【三菱日联：预计美元在CPI数据公布前涨幅有限】三菱日联货币分析师Lee Hardman在一份报告中称，美元从上周五的跌势中反弹，此前美国非农就业人口增幅低于预期，但由于投资者关注将于本周四公布的美国7月份关键的通胀数据，涨幅料将受到限制。他表示：“上个月的价格走势突显出，如果周四美国CPI报告疲软，美元将很容易再次遭遇抛售。”如果数据再次显示核心通胀率大幅放缓，这将强化美联储可能停止加息的预期。

【西南证券：黄金上涨周期并未结束】西南证券8月7日研报表示，贵金属价格波动相对较小，美联储7月议息会议如期加息25个基点后，市场反应较平淡，美债收益率和美元指数上周整体呈现小幅走高的趋势，对金价短期形成一定压力。短期美国ADP就业数据和非农就业数据有分化，继续关注9月利率点阵图的指引。黄金上涨周期并未结束：美联储加息进入尾声，货币周期的切换背景下，长端美债实际收益率和美元大周期仍向下；能源转型、逆全球化及服务业通胀粘性下，长期通胀中枢难以快速回落；避险情绪频发，黄金战略配置地位提升。主要标的山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金。

【长江证券：重视黄金股配置机会】长江证券：美国非农数据小幅不及预期，美联储表态偏鸽。商品端，金价或仍是修复，重拾趋势仍需进一步更充分的数据衰竭。短期待跟踪，中期预计明年年初降息，三四季度金价步入交易降息预期的主升浪。权益端，黄金股对金价回撤钝化、反弹敏感，底部或探明。从半年维度看，当前配置性价比依旧高。第一次降息落地前黄金维持低位增配。建议重视黄金股配置机会，关注黄金（招金矿业、山东黄金、银泰黄金、湖南黄金、赤峰黄金）与白银（盛达资源）。

【中信建投：市场上行行情仍在初期 A股有望逐步转为增量行情】 中信建投认为，市场上行行情仍在初期，后续一个阶段将迎来政策与基本面共振增强，且风险偏好不断修复，A股有望逐步转为增量行情，某种程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作类比。海外方面，美国7月非农不及预期，就业市场持续降温，加息预期回落、港股上行趋势显著。近期重点关注行业：券商、保险、地产链（地产/建材/钢铁）、建筑、汽车、有色/石油等。

三菱日联：上周五公布的弱非农就业报告和下周公布的美国7月CPI报告应该会巩固美联储今年不需要进一步加息的预期，并有助于再次削弱美元。

【周六全球隔夜要闻汇总】 1、摩根大通经济学家最新预计今年美国经济会继续扩张，2024年经济“温和，低于通常水平的增长”是最可能的情况。 2、印度贸易部门称，印度推迟实施笔记本电脑进口限制措施，要到10月31日，各公司才需申请进口许可。 3、美国7月非农就业人数增加18.7万人，为2020年12月以来最小增幅，预估为增加20万人，前值为增加20.9万人。 4、巴西总统卢拉当地时间8月4日签署了一份政令，允许该国西北部毗邻委内瑞拉的罗赖马州从委内瑞拉古里水电站进口电力。 5、标普将阿里巴巴的展望从“稳定”上调至“积极”，评级“BB+”。 6、高通、恩智浦、英飞凌、Nordic半导体和博世发布联合声明，宣布他们联手设立了一家合资公司，旨在通过支持下一代硬件开发来推动RISC-V架构在全球的采用，最初的应用重点将是汽车，但最终将扩展到移动设备和物联网。 7、德国评级机构Scope Ratings将希腊的信用评级恢复至投资级，将希腊主权评级从BB+上调至BBB-。 8、黑石集团首席执行官苏世民表示，美国债务上限问题多次陷入僵局之后，惠誉下调美国长期信用评级的举措是合理的。 9、美联储官员博斯蒂克表示，美国就业增长正在有序放缓，没有必要进一步加息来缓解通胀压力。 10、知情人士透露，瑞银集团正在重组其科技、媒体和电信投行团队，以提高在交易撮合市场的份额。 11、越南寻求稳定国内大米价格，要求企业避免大规模采购扰乱市场。 12、美股三大指数高开低走集体收跌，道指跌0.41%，本周累计下跌1.11%；纳指跌0.36%，本周累计下跌2.85%；标普500指数跌0.52%，本周累计下跌2.27%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.04%，本周累跌3.23%。 13、苹果股价大跌近5%，市值跌破3万亿美元大关，为去年9月以来最大的单日跌幅；亚马逊则涨超8%，创去年11月10日以来最大单日涨幅。 14、WTI 9月原油期货收涨1.56%，报82.82美元/桶；布伦特10月原油期货收涨1.29%，报86.24美元/桶。 15、COMEX 黄金期货收涨0.36%，报1946.9美元/盎司，本周累计下跌1.2%；COMEX 白银期货收涨0.08%，报23.716美元/盎司，本周累计下跌3.2%。

【5/7年期美债收益率暴跌16个基点，收益率曲线趋陡，非农就业报告巩固“美联储可能已经完成加息周期”的预期】周五（8月4日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌13.93个基点，刷新日低至4.0358%，美国非农就业报告发布后，曾迅速涨至日高4.2043%，本周累计涨幅收窄至8.52个基点。两年期美债收益率跌11.69个基点，刷新日低至4.7641%，也脱离非农就业报告发布时拉升至的日高4.9442%，本周累跌11.24个基点。20年期美债收益率跌超11.00个基点，徘徊于美股收盘前30分钟内跌至的日低4.3602%附近；30年期美债收益率跌9.42个基点，徘徊于日低4.1957%附近。三年期美债收益率跌13.19个基点，刷新日低至4.4445%；五年期美债收益率跌约16.00个基点，刷新日低至4.1336%；七年期美债收益率跌16.21个基点，刷新日低至4.0855%。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌13.893个基点，报-137.371个基点。02/10年期美债收益率利差跌2.233个基点，报-73.036个基点，非农就业报告发布时跳水至日低-78.509个基点，随后在美股开盘后第五分钟转而涨至日高-68.100个基点，本周累计上涨20.179个基点。05/30年期美债收益率利差涨6.423个基点，连续第四个交易日上涨，报+6.163个基点，周四盘中一度涨穿零但未能守住这一心理关口，本周累涨23.281个基点。

【美股三大股指集体收跌 苹果市值失守3万亿】7月非农就业报告喜忧参半，美股周五高开低走，道指初步收跌0.42%或约150点，标普500指数跌0.52%，纳指跌0.36%。纳斯达克中国金龙指数跌超1%，苹果收跌4.8%，总市值跌至2.85万亿美元；亚马逊收涨8.27%；每日优鲜收涨超280%，盘中一度暴涨370%。