采取更多行动来抑制通胀。二手车价格是美国CPI中权重较大的组成部分之一，占核心CPI的4.5%。

图解：M2/沪深市值处于A股历史上中性偏高水平；非农就业大超预期，但工资增长继续放缓。（重阳投资）

美联储理事库克表示，1月份非农就业报告强劲得令人意外，但不应对单独一份就业报告予以过多重视。

美联储理事库克：1月份美国非农表现强势是一个惊喜。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周二盘前涨跌互现，美联储主席鲍威尔将发表讲话，他的言论非常重要，投资者想知道他如何看待上周五的重磅非农就业数据。②截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.3%。③德国DAX指数跌0.1%，英国富时100指数涨0.5%，法国CAC40指数涨0.1%，欧洲斯托克600指数涨0.3%。④WTI原油涨1.65%，报75.33美元/桶。布伦特原油涨1.44%，报82.16美元/桶。⑤美联储主席鲍威尔将在北京时间周三凌晨1点40分参加在华盛顿经济俱乐部举行的一场讨论，这将是其时隔一周后的再度公开露面。⑥国情咨文即将公布，市场聚焦经济主题与债务上限。⑦美财长耶伦以强劲非农淡化衰退风险，但称通胀仍过高。⑧高盛：就业强劲与商业前景改善，下调美国经济衰退概率至25%。⑨由Jan Hatzius领导的高盛团队将其对未来12个月美国经济衰退概率的估计从35%下调至25%。相比之下，媒体上月对经济学家的调查显示，未来12个月美国经济下滑的可能性为65%。⑩花旗：市场忽视了美联储利率达到6%的风险，多地股市恐遭抛售。

彭博美元指数上涨约0.5%，在美国1月非农就业报告发布之后一个交易日刷新1月11日以来高位至1240.00。

【纳斯达克100指数与美债收益率差距拉大，面临回调风险】 据跨资产销售交易员Gurmit Kapoor表示，纳斯达克100指数与美国10年期国债收益率之间的分化正逐渐变得极端，这在过去18个月中对该指数来说一直是一个负面信号。这一科技股权重较高的基准指数一直对债券收益率的上升格外敏感，且在过去四次出现与收益率脱钩的情况时均经历了剧烈回调。上周发布的美国火热的非农就业数据和强劲的ISM服务业数据令市场意外，推动了债券收益率的上涨，因市场押注美联储将在更长时间内保持鹰派立场。即将于下周二（2月14日）发布的通胀数据对市场观察人士来说至关重要。

【土耳其里拉对美元汇率跌至历史最低点】当地时间2月6日，受美国最新非农就业报告超预期导致美元指数攀升以及土耳其东南部发生强烈地震等因素影响，土耳其货币里拉对美元汇率一度跌至1美元兑换18.85里拉的历史最低点。

【摩根士丹利：仓位在德国国债价格走势中发挥关键作用】摩根士丹利利率策略师在一份报告中表示，上周四欧洲央行利率会议当天德国国债的价格走势，突显出仓位因素的重要性。他们表示，这是“相对于宏观数据或季节性因素影响估值的另一个关键因素”。在上周五美国非农就业数据公布后，德国国债收益率下跌，然后在摩根士丹利的模型公允价值附近企稳。策略师们表示，德国国债供应放缓的背景和季节性因素将最终在本周为德国国债提供支撑，预计10年期德国国债收益率将逐步跌破2.00%。