【德商银行前瞻美国9月非农数据】德商银行预计美国9月非农就业岗位将增长16万。在8月份失业率出人意料地从3.5%急剧上升至3.8%之后，可能会小幅下降至3.7%，因为劳动力增长的趋势仅在10万人左右。预计失业率在明年之前不会大幅上升，届时经济可能陷入衰退，就业可能萎缩。

德国政府消息人士：预计2023年GDP出现轻微收缩的原因是，能源价格高涨、通货膨胀率高和国际贸易的不稳定。良好的薪资发展和强劲的劳动力市场起到了缓冲作用。我们预计9月份美国非农就业人数将增加15万人，失业率将升至3.9%，收入增长仍为0.2%。

【荷兰国际银行：欧元和英镑很容易进一步下跌】荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中表示，如果美国非农就业数据引发美元反弹，向本周触及的多个月高位反弹，欧元和英镑很容易进一步下跌。即使美国非农就业数据符合市场预期，欧元兑美元也可能跌至1.05下方，而英镑兑美元跌至1.20仍有可能。他表示，欧元缺乏任何强劲的国内推动力，而英国央行料将在11月再次维持利率不变。

【美国就业数据不太可能削弱利率在更长时间内维持较高水平的观点】巴克莱私人银行首席市场策略师朱利安•拉法格认为，今晚公布的非农就业数据不太可能削弱利率将在更长时间内保持较高水平的观点，除非数据“非常显著意外下行”。他表示：“要削弱这一观点，我们还需要在下周看到疲软的CPI数据。”尽管最近非农就业数据和ADP数据并没有同步变化，但本周早些时候低于预期的ADP数据让市场有理由相信，9月份非农就业数据将出人意料地下滑。

【道明证券：预计9月非农就业将保持坚挺】道明证券表示，预计9月非农就业人数将保持坚挺，四个月来首次超过20万大关。我们还预计失业率将维持在3.8%不变，因为我们假定家庭调查中的新增就业人数增幅将低于机构调查中的新增就业人数增幅。平均时薪月率可能上升0.3%，年率保持在4.3%不变。由于10年期美债收益率仍处于4.50-5.32%的技术空窗期，强劲的非农报告可能会使收益率继续走高，不过，如果薪资意外走软，则可能会给债市抛售泼上一盆冷水。

【美国非农就业报告发布前，英镑/美元守在1.22阻力下方】美国就业报告公布在即，英镑兑美元维持在1.22下方。1.2196为周四触及的三日高点，此前从美国初请失业金数据公布后的1.2108低点回升。美元多仓遭遇一些获利回吐，推动英镑升至1.2196。预计美国非农就业岗位增加17万个；若数据不及预期，可能打压美元，若高于预期则可能推高美元。

【今日重点关注的财经数据与事件：2023年10月6日】 ① 13:45 瑞士9月季调后失业率 ② 14:00 英国9月Halifax季调后房价指数月率 ③ 14:45 法国8月贸易帐 ④ 20:30 加拿大9月就业人数 ⑤ 20:30 美国9月失业率 ⑥ 20:30 美国9月季调后非农就业人口 ⑦ 24:00 美联储理事沃勒发表讲话 ⑧ 次日01:00 美国至10月6日当周石油钻井总数

【港股午评：恒指科指早盘反弹小涨2% 科网、内银股表现亮眼】隔夜美股先跌后回稳，美债息率续回落，市场观望今晚美国公布非农就业数据。恒指高开156点，报17370点，升幅随即扩大，最多升384点报17598点，恒指联手科指双双涨幅超2%；截止至中午收盘，恒生指数涨1.84%、恒生科技指数收涨1.92%，恒指大市成交额280亿港元。盘面上，农产品、医疗保健、水务、纸业股等领涨大盘；此外科网股、内银股表现亮眼。个股方面阿里健康(00241.HK)涨超4.5%，新奥能源(02688.HK)、中升控股(00881.HK)、石药集团(01093.HK)、中国生物制药(01177.HK)、百度(09888.HK)均涨3%。

【今日财经日历大事件提醒】 经济数据关注： 20:30：美国9月非农就业人数变动（预估 增17万，前值 增18.7万） 20:30：美国9月失业率（预估 3.7%，前值 3.8%） 20:30：加拿大9月失业率（预估 5.6%，前值 5.5%） 7日03:00：美国8月消费者信贷（预估 117亿美元，前值 103.99亿美元） 全球央行和政府动态关注： 08:30：澳大利亚央行公布半年度金融稳定评估报告 12:30：印度央行利率决定 (预估 6.5%，现值 6.5%) 20:30：欧洲央行管委Klaas Knot、Bostjan Vasle、Boris Vujcic等讲话 7日00:00：美联储理事Waller讲话

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数小跌，上周首次申领失业救济人数显示劳动力市场依旧强劲。若周五的非农就业数据过于健康，股市或进一步下挫。标普500指数下跌0.1%，报4258.19点；道指基本持平，报33119.57点；纳指下跌0.1%，报13219.83点。 中概股：金龙中国指数四连跌，下跌0.2%, 报6438.47点；蔚来汽车和理想汽车对指数拖累最大。 二、美国债市：美债多数走高，受油价下跌提振，收益率曲线明显陡化。5s30s收益率差自5月以来首次超过20个基点。2年期国债收益率下跌3.35个基点，报5.0183%；5年期国债收益率下跌3.91个基点，报4.6852%；10年期国债收益率下跌1.44个基点，报4.7185%；30年期国债收益率上涨3.17个基点，报4.8901%。 三、欧洲股市：欧洲股市反弹，在一系列经济数据和央行官员讲话暗示利率见顶后，德国和英国国债上涨。斯托克欧洲600指数上涨0.3%，报441.31点；英国富时100指数上涨0.5%，报7,451.54点；法国CAC 40指数基本持平，报6,998.25点；德国DAX指数下跌0.2%，报15,070.22点。 四、大宗商品 ①原油：原油进一步下挫，WTI结算价自7月份以来首次跌破50日移动均线，市场担心全球经济增长放缓将侵蚀消费。WTI原油期货下跌2.3%，报82.31美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌2.0%，报84.07美元/桶。 ②基本金属：伦铜连续第四天下跌。LME期铜下跌0.6%，报7,899.00美元/吨；LME期铝下跌0.6%，报2,232.00美元/吨；LME期锌下跌0.7%，报2,476.50美元/吨。 ③贵金属：美债收益率回落给黄金提供了喘息机会，金价跌幅较前日收窄。COMEX期金下跌0.2%，报1,831.80美元/盎司；COMEX期银下跌0.6%，报21.0190美元/盎司。

【周五（10月6日）重点关注财经事件和经济数据】 ①13:45 瑞士9月季调后失业率； ②14:00 英国9月Halifax季调后房价指数月率； ③14:45 法国8月贸易帐； ④20:30 加拿大9月就业人数； ⑤20:30 美国9月失业率； ⑥20:30 美国9月季调后非农就业人口； ⑦24:00 美联储理事沃勒发表讲话。 ⑧次日01:00 美国至10月6日当周石油钻井总数。

周五（10月6日）亚太盘初，美国三大股指期货至多跌约0.1%，投资者静候美国9月非农就业报告。

【BMO调查：大多数人预计美国10年期国债收益率将触及5%】BMO Capital Markets利率策略师在非农报告发布前对客户进行的调查发现，近四分之三的受访者预计美国10年期国债收益率将达到2007年以来的最高水平5%。美国将于美东时间周五上午8:30发布非农就业数据。策略师Ian Lyngen和Ben Jeffery在一份报告中说，看跌结果还包括逾半数的受访者预计10年期国债收益率下一个15个基点变化将是上行。

今日重点关注的财经数据与事件：2023年10月6日 周五 ① 00:15 美联储理事巴尔发表讲话 ② 13:45 瑞士9月季调后失业率 ③ 14:00 英国9月Halifax季调后房价指数月率 ④ 14:45 法国8月贸易帐 ⑤ 20:30 加拿大9月就业人数 ⑥ 20:30 美国9月失业率 ⑦ 20:30 美国9月季调后非农就业人口 ⑧ 24:00 美联储理事沃勒发表讲话 ⑨ 次日01:00 美国至10月6日当周石油钻井总数

【美国上周首次申请失业救济人数小幅上升，仍处于历史低位附近】美国劳工部公布的数据显示，截至9月30日当周，首次申请失业救济人数小幅上升至20.7万人，略低于市场预期。首次申请失业救济人数四周移动平均值微跌至208,750人，为2月份以来最低。该数据消除了部分波动性。定于周五公布的月度就业报告将提供更多有关就业市场的信息。经济学家们预计，9月非农就业人数增长将放缓，但仍将保持健康。

【巴克莱：股市持续崩跌才能救全球债市 美联储大概帮不上忙】巴克莱银行表示，除非股市持续崩跌重振固定收益资产的吸引力，否则全球债券注定会继续下跌。以Ajay Rajadhyaksha为首的分析师在报告中写道，收益率不存在神奇的水平，一旦触及就会自动吸引足够的买家，从而引发债券持续反弹。分析师表示，短期内在一种情况下，债券会大幅上涨。那就是如果未来几周风险资产大幅下跌。国债卖压已经减弱，但交易员对波动性再度抬头保持高度警惕，特别是如果周五非农数据强于预期的话。巴克莱分析师表示，美联储不太可能放松所谓的量化紧缩计划，这使其成为美国国债的净卖家。此外，他们表示，赤字上升导致的债券供应增加也推高了期限溢价。

【加拿大蒙特利尔银行评美国9月ADP数据】加拿大蒙特利尔银行表示，这是自2021年1月以来的最低数据，这个数字将对周五的非农就业报告的预测产生压力。工资增速继续下降，留任工作者的工资增速从6.0%降至5.9%（为2021年9月以来最低），换工作的人的工资增速从9.7%下降至9.0%（为2021年6月以来最低）。这是美联储追求更为适度的工资增速的积极迹象，也显示了紧缩政策的滞后影响。

【摩根大通评美国9月ADP就业数据】摩根大通表示，撇开ADP数据和非农就业数据之间的关系不谈，ADP数据确实显示了近几个月就业增长放缓的趋势，我们认为这与劳动力市场应该发生的情况大致一致。9月的增幅是自2021年初以来最疲软的月度数据，ADP报告中9月份就业增长的三个月平均值为19.4万，是自3月份以来最温和的数据。

【机构：ADP就业数据大幅低于预期，但可能并不可靠】8月份的ADP数据从17.7万上修至18万，这几乎与私营部门的就业数据一致，虽然自1月份以来的大多数月份，ADP数据都高于非农就业数据，尤其是6月份，但8月ADP与非农就业数据的一致是不寻常的。9月ADP数据显示，制造业就业人数增加了8000人，而服务业增加了8.1万人，其中休闲和酒店服务业增长9.2万人，令其他服务行业的数据显得疲软。专业和商业服务行业尤其疲软，就业人数下降了3.2万人。