【短端美债收益率领跑美国债市，投资者对美联储3月加息50个基点的预期在非农就业报告后升温】周五（2月4日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨7.78个基点，报1.9085%，美国1月非农就业报告发布后拉升至1.9338%，逼近2020年1月2日顶部1.9440%，本周累涨13.90个基点。20年期美债收益率涨6.44个基点，报2.2719%；30年期美债收益率涨5.98个基点，报2.2101%。两年期美债收益率涨11.40个基点，报1.3099%，美股尾盘一度涨至1.3260%，逼近2020年2月21日顶部1.3933%，本周累涨14.76个基点；三年期美债收益率涨11.34个基点，报1.5346%；五年期美债收益率涨9.62个基点，报1.7682%；七年期美债收益率涨8.18个基点，报1.8819%。02/10年期美债收益率利差跌4.023个基点，报59.251个基点，非农就业报告发布时一度跳水至58.092个基点，本周累跌1.063个基点。05/30年期美债收益率利差跌3.637个基点，报43.855个基点，非农就业报告发布后迅速跌至41.766个基点，逼近2020年3月9日底部36.328个基点。

【美国非农就业经受住疫情考验大幅增长 薪资数据或强化加息压力】1月份数据出人意料的显示出了劳动力市场的强劲势头，说明其经受住了创纪录数量冠状病毒感染病例以及由此导致的员工缺勤的考验，并且继续好转。该数据印证了美联储主席鲍威尔上周对劳动力市场做出的“强势”判断，并支持美联储在3月加息以应对近40年来最高水平的通胀。

【非农数据强劲，市场预期美联储3月份加息50基点的概率接近50%】与美联储会议日期相关的隔夜指数掉期显示，联邦基金利率在3月会议结束后料为约44个基点，比当前有效联邦基金利率所在的8个基点高出约36基点。这表明交易员们认为至少加息25个基点是确定的，大约有44%的可能性会加息50基点。加息预期升温是因为此前发布的美国非农就业强于预期，从而为美联储更快收紧政策提供了动力。

【美国1月非农就业新增46.7万，意外好于预期，美股期货回吐全部涨幅】非农就业创三个月最大增幅，11月和12月前值大幅上修近71万人，劳动参与率创疫情来最高，时薪同比增幅20个月最大。美联储鹰派加息预期增强，10年期美债收益率飙升7个基点突破1.90%，美股期指悉数转跌，纳指100期货由涨2.3%变为跌0.8%。

财经网站Kitco分析师Neils：最新非农就业数据公布后，黄金市场出现了一些抛售压力，但仍保持在1800美元/盎司心理水平之上。一些经济学家指出，尽管总体数据几乎可以肯定美联储将在3月加息，但通胀上升将意味着实际利率将保持在负值区间，这对黄金来说是一个利好环境。

金融博客零对冲：非农数据公布前，很多人认为由于受到奥密克戎毒株的影响，1月非农数据可能很糟糕并可能弱化美联储的加息意愿。但这次公布的1月就业人数达到46.7万人，几乎是预期值12.5万人的四倍（高盛更预计为减少25万人)，平均每小时工资年率也大超预期，而且劳工部还将去年12月的就业人数从19.9万人上修至51万人。

【美股盘前消息速报】①美股三大股指期货周五盘前涨跌不一。本交易日投资者聚焦美国非农就业报告，预计将引发市场剧烈波动。②截至发稿，道指期货跌0.3%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.7%。③英国富时100指数下跌了0.02%，德国DAX指数下跌1.4%，法国CAC-40指数下跌0.6%。④北京时间周五21：30，美国1月非农就业报告将出炉。白宫和美联储官员此前都警告称，受奥密克戎（Omicron）变种和劳工部编制报告的统计方式的影响，本月的非农数据可能不乐观。⑤分析师指出，假如非农数据表现异常疲弱，美元恐遭遇重挫。⑥分析认为，随着暴风雪席卷美国东北部地区，投资者愈发担心持续的寒冷天气可能会影响德克萨斯州的油气供应，增加用作取暖燃料的能源产品需求，从而加剧全球原油市场的紧张局面。⑦亚马逊盘前涨近13%，Q4利润增速亮眼。⑧Snap盘前暴涨52%，首次实现季度净利润。⑨中概股美股盘前普涨，京东、哔哩哔哩涨超2%，蔚来汽车涨3%，理想汽车、小鹏汽车涨超2%，爱奇艺、雾芯科技涨超3%。