2024-06-04 10:53
观点,国际
【美银：非农有可能逆转美股的“坏消息就是好消息”的趋势】“过去两个月，对股市来说，坏消息一直是好消息……但如果经济增长恶化得太多，坏消息可能会变成坏消息，”美国银行股票和量化策略师Ohsung Kwon说。经济学家预计上月非农就业岗位增加17.8万个，失业率可能维持在3.9%。美国银行表示，如果这一估计大致正确，那么就业市场将处于不太热也不太冷的“金发姑娘区间”——新增就业岗位12.5万至17.5万个。不过，若数据低于12.5万，则可能意味着“坏消息就是好消息”的趋势发生逆转。不过，美国银行认为这不太可能，预计就业岗位将新增20万个，超过市场预期。
2024-06-02 21:46
宏观,焦点
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【下周重要事件与数据预告】欧洲央行首降来临 美国5月非农重磅登场：
1. 周一：①数据：中国5月财新制造业PMI；欧元区、法国、德国、英国5月制造业PMI；美国5月标普全球制造业PMI终值、美国5月ISM制造业PMI、美国4月营建支出月率。②事件：特斯拉2024年度股东大会举行。
2. 周二：①数据：瑞士5月CPI月率；德国5月季调后失业人数、失业率；美国4月JOLTs职位空缺；美国4月工厂订单月率。②事件：美国财长耶伦出席参议院委员会的财政预算听证会。
3. 周三：①数据：美国当周API原油库存、EIA原油库存；澳大利亚第一季度GDP年率；中国5月财新服务业PM；法国4月工业产出月率；欧元区、德国、法国、英国5月服务业PMI；欧元区4月PPI月率；美国5月ADP就业人数；美国5月标普全球服务业PMI终值；美国5月ISM非制造业PMI。②事件： 加拿大至6月5日央行利率决定；沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价。
4. 周四：①数据：瑞士5月季调后失业率；欧元区4月零售销售月率；美国5月挑战者企业裁员人数、美国至6月1日当周初请失业金人数、美国4月贸易帐、美国5月全球供应链压力指数、美国至5月31日当周EIA天然气库存。②事件：欧洲央行公布利率决议、欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。③休市：韩国首尔证券交易所休市一日。④财报：蔚来、美团Q1财报。
5. 周五：①数据：中国5月贸易帐；德国4月季调后工业产出月率、德国4月季调后贸易帐；英国5约Halifax季调后房价指数月率；法国4月贸易帐；中国5月外汇储备；欧元区第一季度GDP年率终值、欧元区第一季度季调后就业人数季率；加拿大5月就业人数；美国5月失业率及5月季调后非农就业人口；美国4月批发销售月率。②事件：英伟达对股票进行1拆10。③休市：中国上期所、大商所、郑商所、上金所端午节不进行夜盘交易。
6. 周六：①数据：美国至6月7日当周石油钻井总数。
7. 周日：①数据：中国5月社融数据。
2024-05-29 09:04
观点
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【看图 | 光大宏观：4-5月美联储票委表态追踪】光大宏观称，4月以来，美联储票委表示美国通胀韧性较强，甚至对加息持开放态度。5月非农数据公布后，美联储票委表态明显转鸽，近期有所转鹰，但不再讨论加息的可能性。
2024-05-28 16:10
观点
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【丹斯克银行将美联储首降预期从6月推迟至9月】丹斯克银行表示，最近美国的数据一直在下滑，但总体而言，美国经济/通胀叙事中的裂缝仍然很小。2024年上半年强劲的通胀和劳动力市场数据导致我们在本月早些时候将美联储首次降息的时间从6月推迟到9月，尽管我们也认为7月有可能降息。稍晚开始降息似乎与美联储成员发出的信号非常一致，他们主要是在等待通胀压力消退的更明确迹象。第一个微弱的迹象（或许）可以从4月份的CPI数据中看到，其中潜在的通胀指标出现了一些疲软。与此同时，新增就业人数略有回落，尽管4月非农17.5万人的水平仍然过高，无法真正缓解经济的压力。我们相信，从现在开始，数据会略微走软，但不会严重到迫使美联储迅速放松政策的程度。
2024-05-26 20:35
观点
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【申万宏源：美联储降息预期再现波折】申万宏源发布研报称，美国CPI通胀中仍存在较多不确定性风险，如房租通胀、油价等因素，或使未来市场对于美联储降息预期更多呈现拉锯状态，加剧10Y美债利率波动，如果下月公布的美国非农、CPI、消费数据弱于市场预期，则降息预期同样可能卷土重来。而对于美元指数来说，虽然欧洲工业生产出现小幅回升，但仍远弱于美联储，也可支撑美元指数高位震荡。
2024-05-21 04:15
公司,市场
【美股“七姐妹”｜英伟达收涨约2.5%，微软涨超1.2%，特斯拉则跌超1.2%】周一（5月20日），英伟达（NVDA）收涨2.49%，报947.80美元，逼近3月25日所创收盘历史最高位950.02美元和3月8日（非农日）所创盘中历史最高位974.00美元。微软（MSFT）收涨1.22%，苹果（AAPL）收涨0.64%，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）收涨0.49%，亚马逊（AMZN）则收跌0.63%，扎克伯格旗下“元宇宙公司”Meta Platforms（META）收跌0.65%。特斯拉（TSLA）收跌1.41%，报174.95美元。此外，台积电ADR收涨1.23%，逼近5月15日所创收盘历史最高位；AMD涨1.13%，礼来制药（LLY）收涨1.71%，伯克希尔哈撒韦B类股跌1.41%。
2024-05-17 08:25
观点
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【中信证券：预计美联储年内不降息或仅降息一次】中信证券研报指出，美国4月通胀数据基本符合预期，核心CPI同比增速是过去三年来最低值，这与4月非农就业和零售销售数据共同缓解了市场对于美国经济“不着陆”和“二次通胀”风险的担忧，不过客观而言美国通胀的粘性依然顽固。我们仍预计美国通胀中枢难以明显反弹，住宅项CPI同比在下半年可能还有下行空间，预计美联储年内不降息或仅降息一次。
2024-05-16 15:45
数据,观点,首发
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【长江宏观点评美通胀数据：迎接降息信心回归 下半年美联储有望开启降息】长江证券研报称， 4月美国整体通胀、核心通胀双双下行，明显缓解了市场对于美国“滞胀”的担忧。4月单月的通胀数据改善仍不足以对6月的FOMC决议造成决定性影响，但结合4月走弱的非农就业数据来看，美联储降息的信心或已得到一定鼓舞，下半年随着通胀稳步回落、劳动力市场供需格局继续改善，美联储有望开启降息。这也意味着降息交易或再度回归主场：1）美元转弱；2）美债利率持续下行；3）国内货币宽松压力或明显减轻。
2024-05-16 10:31
观点,首发
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【华泰宏观：美国核心CPI回落，但触发降息“仍需努力”】华泰证券宏观研究报告称，4月CPI数据将市场预期的年内降息概率边际推高、时点边际提前，但孤立地看，4月核心CPI的增速本身可能还不足以触发近期降息。如果5月CPI持续下行，且5-6月非农就业数据或服务业消费数据明显走弱，则7月降息概率会上升。
2024-05-15 07:37
观点
【华泰证券：短期铝价或高位震荡，关注库存周期进展及补库幅度】华泰证券表示，4月铝价延续偏强运行，其中基本面方面，电解铝供需两旺，国内铝锭+铝棒库存延续去化，行业供需矛盾不大，对铝价形成支撑。同时宏观方面，美国3月制造业PMI重回50以上，制造业库存同比回正至0.6%，国内城中村改造、设备更新和消费品以旧换新等政策提振铝消费，支持铝价向上突破。近期美国经济数据有所反复，4月制造业PMI小幅回落至49.2，新增非农就业人数不及彭博一致预期，而国内政策持续出台支撑消费、投资需求，短期铝价或高位震荡，关注库存周期进展及补库幅度。
2024-05-12 01:34
国际
【中非经贸博览会走进非洲活动在肯尼亚举行】当地时间5月9日至11日，中非经贸博览会走进非洲活动在肯尼亚首都内罗毕举行，来自中国和非洲的200多家企业参展。本次活动以“中非携手，共创美好未来”为主题、历时3天，分别举办了中国-非洲投资贸易促进合作交流会暨肯尼亚国际投资大会启动仪式，中非农业合作、文旅推介、企业磋商等3场专题推介对接会，以及肯尼亚专场巡展。中国和布隆迪、肯尼亚、莫桑比克、卢旺达、南非、南苏丹、赞比亚等非洲国家政府部门官员、企业代表、学者，联合国工业发展组织、非洲大陆自由贸易区秘书处、非盟委员会等国际组织代表出席。（央视新闻）
2024-05-11 06:34
市场
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【美国经济“滞胀论”风声渐起，宽松交易势头重燃】近期，市场对美联储的降息预期再起，海外市场交易主线再度切换。5月以来，多个期限美债的收益率从高位回落。10年期美债收益率一度跌破4.50%整数关口，2年期美债收益率下探至4.8%附近；美元指数月内累计下跌0.6%，目前维持在105关口上方震荡。分析人士认为，非农数据意外降温、美联储表态偏“鸽”等令市场重拾降息预期。后续来看，仍须结合经济数据观察美联储相关动向，围绕“降息预期”的博弈或仍是未来一段时间的交易主线。（上海证券报）
2024-05-08 15:19
公司,市场
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【A50ETF华宝（159596）收跌1.17%，成交额1.52亿元】5月8日午后，指数延续调整趋势，A50ETF华宝（159596）跟随市场阶段性调整，收跌1.17%，成交额1.52亿元。首创证券表示，A股24年一季报披露完毕，整体增速延续了改善趋势，全A归母净利润增速中位数从-18.3%回升至-14.6%，创近11个季度最好表现，也再度确认了23Q3是本轮行情的业绩底。5月FOMC会议结束后，美联储表态重新稳定了市场预期，缩表规模从此前的600亿美元降至250亿美元，随后公布的非农数据不及预期，市场对年内降息预期再度重燃，宏观交易逻辑重回金融条件放松，A股估值中枢有望抬升。当前时点，布局A股核心资产的A50ETF配置价值凸显。
2024-05-08 10:11
市场
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【A50ETF华宝（159596）微跌0.39%，业内人士：核心资产将迎来估值修复行情，A50一马当先】5月8日，A50ETF华宝（159596）微跌0.39%，成交额567万元。成分股方面，长江电力涨0.09%，其余个股悉数飘绿。首创证券表示，A股24年一季报披露完毕，整体增速延续了改善趋势，全A归母净利润增速中位数从-18.3%回升至-14.6%，创近11个季度最好表现，也再度确认了23Q3是本轮行情的业绩底。5月FOMC会议结束后，美联储表态重新稳定了市场预期，缩表规模从此前的600亿美元降至250亿美元，随后公布的非农数据不及预期，市场对年内降息预期再度重燃，宏观交易逻辑重回金融条件放松，A股估值中枢有望抬升。当前时点，布局A股核心资产的A50ETF配置价值凸显。
2024-05-07 23:37
观点,国际
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【美联储卡什卡利：非农就业报告较预期略显疲软】美联储卡什卡利表示，周五的非农就业报告较预期略显疲软，但并非完全疲软。新的租赁利率似乎有所上升，这有点令人担忧；需要看到通胀的多次数据才能确信降息。
2024-05-07 20:45
市场,国际,原创
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【美股盘前消息速递】①美股股指期货周二盘前涨跌互现，美联储“鹰王”卡什卡利将发表讲话，将提供对美国利率轨迹的进一步见解。②截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500指数期货涨0.02%，纳指期货跌0.1%。③德国DAX指数涨0.7%，英国富时100指数涨1.0%，法国CAC40指数涨0.3%，欧洲斯托克50指数涨0.5%。④WTI原油跌0.38%，报78.18美元/桶。布伦特原油跌0.40%，报83.00美元/桶。⑤尽管低于预期的非农就业数据提振了人们对劳动力市场有所降温的乐观情绪，但美联储官员周一表示，央行需要对通胀正在放缓有更多信心，然后才能降息。⑥投资者还将关注明尼阿波利斯联储主席卡什卡利晚些时候的讲话。⑦迪士尼盘前跌6.0%，第二财季营收低于市场预期。⑧Lucid盘前跌近9%，一季度每股亏损超预期 维持全年产量。⑨特斯拉盘前下跌2.88%，发出新一轮裁员通知。
2024-05-07 07:50
国际
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【通胀顽固就业强劲 美联储降息一推再推】 美国4月非农就业数据有所降温，但依旧强劲，与此同时，通胀率仍持续高于2%的目标，通胀上行风险不可不防，因此，尽管投资者对美联储年内将启动降息的预期增强，但降息时点却一再推迟。分析指出，目前美国利率水平仍有必要维持在高位。（经济参考报）
2024-05-07 05:16
市场
【新兴市场外汇指数四天涨0.8%，创今年最佳同期表现】 发展中国家外汇基准指数上涨0.2%，使得最近四个交易日涨幅扩大至0.8%，创2024年迄今最大连续四天涨幅。周一（5月6日，“非农次日”），智利比索和墨西哥比索领跑。
2024-05-07 03:52
市场
【中长期美债价格上涨，收益率曲线趋平】 周一（5月6日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.82个基点，报4.4894%，北京时间20:31曾跌至4.4691%，“非农日”（5月3日）跌至4.4466%之后低位震荡。两年期美债收益率涨1.45个基点，报4.8305%，盘中交投于4.7846%-4.8326%区间，“非农日”曾跌至4.7077%逼近4月5日底部4.6370%。20年期美债收益率跌1.88个基点，30年期美债收益率跌2.15个基点。三年期美债收益率大致持平，五年期美债收益率跌1.07个基点，七年期美债收益率跌1.32个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌1.745个基点，报-91.586个基点。02/10年期美债收益率利差跌3.064个基点，报-34.317个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌0.81个基点，报2.1401%，19:08曾跌至2.11%。
2024-05-07 00:32
市场
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【10/30年期德债收益率跌超2个基点】 周一（5月6日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌2.6个基点，报2.468%，盘中交投于2.499%-2.439%区间。在美国非农就业报告提振美联储降息预期之际，德债收益率周一“跳空低开”。两年期德债收益率跌1.2个基点，报2.912%，北京时间18:15曾跌至2.887%，欧洲央行管理委员会成员Gediminas Simkus预计今年将降息三次。30年期德债收益率跌2.4个基点，报2.595%。2/10年期德债收益率利差跌1.494个基点，报-44.557个基点。