【下周重要事件与数据预告——中国制造业PMI、美非农就业报告、特朗普“大而美”法案面临最终投票】 1. 周一：①数据：中国6月官方制造业PMI；英国一季度GDP年率终值及一季度经常帐、5月央行抵押贷款许可；瑞士6月KOF经济领先指标；德国6月CPI月率初值；美国6月芝加哥PMI、达拉斯联储商业活动指数。②事件：美联储博斯蒂克就美国经济前景发表讲话、欧洲央行在辛特拉举行中央银行论坛。③特朗普“大而美”法案可能在北京时间周一下午进行最终投票，法案通过距离7月4日“最后期限”只剩不到一周时间。 2. 周二：①数据：中国6月财新制造业PMI；英国6月Nationwide房价指数月率；瑞士5月实际零售销售年率；法、德、英、美、欧元区6月制造业PMI终值；德国6月失业数据；欧元区6月CPI初值；美国6月ISM制造业PMI、5月JOLTs职位空缺、营建支出月率。②事件：欧洲央行在辛特拉举行中央银行论坛；全球主要央行行长进行小组会谈；美联储古尔斯比、欧洲央行行长拉加德发表讲话；国内成品油将开启调价窗口。 3. 周三：①数据：美国API原油库存、EIA原油库存周报、挑战者企业裁员人数、ADP就业人数；欧元区5月失业率。②事件：欧洲央行在辛特拉举行中央银行论坛。③中国二手车大会将于7月2日-4日在重庆举办。 4. 周四：①数据：中国6月财新服务业PMI；瑞士6月CPI月率；法、德、英、美、欧元区6月服务业PMI终值；美国6月失业率、季调后非农就业人口、初请失业金人数、平均每小时工资月率及年率、5月贸易帐、6月ISM非制造业PMI、5月工厂订单月率、EIA天然气库存。②事件：欧洲央行会议纪要；美联储博斯蒂克就美国货币政策发表讲话。 5. 周五：①数据：美国至7月4日当周石油钻井总数；法国5月工业产出月率；瑞士6月季调后失业率；欧元区5月PPI月率。②事件：美股休市一日，CME旗下贵金属、美油、外汇、股指期货合约交易提前于北京时间5日01:00结束，ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间05日01:30结束。 6. 周六：①事件：沙特阿美公布官方原油售价；英国央行行长贝利发表讲话。 7. 周日：①事件：欧佩克+八个成员国举行会议，决定8月产量政策。

【美国6月非农报告下周提前公布】受美国独立纪念日假期影响，美国6月非农就业报告提前于7月3日（周四）20:30公布，当天，美股及CME股指期货交易提前收市。7月4日，美股休市一日，CME旗下贵金属、美油、外汇、股指期货合约交易提前于北京时间5日01:00结束，ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间05日01:30结束。

【中非农业科技与产业合作论坛在肯尼亚举行】2025中非农业科技与产业合作论坛24日在肯尼亚首都内罗毕举行，来自中非双方政府部门、企业、大学、研究机构、国际组织的200余名代表参会。非洲联盟粮食体系特使易卜拉欣·马亚基表示，非洲大陆有望通过借鉴中国在前瞻性政策、技术与创新驱动下的农业转型模式获益。在充分尊重非洲生态系统与文化特殊性的前提下，中国在农业现代化、乡村振兴和扶贫减贫领域的成功经验可为非洲农业振兴提供重要参考。中国驻肯尼亚大使郭海燕说，中方宣布将落实对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税举措，有利于肯尼亚等国更多农产品进入中国市场。欢迎中非双方企业、研究机构等抓住机遇，深化合作，携手推进非洲农业现代化，实现共同发展。（新华社）

【巴克莱：美国“潜在的”非农民间部门就业成长可能会从目前的每月超过10万个下降到明年年底的不到1万个】巴克莱银行经济学家认为，“潜在的”非农民间部门就业成长(即在不导致工人短缺的情况下可以创造的额外就业数量)可能会从目前的每月超过10万个下降到明年年底的不到1万个。他们估计，未来六个月内潜在就业成长将降至约6万个，导致明年潜在经济成长率从目前的略高于2%降至仅1.4-1.6%。考虑到过去两年民间企业平均每月新增就业人数约为172000人，这些数字就显得相当严峻了。巴克莱银行表示，预计人口老化的影响将“很快加剧”，给就业成长带来更大的下行压力。该行称这两股力量的综合影响，“将对劳动力和经济活动的潜在成长造成重大且持续的阻力”。

【南非启动口蹄疫疫苗接种以遏制疫情】南非农业部长斯廷黑森23日表示，南非已启动口蹄疫疫苗接种工作。政府将继续采购疫苗并严格执行相关管控规定，以遏制疫情蔓延。斯廷黑森当天视察了南非牛肉生产商卡兰牛肉公司位于海德堡的饲养场，现场了解牲畜疫苗接种情况。他说，目前南非有4个省受到疫情影响，其中夸祖卢-纳塔尔省和豪滕省受影响最为严重。

【永久基本农田保护红线管理办法即将出台】为统筹处理好耕地保护与农民利益、农村产业发展的关系，永久基本农田保护红线管理办法即将出台。这是记者20日在自然资源部“为基层解难题办实事”媒体座谈会上获悉的。自然资源部耕地保护监督司司长贺勇说，作为一种刚性约束，永久基本农田特殊保护制度遏制了各类非农建设对耕地的无序占用，限制了城市“摊大饼”式扩张。但基层反映，永久基本农田管理存在“刚性有余、弹性不足”的问题。为此自然资源部会同农业农村部研究起草了永久基本农田保护红线管理办法。（新华社）

据美国纽约联储数据，上个交易日（6月9日，非农次日）担保隔夜融资利率（SOFR）报4.29%，之前一天报4.29%。上个交易日有效的联邦基金利率报4.33%，之前一天报4.33%。

【美债收益率普遍跌超3个基点，略微回吐非农日的涨幅】 周一（6月9日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌3.18个基点，报4.4738%，日内交投于4.5156%-4.4678%区间，北京时间20:56涨穿6月6日发布美国非农就业报告之后出现的当天顶部4.5116%。两年期美债收益率跌3.32个基点，报4.0034%，日内交投于4.0325%-3.9909%区间，非农日也曾涨至4.0407%。

【美元指数跌超0.2%】 周一（6月9日，美国非农就业报告发布的次交易日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.27%，报98.925点，日内交投区间为99.227-98.817点，日内迄今呈现出M形走势。彭博美元指数跌0.24%，报1208.88点，日内交投区间为1211.95-1207.76点。

周一（6月9日，非农次日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为1793.15亿美元，上个交易日报1492.84亿美元。美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了37个对手方的1793.15亿美元。

据美国纽约联储数据，上个交易日（6月6日，非农日）担保隔夜融资利率（SOFR）报4.29%，之前一天报4.29%。上个交易日有效的联邦基金利率报4.33%，之前一天报4.33%。

【高盛预计美元将继续走软 上调欧元预期】高盛策略师在一份报告中写道，上周五的美国非农就业数据与实体经济放缓趋势一致，应该会在一段时间内令美元承压。“美元贬值可能正在进入一个新阶段，我们仍然认为这种情况将持续下去，” Kamakshya Trivedi等该行策略师在6月6日的报告中写道。将欧元/美元3个月预测上调至1.17，6个月和12个月预测分别上调至1.20和1.25，理由是美国经济活动放缓以及全球投资者兴趣转变。此前的3个月预测为1.12，6个月预测为1.15，12个月预测为1.20。

【现货黄金在非农日跌超1.2%，白银本周涨超9%】 周五（6月6日）纽约尾盘，现货黄金下跌1.23%，报3311.34美元/盎司，美国非农就业报告发布后持续走低，本周累涨0.67%，周一显著走高，周二至周五非农数据发布前高位震荡——周四曾达到3403.48美元。COMEX黄金期货本周累涨0.54%，报3333.10美元/盎司，周四也曾涨至3427.70美元。费城金银指数收跌2.20%，报203.34点，本周累涨5.78%。现货白银累涨9.04%，报35.9648美元/盎司，周一显著走高，涨至34美元上方后、周二和周三持续“高位震荡”，周四再度走高，周五高位震荡。COMEX白银期货累涨9.37%，报36.125美元/盎司。COMEX铜期货累涨3.26%，报4.83美元/磅，周四曾涨至5.0615美元。

【美元指数在非农日涨超0.4%，使得本周累计跌幅收窄】 周五（6月6日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.46%，报99.196点，本周累计下跌0.13%，整体交投区间为99.420-98.351点，呈现出W形走势。彭博美元指数涨0.27%，报1211.55点，本周累跌0.37%，整体交投区间为1216.65-1204.31点。

美联储哈克：美国5月非农就业报告是“稳健的”，关税的影响尚未完全显现。