【太平洋投资管理公司：如果美国经济数据更温和 美联储将自此暂停加息】太平洋投资管理公司董事总经理兼经济学家蒂凡尼·威尔丁在一份报告中说，美联储主席鲍威尔今日的言论表明，如果美国经济数据保持“更温和”，利率应该在9月份保持不变。“他（鲍威尔的）的言论向我们表明，如果非农就业和核心通胀的速度在整个夏季保持更温和的速度，美联储将按兵不动（不一定需要数据的下行惊喜才能9月份暂停加息），”她说。太平洋投资管理公司曾预计“秋季加息的门槛会更高。”她表示，美联储温和衰退的基线情景应该意味着，7月份标志着最后一次加息，2024年可能会降息。

【中信建投：基本金属淡季不淡 旺季可期】中信建投研报指出，美国6月零售销售月率录得0.2%，低于预期的0.5%；叠加此前的美国非农就业与CPI双双低于预期，美联储7月加息或至尽头。中国经济刺激政策难以证伪，弱美元及中国消费的组合场景利于有色金属，供应端受干扰的品种更为突出，如锡铜铝。锡冶炼开始检修，供应紧张逻辑由矿向锭过渡，需求端，国家发改委印发通知促进电子产品消费，锡价表现未来可期。铜远期供需格局良好，铜矿商利润高企，可作为顺周期的首选表达。天气炎热，西南区域的复产或有干扰，铝行业高利润得以放大。（证券时报）

【港股黄金股开盘走强 中国黄金国际涨超3%】截至发稿，中国黄金国际(02099.HK)、招金矿业(01818.HK)、山东黄金(01787.HK)、紫金矿业(02899.HK)分别上涨3.18%、2.94%、1.87%、1.26%。中信证券日前指出，6月美国非农就业人数低于预期，就业市场整体降温趋势延续，CPI涨幅低于预期，物价上行压力逐步缓解。市场对7月再次加息的预期维持稳定的同时对后续加息的预期有所减弱。叠加央行购金趋势的延续，预计金价有望重拾涨势，并突破此前新高。上半年金价同比上升显著，板块业绩确定性高。

【国泰君安：预计美联储7月将继续加息 但之后再次加息的概率较低】 国泰君安指出，预计美联储7月将继续加息，但之后再次加息的概率较低。6月非农就业数据显示就业市场仍有一定韧性，时薪环比仍维持在0.4%的高位。6月CPI虽然回落至3.0%，但后续在基数效应下，同比大概率仍会出现小幅反弹，预计年底CPI同比仍在3.0%附近，核心CPI同比仍在3.5%以上。环比角度来看，6月机票、酒店等波动较大的分项环比均大幅转负，但考虑到其本身波动较大，预计后续超级核心通胀环比大概率仍会小幅上行，带动核心CPI环比小幅上升。因此预计7月联储仍将会继续加息，但预计之后联储再次加息的概率较小。

【中信证券：宏观压制因素趋弱 把握金价反弹行情】中信证券研报表示，6月美国非农就业人数低于预期，就业市场整体降温趋势延续，CPI涨幅低于预期，物价上行压力逐步缓解。市场对7月再次加息的预期维持稳定的同时对后续加息的预期有所减弱。叠加央行购金趋势的延续，我们认为金价有望重拾涨势，并突破此前新高。上半年金价同比上升显著，板块业绩确定性高。

【美元指数重挫1%，美联储加息预期受挫之际，延续近期破位下跌的趋势】 周三（7月12日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌1.13%，连续第五个交易日下跌，报100.585点，日内交投区间为101.664-100.511点，逼近2022年4月22日底部100.473、100整数位心理关口、以及当年4月21日底部99.818，彭博数据显示，7月7日（“非农日”）接连跌穿100日均线和50日均线之后，跌穿100周均线、逼近200周均线（当前切入位在98.258）破位下跌。 美元指数下跌0.94%，报1208.67点，日内交投区间为1220.14-1208.19点，也逼近2022年4月14日底部1202.61、1200点关口和当年4月6日底部1199.97。

【美股7月首周“开门黑” 非农就业意外放缓为什么未能拯救美股？】美联储7月加息似乎已是“板上钉钉”，那么，9月份至年底会不会再加息一次？平安银行私人银行海外投资产品经理郑东分析认为，多数经济数据普遍超预期，单非农数据较难扭转市场预期。最新非农数据无法改变市场情绪，但令9月加息预期降温。（第一财经）

【中信建投：供应缺失推动锡价冲高】 中信建投研报指出，美国非农就业低于预期，弱化美联储加息预期，美元指数承压，叠加中国经济刺激政策难以证伪，有色金属维持偏强势头，供应端受干扰的品种更为突出。锡冶炼厂正在遭遇锡矿紧张的考验，检修在即，佤邦停产加剧矿石缺口，供应缺失推动锡价冲高，继续持有。铜矿远期供应减速，无法匹配消费，缺口扩大的逻辑不变，近期有背靠8000美金建仓机会。

【周六全球隔夜要闻汇总】1、欧美股市涨跌不一，美股尾盘跳水，三大指数集体收跌。道指跌0.55%，本周累跌1.95%；标普500指数跌0.29%，本周累跌1.16%；纳指跌0.13%，本周累跌0.92%。2、美国能源部表示将购买额外600万桶石油用于SPR，新购买的原油将在2023年10月至11月到货。3、美联储古尔斯比表示，不要过分看重单个月份的就业数据，今年可以再加息1-2次。4、美国6月非农就业人数增加20.9万人，预估为增加23万人，前值为增加33.9万人。5、俄罗斯能源部确认八月将每日减少50万桶石油出口。6、美国宣布向乌克兰提供新一批包括“集束弹药”在内的军事援助。7、联合国秘书长副发言人哈克表示，联合国反对在乌克兰战场使用集束弹药。8、据悉北约成员国一致同意至少将GDP的2％用于国防开支。9、国际原油期货结算价涨超2%。WTI 8月合约涨2.87%，布伦特原油9月合约涨2.55%。10、扎克伯格表示，Threads已拥有7000万注册用户，注册速度远超预期。11、苹果公司计划在2024年年初于美国市场推出其Vision Pro头显设备，但在早期销售阶段，只接受预约购买。12、特斯拉向美国环境保护署提交的文件显示，特斯拉敦促美国总统拜登政府完成更严格的车辆排放提案。13、梅赛德斯-奔驰宣布，从2024年开始，梅赛德斯-奔驰车主可以在北美使用特斯拉超级充电桩。14、加拿大邮报网络公司称，已停止在Meta Platforms旗下的各平台直接投放商业广告。15、COMEX 8月黄金期货结算价收涨0.89%，报1932.5美元/盎司，本周累涨0.16%。16、周五美联储隔夜逆回购协议使用规模为1.822万亿美元。