【非农公布前】据CME“美联储观察”：美联储到6月份加息25个基点的概率为0%，加息50个基点的概率为98.5%，加息75个基点的概率为1.5%；到7月份累计加息25、50个基点、75个基点的概率均为0%，累计加息100个基点的概率为91.1%，累计加息125个基点的概率为8.7%，累计加息150个基点的概率为0.1%。

凯投宏观高级经济学家Michael Pearce：下周五的非农就业数据即使显示出就业增长放缓、工资增长下降的初步迹象，也不足以说服美联储在未来几次会议上放弃其计划中的一系列50个基点的加息。不过，就业和工资增长的持续放缓，最终将说服美联储在今年秋季之前放慢收紧政策的步伐。

【机构前瞻下周五非农就业数据】下周五发布的美国非农就业报告预计将显示，尽管美国劳动力市场仍然紧张，但就业增长可能开始从大幅增长转向温和增长。彭博调查显示，美国5月非农就业人数可能增加约32.5万人， 尽管增幅依然强劲，但料将是一年多来最小增幅；失业率料降至3.5%，平均每小时工资月率料为0.4%。由于美联储准备继续加息，等待就业增长持续降温，以帮助缓和工资上涨和通胀，周五的数据料不会对美联储造成很大影响。

【交易员调整美联储加息押注，美元周线连续第二周下跌】美元指数微跌0.059%，报101.66，稍早曾触及101.43，为4月25日以来最低。美元指数本周下跌1.24%，前一周跌幅为1.45%。交易员降低对美联储加息的预期，且通胀和消费者支出数据改善缓解了对经济衰退的担忧；加拿大丰业银行的策略师在一份客户报告中称，我们继续认为美元普涨的最佳时期已经过去，尽管美元可能尚不会大幅下跌，但进一步上涨的可能性不大。美联储的因素已经完全消化，且如果经济放缓速度快于预期，今年晚些时候的加息预期可能会被修正；美元指数本月稍早曾触及105上方的近20年高位，但随后回落，同样回落的还有对美联储今年可能加息幅度的预期。Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示，随着美联储在秋季暂停加息的观点获得更多支持，美元正在失去动能；欧元一直是美元下跌的主要受益者，但这一势头也已停滞，投资者相信，欧洲央行加息预期在很大程度上已经反映在当前的汇率中；下周美国的关键数据将是周五的5月非农就业数据。Manimbo称，就业数据将暗示第三季后收紧政策的空间。