2025-01-13 03:26 公司,数据,市场,国际 🔥🔥

【债市迎来变盘时刻 “固收+”再度受宠】近期，债市整体走弱，其中短端回调明显，1年期国债收益率在上周上行13BP，报收1.19%，同期10年期国债收益率上行7BP至1.65%，30年期国债收益率小幅上行至1.87%。多家基金公司认为，当前，债市的基本面与资金面均出现边际变化。基本面上，去年12月国内核心CPI回升0.4%，美国非农就业数据超预期，两者对国内债市均偏不利影响；资金面上，中国人民银行决定阶段性暂停在公开市场买入国债，向市场传递抑制利率过快下行的信号。一个值得关注的趋势是，在债市利率已处低位，走强空间受限、波动可能加剧的环境中，债市进入“胜率尚可、赔率不高”阶段，在纯债基础上适当配置转债、红利等低波权益资产成为不少资金的选择，“固收+”策略再次受到市场关注。（证券时报）

2025-01-12 22:38 央行,国际 🔥🔥🔥

【最高利率4.6%，美元定存持续火热，银行调整步伐或将放缓】日前，随着美国非农就业数据超预期，市场对美联储降息预期有所减弱。国内银行也打算放慢调整美元存款利率的步伐。“若降息预期持续减弱，银行可能放缓或暂停下调美元存款利率。”外资行人士对记者表示。据了解，经过去年美联储三次降息，美元存款利率已从5%下行至4%水平。尽管出现下滑，但相较于人民币定期存款挂牌利率，美元存款利率仍有一定优势，2025年开年，又新增5万美元购汇额度的居民有不少预约换汇买入美元定存产品。（一财）

2025-01-12 12:45 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【东吴证券：短期内高企的美债利率仍易上难下】东吴证券发布研报表示，100bps降息的后劲与企业抢出口共同推动12月美国劳务市场意外走强，且从数据细分结构上很难看到明显的数据瑕疵。数据公布后，交易员将首次降息预期延后至9月，美债利率与美元指数飙升，但市场对时薪增速意外回落的选择性忽视、美股的下跌与黄金的迅速反弹意味着不同交易员对未来的分歧。短期看，1月15日公布的CPI与20日特朗普的就职演讲料延续强经济→紧货币→强美元交易叙事，高企的美债利率仍易上难下；中期看，2-5月的非农和CPI或连续走弱，强美元交易或迅速反转，降息仍可能前置至3月；长期看，特朗普政策组合仍意味着美国通胀更大的不确定性和上行风险。

2025-01-12 12:39 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【民生证券：非农就业强劲 特朗普政策操作或面临压力】民生证券发布研报表示，12月非农新增就业25.6万人，大幅高于市场预期的16万人，失业率超预期降至4.1%。数据发布后半小时，美元跳升至109.9，10Y美债跃升至4.79%，一季度降息的市场预期降至30%以下；当夜美股三大股指收跌。对美联储来说，下次降息的门槛再次提高、或需看到通胀更多次数和连续下降；对特朗普来说，“前任”留下如此强劲的政绩，同时美债收益率高企令美股承压，或为其政策操作带来压力。

2025-01-11 08:59 市场,观点,焦点 🔥🔥🔥

【中金：超预期非农推动美债利率和美元创阶段新高 降息应该“反着做”】中金公司点评美国非农数据。该团队认为，本次亮点是服务业再度回暖。服务业新增就业高达 23.1 万，成为主要动力。从市场反应看，超预期的非农推动美债利率和美元创出阶段新高，这也符合其自去年四季度以来判断：认为美元依然偏强，认为降息应该“反着做”，降息兑现的时候就是美债利率的低点，而不是继续看衰退，看利率下行的起点。

2025-01-11 06:17 市场,国际

【美元指数非农日涨超0.4%，日元跌向159，英镑本周跌1.7%】 周五（1月10日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.42%，报109.638点，北京时间21:30发布美国非农就业报告后，从109.20点下方反弹至109.966点，创2022年11月10日以来新高（当天顶部在110.992点），本周累计上涨0.63%。彭博美元指数涨0.47%，报1319.11点，非农就业报告发布后也涨至1321.35点，为2022年11月10日以来首次涨穿1320点关口、并逼近当年11月3日顶部1347.80点，本周累涨0.52%。

2025-01-11 05:53 市场,国际

【现货黄金非农日涨超0.8%上探2690美元，纽约铜期货本周涨5.2%】 周五（1月10日）纽约尾盘，现货黄金上涨0.85%，报2689.94美元/盎司，北京时间21:30发布美国12月非农就业报告后，迅速转跌并刷新日低至2663.99美元，随后反抽并刷新日高至2698.02美元，本周累计上涨1.9%，期间“平滑地”从2614.81美元上扬至2698.02美元。现货白银涨0.93%，报30.4140美元/盎司，本周累涨2.55%。COMEX黄金期货涨0.94%，报2716.00美元/盎司，非农就业报告发布后刷新日低至2686.90美元，随后反抽并刷新日高至2735.00美元，本周累涨2.31%。COMEX白银期货涨0.85%，报31.280美元/盎司，本周累涨3.87%。COMEX铜期货跌0.48%，报4.2890美元/磅，本周累涨5.20%。

2025-01-11 05:43 国际

【银行业ETF和区域银行ETF在美国非农日跌约3%，本周至少跌3.7%，航空业ETF周涨超4.3%】 周五（1月10日），银行业ETF收跌3.01%，区域银行ETF跌2.96%，金融业ETF跌2.41%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF、半导体ETF也至少跌2%，能源业ETF则收涨超0.4%，全球航空业ETF涨1.75%。

2025-01-11 04:27 市场,国际

【芝加哥玉米非农日涨3.3%，大豆油涨超7.9%本周涨约14.7%】 周五（1月10日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨2.02%，报32.4041点，北京时间01:00发布美国农业部（USDA）月报后从31.8点下方的平盘飙升至32.6271点刷新日高，本周累计上涨3.11%。CBOT玉米期货涨3.29%，报4.71美元/蒲式耳，USDA月报发布后拉升约0.20美元，本周累涨4.49%。CBOT小麦期货跌0.80%，报5.29-3/4美元/蒲式耳，USDA月报发布后短暂转涨，本周大致持平。CBOT大豆期货涨2.24%，报10.14-1/4美元/蒲式耳，本周大致持平；豆粕期货跌0.17%、本周累跌3.34%，豆油期货涨7.93%，本周累涨14.69%。

2025-01-11 03:23 央行,国际 🔥🔥🔥

【机构：就业数据看起来并没有那么火热】LPL Financial分析师Jeffrey Roach表示，2024年美国私人部门平均每月新增就业14.9万人，低于2023年的19.2万人，预计2025年将再次下降。12月非农就业人数激增25.6万人，失业率小幅下降（背景是可能出现大规模驱逐非法移民），这引发了人们对美联储甚至可能需要加息的担忧。但数据背后可能更为乐观。Roach称：“超过16%的非劳动力是在外国出生的，其中包括无证移民，因此收紧移民政策对经济的影响可能不像一些人所说的那样有害。”“与此同时，美联储将保持利率不变。”

2025-01-11 02:49 市场,国际

【知名经济学家El-Erian：债券遭抛售暴露了市场的脆弱性】知名经济学家Mohamed El-Erian表示，坚韧的劳动力市场反映美国正在引领全球经济，而高企的美债收益率给英国等其他国家带来压力。 12月美国新增非农就业达到9个月来最高，美债应声下跌，10年期收益率创2023年以来最高。对美国国债的抛售正在蔓延至其他市场。英国10年期国债收益率在美国就业数据公布后延续涨势，随着借贷成本升高，公共财政可能陷入恶性循环。 El-Erian表示，美国引领了这股席卷全球债市的抛售潮，收益率升高暴露出其他国家的软肋。他补充说，英国这样的国家有国内问题，如果收益率因美国而继续上升，这个问题会被明显放大。他们不能光指责美国了事，必须共同行动。”

2025-01-11 01:30 观点,国际 🔥🔥🔥

【12月非农大超预期 华尔街大行纷纷削减降息押注】1. 富国银行：美联储在3月份降息的可能性越来越小。 2. 花旗银行：预计美联储将于5月进行下一次降息，此前预期为1月。 3. 摩根大通：鉴于最新的非农就业数据（强劲），预计美联储将在6月进行下一次降息，而此前的预测为3月。 4. 美国银行：降息周期或已结束；基本假设是美联储将较长时间维持利率不变，但下一步行动的风险倾向于加息。 5. 高盛集团：将美联储今年降息幅度从75个基点下调至50个基点；预计美联储将在6月和12月分别降息25个基点。 6. 摩根士丹利：非农报告应会降低近期美联储降息的可能性；由于通胀前景更加有利，在3月降息可能性仍然较大。

2025-01-11 01:22 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【非农数据令高盛等华尔街大行改口 美银预测降息周期结束】在周五强于预期的美国12月就业数据公布后，美银、花旗、高盛的经济学家下调对美联储进一步降息的预测。美国银行此前预计今年会有两次幅度25基点的降息，现在认为一次都不会有，接下来反而有可能加息。华尔街大行中对降息最乐观的花旗仍然预计会有五次幅度25基点的降息，但时间要从5月，而不是之前预期的1月开始。高盛预计，今年将有两次降息，而非三次。

2025-01-11 01:20 市场,国际

【50年期英债收益率于美国非农夜跌超6个基点，10/30年期英债收益率本周涨约25个基点】周五（1月10日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨2.7个基点，报4.838%，北京时间21:30发布美国非农就业报告时快速拉升，逼近1月9日顶部4.921%——2008年7月29日（顶部5.013%）以来最高位，本周累计上涨24.5个基点。两年期英债收益率涨1.8个基点，报4.539%，21:30拉升至4.587%，本周累涨11.7个基点。30年期英债收益率涨3.0个基点，报5.406%，21:30拉升至5.450%，逼近1月9日顶部5.473%（1998年以来最高位），本周累涨25.0个基点。50年期英债收益率跌6.3个基点，报4.653%，16:10曾涨至4.747%，逼近1月9日所创历史最高位4.842%，本周累涨8.1个基点。2/10年期英债收益率利差涨0.847个基点，报+29.609个基点，本周累涨12.677个基点。

2025-01-11 00:59 市场,国际 🔥🔥

【美银：预计美国12月通胀将小幅上升】继去年12月令人震惊的非农就业数据之后，投资者现在将注意力转向定于下周三发布的12月CPI数据。美国银行分析师Sarah House和Aubrey Woessner预计12月的整体通胀将达到2.9%的五个月高点，高于11月份的2.7%。他们在一份报告中表示，核心CPI增速预计将连续第四个月保持3.3%。他们认为，通胀“今年将停滞不前，因为供应链改善和大宗商品价格下跌带来的反通胀有利因素已经消退，而贸易政策可能会出现新的不利因素。”

2025-01-11 00:53 观点,国际 🔥🔥🔥

摩根士丹利：美国非农就业报告应会降低美联储近期降息的可能性。

2025-01-11 00:17 观点,焦点,国际 🔥🔥🔥

【高盛预计美联储将在其6月和12月的政策会议上分别降息25个基点】非农数据公布后，高盛目前预期美联储在本年度总计降息50个基点，而此前的预测为75个基点。高盛预计美联储将在其6月和12月的政策会议上分别降息25个基点。

2025-01-10 23:59 市场

非洲股市｜周五（1月10日），南非富时/JSE非洲领先40可交易指数收跌0.34%，报74869.92点，1月8日曾跌至74526.81点，逼近2024年9月16日收盘位74282.90点，本周累计下跌1.64%。南非兰特兑美元目前跌0.96%，暂报19.1169兰特，北京时间21:30发布美国非农就业报告时跳水并一度跌至19.2077兰特，逼近2024年2月23日底部19.3899兰特和2023年6月1日所创历史最低位19.9204兰特，本周迄今已累跌2.08%。

2025-01-10 23:43 市场,观点,国际

CreditSights投资级和宏观经济策略主管Zachary Griffiths：美国12月非农就业数据公布后，国债收益率升高，收益率曲线趋平，市场对短期利率预期进行重新定价”。

2025-01-10 23:00 观点,央行,国际 🔥🔥🔥

摩根大通：鉴于最新的非农就业数据（强劲），预计美联储将在六月进行下一次降息，而此前的预测为三月。