【德商银行前瞻美国5月非农：就业市场不会明显疲软】德商银行分析称，鉴于就业增长相当稳定的下降趋势，预计美国就业市场继4月份创造25.3万个新工作岗位后，5月份将创造20万个新工作岗位。这可能会使失业率保持在3.4%。因此，美联储所希望的劳动力市场明显疲软将无法实现。

【今日财经日历大事件提醒】 经济数据关注： 07:50 日本5月货币基础同比（前值-1.7%）； 20:30 美国5月非农就业人数变动（预估19.5万，前值25.3万）； 20:30 美国5月失业率（预估3.5%，前值3.4%）。 全球央行和政府动态关注： 10：00 中国气象局2023年6月新闻发布会，发布2023年5月全国天气气候特征、2023年6月气候趋势预测气象服务提示；《2022年大城市气象高质量发展评估报告》；《2022年大气环境气象公报》等相关内容，并答记者问； 15:30 欧洲央行管委Vasle讲话； 2-4日 香格里拉对话会在新加坡举行。

【提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）】① 07:00 韩国一季度GDP初值；② 时间待定 英伟达CEO黄仁勋会见台积电和富士康的高管；③ 全天 新加坡和印尼因卫塞节/佛诞（又称浴佛节）休市；④ 14:45 法国4月工业产出；⑤ 15:30 欧洲央行管理委员会成员Bostjan Vasle讲话；⑥ 20:30 美国5月非农就业报告（含就业人口、失业率、平均每小时工资）；⑦ 周末 第35届OPEC+（欧佩克和非欧佩克产油国）部长级会议，第49届OPEC+联合部长级监督委员会（JMMC）会议。

今日重点关注的财经数据与事件：2023年6月2日 周五① 01:00 美联储哈克就经济前景发表讲话② 14:45 法国4月工业产出月率③ 20:30 美国5月失业率④ 20:30 美国5月季调后非农就业人口⑤ 次日01:00 美国至6月2日当周石油钻井总数。

【机构评美国ADP报告：市场可能会增加对明晚非农报告的上行风险定价】机构评论称，值得注意的是，5月发布的ADP数据表明，上个月增加了27.8万就业人数，远高于预期的17万。上个月ADP也轻松地超出了预期(录得29.6万人，预期为15万人)，这也体现在了强劲的薪酬数据上。近期偏见（Recency bias）在金融市场中是一股强大的力量，因此市场很可能将更多的上行风险纳入明晚公布的非农就业报告定价，这也解释了美国股市在数据公布后的负面反应。

【日内重点关注】 ① 08:30 日本5月制造业PMI终值； ② 09:45 中国5月财新制造业PMI； ③ 14:00 德国4月零售销售； ④ 15:30 瑞士央行副行长Martin Schlegel讲话； ⑤ 15:45 意大利5月制造业PMI； ⑥ 15:50 法国5月制造业PMI终值； ⑦ 15:55 德国5月制造业PMI终值，欧洲央行管委Knot讲话； ⑧ 16:00 欧元区5月制造业PMI终值； ⑨ 美股盘前 B站发布业绩报告，梅西百货也将发布业绩报告； ⑩ 16:30 英国5月制造业PMI终值； 17:00 欧元区5月CPI初值； 17:30 欧洲央行行长拉加德讲话； 19:30 欧洲央行公布5月货币政策会议纪要； 20:15 美国5月ADP就业人数（即“小非农”）； 20:30 美国5月27日当周首次申请失业救济人数，欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话； 21:45 美国5月Markit制造业PMI终值； 22:00 美国5月ISM制造业指数，4月营建支出； 23:00 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报； 次日01:00 美国费城联储主席哈克（2023年FOMC票委）谈论经济前景； 美股盘后 博通、Zscaler、VMware、露露柠檬、戴尔。

【机构前瞻美国初请数据：将推高失业率】Piper Sandler经济学家在一份报告中说，预计明日公布的美国申请失业救济人数将继续上升，导致第四季度就业人数开始下降。美国正处于劳动力疲软的初期阶段，初请失业救济人数是“劳动力健康状况的最佳领先指标”。他们指出，该指标“在从2022年9月的周期低点反弹后停滞不前”，但模型表明，申请失业救济人数到年底将攀升至28万，到2024年中期升至接近35万，分别对应5%和6%的失业率。受访经济学家预计，明天的初请失业金人数将从22.9万人上升至23.5万人，周五公布的非农数据中，失业率将从3.4%小幅上升至3.5%。

【下周资本市场大事提醒：持续关注美国债务上限进展 聚焦非农和中国PMI】1、下周持续关注美国债务上限进展，美国债务僵局取得突破性进展，债务协议已初步商定，周三将草案提交参众两院进行表决。2、下周五将公布美国非农就业数据。3、5月31日，国家统计局将发布5月份中国采购经理指数月度报告。4、按照中国现行成品油调整机制，在5月30日24时，国内第11轮油价调整窗口将开启。5、下周(5月29日-6月4日)，A股共有57只股票限售股迎来解禁，解禁股数量合计约为2.42亿股，解禁总市值达668.60亿元。6、下周将有5只新股申购，5月29日，双元科技、天键股份进行申购；5月30日，豪江智能进行申购；5月31日，南王科技、阿特斯进行申购。阿特斯是全球主要的光伏组件制造商之一，核心业务为晶硅光伏组件的研发、生产和销售，本初始公开发行股票5.41亿股。7、下周央行公开市场将有180亿元逆回购到期，其中周一至周五(5月29日-6月2日)分别到期20亿元、20亿元、20亿元、70亿元、50亿元。8、5月31日盘后，调整后的MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国全股指数等将生效。9、6月1日起，香港《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》正式生效。10、欧佩克+代表们表示，欧佩克+正按计划于6月3日至4日在维也纳举行面对面会议。欧佩克将于6月3日召开会议，随后欧佩克+将于6月4日召开会议，欧佩克+联合部长级监督委员会也将于6月4日举行会议。11、脑机接口创新发展论坛将于5月29日下午召开。12、北京时间5月29日上午 11:00，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋将在 COMPUTEX 2023 大会带来主题演讲。13、2023中关村论坛将于5月30日在北京闭幕。14、6月1日上午9时起，中国内地将接受合资格的香港私家车申请“港车北上”，并于7月1日零时起开始让已获批的香港私家车经港珠澳大桥口岸往来香港与广东省。15、6月2日，万事达卡公司前首席执行官彭安杰将正式接任世界银行行长一职。16、贾跃亭旗下Faraday Future(FF)将于美国洛杉矶时间5月30日(北京时间31日)举行FF 91 & Faraday Future2.0终极发布。17、5月29日为美国阵亡将士纪念日，美股休市一天，5月30日恢复正常交易。

【美股将于明日休市，EIA、小非农等数据推迟一日公布】受美国阵亡将士纪念日假期影响，美股将于明日（5月29日）休市一日，CME旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间30日02:30结束；ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日01:30结束；美国API和EIA原油库存数据分别推迟至周四（6月1日）04:30和23:00公布、美国5月“小非农”ADP就业人数推迟至周四（6月1日）20:15公布。

【道明证券前瞻美国5月非农就业人数】道明证券分析称，美国5月份的非农就业人数可能会温和放缓，但连续第二个月仍以20多万的较高速度增长。预计失业率将保持在3.4%的历史低点不变，时薪月率将达到0.3%（同比增长4.4%）。

【美国就业报告将为美联储提供一些安慰】美国雇主正在逐渐放慢招聘步伐，时薪增速也在放缓，这给美联储的政策制定者们提供了一些安慰，眼下他们仍在努力应对居高不下的通货膨胀。不过，对投资者而言，美国经济数据和货币政策已经让位于有关联邦债务上限的谈判，这些谈判一直持续到美国政府面临违约风险的最后几天。虽然参与谈判的议员们已经缩小了分歧，但最终协议尚未达成。下周五即将公布的非农数据预计，美国5月新增就业不到20万人，低于过去一年约37万人的月平均增幅。

【凯投宏观：预计5月非农就业数据将放缓】凯投宏观分析师Andrew Hunter在一份报告中表示，预计5月份非农就业将放缓，非农就业岗位净增加20万个，低于4月份的25.3万。“尽管失业率仍处于极低水平，但该报告应该也会提供进一步的证据，证明工资增长仍在放缓。”Hunter预计，失业率将稳定在3.4%的50年低点，平均时薪将增长0.1%。他认为，将有证据表明，劳动力市场正在放松，且美国可以在失业率不显著上升的情况下，实现更可持续的工资增长率。

【惠誉：美国劳动力需求正在降温】惠誉在一份报告中表示，由于利率上升和信贷环境收紧，加上银行业的压力加剧了总需求的停滞，美国劳动力市场将会走弱。惠誉美国地区经济主管Olu Sonola表示，美国劳动力市场仍供不应求，但这种不平衡情况正在缓解，2023年第一季度这部分净需求约占劳动力的2.3%，而上一季度为3.2%。根据惠誉的数据，职位空缺与失业人数之比已从去年3月峰值的2降至1.6。第一季度美国有35个州的非农就业人数达到或高于疫情前的水平；而除15个州外，其他州的就业水平都超过了疫情前的水平。