2026-06-08 22:13 国际

渣打：市场对强劲非农做出负面反应是错误的。

2026-06-08 18:24 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【汇丰：若美国通胀数据超预期，美元或进一步走高】汇丰的Paul Mackel在一份报告中表示，如果即将公布的美国通胀数据高于预期，美元可能会扩大涨幅。他表示，如果分别于周三和周四公布的消费者物价和批发物价数据超出预期，这可能会支撑有关美联储今年将加息的预期。他说，近期数据挑战了新任美联储主席沃什是一个支持在6月17日会议上降息的“令人信服的鸽派“的观点。继周五强劲的美国非农就业人数报告以及以色列和伊朗再度发生冲突之后，DXY美元指数升至100.214的两个月高点。

2026-06-08 16:25 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【荷兰国际：美联储决策公布前美元或将继续获得支撑】荷兰国际集团的Chris Turner在一份报告中表示，在美联储6月17日政策决策公布前，美元应会继续获得支撑。伦敦证券交易所集团的数据显示，周五强于预期的美国非农就业人数报告促使市场完全反映了年底前加息25个基点以及明年再次加息的预期。Turner表示，美联储在会议前处于沟通静默期，这意味着决策者“几乎没有余地“反驳这种预期。由于避险需求增加和油价上涨，以色列和伊朗之间重新爆发的冲突也提振了美元。DXY美元指数平盘报100.076，隔夜曾触及100.174的两个月高点。荷兰国际集团认为该指数可能会升破100.250-100.650的阻力位。

2026-06-08 14:38 央行,国际 🔥🔥🔥

【伊朗和以色列交火后美元维持高位】受中东最新袭击事件影响，美元隔夜触及两个月高点后维持高位。伊朗和以色列发生交火，这是自4月初美国斡旋的停火协议生效以来双方首次将目标对准彼此。这一消息传出之际，美国周三通胀数据发布在即，该数据将是美联储6月17日政策决定前影响利率预期的关键。德意志银行分析师在一份报告中表示：“一段时间以来，[加息]的理由看起来明显强于降息的理由，而上周五[强于预期的非农就业报告]极大地强化了这一点。”DXY美元指数企稳于100.098，隔夜最高触及100.174。

2026-06-08 11:35 观点,央行,焦点,国际 🔥🔥🔥

【美国劳动力市场保持强韧 高盛不再预期美联储今年会降息】由于劳动力市场强于预期，高盛经济学家不再预期美联储今年会降息。该行将美联储最后两次降息的预测时点从之前的2026年12月和2027年3月推后至2027年6月和12。不过高盛首席美国经济学家David Mericle在周五的报告中写道，鉴于通胀“不太可能自我维持”，美联储加息的可能性依然很小。 此前公布的美国5月非农数据超出预期，表明劳动力市场具有韧性，推高了市场对美联储今年将加息以遏制伊朗战争所引发通胀压力的预期。债券投资者预计美联储将在12月底前加息25个基点，引发纳斯达克100指数周五大跌5%。高盛仍认为加息的可能性不大，但考虑到美联储官员采取了更偏鹰的立场，且经济活动依然保持韧性，把小幅加息的概率从10%调高到了20%。

2026-06-08 08:35 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美联储主席沃什首秀在即 特朗普称加息将是错误之举】美国总统唐纳德·特朗普表示，在他提名的凯文·沃什即将首次主持美联储政策会议之际，如果加息将是错误之举。美国5月份就业数据表现强劲，促使市场押注美联储下一步将通过加息来遏制通胀。特朗普在接受采访时，试图反驳这一市场情绪。特朗普称，如今好的数据出炉反而引起股市下跌，因为市场认为会加息，但根本没有理由加息。沃什准备在6月16日至17日主持其首次联邦公开市场委员会会议。特朗普在周五录制、周日播出的节目中这番讲话，将加剧其面临的经济和政治压力。特朗普表示，提高基准利率“是错误之举”，“我们实际上应该降低利率”。周五公布的美国就业报告显示，5月非农就业人数增幅超过所有预期，引发美债抛售，促使交易员完全消化美联储将在今年年底前加息25个基点的预期。

2026-06-08 07:42 市场,观点,国际

【华泰证券A股策略：短期继续保持均衡配置】华泰证券发布A股策略指出，短期A股进入AI链产业催化相对真空与宏观风险再定价的叠加窗口。上周五远超预期的非农数据触发全球流动性收紧定价，美债收益率与美元指数大幅上行，纳指100等风险资产显著回调，叠加AI链海外龙头指引不及预期与短期筹码拥挤,市场风格出现再平衡迹象,主要矛盾由产业景气转向宏观风险定价。复盘纳指100强动量行情后跌超2%+美债上行的情形，A股月度维度承压概率较高，金融/价值占优、成长承压。因此，配置上，建议适度止盈AI链，待波动率回落后再吸筹，向宏观再定价中期望收益较高的银行及一季报后超额收益相对EPS变化有性价比的小金属、包装印刷等再平衡。

2026-06-08 07:18 公司,市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【华泰证券港股策略：港股或继续跑出相对收益】华泰证券发布港股策略称，海外层面，部分AI链公司业绩不及市场乐观预期，叠加美国5月非农大幅超预期推升美债收益率及加息预期，引发全球科技板块回撤、压制风险偏好。值得注意的是，尽管上周市场震荡加剧，港股已跑出相对超额，印证了均衡配置策略的有效性。从历史统计来看，NDX下跌超2%叠加美债收益率单日上行超5bp、情绪处于恐慌区间的组合下，港股短期承压后中期（10-20日）往往出现显著反弹，恒指与恒科20日胜率均达80%，均值收益达+2.4%和+1.8%，说明当前情绪低位本身构成一定“安全垫”，相对其他市场的超额收益空间仍存。配置上，短期关注超跌低位品种（可选零售、传媒）及高股息防御（银行）；AI硬件链短期性价比有限，建议按浮盈减敞口，待7月美股财报季后波动率回落再布局。中期维持均衡配置，兼顾景气上行的半导体、电新、机械，与估值低位、盈利预期改善的食饮及消费者服务。

2026-06-08 07:16 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【A股市场震荡回调 机构称科技成长仍是下半年核心主线】过去一周，A股市场震荡回调，主要宽基指数普遍下跌。与此同时，美国5月非农就业数据大超预期，市场上调美联储年内加息概率，6月5日纳斯达克指数单日大跌4.18%。对此，近期券商策略展望报告认为，科技板块前期累计涨幅较大、海外主要央行货币政策存在不确定性、全球市场风险偏好有所收敛等多重因素共同造成了本轮市场调整。但拉长时间周期看，当前市场尚不具备成长风格全面转向价值风格的基础，科技成长仍是下半年行情的核心主线。（上海证券报）

2026-06-08 07:16 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美国5月非农数据“爆表” 美联储加息预期重燃】美国劳动力市场交出了一份超预期的“月考成绩单”，令市场对美联储年内降息的期望基本破灭，加息预期骤然升温。当地时间6月5日，美国5月非农就业报告出炉。数据显示，在3月和4月非农就业数据合计上修9.3万人的情况下，美国5月非农就业人口新增17.2万人，远超市场预期的8.8万人，使得过去3个月就业增幅为两年多来最强表现。同时，失业率持平于4.3%。嘉盛集团资深分析师陈杰瑞对记者表示，好于预期的就业数据将淡化潜在的滞胀风险，让美联储有更大的空间来应对当前不断升高的通胀压力，加息预期可能水涨船高，从而支撑美元、利空黄金。不过，多位专家提醒，市场或已过度交易美联储的加息预期。申万宏源证券首席经济学家赵伟表示，5月美国新增就业集中在休闲酒店业、政府、教育卫生业，这三个行业贡献了94%的新增人数。世界杯结束后，相关行业招聘需求可能回落，而且，持续高油价对美国就业的冲击尚未体现，需进一步观察。（上海证券报）

2026-06-07 22:23 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【国泰海通：美股或迎来至少一两个月的波动期】国泰海通研报认为，5月非农数据持续超预期进一步释放了美国就业市场企稳回升的信号，催化了市场的加息预期，引起资产价格大幅调整。美元走强，美债利率跳升，美股大幅下跌，黄金走弱。国泰海通认为当前美联储内部分歧仍大，年内或不会加息。但6月市场或将暂时受流动性冲击影响，美股或迎来至少一两个月的波动期。

2026-06-07 20:32 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【中信建投：美国强劲非农引发加息预期，金属板块再临考验】中信建投研报称，美国5月非农数据爆表，引发年内加息预期上升，权益市场遭受考验。本周工业金属权益标的再次遭遇普遍抛售，与保持坚挺的工业金属价格形成鲜明对比。金属价格坚挺意味着基本面优异，分子端盈利水平保持高位，但股票不断下跌将PE压低到很低的水平，凸显了当前交易风格的极致。霍尔木兹海峡通航打断高油价—高通胀—高无风险利率的螺旋，是最有利于工业金属反弹的情形。另外，交易筹码若重新分配，基本面优异的金属不失为资金的优先选项。

2026-06-07 12:42 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【中国银河宏观：非农走强并不意味着美联储年内加息】中国银河宏观研报认为，非农走强并不意味着美联储年内加息。总体上，5月劳动市场数据表明，就业情况整体依然好于市场预期，美联储短期缺乏支持降息的理由和数据；不过，结构仍然显示劳动市场并没有明显加速的风险，也不会推升通胀形成螺旋，无需过度定价年内加息的风险。尽管3月以来的非农数据表现偏强，短期来看也仅是增加了美联储年内降息的门槛，并不会导致加息压力。总体上，市场对加息的担忧成为了交易的主线。虽然中国银河宏观倾向于市场过度定价了加息风险，但短期的滞后经济数据并不能证伪加息预期，美联储也只能保持“数据依赖”。目前，市场在AI的极致定价后面临一段时间的回调风险，流动性预期的恢复年内将会出现，但需要等待。

2026-06-06 13:13 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【分析师：持有黄金的成本正在变得越来越高】美国5月超预期强劲的非农就业数据，引爆市场对美联储年内加息的担忧。本周五，此前拥挤度极高、估值高企的AI及科技类美股遭到重挫，同时金银价格也出现暴跌。Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick指出：“过去九周，科技和半导体板块经历了创纪录的上涨行情，今天市场堤坝终于决口了。强于预期的就业报告让美联储在今年剩余时间内是否降息的问题上陷入两难，市场通过抛售今年以来表现最好的股票来表达不满。”Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible指出，部分投资者为弥补其他资产亏损而削减黄金持仓，加剧了贵金属的抛售压力。道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示：“非农就业数据明显高于市场预期。考虑到中东战争仍在持续，能源价格高企且通胀压力显著，美联储几乎没有任何降息的意愿。在这种背景下，持有黄金的成本正在变得越来越高。”

2026-06-06 11:55 央行,国际 🔥🔥🔥

【美联储年内加息概率飙升 美联储年内加息概率飙至70%】综合外媒报道，美国5月份非农就业数据全面超出市场预期，随着劳动力市场走出长期低迷，投资者押注美联储年内加息的概率已飙升至接近70%。在就业数据公布之前，市场普遍预期美联储将在明年4月前加息。然而路透社指出，强劲的就业报告发布后，投资者已将12月加息的概率从周四的约50%提升至约70%。一位美联储地区联储主席也表示，央行可能很快需要采取行动。（中新经纬）

2026-06-06 09:51 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：5月非农再超预期推升加息必要性】华泰证券研报指出，5月非农数据超预期印证华泰此前判断(参见《联储明年可能有必要加息》，2026/5/20)，高增长、就业、通胀的组合下，联储年内或维持利率不变，27年可能需要加息。5月美国新增非农超预期指示就业需求旺盛，部分也受到世界杯以及节日提振；分行业看，服务和商品部门均维持净增长，而政府部门大幅反弹。具体来看。

2026-06-06 05:52 市场,国际

周五（6月5日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨5.74个基点，报4.5303%，北京时间20:29（非农就业报告发布前60秒）下挫至4.46%下方，数据发布时飙升至4.52%一线，本周累计上涨9.49个基点，交投于4.4217%-4.5522%区间。两年期美债收益率涨10.39个基点，报4.1470%，数据发布前持稳于4.04%，随后拉升至4.10%附近，本周累涨14.30个基点，交投于4.0041%-4.1762%区间。

2026-06-06 05:22 市场,国际

周五（6月5日），彭博电动汽车价格回报指数跌4.10%，报3776.20点，北京时间08:00开盘以来持续下挫，16:00-20:00（美国非农就业报告发布之前）持稳于3860点上方，本周累计下跌5.88%，6月3日08:00高开至4108.09点，随后持续走低。

2026-06-06 04:40 公司,观点,央行,国际 🔥🔥🔥

【花旗维持对美联储降息的预测 在华尔街日显孤立】美国就业数据表现强劲后，花旗集团经济学家不为所动，维持其对美联储今年将降息三次的预测，而这一预测已日显孤立。花旗首席美国经济学家Andrew Hollenhorst周五写道，虽然劳工部5月就业报告会使美联储官员在6月16日至17日会议上“以鹰派立场聚焦通胀上行风险，而不是就业下行风险”，但他认为劳动力市场将在未来三个月走软。这将促使市场“重新定价降息的可能性，而不是加息的可能性”。5月新增非农就业17.2万人，高于彭博调查中所有预估值，推动三个月新增就业创逾两年来最大增幅。花旗的预测仍为：美联储将在今年最后三次会议，即9月、10月和12月，分别降息25个基点。该行自12月以来一直预测今年将降息三次、每次25个基点，不过该行经济学家已逐步将首次降息时间的预测从1月推迟至9月。

2026-06-06 04:34 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美国债市：短端领跌国债 强劲就业报告推升加息预期】美债周五全线下挫，收益率曲线呈强烈的熊市趋平走势。在强劲的5月非农就业报告发布后，未来几个月的加息溢价定价大幅攀升。美联储会期对应的OIS完全消化将在今年年底前加息25个基点的预期。短端和中端国债领跌，并将五年期国债和三十年期国债利差推至2025年4月以来的最窄水平。纽约时间下午3点刚过，美债收益率在接近日内高点附近交投，其中2年期美债收益率日内攀升约12个基点，长端收益率上涨约3个基点至4个基点。在剧烈的曲线平坦化行情中，两年期国债和十年期国债利差和五年期国债和三十年期国债利差日内分别收窄4.5个基点和6.5个基点大部分跌幅发生在早盘时段，主要受到强劲的5月就业报告影响。此后与美联储会期挂钩的OIS合约转向更为鹰派，完全计入到12月加息25个基点的预期，并预计政策利率峰值到明年年中回升至4%以上。就业报告公布后引发的短端美债下挫，受到12月联邦基金期货一系列大宗交易的推波助澜，随着加息定价不断飙升，相关期货合约持续承压。