2024-09-11 04:52 市场

【标普房地产板块收涨约1.8%，科技板块涨超1.2%，金融板块则跌约1%，能源板块跌超1.9%】周二（9月10日），标普500指数高开低走，北京时间00:03刷新日低至5441.72点——当时WTI原油期货至少跌超4%，股指随后收复失地并转涨，03:59（距离美股收盘大约1分钟）刷新日高至5497.91点，最终收于这一水平附近。最近三个交易日（含9月6日发布美国非农就业报告当天）震荡于100日均线和50日均线之间（这两个技术指标目前分别报5387.78点和5505.68点）。标普500指数的11个板块普遍收涨，房地产板块收涨1.77%，可选消费与信息技术/科技板块至少涨超1.2%，电信板块涨0.1%，金融板块则收跌0.98%表现倒数第二，能源板块跌1.92%。

2024-09-10 05:29 市场

【美元指数涨超0.4%延续非农日低位反弹的表现，日元跌穿143】周一（9月9日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.44%，报101.627点，日内交投区间为101.144-101.696点，延续非农日反弹的表现；8月27日曾跌至100.514点。彭博美元指数涨0.27%，报1235.13点，日内交投区间为1231.06-1236.45点。美元兑日元涨0.60%，报143.16日元，日内交投区间为141.96-143.80日元。

2024-09-10 05:17 市场

【美国三大股指期货于非农次日至少涨超1.2%，WTI原油涨约1.7%，纽约天然气跌超5%】周一（9月9日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨1.31%，道指期货涨1.22%，纳斯达克100股指期货涨1.45%。罗素2000股指期货涨0.41%。WTI原油期货涨1.67%，报68.80美元/桶；布伦特原油期货涨1.27%，报71.96美元。NYMEX天然气期货跌5.67%，报2.1460美元/百万英热单位。

2024-09-10 04:28 市场

【标普500指数的11个板块全线收涨】周一（9月9日，美国8月份非农就业报告发布后一个交易日），标普500指数高开，北京时间23:18回落至5434.49点刷新日低，01:10（苹果2024年秋季新品发布会开始后不久）刷新日高至5484.20点，收盘时涨幅有所收窄。标普可选消费板块涨1.63%，工业、信息技术/科技、金融、房地产板块至少涨1.15%，能源板块涨0.77%，电信板块涨0.04%表现最差。

2024-09-10 04:15 市场

【美股行业ETF全线上涨，半导体ETF涨超2.2%】周一（9月9日，美国发布非农就业报告之后一个交易日），全球航空业ETF收涨2.64%，半导体ETF涨2.26%，科技行业ETF、全球科技股指数ETF、金融业ETF、可选消费ETF、生物科技指数ETF、公用事业ETF至少涨超1%，银行业ETF涨0.65%表现最差。

2024-09-10 03:54 市场,国际

【两年期美债收益率“非农次日”涨超2个基点，2/10年期美债收益率曲线连续两天结束倒挂】周一（9月9日，美国非农就业报告发布后一个交易日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.57个基点，报3.7023%，北京时间16:50刷新日高至3.7607%，随后震荡下行，转而在01:21刷新日低至3.6892%。两年期美债收益率涨2.67个基点，报3.6729%，盘中交投于3.6522%-3.7081%区间。02/10年期美债收益率利差跌3.483个基点，报+2.339个基点，连续第二个交易日站上零整数位心理关口。

2024-09-09 19:33 市场

【商品市场氛围偏弱 集运主力合约增仓下行】周一集运欧线近月合约维持跌势，主力EC2412合约收盘价较上一交易日下跌7.35%。国内集运现货运价指数方面，最新SCFIS欧线指数为4566.27点，周环比下跌10.64%，略小于此前SCFI欧线指数的跌幅。主力EC2412再次增仓下行，随着美非农数据的走弱，衰退预期使得盘面悲观情绪强烈，短期内空头趋势较难逆转，关注年前欧美的补库备货情况。远月合约率先反弹，短期内跌幅可能会有所收敛，策略方面，前期空单可适当止盈离场，但抄底需等待商品市场整体回暖，EC2410参考支撑位2150点，中长线策略方面参考多EC2508空EC2504。

2024-09-09 09:29 市场

【光大期货0909观点：需求前景担忧令油价承压】上周，国际油价在多重利空因素的影响下显著下跌，WTI原油主力合约、布伦特原油主力合约均跌超7%。 周五，美国劳工统计局公布数据显示美国8月非农就业人口增长14.2万人，不及预期的16.5万人，同时，美国6月、7月新增就业人口分别被大幅下修6.1万、2.5万。市场对经济衰退与原油需求前景的担忧情绪令油价承压。综合来看，虽然当前宏观面与原油自身基本面给予了油价一定压力，但交易者也应重视利比亚原油供应恢复与OPEC成员国原油产量的不确定性。油价短期内或波幅较大，交易者应严格对潜在风险进行把控。

2024-09-09 08:36 观点 🔥🔥🔥

【广发证券：维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断】 广发证券研报指出，美国8月非农数据公布当天，美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯对未来货币政策给出关键指引。沃勒讲话总体偏鹰派，虽然他也提到若数据恶化会支持连续降息，但现阶段还是支持谨慎降息（cuts will be done carefully）。威廉姆斯在当日的外交关系委员会活动中提到，货币政策会逐步（over time）转向中性，亦暗示美联储9月降息应该会偏谨慎。沃勒和威廉姆斯讲话总体符合对美国经济软着陆的判断，维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断。

2024-09-09 08:16 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：预计9月美联储降息25BP】研报称，8月的非农数据仍在联储的“舒适区”内，我们预计联储将于9月FOMC会议首次降息25bps，全年有3次25bps降息，年内10Y美债收益率将在3.5-4.2%区间运行。货币政策路径方面，威廉姆斯表示对9月降息幅度不持个人看法；沃勒在演讲中提到“front-loading”（前置性降息）一词，意在表示其对降息的规模和速度持开放态度。他表示货币政策决议是数据依赖的，而不是基于任何先入为主的观念。

2024-09-09 08:16 观点 🔥🔥🔥

【开源证券：就业市场弱而不衰，美联储或将稳步降息】开源证券研报表示，8月非农就业数据的市场指引意义有限，一方面数据显示劳动力市场确实在走弱，但另一方面也部分打消了市场关于美国经济即将衰退的担忧。在此情况下，市场或将沿着避险路径进行交易，这也是近期美股持续调整的重要原因。往后看，在9月FOMC会议前，还有8月CPI数据，若核心通胀下行幅度相对有限，美联储大幅降息的可能性或将更小。但对市场而言，相关的风险资产将会持续承压，美债收益率或维持相对低位，市场波动性将会放大。

2024-09-09 07:47 观点 🔥🔥🔥

【中金：美联储9月降息25BP仍是基准情形】中金研报称，实际上，此次（非农等）数据相当于给美联储提供了腾挪余地与空间。增长放缓但又没有证据是衰退的情况下，市场预期显示降息（9月）25bp和50bp在两可之间，都可以找到“合理”的说辞。虽然降息25bp未必能让市场“买账”以打消衰退担忧，但直接降息50bp又有可能导致衰退担忧。我们认为，25bp仍是基准情形，不仅因为我们并不认为当前是深度衰退，更是因为即便还没降息，但宽松效果其实已经开始显现。正是基于降息以解决各环节融资成本偏高问题的出发点，我们测算静态看本轮降息周期100bp左右（4-5次）可以起到效果。

2024-09-09 07:46 观点 🔥🔥🔥

【中金公司：就业稳定支持美联储小幅降息】 中金公司研报称，美国8月份失业率下降反映出临时性失业的逆转，符合我们的预期，但新增非农就业人数放缓，表明企业对劳动力的需求也在降低。好消息是，企业没有大幅裁员迹象，申请失业金人数仍然保持低位。这意味着劳动力市场仍然稳定，并未“掉下悬崖”。往前看，美国经济仍有望实现软着陆，但美联储也必须采取行动。我们认为美联储在9月降息25个基点的可能性更大，在这之后也可能视情况而提高降息幅度。

2024-09-09 00:56 市场

【中东股市｜埃及股指收跌超2.4%，和沙特股指创约一个月最大单日跌幅，对非农日补跌】周日（9月8日），沙特证交所全股指数收跌0.97%，创8月5日以来最大单日跌幅，报11982.30点，逼近8月18日收盘位11981.40点。跌穿200日均线和100日均线，逼近50日均线（这三个技术指标分别暂报12044.29点、12011.77点、11965.58点）。沙特阿美（ARAMCO.AB）收跌0.91%，连续多日下跌。埃及证交所EGX 30指数收跌2.44%，也创8月5日以来最大单日跌幅，报30273.73点。

2024-09-08 17:39 观点,A股 🔥🔥🔥

【中金公司：A股底部特征显现 信心修复需更多积极因素支持】中金公司最新观点认为，市场显现较多底部特征，但信心修复仍需更多积极因素支持。近期A股市场延续弱势，主要宽基指数调整幅度有所增加，市场整体缺乏主线，前期强势板块出现补跌。从近期市场环境来看：1）A股上市公司盈利能力尚待修复。上市公司中报披露完毕，上半年营收及利润增速同比均显现负增长，非金融企业ROE继续回落，资本开支增速二季度转负，现金流质量下降，反映企业盈利能力及未来预期仍需改善。2）投资者期待稳增长政策进一步加码。近期公布8月制造业PMI数据反映内需依然偏弱，房地产高频数据环比继续走弱，结合上市公司中报，当前环境亟需稳增长政策进一步加码。3）海外扰动因素边际增加。本周美国8月经济数据陆续公布，ISM制造业PMI、ADP新增就业人数及非农数据走弱引发市场对美国经济放缓担忧，全球主要股票市场回调。此外，第二轮美国大选辩论、9月美国降息可能落地等也或影响国内投资者风险偏好。

2024-09-08 09:48 市场,观点 🔥🔥🔥

【8月非农模棱两可，9月降息后政策走向尚待观察】8月非农就业数据让鹰派和鸽派都有所关注，使得美联储在今年秋季的政策走向充满了不确定性。9月降息25个基点几乎已成定局，但之后的情况则变得更为复杂。模棱两可的非农报告不会改变美联储在9月会议上开始降息的倾向。但其并没有为接下来会发生什么提供太多明确的信息——既没有表明经济软着陆已经板上钉钉，也没有表明就业市场的迅速恶化需要美联储采取积极的应对措施。在11月会议召开之前，还将有两份就业报告公布。6月点阵图预测2024年仅降息一次，但9月点阵图可能显示更多降息，不过未必符合市场预期。10月份的就业、通胀和经济增长数据将是决定下一步行动的关键。

2024-09-08 08:35 观点 🔥🔥🔥

【华创证券：或不需要以50BP作为降息开局】华创证券发布8月非农数据点评。该团队认为，8月非农弱而未衰，不那么理想，但并未偏离软着陆路径。而对于美联储理事沃勒的演讲，该团队认为要么是美联储对后续就业市场软着陆的把握可能没有那么大，要么是安抚市场、稳定预期，表明美联储有意识并且有能力可以及时遏制衰退风险。从资产表现来看，市场似乎更倾向于前一种可能。

2024-09-08 07:54 市场,观点 🔥🔥🔥

【广发证券：维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断】广发证券发布研报点评美国8月非农数据，该团队认为，7月临时失业人数大幅上升包含天气等因素扰动，8月数据可能会有一定程度修复。维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断。下一个重要的时点是9月17-18日的美联储议息会议，美联储降息窗口如果正常兑现，非美市场是否存在一轮政策共振周期值得观测。

2024-09-07 16:05 观点 🔥🔥🔥

【招商宏观：非农数据并未强化9月降息50BP的必要性】招商宏观研报称，8月美国非农数据的各项细节冷热参差，整体上指向劳动力市场持续降温、但速度边际放缓，并未强化9月降息50BP的必要性。美债收益率曲线终于结束倒挂，美股在基本面降温预期下仍然承压。

2024-09-07 08:00 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【分析师：黄金需要看到持续降息才会发动下一波上涨】黄金价格周五走低，当天公布的美国非农就业报告喜忧参半，加剧了有关美联储9月会议将以多大幅度降息的争论。Blue Line Futures的首席市场策略师Phil Streible表示，对黄金交易员来说，他们担心的是美联储一次性降息50基点就结束了，这对黄金市场不利。他说，交易员试图确定“在多长时间内会看到多大幅度降息”，黄金需要看到持续降息才会发动下一波上涨。（环球市场播报）