2023-04-03 17:27
观点
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【道明证券：美国非农报告将决定金价是否能测试2000美元区域】周五公布的3月份美国就业报告可能引发金价的下一波大行情，道明证券经济学家称，金价可能会测试近期高点。由于投资者继续担心最近的银行业危机将减少美国的贷款，而对利率敏感的行业将经历一段艰难时期，投资者认为黄金不太可能下跌。在PCE低于预期和可能出现新的经济疲软的情况下，黄金将测试2000美元附近的近期高点。然而，市场将关注3月份的美国就业数据，以决定下周是否是金价升至近期高点的时机。
2023-04-03 17:10
观点,国际
【荷兰国际银行：英镑兑欧元本周或持稳，美元将主导镑美走势】荷兰国际银行表示，英镑兑欧元本周可能持稳，因缺乏英国和欧元区方面的催化剂，而美元的表现将继续决定英镑兑美元GBP/USD的走势。荷兰国际银行分析师Francesco Pesole在一份报告中称，欧元兑英镑可能会在本周徘徊在0.8800附近。英镑兑美元方面美元将继续推动本周该货币对的大部分波动，美国数据将是焦点。Pesole表示，美国主要数据包括将于今晚公布的ISM制造业指数，周三公布的ISM非制造业指数，以及周五公布的非农就业报告。
2023-04-03 16:00
观点,国际
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【德意志银行：ISM数据及非农报告将是评估经济弹性的关键】欧盘时段早盘金属价格涨跌互现，市场关注本周的关键数据，以了解美联储近期政策的决定因素。德意志银行分析师Jim Reid在一份报告中表示：“展望本周，周五的美国就业报告应该是主要焦点。”美国供应管理学会(ISM)制造业数据将于今晚公布。Reid称，该数据以及非农就业报告将是评估经济弹性的关键，ISM指数是否也显示强劲增长，特别是在就业和价格等组成部分值得关注。
2023-04-03 13:06
观点
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【德邦证券：当前市场对降息预期仍过于乐观】德邦证券研报认为，当前市场对降息预期仍过于乐观。我们预计美联储会在5月FOMC会议上加息25bps、6月停止加息、全年不降息，这与当前5月加息概率仅有48%、全年降息2-3次的预期比更为鹰派。如若4月公布的3月非农、CPI与一季度GDP显示实体经济韧性仍然存在，将强化更鹰派的紧缩预期。短期看，在既要遏制实体部门过热、又要防止金融部门出险的背景下，我们认为，美联储当前总量上持续紧缩、结构上定向救场的货币政策仍将持续。
2023-04-03 07:55
数据,焦点
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【本周重要经济数据及事件一览】
本周澳大利亚、新西兰、印度央行将公布利率决策。中国财新PMI、外汇储备数据将出炉。美国将发布非农就业、工厂订单、贸易余额等报告。清明节等假期将至，中国内地和香港市场周三休市，中国台湾市场周一至周三休市。周五适逢耶稣受难日，美欧亚多地的一些金融市场休市。
4月3日，周一
07:50：日本第一季度大型制造业短观调查指数；
08:30：日本3月制造业PMI终值；
09:45：中国3月财新制造业PMI（预估51.4，前值51.6）；
16:00：欧元区3月制造业PMI终值；
16:30：英国3月制造业PMI终值；
21:45：美国3月制造业PMI终值；
22:00：美国2月建筑支出环比；
22:00：美国3月ISM制造业活动指数。
4月4日，周二
12:30：澳大利亚联储利率决策（预估3.6%，现值3.6%）；
22:00：美国2月工厂订单环比；
22:00：美国2月耐用品订单环比终值。
4月5日，周三
10:00：新西兰联储利率决策（预估5.0%，现值4.75%）；
20:15：美国3月ADP就业人数变动（预估增加20.5万，前值增加24.2万）；
20:30：美国2月贸易余额（预估逆差685亿美元，前值逆差683亿美元）；
22:00：美国3月ISM非制造业活动指数。
4月6日，周四
09:45：中国3月财新综合PMI（前值54.2）、中国3月财新服务业PMI（预估55.0，前值55.0）；
12:30：印度央行利率决策（预估6.75%，现值6.5%）；
20:30：美国上周首次申领失业救济人数（预估20万，前值19.8万）。
4月7日，周五
20:30：美国3月非农就业人数变动（预估24.0万，前值31.1万）；
20:30：美国3月失业率（预估3.6%，前值3.6%）；
7日：中国3月外汇储备（前值3.1332万亿美元）。
2023-04-03 06:48
宏观
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本周重要事件与数据预告——周一欧佩克+部长会议举行、周三沪深交易所、港交所休市1. 周一：①数据：中国3月财新制造业PMI；瑞士3月CPI月率；法国、德国、欧元区3月制造业PMI终值，英国3月制造业PMI；美国3月Markit制造业PMI终值、3月ISM制造业PMI、2月营建支出月率。②台湾证券交易所休市四日，周五开市。③OPEC+联合部长级监督委员会（JMMC）会议举行2. 周二：①数据：澳洲联储利率决定；德国2月季调后贸易帐；欧元区2月PPI月率；美国2月工厂订单月率。②美联储理事库克发表讲话。③上期所、大商所、郑商所不进行夜盘交易。3. 周三：①数据：美国API、EIA原油库存、3月ADP就业人数、2月贸易帐、3月Markit服务业PMI终值、3月ISM非制造业PMI；法国2月工业产出月率；法国、德国、欧元区3月服务业PMI终值；英国3月服务业PMI。②新西兰联储利率决议；澳洲联储主席洛威发表讲话。③沪深交易所、北交所、香港交易所休市，北向交易关闭；上期所、大商所、郑商所、广期所、上金所、中金所休市。4. 周四：①数据：中国3月财新服务业PMI；瑞士3月季调后失业率；德国2月季调后工业产出月率；英国3月Halifax季调后房价指数月率；加拿大3月就业人数；美国3月挑战者企业裁员人数、美国至4月1日当周初请失业金人数、3月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）、美国至3月31日当周EIA天然气库存。5. 周五：①数据：美国至4月7日当周石油钻井总数；法国2月贸易帐；中国3月外汇储备；美国3月失业率、3月季调后非农就业人口。②纽交所、伦敦证交所、香港交易所、悉尼证交所、新西兰证交所、法兰克福证交所、米兰证交所、马德里证交所、巴黎证交所、多伦多证交所休市；香港交易所北向交易关闭；ICE旗下布伦特原油期货合约全天交易暂停；芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约全天交易暂停；芝商所（CME）旗下外汇期货合约提前于北京时间8日00:15结束交易。
2023-03-18 21:04
观点
【蔡昉：结构的变化未来是中国经济总量的驱动力】在今日《财经智库》等组织的《全球经济信心指数调查》发布会上，中国社会科学院原副院长蔡昉表示，结构的变化未来是中国经济总量的补充和总量的驱动力。“从需求侧的因素看，我们还要改善我们的生活和住房水平，从过去一人两三米的水平改善到更加体面的住房水平，还有新型的市民进到城市来，因此（住房）这个潜力是巨大的。中国的城镇化距离一个高收入国家80%的水平还有巨大的空间，这些都是我们住房需求的巨大潜力。劳动力更是如此，高收入国家的农业劳动力占比只有3%，我们是23%，有20个百分点的劳动力可以从农业中转出来进入到非农领域。”
2023-03-14 17:23
市场,国际
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【道明证券：美联储加息风险将使短期内黄金上涨动力消退】经济学家认为，短期内，黄金市场可能会失去动力。美联储加息的风险将比市场目前预期的更加强劲，技术动态、空头回补的结束表明，黄金上涨动能将放缓，至少可能会部分回吐在非农报告和系统性风险恐慌背景下的涨势。美国政府此前发出令人信服的信号，表明他们已经准备好提供流动性以稳定金融公司，如有必要，可以在很大程度上减少市场对系统性风险的担忧。这应该会增加风险偏好，减少出现非常糟糕的经济结果的概率，并使预期利率有所上升。
2023-03-14 15:14
行业,市场,观点,国际
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【银河证券：美国硅谷银行破产引发金融风险担忧，或将成为金价重回强势重大契机】 银河证券3月14日研报指出，美国2月非农就业人口新增31.1万人，高于预期的20.8万人；但2月失业率意外升至3.6%，高于预期的3.4%；且2月平均时薪同比增长4.6%，也低于预期的4.7%的增速。此外，美国硅谷银行的倒闭，引发了市场对于美联储激进加息下长短期限利率倒挂使银行资产端减值亏损、负债端存款流失，最终造成银行挤兑的金融系统风险的担忧。尽管目前美国政府迅速采取行动，FDIC接管硅谷银行，本次事件很难造成美国银行业出现系统性风险迫使美联储立即出现政策转向，但快速大幅的加息与高利率环境下所可能造成的流动性与债务危机，以及本次硅谷银行倒闭引发的余波，或将降低市场对美联储未来激进加息强度的预期。建议关注银泰黄金、赤峰黄金、山东黄金、湖南黄金、中金黄金、紫金矿业、华钰矿业。
2023-03-13 23:56
观点
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【金融条件难以大幅收紧给与贵金属底部支撑】美元大跌，贵金属反弹。近日金融市场经历大幅反转。上周初鲍威尔鹰派言论引发美联储加息预期急剧升温打压大宗商品表现，但随着非农数据发布以及硅谷银行事件发生，市场重新评估美联储加息路径，本月加息50个基点概率基本被抹平。收紧预期带来的宏观冲击缓解，美联储紧急出手干预暴雷，市场对于利率路径的博弈转变极快令行情波动加剧，但美联储加息将更加谨慎，金融条件难以大幅收紧给与贵金属底部支撑，维持回调买入思路。本周聚焦硅谷银行事件发酵，以及美国通胀和零售数据指引。（国投安信期货）
2023-03-11 23:19
公司
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【硅谷银行(SVB)事件最新消息整理】1. “新美联储通讯社”：美联储关注硅谷银行倒闭事件甚于非农，3月或加息25bp。2. 美联储将在当地时间周一早上11:30（北京时间晚上11:30）紧急召开联邦储备系统理事会非公开会议。3. 美国国会议员与美联储、联邦存款保险公司开会讨论硅谷银行倒闭问题。4. 美团：没有存款在硅谷银行，后者破产事件对公司无影响。5. 伦敦银行正在考虑收购硅谷银行英国附属公司(SVB UK)。6. 马斯克：对推特收购硅谷银行持开放态度。7. 英国财政大臣就硅谷银行问题与英国央行行长进行了交谈，均同意保持密切联系。8. 硅谷银行遭遇挤兑，投资者和储户周四试图从硅谷银行提取420亿美元。9. 新华社综述：硅谷银行关闭凸显美联储激进加息负面影响。
2023-03-11 16:39
观点
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【“新美联储通讯社”：美联储关注硅谷银行倒闭事件甚于非农 3月或加息25bp】“美联储传声筒”Nick Timiraos在最新的文章中指出，对于美联储官员来说，2月份的非农就业报告几乎不会大幅改变经济前景，此时正值他们正在考虑在即将召开的会议上进行多大幅度的加息。但周五加州一家银行（硅谷银行）倒闭，导致华尔街投资者减少了对美联储将选择加息50bp的押注，因为人们普遍担心金融稳定风险。CME数据显示，截至当地时间周五下午，美联储加息25bp的可能性接近60%，而加息50bp的可能性从周四的70%降至40%。
2023-03-11 06:32
宏观
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【周六你需要知道的隔夜全球要闻】①欧美股市普跌。纳指跌1.76%，本周累跌4.71%，创2022年11月以来最大单周跌幅；标普500指数跌1.45%，本周累跌4.55%，创2022年9月下旬以来最大单周跌幅；道指跌1.07%，本周累跌4.44%，创2022年6月中旬以来最大单周跌幅。银行股领跌，KBW银行指数跌3.91%，本周累跌15.74%，创有记录以来最大周跌幅。②美国财长耶伦召集多部门领导人开会，淡化硅谷银行危机的风险。③硅谷银行周五陷入崩溃并被美国联邦存款保险公司接管，硅谷银行总部和分行将于周一重新开门。④美国2月非农就业人数增加31.1万，预估为增加22.5万，前值为增加51.7万。⑤美国金融服务和金融技术公司Brex周四从硅谷银行收到了数十亿美元的资金。⑥前美国财政部长萨默斯表示，美联储将基准利率上调至6％或更高水平的可能性接近五成。⑦巴克莱调整美联储加息预期，现在预计3月加息50个基点。⑧与美联储会议挂钩的互换合约定价周五显示，交易员目前预计，美联储到年底将把基准利率从市场预计的年中峰值水平下调25个基点。⑨国际原油期货结算价收涨。WTI 4月合约涨1.27%，本周累涨3.76%；布伦特5月合约涨0.14%，本周累涨3.68%。⑩Western Alliance银行发布最新财务数据，称储蓄资金状况仍然强劲，截至3月9日，储金余额为615亿美元，预计全年储蓄余额增速将在13%-17%。⑪第一共和银行称，公司存款基础雄厚，并有着非常好的多样性；流动性状况同样非常强劲；目前仅有4%的储蓄资金与科技行业相关。⑫苹果CEO库克表示，预计在印度将会有许多市场机遇。⑬美国联邦航空局表示，波音公司已经解决了相关担忧，下周可以恢复787飞机的交付。⑭通用汽车称，正在致力于开发使用了AI技术的虚拟个人助理系统。⑮COMEX 4月黄金期货结算价涨1.78%，报1867.2美元/盎司，本周累涨0.68%。⑯周五美联储逆回购工具使用规模为2.188万亿美元。
2023-03-11 05:01
公司,焦点
费城银行指数收跌4%，本周累跌将近16%。第一共和银行收跌14%，SilverGate跌10%，阿莱恩斯西部银行跌21%，嘉信理财跌11.7%。在非农就业报告数据喜忧参半叠加硅谷银行倒闭之际，美国三大股指周五悉数收跌，纳指跌1.9%表现最差，Loyalty Ventures收跌大约60%，Allbirds跌47%，Cepton跌超46%，EUDA Health则涨58%。
2023-03-11 01:17
市场,观点,国际
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【萨默斯：美联储有近五成可能性会加息到6%甚至更高】美国前财长萨默斯表示，美联储将基准利率上调至6％或更高水平的可能性接近五成。他表示，“我现在的猜测是，政策利率有接近50%可能性会达到6%或更高。”萨默斯讲话前公布的非农就业数据显示，就业增长超预期，失业率上升。平均时薪增速有所放缓。他表示，该数据报告喜忧参半，难以解读，但从更广泛的角度来看，美联储目前的利率不足以对经济增长构成很大限制性。他说，“眼下看起来经济短期内很强劲，这是一件非常好的事情，但存在通胀或硬着陆的风险，所以我认为我们仍然高于限速。”
2023-03-10 22:06
国际
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【美国资管公司：非农报告让担心美联储会加息50个基点的投资者松了口气】美国投资管理公司Sit Investment Associates的高级投资组合经理Bryce Doty表示，非农就业数据让担心美联储加息50个基点的投资者松了一口气。虽然就业岗位从预期的22.5万个增加到31.1万个，强于预期，但美国2月平均每小时工资月率仅温和增长0.2%，失业率从3.4%上升到3.6%，甚至劳动参与率也略有上升。考虑到美联储主席鲍威尔担心工资上涨会导致通胀走高，这一系列数据应该会平息这种担忧。
2023-03-10 21:51
焦点,国际
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【美股盘前消息速递】①美股股指期货周五盘前小幅下挫后转涨，美国2月非农就业人数增加31.1万，高于预期。②截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.2%，纳指期货涨0.4%。③德国DAX指数跌1.1%，英国富时指数跌1.6%，法国CAC指数跌1%，欧洲斯托克50指数跌1.3%。④美国2月非农就业人数增加31.1万，预估为增加22.5万，前值为增加51.7万。美国2月平均时薪同比增长4.6％，预估增长4.7％。2月失业率为3.6%，预估为3.4%，前值为3.4%。⑤分析机构表示，虽然就业数据的增幅高于预期，但失业率的上升和工资增长的放缓对美联储来说是令人鼓舞的。目前没有明显的理由表明，美联储3月将重新加快加息步伐至50个基点。如果下周美国CPI数据仍然强劲，才可能增加美联储3月加息50个基点的可能性。⑥周四，银行类股全线暴跌，标普500指数金融板块跌幅超过4%，为2020年6月以来最大跌幅。两家小银行接连传出坏消息，引发了市场的恐慌，股市因此大跌。⑦美股硅谷银行金融集团盘前停牌，停牌前一度从跌60%拉升至涨50%，等待刊发消息。⑧Silvergate盘前涨超16%，该股昨日大幅收跌42.16%，此前宣布计划结束银行业务并进行自愿清算。⑨雾芯科技盘前跌5.9%，Q4营收降82%，净亏2.25亿元。⑩自3月13日起，美股市场开盘和收盘均将提前一小时，即美股交易时间更改为北京时间21：30至次日凌晨04：00，盘前交易时间为16：00至21：30，盘后交易时间为04：00至08：00。
2023-03-10 21:50
国际
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【评论：非农数据给了美联储本月不加息50个基点的借口】非农就业人数增加31.1万人，超出预期的22.5万人。但分析机构表示，非农就业报告中也有一些好消息，如去年12月和1月的非农就业人数增幅均被下修；平均每小时工资月率录得0.2%，低于预期；失业率意外上升至3.6%；以及参与率从62.4%上升至62.5%。总而言之，这份报告并不是非常强劲的，这当然给了美联储本月加息25个基点而不是50个基点的借口，因此，市场定价偏向于美联储本月将加息25个基点也不无道理，这对金融资产也是一种安慰。
2023-03-10 21:47
国际
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机构评美国非农就业报告：总体来说，就业市场仍旧火热，劳动参与率提高。这应该也会在一定程度上缩小职位空缺与求职者的比例。最近，这一比例一直很高，引发了美联储的担忧。
2023-03-10 21:47
焦点,国际
非农数据公布后，美元指数DXY短线跌幅扩大至50点，最低至104.66。