【周三重要财经信息提醒（以下均为北京时间）】 ① 07:50 日本3月工业产出初值和零售销售； ② 08:30 第八届数字中国建设峰会智慧能源分论坛召开； ③ 09:30 中国4月官方制造业、非制造业、综合PMI，澳大利亚一季度CPI； ④ 美股盘前 瑞银集团、斯泰兰蒂斯Stellantis、道达尔能源、桑坦德、葛兰素史克、卡特彼勒、Yum发布业绩报告； ⑤ 13:30 法国一季度GDP初值； ⑥ 14:30 欧洲央行管委Madis Muller讲话； ⑦ 15:00 泰国央行公布利率决议； ⑧ 16:00 德国一季度GDP初值，意大利一季度GDP初值； ⑨ 17:00 欧元区一季度GDP初值； ⑩ 20:00 德国4月CPI初值； ⑪ 20:15 美国4月ADP就业人数（小非农）； ⑫ 20:30 美国一季度GDP初值； ⑬ 22:00 美国3月个人收入，个人消费支出（PCE）； ⑭ 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报； ⑮ 23:30 英国央行副行长Clare Lombardelli讲话，欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话； ⑯ 次日01:00 欧洲央行管委Gabriel Makhlouf谈论全球经济前景，将侧重于讨论关税和市场条件所构成的当前挑战； ⑰ 次日01:30 加拿大央行发布4月货币政策会议的摘要；

【美国职位空缺数降至去年9月以来的最低水平】美国3月的职位空缺数降至去年9月以来的最低水平，表明在经济不确定性增加的情况下，劳动力需求减弱。然而，裁员人数下降，更多的工人自愿辞职，这在一定程度上缓和了空缺数字——接近2020年的水平。数据显示，对工人的需求正在减弱，因为雇主们搁置了支出计划，直到他们对特朗普的政策有更清晰的了解。特朗普政府继续推进广泛征收关税，许多经济学家认为，这将减缓经济增长，增加经济衰退的可能性。特朗普政府将于周三收到首份经济报告，其中包括政府对第一季度GDP的初值，预计将显示经济明显放缓。经济学家将在周五进一步分析4月非农就业报告，该报告预估中值显示就业增长将明显放缓，失业率将持稳。

【华泰证券：中期维持红利+内需+自主可控的哑铃组合 边际增配服务消费和科技中高性价比品种】华泰证券策略研究指出，上周国内政策预期与外部关税反复交织，A股延续缩量回升。随着政治局会议召开、业绩期和关税扰动第一阶段进入尾声，市场或迎来短暂的“空窗期”，资金观望情绪渐浓，等待新的变量出现选择方向。大势上，政治局会议强调“底线思维”、对风险偏好形成支撑，但关税变数仍存，节前或维持震荡格局，后续关注中美关税谈判进展、五一高频数据和美国4月非农等。关税政策和国内应对仍是中期交易主线，但短期紧迫性降低，建议将视角聚焦在业绩披露后基本面线索的挖掘。配置上，不确定性下赔率优先，中期维持红利+内需+自主可控的哑铃组合，边际增配服务消费和科技中高性价比品种。

【下周大事提醒】重点关注伯克希尔·哈撒韦股东大会、Meta首届AI开发者大会、日本央行公布利率决议、美日或进行第二轮谈判，美国和欧元区一季度GDP、美国4月非农就业报告、3月PCE物价指数、中国4月制造业PMI，微软、Meta、苹果、亚马逊、辉瑞制药、礼来、可口可乐等公布财报。 4月28日(周一)： 十四届全国人大常委会第十五次会议4月27日-30日在北京举行；加拿大大选正式投票日；恩智浦公布财报。 4月29日(周二)： 日本股市因昭和日休市一日；Meta首届开源AI大会；辉瑞制药、希尔顿、可口可乐、霍尼韦尔、联合包裹、通用汽车、星巴克、阿迪达斯公布财报。 4月30日(周三)： 09:30 中国4月官方制造业PMI 09:45 中国4月财新制造业PMI 14:45 法国4月CPI同比初值 17:00 欧元区一季度GDP同比初值 20:00 德国4月CPI同比初值 20:15 美国4月ADP就业人数变动 20:30 美国一季度实际GDP年化季环比初值、加拿大2月GDP同比 22:00 美国3月核心PCE物价指数同比 国内成品油将开启新一轮调价窗口；世界黄金协会发布第一季度《黄金需求趋势》报告；4月30日至5月2日，美日或进行第二轮谈判；微软、Meta、高通、卡特彼勒公布财报。 5月1日(周四)： 14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会 19:30 美国4月挑战者企业裁员人数 20:30 美国4月26日当周首次申请失业救济人数 22:00 美国4月ISM制造业指数 中国、韩国、德国等多国股市因劳动节休市；日本央行公布利率决议和经济展望报告；苹果、亚马逊、礼来、麦当劳、雅诗兰黛公布财报。 5月2日(周五)： 16:00 欧元区4月制造业PMI终值 16:30 香港一季度GDP同比初值 17:00 欧元区4月调和CPI同比初值 20:30 美国4月非农就业人口变动、美国4月失业率、美国4月平均每小时工资同比 22:00 美国3月耐用品订单环比终值 埃克森美孚、雪佛龙公布财报。 5月3日(周六)： 伯克希尔·哈撒韦年度股东大会举行；新加坡、澳大利亚举行大选。

【浙江：不得变相给回乡退休干部等非农村集体经济组织成员分配宅基地建房】近日，浙江省自然资源厅、省农业农村厅转发《自然资源部农业农村部关于严格遵守“八不准”要求坚决遏制新增农村乱占耕地建房问题的通知》，并结合浙江实际提出相关意见，其中提出，严守法律政策底线红线。严守农村用地建房法律政策底线红线，严禁违法违规买卖宅基地和违规搞合作建房，严禁城镇居民到农村购买宅基地和农房，严禁为城镇居民在农村违法建造和违法购买的住房登记发证，严禁退休干部到农村占地建房，严禁下乡利用农村宅基地建设别墅大院和私人会馆。不得以所谓的“特殊资格权”、村民决议等变相给回乡退休干部等非农村集体经济组织成员分配宅基地建房，不得以各种名义违背农民意愿强制退出宅基地和强迫农民“上楼”，不得违法收回农户合法取得的宅基地，不得以退出宅基地作为农民进城落户的条件。

【北京已受理因大风产生的保险报案超500件】记者今天（13日）从北京金融监管局了解到，从4月11日到4月12日17时，北京辖内财险机构已受理因大风产生的车险报案297件、估损金额188.19万元；农险报案16件、估损金额6.53万元；非车非农险报案194件、估损金额613.73万元。目前，北京各家财险机构已全面启动灾害应急响应机制，通过微信公众号、短信等渠道向消费者发送大风预警及防灾提示，加强人力与物资的应急资源的配置。在理赔方面，各家保险公司也通过绿色理赔服务政策，以线上方式进行远程查勘，简化理赔单证，快速核定损失。人保财险推出“三免四快”服务，免现场查勘、免气象证明、免费事故救援，快速无差别救援、快速定损、快速维修、快速赔付。

【北京受理大风天气保险报案101件估损160万余元】4月10日，北京发布大风橙色预警，这是北京近10年首个大风橙色预警。国家金融监督管理总局北京监管局称，截至4月12日上午11时，北京辖内财险机构累计受理保险报案101件，累计估损金额160.6万元。北京金融监管局介绍，其中，累计受理车险51件、估损122.8万元，农险7件、估损2.5万元，非车非农险43件、估损35.3万元。（新华社）

【南亚股市｜巴基斯坦股指收跌超3%，脱离历史最高位，印度股指跌超3%】 周一（4月7日），印度国家证交所蓝筹股CNX Nifty指数收跌3.24%，报22161.60点，逼近3月4日收盘位22082.65点。印度中盘股指数收跌3.63%，标普BSE Sensex指数收跌2.95%，孟买证交所500指数收跌3.29%。印度卢比兑美元收跌0.71%，报85.8412卢比；上周五（美国非农就业报告发布日，数据出炉前）曾跌穿85卢比关口。印度10年期国债收益率涨2.1个基点，报6.484%，最近四个交易日持续交投于6.5%一线。巴基斯坦卡拉奇证交所KSE 100指数收跌3.23%，报11.5万点，脱离4月4日所创历史最高位12.1万点；卡拉奇全部股价指数收跌3.18%，报71578.48点，4月4日也涨至74989.50点创盘中历史新高。孟加拉DSE广义指数收跌0.16%，斯里兰卡科伦坡全部股价指数收跌4.64%。

据美国纽约联储数据，上个交易日（4月4日，非农日）担保隔夜融资利率（SOFR）报4.35%，之前一天报4.39%。上个交易日有效的联邦基金利率报4.33%，之前一天报4.33%。

【2/10年期美债收益率非农日跌约3个基点，特朗普关税冲击之下本周均跌超25个基点】周五（4月4日，非农日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌3.42个基点，报3.9943%，本周累计下跌25.51个基点，整体持续震荡下行，周五北京时间19:30（非农就业报告）发布前60分钟跌至3.8564%，逼近2024年10月3日底部3.7828%。两年期美债收益率跌2.97个基点，报3.6520%，本周累跌25.58个基点，非农数据发布前60分钟也跌至3.4611%，逼近2022年9月6日底部3.4182%。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨5.13个基点，报1.7993%，本周累跌7.91个基点。

【美股行业ETF在非农日全线溃败，能源业ETF跌9.2%】周五（4月4日），能源业ETF收跌9.2%，半导体ETF和金融业ETF至多跌7.55%，科技行业ETF与全球科技股指数ETF至多跌6.59%，全球航空业ETF、医疗业ETF、网络股指数ETF、生物科技指数ETF至多跌5.54%，可选消费ETF、银行业ETF、区域银行ETF至多跌4.31%。

【日元本周累涨超1.9%，美国非农就业报告发布前涨穿145】周五（4月4日，非农日）纽约尾盘，美元兑日元涨0.61%，报146.96日元，本周累计下跌1.92%，周一至周三窄幅震荡于150日元附近——周三美股收盘后涨至150.49日元，周四重挫，周五北京时间19:12（非农就业报告发布前）跌至144.56日元，逼近2024年10月2日底部143.43日元和当年9月16日底部139.58日元，随后有所回升。欧元兑日元跌0.23%，报161.07日元，本周累跌0.70%；英镑兑日元跌0.97%，报189.499日元，本周累计下跌2.28%。

【纽约铜期货非农日跌约9.3%，自由港等铜矿股跌超10%】周五（4月4日，非农日）纽约尾盘，COMEX铜期货跌9.27%，报4.3810美元/磅，本周累计下跌14.60%，周一至周三窄幅震荡于5.10美元一线，周四和周五加速下跌。周五当天，铜矿概念股自由港、泰克资源、伦丁矿业、铜矿ETF跌13.01%-10.25%，南方铜业公司跌9.62%，美国铜指数ETF跌8.48%。

【现货黄金非农日跌2.5%，逼近3000美元整数位心理关口，费城金银指数本周跌超10%】周五（4月4日，非农日）纽约尾盘，现货黄金跌2.51%，报3037.13美元/盎司，本周累计下跌1.54%，整体交投于3167.84-3015.86美元区间，周一至周三（含周四亚太盘初）高位震荡，周四出现一波V形走势，周五冲高回落。费城金银指数收跌9.78%，报157.76点，本周累跌10.69%，周一至周四于177点一线横盘震荡，周五跳水下挫后低位震荡。现货白银跌7.06%，报29.5931美元/盎司，本周累跌13.25%，周一至周三在34美元一线横盘整理，周四和周五加速下跌。

彭博大宗商品现货指数两个交易日（至非农日）累计下跌6.8%。

【芝加哥大豆期货周五跌超3.4%，大豆油跌约2.9%，本周豆粕跌超3.4%】周五（4月4日，非农日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数下跌1.51%，报30.9444点，本周累计下跌1.02%，整体交投区间为31.8544-30.5286点。CBOT玉米期货涨0.66%，报4.6050美元/蒲式耳，本周累涨1.60%。CBOT小麦期货跌1.12%，报5.30美元/蒲式耳，本周累涨0.24%。CBOT大豆期货跌3.43%，报9.7725美元/蒲式耳，本周累跌4.43%；豆粕期货跌1.46%、本周累跌3.44%，豆油期货跌2.89%、本周累涨1.24%。

美国劳工部长Chavez-Deremer在“非农日”喊话加州州长Newsom：要求加州州长与总统特朗普的政策保持一致。